Թեև մեծածախ պահեստների ամենահայտնի օպերատորներից մեկը վերջերս հայտնեց լավ երկրորդ եռամսյակի մասին՝ ստանալով մոտ 1 միլիարդ դոլար անդամավճարներ, դա այն չէ, ինչն ամենից շատ տպավորում է «Իրական փողերի» սյունակագիր Սթիվեն «Սարջ» Գիլֆոյլին:
Եվ փաստորեն, նա շարունակում է մտահոգված լինել ընկերության համեմատաբար բարձր արժեւորմամբ։
«Ոչ այն, որ Costco-ն սխալ բան է արել». Գիլֆոյլը վերջերս Real Money-ում գրել էր սյունակ։ «Նրանք բացառիկ լավ են գործում։ Ինձ պետք է այս աղյուսակը, որպեսզի ավելի հստակ բան ասի, նախքան իմ կանխիկ գումարը սեփական կապիտալի վրա ծախսելը»:
Գիլֆոյլը, մասնավորապես, նշել է, որ Թարկետ (TGT) Ստացեք թիրախային կորպորացիայի հաշվետվություն առևտուր է անում 15 անգամ առաջադեմ շահույթով, մինչդեռ Walmart-ը (WMT) Ստացեք Walmart Inc. հաշվետվությունը առևտուր է անում 20 անգամ: Costco-ն, ընդհակառակը, 40 անգամ գերազանցում է ֆորվարդային շահույթը:
Այնուամենայնիվ, ինչպես անդամավճարները, այնպես էլ գործառնական եկամուտները Costco-ի համար վերջին եռամսյակում աճել են, նշել է Գիլֆոյլը:
Անդամավճարներն աճել են 9.8%-ով՝ 881 մլն դոլարից հասնելով 967 մլն դոլարի։ Նորացման տեմպերը կազմել են 92% Հյուսիսային Ամերիկայում և 89.6% ամբողջ աշխարհում: Costco-ի գործառնական եկամուտն աճել է 35.2%-ով և կազմել 1.812 մլրդ դոլար, նույնիսկ այն դեպքում, երբ ապրանքների ծախսերն աճել են 16.5%-ով և կազմել 45.52 մլրդ դոլար: .
Costco-ն հայտնել է GAAP EPS-ի $2.92-ի չափով՝ $51.9 եկամտի դիմաց, որը թե՛ Ուոլ Սթրիթի վերին և թե՛ ստորին գծերին գերազանցել է:
Ոլորեք դեպի Շարունակել
«Այս պատմության, թերևս, ամենատպավորիչ մասը երեք ամսվա համեմատելի վաճառքի մեջ է», - գրել է Գիլֆոյլը:
ԱՄՆ-ում համադրելի վաճառքներն աճել են 15.8%-ով, ճշգրտվելով մինչև 11.3%՝ հաշվի առնելով բենզինի գների և արժույթի փոխարժեքի փոփոխությունների ազդեցությունը, մինչդեռ Կանադայում համադրելի վաճառքները նույնպես աճել են 16.2%-ով, ճշգրտվելով մինչև 12.4%:
Միջազգային համադրելի վաճառքներն աճել են 6.2%-ով, ճշգրտվելով մինչև 9%: Ընկերության համադրելի վաճառքների ծավալն աճել է 14.4%-ով, ճշգրտվելով մինչև 11.1%: Էլեկտրոնային առևտրի վաճառքները նույնպես լավ են եղել և աճել են 12.5%-ով, ճշգրտվելով մինչև 12.6%:
Ընկերությունը հայտնել է $12.296 մլրդ դրամական միջոցների զուտ մնացորդ, որն ավելացել է 12 ամիս առաջ, բայց հաջորդաբար նվազել է, մինչդեռ նրա ընթացիկ ակտիվները տպագրվել են $32.565 մլրդ, ինչը նոյեմբերի համեմատ աճել է դեբիտորական պարտքերի աճի հետ:
Միակ վիճելի կետն այն է, որ Costco-ի պարտք-ակտիվների հարաբերակցությունը կարող է ավելի ցածր լինել, սակայն մատակարարման շղթայի խնդիրները նշանակում են, որ մանրածախ վաճառողը պետք է ակտիվ լինի:
Ընկերության ընթացիկ պարտավորությունները նոյեմբերի համեմատ նվազել են մինչև 31.54 մլրդ դոլար, սակայն Costco-ի հարաբերակցությունը կազմել է 1.03: Այդ թիվը «այնքան բարձր չէ, որքան ես կցանկանայի, բայց այն անցնում է Sarge թեստը և կարող է հասկանալի համարվել, հաշվի առնելով, որ ընկերությունը ստիպված է եղել պահպանել պաշարների բարձր մակարդակ արդեն մոտ վեց ամիս», - նշել է Գիլֆոյլը:
Խնդրում ենք նկատի ունենալ. Կարևոր է հիշել, որ չպետք է գնել կամ վաճառել բաժնետոմս մեկ հոդված կարդալու հիման վրա: Ներդրողները պետք է կատարեն իրենց տնային աշխատանքը. Լրացուցիչ հետազոտության և տեղեկատվության համար հաշվի առեք TheStreet Quant Ratings պաշարների ընտրության քանակական մոտեցման համար: Կամ ստացեք TheStreet-ի ամենախելացի պատկերացումների ամենօրյա չափաբաժինը նրա ամենախելացի վերլուծաբաններից, առաքվում է ձեր մուտքի արկղ ամեն օր TheStreet Smarts-ի միջոցով.
Աղբյուր՝ https://www.thestreet.com/investing/this-big-warehouse-operator-took-in-nearly-1-billion-in-membership-fees-last-quarter-alone?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr= yahoo