Մեկ տարուց հետո, երբ տոկոսադրույքների արագ աճը հանգեցրեց բաժնետոմսերի և պարտատոմսերի գների անկմանը, ներդրողները կենտրոնանում են որակի վրա: Դա անելու եղանակներից մեկն է դիտել դրամական ազատ հոսքերը, և դա կարող է ապահովել աճող ներդրողների համար ավելի լավ երկարաժամկետ եկամուտներ:
Եկեք սկսենք ընդհանուր եկամտաբերության չորս խմբերից (վերաներդրված շահաբաժիններով) Cash Cows ETF-ի դիմաց ETF-ների համար, որոնք հետևում են նրա հենանիշին՝ Russell 1000 արժեքի ինդեքսին:
RLV,
-0.07%,
և S&P 500
SPX,
+ 0.14%.
| ETF | Ժամացույց | 5 տարի մինչև մարտի 7-ը | 2023-ից մարտի 7-ը | 2022 | 5 տարի մինչև 2021 թվականը |
| Pacer ԱՄՆ կանխիկ կովեր 100 ETF | ԿՈՎԶ,
| 78% | 3% | 0% | 113% |
| iShares Russell 1000 արժեք ETF | IWD,
-0.04% | 40% | 1% | -8% | 68% |
| SPDR S&P 500 ETF Trust | ԼՐՏԵՍ,
+ 0.16% | 59% | 4% | -18% | 132% |
| Աղբյուրը `FactSet |
Cash Cows ETF-ը եղել է լավագույն կատարողը վերջին հինգ տարիների ընթացքում: Դուք կարող եք տեսնել, որ այն շատ լավ է պահպանվել 2022-ի արջային շուկայում, և որ հինգ տարիների ընթացքում մինչև 2021 թվականը, երբ տոկոսադրույքները մնացին շատ ցածր, իսկ իրացվելիությունը բարձրացավ, հիմնադրամը գերազանցեց iShares Russell 1000 Value ETF-ին:
IWD,
-0.04%
բայց հետ է մնացել SPDR S&P 500 ETF Trust-ից
ԼՐՏԵՍ,
+ 0.16%.
Cash Cows-ն ունի 12.9 միլիարդ դոլարի ակտիվներ կառավարման տակ: Դա ավելի է մեկ տարի առաջվա 2.6 միլիարդ դոլարից:
Օ'Հարան ասաց, որ երբ ETF-ը գործարկվեց 2016-ին և դրանից հետո մի քանի տարի, բաժնետոմսերի գնահատումները շահույթի համեմատ շատ բարձր մակարդակի վրա էին: Cash Cows-ի գաղափարը արժեքային բաժնետոմսերի նույնականացումն էր ժամանակակից աշխարհին ավելի հարմար եղանակով:
Ավանդաբար, բաժնետոմսերը տեղադրվում են «արժեքի» ճամբարում, եթե դրանք վաճառվում են հաշվեկշռային արժեքի համեմատ ցածր: Բայց Օ'Հարան և Փեյսերի իր գործընկերները կարծում են, որ այս միջոցը այնքան էլ լավ չի աշխատում, «քանի որ ֆոնդային շուկայի արժեքի ճնշող մեծամասնությունն այսօր հիմնված է ոչ նյութական ակտիվների վրա, այլ ոչ թե նյութական ակտիվների վրա», - ասաց նա:
Նա մեջբերում է Google-ի մայր ընկերության՝ Alphabet Inc.
GOOGL,
+ 0.42%
Օրինակ. Դրանք ոչ նյութական են»,- ասաց նա:
Ֆոնդային շուկայի լայն ինդեքսները կշռված են ըստ շուկայական կապիտալիզացիայի, ուստի խոշորագույն տեխնոլոգիական անունները գերակշռում են իրացվելիության վրա հիմնված ցուլ շուկայում: Եվ նույնիսկ այսօր, խոշորագույն հինգ ընկերությունները, որոնք պատկանում են SPDR S&P 500 ETF Trust-ին՝ Apple Inc.
AAPL,
+ 0.84%,
Microsoft Corp.
MSFT,
-0.18%,
Alphabet Inc., Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 0.40%
և Nvidia Corp.
NVDA,
+ 3.83%
— կազմում են պորտֆելի 20%-ը։
«Իմաստ է, երբ մտածում ես տնտեսության փոփոխության մասին՝ արտադրությունից դեպի սպառում, տեխնոլոգիա, ապրանքանիշեր, առողջության վրա հիմնված տնտեսություն. այդ բաները բարգավաճում են ոչ նյութական գույքի վրա», - ասաց Օ'Հարան:
Կանխիկ կովերի համար կանոնների վրա հիմնված բաժնետոմսերի ընտրության մոտեցումը հիմնված է ազատ դրամական հոսքերի եկամտաբերության վրա: Ընկերության ազատ դրամական հոսքը նրա մնացած դրամական հոսքն է կապիտալ ծախսերից հետո: Սա փող է, որը կարող է օգտագործվել շահաբաժիններ վճարելու, բաժնետոմսերի հետգնման կամ օրգանական կամ ձեռքբերումների միջոցով ընդլայնելու կամ այլ կորպորատիվ նպատակների համար:
Ընկերության ազատ դրամական հոսքերի եկամտաբերությունը վերջին չորս եռամսյակների մեկ բաժնետոմսի դիմաց ազատ դրամական հոսքերի գումարն է՝ բաժանված բաժնետոմսի ընթացիկ գնի վրա:
Cash Cows պորտֆելը վերակազմավորվում և հավասարակշռվում է յուրաքանչյուր եռամսյակում: Էկրանը սկսվում է Russell 1000 Index-ով
RUI,
+ 0.13%
ԱՄՆ-ում հրապարակայնորեն ցուցակված խոշորագույն ընկերություններից Այնուհետև բոլոր ֆինանսական բաժնետոմսերը հանվում են, քանի որ արդյունաբերության համար սովորաբար մատչելի չեն դրամական ազատ հոսքերի եկամտաբերությունը: Այնուհետև կա առաջադիմական էկրան՝ հեռացնելու ցանկացած ընկերություն, որն ակնկալվում է, որ եռամսյակային զուտ կորուստներ կգրանցվի հաջորդ երկու տարվա ընթացքում:
Մնացած բաժնետոմսերն այնուհետև դասակարգվում են ազատ դրամական հոսքերի եկամտաբերությամբ, և լավագույն 100-ը կազմում են վերջնական ցուցակը: Դրանք կշռված են ազատ դրամական հոսքերի եկամտաբերությամբ՝ ցանկացած բաժնետոմսի համար առավելագույն կշռով 2%:
Օ'Հարան ասաց, որ ազատ դրամական հոսքերի եկամտաբերությունը կարող է «հիանալի կանխատեսել այն, ինչ տեղի է ունենում տնտեսական ցիկլում»:
Նույնիսկ նախքան խոշոր տեխնոլոգիական ընկերությունները ազդարարում էին աճի դանդաղ տեմպերը, Cash Cows-ի պորտֆելը թեքվում էր տեխնոլոգիական բաժնետոմսերից, մինչդեռ էներգետիկայի, արդյունաբերության, նյութերի և առողջապահության ոլորտների ընկերությունները «շրջվել էին», - ասաց նա:
Ի լրումն թերագնահատված բաժնետոմսերի հայտնաբերման և տնտեսական լայն միտումների հետ շարժվելու, բաժնետոմսերի այս տեսակ ստուգումը կարող է մատնանշել ապագա դժվարությունները, եթե ընկերության ազատ դրամական հոսքերի եկամտաբերությունը նվազում է, կամ եթե վերլուծաբաններն ակնկալում են զուտ կորուստներ: Օրինակ, Cash Cows-ը տիրապետում էր Intel Corp-ի բաժնետոմսերին:
INTC,
+ 1.76%
2020 թվականի սեպտեմբերից մինչև 2021 թվականի դեկտեմբեր: Անցյալ ամիս Intel-ը կրճատեց իր շահաբաժինները 66%-ով.
Ահա մարտի 10-ի դրությամբ ֆոնդի լավագույն 8 բաժնետոմսերը: Որոշ կշիռներ ունեն 2%-ից բարձր բաժնետոմսերի գների աճի պատճառով, քանի որ հիմնադրամը վերջին անգամ վերահաշվարկվել է դեկտեմբերին:
| Ընկերության մասին | Ժամացույց | պորտֆելի զուտ ակտիվների տոկոսը |
| Meta Platforms Inc. Ա դաս | ՄԵՏԱ,
+ 0.25% | 3.1% |
| Nucor Corp. | NUE,
+ 1.21% | 2.3% |
| LyondellBasell Industries NV | LYB,
+ 0.80% | 2.3% |
| Marathon Petroleum Corp. | MPC,
-1.80% | 2.3% |
| Dow Inc. | DOW,
+ 0.82% | 2.2% |
| Valero Energy Corp. | VLO,
-3.06% | 2.2% |
| Exxon Mobil Corp. | XOM,
-1.46% | 2.1% |
| PayPal Holdings Inc. | PYPL,
+ 1.24% | 2.1% |
| Cisco Systems Inc.- ը: | CSCO,
+ 0.41% | 2.0% |
| Altria Group Inc. | ՄՈ,
+ 0.54% | 2.0% |
| Աղբյուրը՝ Pacer ETFs |
Կտտացրեք ցուցիչների վրա՝ յուրաքանչյուր ընկերության կամ ETF-ի մասին ավելին իմանալու համար:
կարդալ Tomi Kilgore-ի մանրամասն ուղեցույցը հարուստ տեղեկատվության վերաբերյալ, որը հասանելի է անվճար MarketWatch-ի գնանշումների էջում:
Pacer-ը նաև կիրառել է Cash Cows ռազմավարությունը բաժնետոմսերի այլ խմբերի համար, ներառյալ Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF-ը:
ՀՈՐԹ,
+ 0.36%
և Pacer Global Cash Cows Dividend ETF-ը
GCOW,
+ 0.33%.
Մի կարոտեք: Եկամուտ ստեղծող 20 բաժնետոմսեր, որոնք, ըստ թվերի, կարող են դառնալ էլիտար դիվիդենտ արիստոկրատներ
Այս ֆոնդային ռազմավարությունը մեծ գումարներ է գրավում: Ահա նրա լավագույն 10 ընտրանքները.
Մեկ տարուց հետո, երբ տոկոսադրույքների արագ աճը հանգեցրեց բաժնետոմսերի և պարտատոմսերի գների անկմանը, ներդրողները կենտրոնանում են որակի վրա: Դա անելու եղանակներից մեկն է դիտել դրամական ազատ հոսքերը, և դա կարող է ապահովել աճող ներդրողների համար ավելի լավ երկարաժամկետ եկամուտներ:
The Pacer US Cash Cows 100 ETF
ԿՈՎԶ,
այն փայլեց, քանի որ Դաշնային պահուստը սահմանափակեց ավելորդ իրացվելիությունը՝ բարձրացնելով տոկոսադրույքները՝ փորձելով նվազեցնել գնաճը: Pacer ETF Distributors-ի նախագահ Շոն Օ'Հարան հարցազրույցի ժամանակ քննարկել է բորսայական ֆոնդի մոտեցումը բաժնետոմսերի ընտրության հարցում:
Եկեք սկսենք ընդհանուր եկամտաբերության չորս խմբերից (վերաներդրված շահաբաժիններով) Cash Cows ETF-ի դիմաց ETF-ների համար, որոնք հետևում են նրա հենանիշին՝ Russell 1000 արժեքի ինդեքսին:
-0.07% ,
+ 0.14% .
RLV,
և S&P 500
SPX,
Cash Cows ETF-ը եղել է լավագույն կատարողը վերջին հինգ տարիների ընթացքում: Դուք կարող եք տեսնել, որ այն շատ լավ է պահպանվել 2022-ի արջային շուկայում, և որ հինգ տարիների ընթացքում մինչև 2021 թվականը, երբ տոկոսադրույքները մնացին շատ ցածր, իսկ իրացվելիությունը բարձրացավ, հիմնադրամը գերազանցեց iShares Russell 1000 Value ETF-ին:
-0.04%
+ 0.16% .
IWD,
բայց հետ է մնացել SPDR S&P 500 ETF Trust-ից
ԼՐՏԵՍ,
Cash Cows-ն ունի 12.9 միլիարդ դոլարի ակտիվներ կառավարման տակ: Դա ավելի է մեկ տարի առաջվա 2.6 միլիարդ դոլարից:
Օ'Հարան ասաց, որ երբ ETF-ը գործարկվեց 2016-ին և դրանից հետո մի քանի տարի, բաժնետոմսերի գնահատումները շահույթի համեմատ շատ բարձր մակարդակի վրա էին: Cash Cows-ի գաղափարը արժեքային բաժնետոմսերի նույնականացումն էր ժամանակակից աշխարհին ավելի հարմար եղանակով:
Ավանդաբար, բաժնետոմսերը տեղադրվում են «արժեքի» ճամբարում, եթե դրանք վաճառվում են հաշվեկշռային արժեքի համեմատ ցածր: Բայց Օ'Հարան և Փեյսերի իր գործընկերները կարծում են, որ այս միջոցը այնքան էլ լավ չի աշխատում, «քանի որ ֆոնդային շուկայի արժեքի ճնշող մեծամասնությունն այսօր հիմնված է ոչ նյութական ակտիվների վրա, այլ ոչ թե նյութական ակտիվների վրա», - ասաց նա:
Նա մեջբերում է Google-ի մայր ընկերության՝ Alphabet Inc.
+ 0.42%
GOOGL,
Օրինակ. Դրանք ոչ նյութական են»,- ասաց նա:
Ֆոնդային շուկայի լայն ինդեքսները կշռված են ըստ շուկայական կապիտալիզացիայի, ուստի խոշորագույն տեխնոլոգիական անունները գերակշռում են իրացվելիության վրա հիմնված ցուլ շուկայում: Եվ նույնիսկ այսօր, խոշորագույն հինգ ընկերությունները, որոնք պատկանում են SPDR S&P 500 ETF Trust-ին՝ Apple Inc.
+ 0.84% ,
-0.18% ,
+ 0.40%
+ 3.83%
AAPL,
Microsoft Corp.
MSFT,
Alphabet Inc., Amazon.com Inc.
AMZN,
և Nvidia Corp.
NVDA,
— կազմում են պորտֆելի 20%-ը։
«Իմաստ է, երբ մտածում ես տնտեսության փոփոխության մասին՝ արտադրությունից դեպի սպառում, տեխնոլոգիա, ապրանքանիշեր, առողջության վրա հիմնված տնտեսություն. այդ բաները բարգավաճում են ոչ նյութական գույքի վրա», - ասաց Օ'Հարան:
Կանխիկ կովերի համար կանոնների վրա հիմնված բաժնետոմսերի ընտրության մոտեցումը հիմնված է ազատ դրամական հոսքերի եկամտաբերության վրա: Ընկերության ազատ դրամական հոսքը նրա մնացած դրամական հոսքն է կապիտալ ծախսերից հետո: Սա փող է, որը կարող է օգտագործվել շահաբաժիններ վճարելու, բաժնետոմսերի հետգնման կամ օրգանական կամ ձեռքբերումների միջոցով ընդլայնելու կամ այլ կորպորատիվ նպատակների համար:
Ընկերության ազատ դրամական հոսքերի եկամտաբերությունը վերջին չորս եռամսյակների մեկ բաժնետոմսի դիմաց ազատ դրամական հոսքերի գումարն է՝ բաժանված բաժնետոմսի ընթացիկ գնի վրա:
Cash Cows պորտֆելը վերակազմավորվում և հավասարակշռվում է յուրաքանչյուր եռամսյակում: Էկրանը սկսվում է Russell 1000 Index-ով
+ 0.13%
RUI,
ԱՄՆ-ում հրապարակայնորեն ցուցակված խոշորագույն ընկերություններից Այնուհետև բոլոր ֆինանսական բաժնետոմսերը հանվում են, քանի որ արդյունաբերության համար սովորաբար մատչելի չեն դրամական ազատ հոսքերի եկամտաբերությունը: Այնուհետև կա առաջադիմական էկրան՝ հեռացնելու ցանկացած ընկերություն, որն ակնկալվում է, որ եռամսյակային զուտ կորուստներ կգրանցվի հաջորդ երկու տարվա ընթացքում:
Մնացած բաժնետոմսերն այնուհետև դասակարգվում են ազատ դրամական հոսքերի եկամտաբերությամբ, և լավագույն 100-ը կազմում են վերջնական ցուցակը: Դրանք կշռված են ազատ դրամական հոսքերի եկամտաբերությամբ՝ ցանկացած բաժնետոմսի համար առավելագույն կշռով 2%:
Օ'Հարան ասաց, որ ազատ դրամական հոսքերի եկամտաբերությունը կարող է «հիանալի կանխատեսել այն, ինչ տեղի է ունենում տնտեսական ցիկլում»:
Նույնիսկ նախքան խոշոր տեխնոլոգիական ընկերությունները ազդարարում էին աճի դանդաղ տեմպերը, Cash Cows-ի պորտֆելը թեքվում էր տեխնոլոգիական բաժնետոմսերից, մինչդեռ էներգետիկայի, արդյունաբերության, նյութերի և առողջապահության ոլորտների ընկերությունները «շրջվել էին», - ասաց նա:
Ի լրումն թերագնահատված բաժնետոմսերի հայտնաբերման և տնտեսական լայն միտումների հետ շարժվելու, բաժնետոմսերի այս տեսակ ստուգումը կարող է մատնանշել ապագա դժվարությունները, եթե ընկերության ազատ դրամական հոսքերի եկամտաբերությունը նվազում է, կամ եթե վերլուծաբաններն ակնկալում են զուտ կորուստներ: Օրինակ, Cash Cows-ը տիրապետում էր Intel Corp-ի բաժնետոմսերին:
+ 1.76%
INTC,
2020 թվականի սեպտեմբերից մինչև 2021 թվականի դեկտեմբեր: Անցյալ ամիս Intel-ը կրճատեց իր շահաբաժինները 66%-ով.
Ահա մարտի 10-ի դրությամբ ֆոնդի լավագույն 8 բաժնետոմսերը: Որոշ կշիռներ ունեն 2%-ից բարձր բաժնետոմսերի գների աճի պատճառով, քանի որ հիմնադրամը վերջին անգամ վերահաշվարկվել է դեկտեմբերին:
Կտտացրեք ցուցիչների վրա՝ յուրաքանչյուր ընկերության կամ ETF-ի մասին ավելին իմանալու համար:
կարդալ Tomi Kilgore-ի մանրամասն ուղեցույցը հարուստ տեղեկատվության վերաբերյալ, որը հասանելի է անվճար MarketWatch-ի գնանշումների էջում:
Pacer-ը նաև կիրառել է Cash Cows ռազմավարությունը բաժնետոմսերի այլ խմբերի համար, ներառյալ Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF-ը:
+ 0.36%
+ 0.33% .
ՀՈՐԹ,
և Pacer Global Cash Cows Dividend ETF-ը
GCOW,
Մի կարոտեք: Եկամուտ ստեղծող 20 բաժնետոմսեր, որոնք, ըստ թվերի, կարող են դառնալ էլիտար դիվիդենտ արիստոկրատներ
Source: https://www.marketwatch.com/story/this-cash-cow-stock-strategy-is-attracting-lots-of-money-here-are-its-top-10-picks-1ec44a78?siteid=yhoof2&yptr=yahoo