Անցյալ շաբաթվա բանկերի փլուզումից հետո՝ Silicon Valley Bank-ի անկումը, և դրա հետ կապված կրիպտոկենտրոն Silvergate և Signature բանկերի փլուզումները, պտտվում են քննարկումները կոտորակային պահուստների և իրացվելիության ծածկույթի գործակիցների (LCRs) շուրջ: Եվ դա ճիշտ է, քանի որ վերջին հաշվով այս բանկերը փլուզվեցին լիկվիդային ակտիվների բացակայության պատճառով: Այս բանկերը, ըստ էության, չունեին բավականաչափ իրացվելիություն՝ ծածկելու ֆինանսավորման խիստ արտահոսքերը:
Ազդեցության ենթարկված բանկերը, հատկապես SVB-ն, տուժեցին, այսինքն՝ ավանդատուները կոչ էին անում հանել կանխիկ միջոցները, և նրանք չունեին այդ պահանջարկը բավարարելու իրացվելի ռեսուրսները: Բանկային ոլորտում լավագույն փորձը հաստատությունից կպահանջի պահպանել իրացվելիության ծածկույթի գործակիցը, որը բավարար է բոլոր հաշիվները ծածկելու համար. այսինքն՝ բարձրորակ իրացվելի ակտիվներ, որոնք հարմար են 30 օրվա ընթացքում կանխիկի պահանջարկը ծածկելու համար։ Առանց նման ծածկույթի բանկը չի կարող բավարարել ավանդատուների պահանջարկը և արագորեն կհայտնվի անվճարունակության մեջ:
Այս ֆոնի վրա JP Morgan-ի վերլուծաբան Վիվեկ Ջունյան ընդգծել է երկու խոշոր անուններ, որոնք ունեն ավելի քան բավարար իրացվելիություն՝ կանխիկ դրամի արագ պահանջները ծածկելու համար:
Նշելով, որ յուրաքանչյուրն ունի ներդրողների համար երկնիշ եկամուտներ ստեղծելու ներուժ, 5 աստղանի վերլուծաբանը նրանց երկուսն էլ գնահատում է որպես «Գնումներ»:
ԱՄՆ Բանկորպ (USB)
Մենք կսկսենք US Bancorp-ից՝ US Bank-ի մայր ընկերությունից: Մինեապոլիսում գործող այս բանկային հոլդինգային ընկերությունը երկրի 5-րդ խոշորագույն բանկային հաստատությունն է, որն ունի 674.8 միլիարդ դոլար ընդհանուր ակտիվներ, ավելի քան 3,100 բանկային մասնաճյուղեր և ավելի քան 4,800 բանկոմատներ: Բանկը գործում է հիմնականում ԱՄՆ-ի Արևմուտքում և Միջին Արևմուտքում և դաշնային կարգավորիչների կողմից համարվում է «համակարգային կարևոր» բանկային հաստատություն:
Ամենակարևոր չափման մեջ, այս պահին, JPMorgan's Juneja-ն նշում է, որ US Bancorp-ն ունի իրացվելիության ծածկույթի գործակիցը 122%: Ավանդատուների համար սա նշանակում է, որ բանկն ունի մոտ 1/4-ով ավելի կանխիկ գումար, քան պահանջվում է 30 օրվա պահանջարկը բավարարելու համար. ներդրողների տեսանկյունից դա նշանակում է, որ բանկը ճգնաժամի դեպքում մեկուսացվածության աստիճան ունի:
Այնուամենայնիվ, ինչպես շատերը բանկային բաժնետոմսեր Ուոլ Սթրիթում USB-ի բաժնետոմսերը վերջին երեք առևտրային օրվա ընթացքում էժանացել են 20%-ով: Ջունջայի համար դա կարող է թվալ այնպիսի անկում, որը կարող է գնման հնարավորություն լինել:
«2023 թվականին շահույթը պետք է օգուտ քաղի UB-ից մեծ քանակությամբ անտոկոս ավանդներից և ծախսերի սիներգիաներից: Այնուամենայնիվ, ղեկավարությունն ակնկալում է նաև ոչ տոկոսային եկամուտների զգալի աճ 2023 թվականին… Մենք գնահատում ենք US Bancorp Overweight-ը հասակակիցների համեմատ, քանի որ այն պետք է ավելի շատ շահի, քան հասակակիցները շարունակական ուժեղ սպառողական ծախսերից, ինչը պետք է խթանի քարտերի հետ կապված վճարների աճը: US Bancorp-ը եկամուտների ավելի մեծ մասնաբաժին ունի քարտի հետ կապված վճարներից», - կարծում է Ջունյան:
Անհամբեր սպասելով այս դիրքորոշմանը, Ջունյան ավելացնում է $52.50 գնային թիրախ, ինչը ենթադրում է 44% մեկ տարվա վերընթաց ներուժ՝ բաժնետոմսերի վրա իր Ավելորդ քաշի (այսինքն՝ Գնել) վարկանիշին զուգահեռ: (Juneja-ի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Ընդհանուր առմամբ, USB-ի համար առկա են 17 վերլուծաբանների ակնարկներ, որոնք բաժանվում են մինչև 7 գնումներ և 10 պահումներ և բաժնետոմսերին տալիս են միջին գնման վերլուծաբանի համախոհ վարկանիշ: Բաժնետոմսը վաճառվում է $36.54-ով և ունի $54.78 միջին գնային նպատակ, ինչը ենթադրում է ~50% վերելք մեկ տարվա հորիզոնում: (Տեսնել USB պաշարների կանխատեսում)
Bank of America Corporation (BAC)
Երկրորդ բաժնետոմսը, որը մենք կանդրադառնանք, Bank of America-ն է: Սա աշխարհի բանկային ոլորտի հիմնական անուններից մեկն է. նրա շուկայական կապիտալը կազմում է 228 միլիարդ դոլար և ընդհանուր ակտիվները՝ 3.05 տրիլիոն դոլար, այն դնում են աշխարհի խոշորագույն բանկերի թոփ 10-ում և դարձնում այն ԱՄՆ-ի երկրորդ խոշորագույն բանկը (JPMorgan-Chase-ն ավելի մեծ է): Bank of America-ն ունի ԱՄՆ բոլոր բանկային ավանդների մոտավորապես 10%-ը:
Բանկի ներկայիս դիրքի JPM-ի վերլուծությունը ցույց է տալիս այն 120% LCR-ով, որը ամուր ցուցանիշ է, որը լավ բան է բանկի համար ճգնաժամի դեպքում:
Ընդհանուր առմամբ, JPM's Juneja-ն այս բաժնետոմսի նկատմամբ խելամիտ տեսակետ ունի՝ նշելով. «Մենք շարունակում ենք գնահատել Bank of America Overweight-ը մեր տիեզերքի համեմատ՝ արտացոլելով նրա ուժեղ մանրածախ արտոնությունների առավելությունները, երկարաժամկետ և կարճաժամկետ դրույքաչափերի նկատմամբ ավելի զգայունությունը և համեմատաբար ավելի ցածր վարկային ռիսկ»:
Juneja-ի Overweight (այսինքն Գնել) վարկանիշը BAC բաժնետոմսերի վրա գալիս է $38.50 գնի նպատակային արժեքի հետ, որը առաջարկում է 12% բաժնետոմսերի 35-ամսյա աճ: (Juneja-ի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Ընդհանուր առմամբ, այս խոշոր բանկը վերջերս գրավել է Ուոլ Սթրիթի 15 վերլուծաբանների ուշադրությունը, և նրանց ակնարկները բաժանվում են 6 Գնումների, 7 Պահումների և 2 Վաճառքի՝ չափավոր գնման կոնսենսուսի վարկանիշի համար: BAC-ի բաժնետոմսերը վաճառվում են $28.51-ով, և դրանց միջին գնային նպատակային արժեքը, որը կազմում է $39.68, ցույց է տալիս այս տարվա ընթացքում 39% շահույթի հավանականությունը: (Տեսնել BAC բաժնետոմսերի կանխատեսում)
Գրավիչ գնահատականներով բաժնետոմսերի վաճառքի վերաբերյալ լավ գաղափարներ գտնելու համար այցելեք TipRanks ' Լավագույն բաժնետոմսերը գնելու համար, գործիք, որը միավորում է TipRanks-ի սեփական կապիտալի վերաբերյալ բոլոր պատկերացումները:
Հրաժարում պատասխանատվությունիցԱյս հոդվածում արտահայտված կարծիքները բացառապես հայտնի վերլուծաբանների կարծիքներն են: Բովանդակությունը նախատեսված է օգտագործել միայն տեղեկատվական նպատակներով: Importantանկացած ներդրում կատարելուց առաջ շատ կարևոր է կատարել ձեր սեփական վերլուծությունը:
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/high-liquidity-key-2-banking-012407048.html