Ուորեն Բաֆեթն օգտագործում է այս դիվիդենտային բաժնետոմսերը գնաճի դեմ պայքարելու և պասիվ եկամուտների հոսք ստեղծելու համար

Շուկաները երեկ թուլացել էին, այլ կերպ ասելու բան չկա: NASDAQ-ն ընկել է ավելի քան 5%-ով, S&P 500-ն ընկել է ավելի քան 4%-ով, իսկ Dow Jones-ը 1,200 կետով՝ նույնպես 4%-ով: Կտրուկ անկումները տեղի ունեցան այն բանից հետո, երբ օգոստոսյան գնաճի պաշտոնական թվերը զգալիորեն ավելի վատն էին, քան սպասումները:

Տվյալների հրապարակումը նաև հաստատեց այն համոզմունքները, որ Դաշնային պահուստը կընդունի ևս 75 բազիսային կետով տոկոսադրույքի բարձրացում այս ամսվա վերջին: Միասին գների աճը և տոկոսադրույքների բարձրացումը մեծացնում են մոտ ապագայում լուրջ ռեցեսիայի հնարավորությունները:

Բայց կան կոնկրետ քայլեր, որոնք ներդրողները կարող են ձեռնարկել այժմ՝ տնտեսական ծանր պայմաններում իրենց պաշտպանելու համար։ Թերևս ամենահեշտ պաշտպանական դիրքորոշումը «ռեցեսիայի ապացույց» դիվիդենտային բաժնետոմսերի տեղափոխումն է: Լեգենդար ներդրող Ուորեն Բաֆեթը այս ռազմավարության երկարամյա ջատագովն է:

Բաֆեթը պահպանում է երկու հիմնական չափանիշ իր բաժնետոմսերի պորտֆելի համար շահաբաժիններ վճարողներ ընտրելիս: Նախ, Բաֆեթը միշտ փնտրում է ընկերություններ, որոնք ունեն «գները բավականին հեշտությամբ բարձրացնելու ունակություն՝ չվախենալով շուկայական մասնաբաժնի կամ միավորի ծավալի զգալի կորստից»: Եվ երկրորդը, նա փնտրում է ընկերություններ, որոնք նույնպես ունեն «բիզնեսում դոլարի մեծ ծավալի ավելացումները հարմարեցնելու միայն կապիտալի աննշան լրացուցիչ ներդրմամբ»:

Բաֆեթի ընկերությունը՝ Berkshire Hathaway-ը, ներկայումս շահաբաժիններ վճարողներին դարձնում է իր պորտֆելի մեծ մասը: Մենք օգտագործել ենք TipRanks հարթակ մանրամասնել երկու հիմնական շահաբաժինների բաժնետոմսերը, որոնցում միլիարդատերը միլիարդներ է ներդրել: Եկեք ավելի սերտ նայենք դրանց՝ օգտագործելով վերջին տվյալները և վերլուծաբանների մեկնաբանությունները:

Citigroup, Inc. (C)

Առաջին բաժնետոմսը, որը մենք կանդրադառնանք՝ Citigroup-ը, ԱՄՆ-ի «մեծ քառյակի» բանկերից մեկն է. այն Citibank-ի սեփականատերն է և ունի ավելի քան 2.3 տրիլիոն դոլար ընդհանուր ակտիվներ: Citigroup-ի գլխամասային գրասենյակը գտնվում է Նյու Յորքում և բիզնես է անում ամբողջ աշխարհում; ընկերությունը ներկայություն ունի ավելի քան 160 երկրներում՝ տրամադրելով ֆինանսական ծառայությունների և ապրանքների լայն շրջանակ կորպորատիվ, ներդրումային, ինստիտուցիոնալ, պետական ​​և անհատ հաճախորդներին:

Պատմությունը շարունակվում է

Ընկերության առաջատար գիծը տարեցտարի ավելացել է. 19.6-րդ եռամսյակում գրանցված $2 մլրդ-ը նախորդ եռամսյակի համեմատ աճել է 22%-ով: Շահույթը գերազանցել է կանխատեսումը, սակայն նվազել է y/y: Ընկերությունը ներկայացրել է ընդհանուր զուտ եկամուտը $11 մլրդ կամ $4.5 մեկ նոսրացված բաժնետոմսի համար; Ընդհանուր զուտը 2.19-րդ եռամսյակի համեմատ նվազել է 27%-ով: EPS-ը, թեև նախորդ տարվա համեմատ նվազել է 2%-ով, մեծ տարբերությամբ գերազանցել է $21 կանխատեսումը:

Ներդրողների համար այստեղ հետաքրքրություն ներկայացնող Citigroup-ը երկրորդ եռամսյակի ընթացքում ընդհանուր բաժնետերերին վերադարձրեց 1.3 միլիարդ դոլարի կապիտալ՝ ինչպես բաժնետոմսերի հետգնման, այնպես էլ շահաբաժինների վճարման միջոցով: Citigroup-ը հուսալի դիվիդենտներ պահպանելու երկար պատմություն ունի, պատմություն, որը ձգվում է մինչև 1980-ականների վերջը: Ընդհանուր բաժնետոմսերի շահաբաժինն այժմ կազմում է 51 ցենտ մեկ եռամսյակի համար: Այն անցկացվել է այս մակարդակով վերջին երեք տարիների ընթացքում և պահպանվել է կայուն՝ չնայած կորոնավիրուսի համաճարակի ճգնաժամին։ Շահաբաժինը տարեկան կազմում է $2.04 և տալիս է 4.1% եկամտաբերություն:

Ուորեն Բաֆեթը մնում է երկար և ուժեղ և եռամսյակի ընթացքում ոչ մի փոփոխություն չի կատարել իր դիրքում: Berkshire Hathaway-ին պատկանում է 55,155,797 բաժնետոմս՝ ավելի քան 2.7 միլիարդ դոլար արժողությամբ այս պահին:

Oppenheimer-ի 5 աստղանի վերլուծաբան Քրիս Կոտովսկի նույնպես սիրում է այն, ինչ նա տեսնում է այստեղ: Ընդունելով, որ C բաժնետոմսերը շատ ցածր են վաճառվում ընկերության ընդհանուր հաշվեկշռային արժեքից (TBV), նա գրում է. «Զարմանալի է կարծել, որ պարզապես TBV-ին վերադառնալը հավասարազոր է 61% եկամտաբերության, և դրա վրա կա 4.1% շահաբաժին: Իհարկե, այստեղ խաղալու համար ավելին կա, քան ընկերության մեջ ներդրված կապիտալը: Գոյություն ունի հաճախորդների հզոր արտոնություն… և 2-րդ եռամսյակի արդյունքները սկսեցին ցույց տալ այդ արտոնության որոշ եկամուտների ուժը»:

Այդ նպատակով Կոտովսկին այս բաժնետոմսերի համար սահմանում է «Ավելի արդյունավետություն» (այսինքն՝ Գնել) վարկանիշը, և նրա գնային թիրախը, որը սահմանվել է 86 դոլար, ենթադրում է բաժնետոմսերի 75% հզոր ներուժ մեկ տարվա ընթացքում: (Կոտովսկու ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)

Օպենհայմերի տեսակետը ներկայացնում է ցլերին այստեղ. The Street-ը ցույց է տալիս C-ի ակնարկների որոշակի պառակտում: Վերջին 16 վերլուծաբանների ակնարկներից կան 7 Գնումներ, 8 Պահումներ և 1 Վաճառք՝ չափավոր գնման կոնսենսուսային վարկանիշի համար: Բաժնետոմսերի գինը 49 դոլար է, իսկ 60.70 դոլար միջին թիրախը ցույց է տալիս, որ գալիք տարվա համար այն ունի ~24% վերելք: (Տես Citigroup-ի բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)

Kraft heinz (KHC)

Բանկային գործերից մենք մեր հայացքը կփոխենք սննդի և մթերային ոլորտ: Քանի որ «ռեցեսիա-ապացույց» ոլորտները գնում են, սա դասականներից մեկն է. անկախ նրանից, թե ինչ կլինի տնտեսության հետ, սննդամթերք արտադրողները կշարունակեն վաճառել: Նույն փաստարկը կարելի է բերել սննդամթերքի ընկերությունների համար՝ որպես «գնաճի ապաստարաններ». Թեև ՍԳԻ օգոստոսյան պարենային ինդեքսը վերջին մեկ տարվա ընթացքում ցույց է տվել 11.4% աճ, սակայն գների բարձրացումը չի նշանակում, որ մարդիկ դադարել են սնունդ գնել։

Եվ սա մեզ բերում է Kraft Heinz: Սա սննդի համաշխարհային ոլորտում ամենահայտնի անուններից մեկն է. այն Հյուսիսային Ամերիկայի երրորդ խոշորագույն սննդամթերքի և ըմպելիքների ընկերությունն է և աշխարհում հինգերորդը: Ե՛վ 2020, և՛ 2021 թվականներին Kraft Heinz-ը տարեկան 26 միլիարդ դոլարի եկամուտ է ունեցել վաճառքից: Ընկերության եռամսյակային եկամուտները վերջին մի քանի տարիների ընթացքում մշտապես կազմում են 6-7 միլիարդ դոլար: Kraft Heinz-ի բաժնետոմսերն այս տարի թանկացել են 1%-ով, ինչը բավական է ավելի լայն շուկաներին գերազանցելու համար:

Kraft Heinz-ը վճարում է ընդհանուր բաժնետոմսերի շահաբաժիններ 2012 թվականից և այդ շահաբաժինները վստահելի է պահել՝ երբեք չվճարելով վճարումը: Վճարումը 40 թվականի սկզբից պահվում է 2019 ցենտով մեկ սովորական բաժնետոմսի դիմաց, և այս փոխարժեքով, տարեկան 1.60 դոլարով, այն տալիս է 4.5% եկամտաբերություն։

Այս ֆոնդը տարիներ առաջ գրավեց Բաֆեթի ուշադրությունը: Միլիարդատերը առաջին անգամ գնել է KHC-ն 2015 թվականի երրորդ եռամսյակում, և ներկայումս նա տիրապետում է Kraft Heinz-ի ավելի քան 325 միլիոն բաժնետոմսերի, որոնք ներկայացնում են ընկերության 26.6% սեփականությունը: Բաֆեթի մասնաբաժինը կազմում է մոտ 11.4 միլիարդ դոլար ընթացիկ գնահատումներով:

Բաֆեթը հեռու է այստեղ միակ ցուլից: 5 աստղանի վերլուծաբան Քրիստոֆեր ԳրոուStifel-ը ծածկում է այս բաժնետոմսերը և գրում. «Ընկերությունը բավականին լավ է կառավարում գնաճը կայուն գնագոյացումներով և առաձգականության ցածր մակարդակներով մի պորտֆելում, որն ավելի քիչ է ազդում մասնավոր պիտակի վրա (սննդի արդյունաբերության միջինից ցածր): Այս ֆոնն աջակցել է բիզնեսի վաճառքի և շահույթի աճի ավելի ուժեղ ցուցանիշին մինչ այժմ 2022 թվականին, և այս բարելավված բիզնեսը և ապրանքանիշերի պորտֆելը պետք է շարունակեն աջակցել ընկերության այս բարձր մակարդակի աճին»:

Անդրադառնալով շահաբաժինին՝ Գրոուն արտահայտում է «վստահություն ընկերության [4.5%] շահաբաժինների եկամտաբերության նկատմամբ, և մենք ակնկալում ենք, որ այդ շահաբաժինն աճի ապագա շահույթին համահունչ»:

Growe-ի կարծիքով, KHC-ն ստանում է Buy վարկանիշ, և նրա $43 նպատակային գինը ցույց է տալիս նրա ակնկալիքը ~23% բաժնետոմսերի ձեռքբերումից հետո: (Գրոուի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)

Թեև Գրոուն այստեղ բուռն է, փողոցը լիովին համոզված չէ: KHC-ի բաժնետոմսերն ունեն Պահպանման կոնսենսուսային վարկանիշ՝ հիմնված 12 վերլուծաբանների ակնարկների վրա, որոնք ներառում են 4 գնում, 7 պահում և 1 վաճառք: Բայց վերլուծաբանները կարող էին նաև ասել «գնել», քանի որ, միջին հաշվով, նրանք կարծում են, որ բաժնետոմսը, որը ներկայումս կազմում է $35.06, կարող է աճել մինչև $42.32 մեկ տարվա ընթացքում՝ ապահովելով ~21% շահույթ նոր ներդրողներին: (Տեսեք KHC-ի բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)

Շահաբաժինների բաժնետոմսերի գրավիչ գնահատումներով առևտրի լավ գաղափարներ գտնելու համար այցելեք TipRanks' Լավագույն բաժնետոմսերը գնելու համար, նոր գործարկված գործիք, որը միավորում է TipRanks- ի բոլոր սեփական կապիտալ պատկերացումները:

Հրաժարում պատասխանատվությունիցԱյս հոդվածում արտահայտված կարծիքները բացառապես հայտնի վերլուծաբանների կարծիքներն են: Բովանդակությունը նախատեսված է օգտագործել միայն տեղեկատվական նպատակներով: Importantանկացած ներդրում կատարելուց առաջ շատ կարևոր է կատարել ձեր սեփական վերլուծությունը: