S&P Global Market Intelligence-ը կանխատեսում է, որ Ասիական - խաղաղօվկիանոսյան գալիք տարում տարածաշրջանը կգերիշխի համաշխարհային աճի վրա՝ առաջացնելով դրական իրական ՀՆԱ, մինչդեռ ԱՄՆ-ը և Եվրոպան, հավանաբար, ընկնեն ռեցեսիայի մեջ: Այդ գերակայության հետ մեկտեղ գալիս են Ասիա-Խաղաղօվկիանոսյան հիմնական շուկաներում ներդրումների լայն հնարավորություններ:
Ասիական-խաղաղօվկիանոսյան տարածաշրջանը կգլխավորի համաշխարհային աճը 2023 թվականինըստ S&P Global-ի՝ Ասիա-խաղաղօվկիանոսյան տարածաշրջանի կտեսնենք ՀՆԱ-ի իրական աճը մոտ 3.5% 2023 թվականին: Տարածաշրջանն արտադրում է աշխարհի ՀՆԱ-ի 35%-ը՝ տարածաշրջանում ազատ առևտրի համաձայնագրերի, մատակարարման շղթայի արդյունավետության և մրցակցային ծախսերի աջակցությամբ: S&P Global-ն ակնկալում է, որ Ասիա-Խաղաղօվկիանոսյան տարածաշրջանը նշանակալի դեր կխաղա համաշխարհային ռեցեսիան կանխելու և տնտեսական հետընթացը սահմանափակելու համար զարգացած շուկաներ, ինչպիսիք են ԱՄՆ-ը և Եվրոպան:
ԱՄՆ-ում անկումը կարող է լավ լինել Ասիա-Խաղաղօվկիանոսյան տարածաշրջանի ներդրումային միջավայրի համար: Այն Ֆինանսական Times նշել է, որ 1990 և 2007 թվականներին սկսված ԱՄՆ-ի ռեցեսիաները առաջացրել են կապիտալի զգալի ներհոսքեր դեպի զարգացող շուկաներ՝ ռիսկից զզվելու մի ժամանակաշրջանից հետո, որը մենք տեսանք վերջերս:
Օրինակ, կապիտալի միջազգային շուկաները ապահովել են զարգացող շուկաների ՀՆԱ-ի մոտ 1%-ը` գրեթե մեկ տասնամյակ փող դուրս բերելուց հետո: 2010 թվականին այդ ներհոսքերը հասել էին ՀՆԱ-ի 2%-ի։
Քանի որ Ասիա-Խաղաղօվկիանոսյան տարածաշրջանը մոտակա տարիներին աճի պատրաստ է թվում, որոշ ակտիվների կառավարիչներ արդեն կարող են օգտվել որոշակի շուկաների հասունացման հնարավորություններից:
Ձախից աջ՝ Յոնգ Ինգ Ֆաթ, Յոնգ Խուն Սեն, Դեյվիդ Յոնգ, Դեսմոնդ Սիմ:
Evergreen Fund
Հնարավորություններ զարգացող շուկաներում
Վերջերս տված հարցազրույցում Դեյվիդ Յոնգը՝ Evergreen Group Holdings-ի գործադիր տնօրենը, որը կառավարում է Evergreen Fund-ը, բացատրեց, թե ինչպես են վերջին և ընթացիկ իրադարձություններն ազդել Ասիա-Խաղաղօվկիանոսյան տարածաշրջանում ստեղծված հնարավորության վրա: Նա նշեց, որ զարգացող շուկաները զգալիորեն գերազանցում էին զարգացած շուկաներին՝ նախքան COVID-19 համաճարակը և վերջին աշխարհաքաղաքական լարվածությունը։
Բացի այդ, Յոնգը տեսնում է ավելի բարձր երկարաժամկետ եկամտաբերության ներուժ՝ շնորհիվ տարածքում արագ աճի տեմպերի: Նա կարևորեց զարգացող շուկաների կողմից առաջարկվող դիվերսիֆիկացման հնարավորությունները, թեև գերազանց հնարավորությունների հետ գալիս է նաև ռիսկը:
«Մակրոտնտեսական միջավայրի ներկայիս անկայունության պայմաններում ֆինանսական կայունության ռիսկերը ներառում են գնաճը, տնտեսական հեռանկարների վատթարացումը, փոխառության բարձր ծախսերը և ապրանքային շուկաներում անկայունությունը», - բացատրեց Յոնգը: «Այնուամենայնիվ, ներդրողները շարունակել են դիվերսիֆիկացնել այս զարգացող շուկաներում՝ գիտակցելով, որ նրանք ավելի դիմացկուն են արտաքին խոցելիությունների նկատմամբ: Այսպես ասած, շատ կարևոր է այն ներդրողների համար, ովքեր ցանկանում են հայտնվել զարգացող շուկաներում, որպեսզի կշռեն իրենց ռիսկի և հատուցման հարաբերակցությունը»:
Նա հավելեց, որ բորսայական ֆոնդեր կամ փոխադարձ միջոցները առաջարկել ներդրողների համար ամենահեշտ և մատչելի եղանակները՝ սկսելու դիվերսիֆիկացնել այդ զարգացող շուկաներում: Յոնգը նաև առաջարկել է, որ ներդրողները կարող են ընտրողաբար որոնել գրավի հնարավորություններ այն ընկերություններում, որոնք գրավադրված են վարկերի կամ զգալի դրամական պահուստներով:
Այնուամենայնիվ, նա ներդրողներին խորհուրդ է տվել ներկա մակրոտնտեսական պայմանների պայմաններում ապահովել ռիսկերի խոհեմ կառավարում։ Ի վերջո, զարգացող շուկաներում ֆոնդային բորսաները և այլ ներդրումային միջոցները դեռևս սկզբնական փուլում են, ինչը մանրածախ ներդրողների համար մարտահրավեր է պատշաճ ուսումնասիրություն իրականացնելու հարցում:
Աճող ուժ ասիական սպառողների մեջ
Մասնավորապես, Յոնգը միկրոֆինանսավորման հնարավորություններ է տեսնում Սինգապուրում և Հնդոչինայի այլ մասերում: Օրինակ, նա մատնանշեց Ասիայի թերբանկային տարածաշրջաններում ֆինանսավորման չօգտագործված ներուժը: Միկրոֆինանսավորումը Հնդկաչինի բնակչության մեծ տոկոսին, որը չունի բանկային հաշիվներ, ապահովել է համակարգային վարկավորման հաստատություն մուտք գործելու հնարավորություն: Յոնգը ընդգծել է սպառողի աճող հզորությունը՝ որպես Ասիա-Խաղաղօվկիանոսյան տարածաշրջանում ֆինանսավորման ոլորտի աճի հիմնական ներդրող:
«Քանի որ զարգացող շուկան զարգանում է, հաճախ կա եկամտի արագ աճ, որն իր հետ բերում է սպառողների խավի աճ», - բացատրեց նա: «Նոր ապրանքների և ծառայությունների համար քաղցած սպառողներով լի շուկան նպաստում է նոր ընկերությունների բողբոջմանը: Այստեղ մենք տեսանք շուկա մուտք գործելու և արագ զարգացող այս ընկերություններին ֆինանսավորում տալու հնարավորությունը։ Ռազմավարական ճանապարհով ընտրված շուկայում ճիշտ առաջարկների դեպքում բիզնեսը կարող է ակնկալել եկամուտների կայուն աճ»:
Evergreen-ը ընդլայնվում է ֆինանսավորման սովորական, ավանդական եղանակներից դուրս՝ նպատակ ունենալով ստեղծել անխափան էկոհամակարգ՝ օգտագործելով ֆինտեխ և թվայնացում: Յոնգը ասաց, որ իրենք առաջ են քաշում խափանող մոդել, որը կարող է վերափոխել միկրոֆինանսավորման արդյունաբերությունը՝ օգտագործելով ֆինանսական տեխնոլոգիաները:
Հնարավորություններ ասիական անշարժ գույքի, ավտոմեքենաների և բովանդակության շուկաներում
Նա նաև մատնանշեց աճող հետաքրքրությունը անշարժ գույք շուկան ֆինանսական աշխարհում:
«Ֆինանսավորումը կարող է նպաստել միջազգային զարգացմանը և ֆինանսական ընդգրկմանը սոցիալական ազդեցության տեսանկյունից», - ասաց Յոնգը: «Քանի որ բնակարանների և բնակարանների սեփականության գլոբալ գաղափարախոսությունները զարգանում են, ֆինանսական ընդգրկումը ստեղծել է եկամուտ ստանալուց դեպի միկրոֆինանսավորում անցնելու միտում՝ բնակարանային պահանջներն ու կարիքները բավարարելու համար: Ֆինանսավորման սեփականաշնորհման աճին զուգընթաց՝ մենք տեսանք զարգացող և զարգացող երկրների անշարժ գույքի շուկայում այս պահանջները բավարարելու համար պասիվ եկամուտ ստեղծելու վերընթաց ներուժը»:
Ներկայումս Evergreen-ը կենտրոնացած է ծրագրավորողների հետ մասնավոր ֆինանսավորման գործարքների վրա: Ընկերությունն ունի բնակելի, առևտրային և արդյունաբերական ակտիվներ Սինգապուրում, Վիետնամում, Կամբոջայում և Կորեայում:
Յոնգը նաև ընդգծել է Սինգապուրը որպես ավտոմոբիլային շուկայում հնարավորություններ ունեցող շուկա, մասնավորապես՝ վերանորոգման և օժանդակ պահանջների բիզնեսում:
Նա բացատրեց, որ Սինգապուրն ունի վթարների ավելի բարձր մակարդակ, քան մյուս նմանատիպ, բարձր հարստությամբ երկրները, ինչպիսիք են Կանադան և Ճապոնիան՝ հողի սակավության և խիտ բնակչության պատճառով: Յոնգը հավելել է, որ սինգապուրցիներից պահանջվում է ձեռք բերել ավտոմեքենաների ապահովագրություն, որպեսզի կարողանան այնտեղ վարել: Արդյունքում Evergreen թիմն այդ շուկայում տեսավ լրացուցիչ հնարավորություններ։
Evergreen-ը նաև հնարավորություններ է տեսնում կորեական բովանդակության ոլորտում: Յոնգը ասել է հայտնի Netflix-ի հաջող թողարկումը
Այս շուկայում ֆիրմայի ներդրումներից մեկը KOSDAQ-ի ցուցակում գտնվող Rainbowbridge World ընկերությունն է: Evergreen-ը փոխըմբռնման հուշագիր է ստորագրել Rainbowbridge-ի հետ՝ իր բովանդակությունը տարածելու և կորեական բովանդակության աճող համաշխարհային պահանջարկից շահույթ ստանալու համար:
ԷՍԳ-ի կարևորությունը Հարավարևելյան Ասիայում
Յոնգը մեջբերեց երեք հիմնական գործոններ, որոնք Evergreen-ին ձգեցին դեպի Հարավարևելյան Ասիա՝ կանոնավոր դրամական հոսքեր, կայունություն և սոցիալական պատասխանատվություն:
«Ամեն բիզնես չէ, որ կարող է առաջարկել կանոնավոր կանխիկացման առավելությունը», - պարզաբանեց նա: «Մեր ֆինանսավորման բիզնեսի համար գրեթե յուրաքանչյուր գործարքի տոկոսները գանձվում են ամսական կտրվածքով: Ավտոմեքենաների համար պահանջները սովորաբար տևում են երեքից վեց ամիս: Հետևաբար, մենք որոշեցինք գնալ ֆինանսավորման և ավտոմոբիլային արդյունաբերության, քանի որ դա կկարողանար բարելավել մեր դրամական հոսքերը խմբի մակարդակով»:
Իհարկե, յուրաքանչյուր բիզնես պետք է շահութաբեր լինի գոյատևելու համար, բայց Յոնգը կարծում է, որ ESG գործոնները շատ ավելի կարևոր են երկարաժամկետ հեռանկարում: Ի հավելումն շրջակա միջավայրի և հասարակության վրա ազդեցության, նա կարծում է, որ կայուն բիզնես մոդելը պատասխանատու է և դրական ազդեցություն ունի համաշխարհային կամ տեղական մասշտաբի վրա: Evergreen թիմը իր միկրոֆինանսավորման ներդրումները կապեց ESG-ի «S» մասի հետ:
«Միկրոֆինանսավորումը կայուն ձևով դրական ազդեցություն ստեղծելու ամենաարդյունավետ միջոցներից մեկն է՝ տեղացիներին տրամադրելով անհրաժեշտ ֆինանսական աջակցություն», - ասաց Յոնգը: «Էվերգրին»-ը սերտորեն համագործակցում է տեղական ինքնակառավարման մարմինների հետ՝ աջակցելով նրանց ֆինանսական քաղաքականություններին, ինչպես նաև սերտորեն տեղական համայնքի հետ՝ սոցիալական նպատակներին խթանելու և աջակցելու բազմաթիվ ծրագրերում:
Ասիական-խաղաղօվկիանոսյան շուկաների առջև ծառացած հիմնական խնդիրները
Իհարկե, ներդրումների ոչ մի ոլորտ անհանգստություն չունի։ Օրինակ, Յոնգը տեսնում է մի քանի խնդիրներ, որոնք ազդում են ասիական միկրոֆինանսական շուկաների վրա: Նա ընդգծեց համայնքների սոցիալական ծախսերը, երբ ձեռնարկությունները կորցնում են իրենց կորպորատիվ սոցիալական պարտականությունները՝ փոխարենը ընտրելով առաջնահերթություն տալ շահույթին: Բացի այդ, նա զգուշացրեց, որ խնդրահարույց սոցիալական նորմերը, որոնք խորապես արմատավորված են տարածաշրջանում, ինչպես խտրականությունը և գենդերային անհավասարությունը, հաճախ պատուհասում են նրա միկրոֆինանսավորման շուկաները:
Ասիական շուկաներում ներդրումներ կատարելու մեկ այլ կարևոր մտահոգություն է գերպարտքը: Ըստ Յոնգի, որոշ միկրոֆինանսավորող ընկերություններ չեն կարողանում կատարել անհրաժեշտ պատշաճ ջանասիրություն շահութաբերության իրենց մրցավազքում: Առանց այդ ստուգումների, դեֆոլտի ռիսկը կտրուկ աճում է, հատկապես, եթե վարկառուն չունի ֆինանսական կամ բիզնես ուսուցում:
Յոնգը կարծում է, որ այս խնդիրները կարելի է լուծել՝ խստացնելով միկրոֆինանսավորումը կարգավորող կանոնակարգերը և ավելի խիստ կանոններ սահմանելով վարկերի տրամադրման և վարկառուի իրավասության համար:
Հարավարևելյան Ասիայի առջև ծառացած մեկ այլ խնդիր է գլոբալ կապի բացակայությունը: Բացի խոշոր ժամանցային ընկերություններից, ինչպիսիք են SM Entertainment-ը և YG Entertainment-ը, զվարճանքի փոքր ընկերությունները լուծում են մարտահրավերները՝ գտնելով համապատասխան գործընկերներ՝ աշխատելու համար իրենց բովանդակությունը Հարավարևելյան Ասիայում տարածելու համար:
Տարածաշրջանը բախվում է նաև մշակութային և լեզվական խոչընդոտների: Այնուամենայնիվ, քանի որ ավելի շատ կորեական զվարճանքի ընկերություններ համագործակցում են Հարավարևելյան Ասիայի ընկերությունների հետ, երկու ոլորտների միջև կամուրջն ամրապնդվում է: Evergreen-ն ակնկալում է, որ այս աճող գործընկերությունները ավելի շատ դռներ կբացեն Կորեայի ժամանցի շուկայի համար՝ ընդլայնվելու Հարավարևելյան Ասիայում:
Աղբյուր՝ https://www.forbes.com/sites/jacobwolinsky/2022/11/07/this-fund-thinks-southeast-asia-looks-ripe-for-investment-and-heres-why/