Անկասկած, նոյեմբերն ապացուցում է, որ ամենամութ ամիսն է կրիպտոարժույթների շուկայում: Դրամա սկսվեց Bitcoin-ի (BTC) և altcoin-ների միջև անմիջապես այն բանից հետո, երբ Binance-ի գործադիր տնօրենը հայտարարեց, որ բորսան ինքն իրեն կզրկվի FTX նշանից:
Այնուամենայնիվ, այս պատմության մեծ խնդիրը Alameda Research, Sam Bankman-Fried's (SBF) առևտրային ընկերությունն է: Դա պայմանավորված է նրանով, որ նոյեմբերի սկզբին բողոք կար, որ Ալամեդան սնանկության հետ կապված խնդիրներ ունի:
Coindesk-ը հրապարակել է հաշվետվություն, որը կիսվել է Binance-ի կողմից, որտեղ ասվում է, որ Alameda-ն կարող է բավարար միջոցներ չունենալ իր չմարված պարտքերը ծածկելու համար: SBF-ի առևտրային ընկերությունն ուներ իր միջոցների զգալի մասը Solana բլոկչեյնի վրա հիմնված ոչ իրացվելի նշաններով, և նրա ակտիվների ամենամեծ մասը կենտրոնացած էր FTT-ում:
Այս սցենարով ընկերությունը կմտներ սնանկության ցուցակը Terraform Labs-ի, Celsius Network-ի և Three Arrows Capital-ի (3AC) կողքին: Այս խնդիրը կարող էր հարվածել FTX-ին, ուստի FTX-ն օգնություն խնդրեց խոշոր կրիպտո փոխանակումից Binance-ից, և նրա գործադիր տնօրեն Չանգպենգ Ժաոն (CZ) ասաց, որ կգործի և կգնի ավելի երիտասարդ բորսան:
FTX-ում իր պատշաճ ջանասիրությունը կատարելուց անմիջապես հետո, Binance-ը պատրաստեց որոշում այլևս չգնել կրիպտո առևտրային հարթակը: Այնուամենայնիվ, սա միակ սկանդալը չէ, որում ներգրավված է FTX-ը: Թեև SBF-ն ցանկանում էր անցնել անվտանգության ապահովմանն ու հայտնել, որ ամեն ինչ կարգին է, նա ստիպված է եղել 1 միլիարդ դոլար նոր կապիտալ վերցնել Ուոլ Սթրիթից և Սիլիկոնային հովտի միլիարդատերերից:
Այս պատմության մեջ հետաքրքիր կետն այն է, որ SBF-ի այս գործողությունը տեղի է ունեցել ընդամենը մի քանի ժամ առաջ, երբ FTX-ն իր աղետալի զանգը ուղարկել է Binance-ին:
Ավելին, բորսայի խնդիրները չեն կարող լուծվել ընդամենը 1 միլիարդ դոլարով։ Ի վերջո, ջրի երեսին մնալու համար անհրաժեշտ է առնվազն 8 միլիարդ դոլար:
Հետևաբար, այն համոզմունքը, որ FTX-ը իրացվելիության խնդիր չի ունեցել, կեղծ է: Ավելին, Alameda Research-ը այնքան էլ ազնիվ չէ, որքան պնդում է: Այն սնանկության դիմում կհայտարարեր ամեն ինչի փլուզումից շատ առաջ:
SBF-ի էկոհամակարգի փլուզում
Կրիպտոարժույթների շուկայի կուռքը՝ SBF-ին հաջողվեց ուշադրություն գրավել՝ կուտակելով 16 միլիարդ դոլարի սահմանագիծը գերազանցող զուտ արժեք:
FTX-ը՝ մինչ այդ նրա առաջատար ընկերությունը, որոշ ժամանակ ղեկավարում էր կրիպտո արդյունաբերությունը: SBF-ը նույնիսկ հպարտ էր ասել, որ իրեն հաջողվել է գերազանցել Coinbase-ի շրջանառությունը՝ նույնիսկ ավելի քիչ հաճախորդների և լինելով արդյունաբերության համեմատաբար նորեկ:
«Մենք հիանալի թվեր ունենք։ Մենք առևտուր ենք անում 6 անգամ ավելի մեծ ծավալով, քան Coinbase-ը, մինչդեռ. Մենք 20 անգամ քիչ օգտվող ունենք։ Երբ նայում եք այս թվերին, կարող եք տեսնել, որ մեծ ներուժ կա»:
Չնայած ներգրավված լինելով նախագծերի մեկնարկի հետ կապված հակասությունների մեջ, SBF-ին հաջողվեց առանձնացնել դրանցից շատերում, և ամենավերջինը APT նշանն էր:
Իհարկե, մենք չենք կարող չնշել, որ FTX-ը միլիոնավոր դոլարներ է փրկել BlockFi-ին, և SBF-ն մեծ հայտ է արել Voyager Capital-ի ակտիվների համար Terra էկոհամակարգի (LUNA) փլուզումից անմիջապես հետո: Այս գործողությունը, անշուշտ, օգնեց ամրապնդել FTX-ի՝ որպես վճարունակ ընկերության իմիջը: Սա առանց պատճառի չէր. FTX-ը շահեց վեճը Binance-ի հետ Voyager-ի ակտիվների համար:
Բայց ամեն ինչ այնքան հարթ չէր, որքան թվում էր
Alameda Research-ում ինչ-որ բան այնքան էլ ճիշտ չէր: Օրինակ, Սեմ Տրաբուկոն որոշել է օգոստոսի վերջին հեռանալ հարթակի գործադիր տնօրենի պաշտոնից:
Քանի որ որոշումն այն ժամանակ բավականին պատահական էր թվում, շուկայի որոշ անկյուններ այլևս ուշադրություն չէին դարձնում դրան:
Կարճ ժամանակ անց FTX-ի նախկին նախագահ Բրեթ Հարիսոնը որոշեց, որ ժամանակն է հեռանալ պաշտոնից՝ ևս մեկ մեծ նախազգուշացման նշան: Ի վերջո, ինչո՞ւ են երկու հիանալի ղեկավարներ հեռանում ընկերություններից, որոնք այդքան լավ են աշխատում: Դա էլ ավելի կասկածելի էր թվում։
Այս ելքերից հետո SEC ճնշումը ընկավ FTX-ի վրա: Տեխասի արժեթղթերի կարգավորիչը հետաքննություն է սկսել FTX-ի և SBF-ի նկատմամբ:
Ինչպես հոկտեմբերին հայտնել է Տեխասի նահանգային արժեթղթերի խորհրդի գործադիր տնօրեն Ջո Ռոտոնդան, FTX-ի հաշիվներն առաջարկել են ներդրողներին վճարել եկամուտ՝ իրենց կրիպտոարժույթները ընկերությանը ավանդադրելու դիմաց:
Alameda Research-ի սնանկացումը
Այս բոլոր փաստերն արդեն ցույց էին տալիս, որ ինչ-որ բան այն չէ, բայց Ալամեդայի իրական սնանկությունը, անշուշտ, դրանից առաջ կլիներ:
Համաձայն CoinMetrics-ի գիտահետազոտական գծով ղեկավար Լուկաս Նուզիի տարածած թվիթերի, առևտրային ընկերությունը սնանկացել է 2022 թվականի երկրորդ եռամսյակում: Նուզին բոլորին տեղեկացրել է, որ Ալամեդան գոյատևել է միայն այն պատճառով, որ FTX-ն իրենց միջոցներ է առաջարկել: Coinmetrics-ի հետազոտողը Twitter-ի իր պրոֆիլում ասել է, որ խաբեությունն ավարտվել է 40 օր առաջ, երբ 173 միլիոն FTT-ը՝ 4 միլիարդ դոլար արժողությամբ, հանկարծակի ակտիվացել է ցանցում:
Նույն օրը 8 միլիարդ դոլար արժողությամբ FTT-ը տեղափոխվեց շղթայական կապով: Դա ամենամեծ ամենօրյա քայլն էր FTX նշանի համար իր գոյության մեջ:
Բայց սրանով պատմությունը չի ավարտվում։ Nuzzi-ն գործարք է գտել, որը փոխազդում է FTT նշանային ICO պայմանագրի հետ 2019 թվականին: Հետազոտողի խոսքով՝ 4 միլիարդ դոլար արժողությամբ միակ ստացողը Alameda Research-ն էր:
Նուզիի պատկերացմամբ, Ալամեդայի սնանկացումը տեղի է ունեցել երեք նետերի կապիտալի հետ միաժամանակ, այսինքն՝ այս տարվա երկրորդ եռամսյակում:
Անկասկած, FTX-ը որոշեց պաշտպանել առևտրային ընկերությանը, որպեսզի FTT-ի համար ամեն ինչ ավելի վատ չլինի:
Եթե մայիսին Ալամեդան մահանար, FTT ICO-ի պայմանագիրը կկատարվեր և մեծ վաճառք կկատարվեր սեպտեմբերին գնված բոլոր նշանների համար:
Իմանալով դա, մենք հիմա հասկանում ենք, որ երբ FTX-ն ասաց, որ դա օգնում է Voyager Digital- ը, այն իսկապես նվիրված էր Ալամեդային փրկելուն:
FTX-ը կարող է ավելի շատ բացասական ազդեցություն ունենալ կրիպտոարժույթների վրա
Բիթքոյնը և ալթքոյնները չափազանց ազդվել են Binance-ի և FTX-ի միջև Big Money-ի լուծումից:
Այն, ինչ արդեն լավ չէր ընթանում մակրոտնտեսական ճնշումների պատճառով, վատթարացավ կրիպտոարժույթների առևտրային խոշոր ընկերությունների շրջանում քաոսային իրավիճակի պատճառով:
Փաստորեն, FUD-ն ունի ուժեղացավ FTX ներդրողների շրջանում, ովքեր այժմ մտահոգություն են հայտնում ներդրված գումարի վերաբերյալ։
Մյուս կողմից, վենչուրային ներդրողները վախենում են, որ իրենց ներդրումներն ամբողջությամբ կջնջվեն:
Բացի այդ, FTX-ով ապահովված վարկային ընկերությունը BlockFi հայտարարել այն կփակի իր հաճախորդներից դուրսբերումները:
Genesis Block-ը, որը նույնպես տուժել է FTX դրամայից, կդադարեցնի առևտուրը և կփակի իր կայքը դեկտեմբերի 10-ին:
Բայց դա չի նշանակում, որ այս նախագծերը միակն են, որոնց վրա ազդել է հին շուկայի հսկաների անկումը։ Սոլանան դա ապացուցող ալթքոյններից է։
Անկասկած, 8 թվականի նոյեմբերի 2022-ը կրիպտո-շուկայի պատմության մեջ կմտնի որպես իր գոյության ամենախենթ:
Աղբյուր՝ https://u.today/sad-story-behind-bankruptcy-of-alameda-research-and-ftx