Տասնամյակներ շարունակ ներդրումային հաջողության պատմություն ունեցող միլիարդատեր Քեն Գրիֆինը գիտի շուկայական վարքագծի մասին մի երկու բան: Վերջերս Citadel Investment Group-ի հիմնադիրն ու գործադիր տնօրենն առաջարկեց իր մտքերը արժեթղթերի շուկայի վիճակի և այն մասին, թե ուր է գնում տնտեսությունը:
Թեև Գրիֆինը կարծում է, որ գնաճն արդեն հասել է գագաթնակետին, նա կարծում է, որ Fed-ը դեռ պետք է իսկապես «ջինը նորից շշի մեջ դնի»: Նա նաև կարծում է, որ գործազրկությունը մոտ է աճին և ակնկալում է, որ ռեցեսիան, հավանաբար, տեղի կունենա «երբևէ 2023 թվականի կեսերից մինչև կեսը»: Ավելին, ասում է Գրիֆինը, FTX-ի վերջին ֆիասկոն մարդկանց «կկորցնի միլիարդավոր դոլարներ», ինչը շուկաների նկատմամբ վստահությունը սասանած իրադարձության «բացարձակ» զավեշտն է:
Միևնույն ժամանակ, այս խառնաշփոթ ֆոնի վրա Գրիֆինը զբաղված էր իր ֆոնդի պորտֆելը լցնելով, և վերջերս նա բեռնեց երկու բաժնետոմս: Մենք ընկղմվեցինք մեջ TipRanks տվյալների բազա երկուսն էլ ցածր մակարդակ ստանալու համար: Պարզվում է, որ Գրիֆինը միակը չէ, ով վստահում է այս անուններին: Երկուսն էլ գնահատվում են որպես ուժեղ գնումներ վերլուծաբանների համաձայնությամբ: Տեսնենք, թե ինչու են հենց հիմա գովաբանում:
Առևտրի սեղան (TTD)
Մենք կսկսենք գովազդային տեխնոլոգիական տարածքում հիմնական խաղացողից: The Trade Desk-ն աշխատում է աշխարհի ամենամեծ անկախ պահանջարկի հարթակը (DSP) առցանց գովազդի համար: Գովազդային գործակալությունները, գովազդատուները և առևտրային գրասեղանները կարող են առաջարկներ ներկայացնել ծրագրային գովազդի վրա՝ շնորհիվ DSP-ների: Երբ համեմատվում են վաճառքի կողմի հարթակների (SSP-ների) հետ, որոնք օգնում են հրատարակիչներին վաճառել իրենց սեփական գովազդային գույքագրումները, նրանք գտնվում են գովազդի մատակարարման շղթայի մյուս ծայրում:
Մինչ գովազդային տիտանները, ինչպիսին Google-ն է, կառաջարկեն փաթեթներ, որոնք ներառում են DSP-ներ, SSP-ներ և տարբեր գովազդային ապրանքներ, որոնք հայտնի են որպես «պատերի այգիներ», ընկերությունները, որոնք չեն ցանկանում պատկանել մեկ հսկա կազմակերպությանը, նախընտրում են օգտվել անկախ ծառայություններից: հարթակ, ինչպիսին է The Trade Desk-ը:
Գովազդային տարածքը զգայուն է տնտեսական ֆոնի նկատմամբ, գովազդային բյուջեները տատանվում են ըստ տնտեսության հզորության: Որպես այդպիսին, հատվածը վերջին ժամանակներում ճնշման տակ է: Այնուամենայնիվ, The Trade Desk-ը ցույց է տվել իր որակը՝ լավ վարվելով անբարենպաստ պայմանների հետ, ինչպես երևում է իր վերջին եռամսյակային զեկույցում՝ երրորդ եռամսյակի համար:
Եռամսյակում եկամուտը տարեկան կտրվածքով աճել է 31%-ով՝ հասնելով 395 մլն դոլարի, մինչդեռ Street-ի կանխատեսումը գերազանցել է 8 մլն դոլարով: Ճշգրտված զուտ եկամուտն աճել է 45%-ով՝ հասնելով 129 մլն դոլարի՝ մեկ բաժնետոմսի դիմաց կազմելով 0.26 դոլար՝ գերազանցելով 0.23 դոլարի համախոհ գնահատականը:
Ընկերությունն ակնկալում է, որ իր 4-րդ եռամսյակի եկամուտը կկազմի «առնվազն» 490 միլիոն դոլար՝ վերլուծաբանների ակնկալած 509.13 միլիոն դոլարի դիմաց:
Թվային գովազդի այս հսկան հետաքրքրություն է ցուցաբերել Քեն Գրիֆինի համար, ով երրորդ եռամսյակում ավելացրել է իր ֆոնդի մասնաբաժինը TTD-ում 204%-ով՝ ավելացնելով 3 բաժնետոմս: Նրա հոլդինգը ներկայումս կազմում է ավելի քան 980,622 միլիոն դոլար:
Գրիֆինը միակը չէ, ով վստահություն է ցուցաբերում այս անվան նկատմամբ։ Q3 տպագրության սկանավորում, Truist 5 աստղանի վերլուծաբան Youssef Squali միանշանակ է իր գովասանքի մեջ.
«TTD-ն զեկուցեց ևս մեկ ուժեղ եռամսյակ, քանի որ դրա կատարումը մնում է բացառիկ՝ դժվարին մակրոյի պայմաններում, որն արտացոլում է շուկայի մասնաբաժնի էական ձեռքբերումները», - ասաց Սքուալին: «Ուժը լայնորեն հիմնված էր, բայց հատկապես շեղված էր CTV-ի նկատմամբ, որը, հավանաբար, կշարունակվի 2023 թվականին՝ հաշվի առնելով դրա արագ ընդունումը ինչպես ԱՄՆ-ում/միջոցառում, այնպես էլ Netflix-ի, Disney+-ի և այլոց պաշարների ակնկալվող զանգվածային աճով. ընդլայնված գնորդների mktg-ի աճող բյուջեի հաշվին՝ շարժվելով դեպի հարթակ: Մենք դիտարկում ենք 4Q22 ուղեցույցը և 2023 թվականի մեկնաբանությունը որպես պատշաճ պահպանողական՝ հաշվի առնելով մակրոները»:
«TTD-ն մնում է մեր սիրելի բաժնետոմսերից մեկը՝ հաշվի առնելով դրա իրականացումը ազդեցիկ և մեծ TAM-ի շրջանակներում», - ամփոփեց վերլուծաբանը:
Այս մեկնաբանությունները հիմք են հանդիսանում Squali-ի Գնման վարկանիշը և արժեթղթերի համար 74 դոլար գնային թիրախը: Այս ցուցանիշը տեղ է տալիս մեկ տարվա 51% շահույթի համար: (Սկուալիի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Նայելով կոնսենսուսի խզմանը, 1 վերլուծաբան մնում է ցանկապատի վրա, բայց բոլոր 10 այլ վերջին ակնարկները դրական են, ինչը, բնականաբար, հանգեցնում է ուժեղ գնման կոնսենսուսի վարկանիշի: $67.45-ի դեպքում միջին թիրախը կանխատեսում է 37% աճի ներուժ գալիք տարում: (Տես TTD բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
Bunge սահմանափակ (BG)
Հաջորդ ֆոնդը, որին հենվել է Գրիֆինը, բոլորովին այլ նման է: Աշխարհի խոշորագույն յուղամշակողներից մեկը՝ Bunge-ը ղեկավարում է ինտեգրված ընկերություն, որը ներառում է հացահատիկի և ձեթի սերմերի գնում, վերամշակում, պահեստավորում և վաճառք: Ագրոբիզնեսի ակտիվները տարածված են Եվրոպայում, Ասիայի Խաղաղօվկիանոսյան տարածաշրջանում, Հարավային և Հյուսիսային Ամերիկայում: Բացի այդ, Bunge-ն իրականացնում է սննդի բիզնես՝ վաճառելով փաթեթավորված բուսական յուղեր, ցորենի ալյուր, հացաբուլկեղենի խառնուրդներ և չոր աղացած եգիպտացորենի արտադրանք: Նա նաև 50% բաժնետոմս ունի BP Bunge Bioenergia-ում, որը բրիտանական նավթային բեհեմոթ BP-ի հետ համատեղ ձեռնարկություն է, որի միջոցով նա արտադրում է շաքար և էթանոլ Բրազիլիայում:
Շուկաները կարող էին իրարանցման մեջ լինել ամբողջ տարի, բայց Bunge-ը, կարծես, արտառոց է. Ի տարբերություն անունների մեծամասնության, 11 թվականին բաժնետոմսերն աճել են 2022%-ով: Ընկերության արժեքային առաջարկը և գլոբալ դիրքավորումն ապացուցել են, որ շահավետ են աշխարհաքաղաքական անկարգությունների և մատակարարման շղթայի խոչընդոտներով ցնցված աշխարհում:
Սա պարզ դարձավ, երբ ընկերությունը հոկտեմբերի վերջին հայտնեց երրորդ եռամսյակի եկամուտները: Եկամուտը հասել է 3 միլիարդ դոլարի՝ տարեկան կտրվածքով աճելով 16.76 տոկոսով և 18.7 միլիարդ դոլարով գերազանցելով Street-ի կանխատեսումը: Նմանապես, $1.03-ով, adj. EPS-ը եկավ $3.45-ով ավելի, քան կանխատեսողների կողմից ակնկալվող $0.90-ը:
Գրիֆինն ակնհայտորեն կարծում է, որ ընկերությունը կշարունակի գերազանցել: Նա եռամսյակում զգալիորեն ավելացրել է իր հիմնադրամի պաշարները՝ գնելով 941,945 բաժնետոմս: Բաժնետոմսերի ներկայիս գնով Citadel-ի ընդհանուր բաժնեմասը BG-ում այժմ կազմում է 99 միլիոն դոլար:
Կրկնելով Գրիֆինի գործունեությունը, BMO 5 աստղանի վերլուծաբան Քենեթ Զասլոու BG-ի մեծ երկրպագու է և շատ լավատեսություն է տեսնում:
«Իր գլոբալ հետքով և ռիսկերի կառավարմամբ BG-ն կառուցված է ընթացիկ անկայունության և առևտրային հոսքերի շարունակական տեղաշարժերի համար: Երկրորդը, իր աշխարհագրական դիրքով և գործառնական գերազանցությամբ (հզորությունների օգտագործման բարձր տեմպերով) BG-ն լավագույն դիրքերից է, որը կարող է օգուտ քաղել գլոբալ ճնշվածության բարձր մարժաներից, որոնք ստեղծվել են կայուն ուժեղ պահանջարկի վրա հիմնված գործառնական միջավայրի (օրինակ՝ RD պահանջարկի) և շարունակական գլոբալ գլոբալ պայմաններում: մատակարարման խստություն (օրինակ՝ ուկրաինական պատերազմ): Երրորդ, BG-ի ուժեղ դրամական հոսքերը և բացառիկ հաշվեկշիռը ստեղծում են բաժնետերերին կանխիկ գումար վերադարձնելու լրացուցիչ ընտրողականություն (այսինքն՝ ավելի շատ հետգնումներ)», - կարծիք հայտնեց Զասլոուն:
Համապատասխանաբար, Zaslow-ը գնահատում է BG-ին, որը բաժնետոմսերի գերազանցում է (այսինքն՝ Գնել), որը ապահովված է $144 գնային թիրախով: Հետևանքը ներդրողների համար. 42% աճ ընթացիկ մակարդակից: (Զասլոուի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Վերջին 3 ամիսների ընթացքում ևս 3 վերլուծաբաններ մասնակցել են BG-ի ակնարկներին, և նրանք ասում են՝ «Գնել» նույնպես՝ այստեղ կոնսենսուսային տեսակետը դարձնելով «Ուժեղ Գնել»: Անցնելով $67.45 միջին նպատակային ցուցանիշը, բաժնետոմսերը մեկ տարվա ընթացքում 39% աճի տեղ ունեն: (Տեսեք Bunge-ի բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
Գրավիչ գնահատականներով բաժնետոմսերի վաճառքի վերաբերյալ լավ գաղափարներ գտնելու համար այցելեք TipRanks ' Լավագույն բաժնետոմսերը գնելու համար, նոր գործարկված գործիք, որը միավորում է TipRanks- ի բոլոր սեփական կապիտալ պատկերացումները:
Հրաժարում. Սույն հոդվածում արտահայտված կարծիքները բացառապես վերլուծաբանի կարծիքներն են: Բովանդակությունը նախատեսված է օգտագործել միայն տեղեկատվական նպատակներով: Importantանկացած ներդրում կատարելուց առաջ շատ կարևոր է կատարել ձեր սեփական վերլուծությունը:
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/billionaire-ken-griffin-pours-money-151726858.html