SCHD ETF բաժնետոմսը մոտենում է իր մահվան խաչին գանձապետարանների ռոտացիայի պայմաններում

Schwab US Dividend ETF (SCHD) բաժնետոմսերի գինը վերջին մի քանի շաբաթների ընթացքում նվազել է, քանի որ ներդրողները բաժնետոմսերից պտտվում են դեպի կանխիկ և գանձապետական ​​պարտքեր: Ֆոնդը վաճառվում էր 70.88 դոլարով, ինչը ամենացածր կետն էր անցյալ տարվա հոկտեմբերից ի վեր: Այն իջել է մոտ 10%-ով այս տարվա ամենաբարձր կետից ցածր: 

Շահաբաժինների բաժնետոմսերը մրցակցում են կանխիկի հետ

SCHD ETF-ն ԱՄՆ-ում շահաբաժիններ տրամադրող ընկերությունների վրա կենտրոնացած ամենամեծ հիմնադրամներից մեկն է: Այն մրցում է iShares Select Dividend ETF-ի (DVY) և Vanguard High Dividend Yield ETF-ի (VYM) նմանների հետ: Այն ունի ավելի քան 44 միլիարդ դոլարի ակտիվներ, որոնց հիմնական բաղկացուցիչ ընկերություններն են՝ Broadcom, Cisco, Texas Instruments և Verizon: 

Շվաբի ԱՄՆ շահաբաժինն ունի ա շահաբաժին եկամտաբերությունը՝ 3.56%, ինչը բարձր է վերը նշված հասակակիցներից։ Այս եկամտաբերությունը դեռևս զգալիորեն ցածր է ամերիկյան ընդհանուր գնաճից, որը կազմում է 6%-ից բարձր: Այն նաև ավելի ցածր է, քան այն, ինչ տալիս են պետական ​​պարտատոմսերը։ 

Երկուշաբթի օրը գանձապետարանի եկամտաբերությունը կտրուկ իջավ, քանի որ ներդրողները կանխատեսում էին, որ Դաշնային պահուստը կդանդաղեցնի իր տոկոսադրույքների աճն այս ամիս: Ինչպես ես գրել եմ այս հոդված, Goldman Sachs-ի վերլուծաբանները կարծում են, որ Fed-ն այս ամիս կավելանա ընդամենը 0.25%-ով կամ ի վերջո կխուսափի արշավներից: 

Այնուամենայնիվ, գանձապետական ​​պարտատոմսերն ունեն ավելի բարձր եկամտաբերություն, քան SCHD ETF-ը: Investing-ի կողմից կազմված տվյալները ցույց են տալիս, որ 1-ամսյա արժեթղթերի եկամտաբերությունը 4.6% է, իսկ 6-ամսյաը՝ 4.7%: 2-ամյա և 10-ամյա պարտատոմսերի եկամտաբերությունը համապատասխանաբար կազմում է 4.13% և 3.57%: Այս եկամտաբերությունն այս շաբաթ կտրուկ իջել է, հաշվի առնելով, որ 2 տարին անցյալ շաբաթ ուրբաթ օրը 5% եկամտաբերությամբ էր: 

Հետևաբար, եկամտի որոշ ներդրողներ ակնհայտորեն պտտվում են դիվիդենտից բաժնետոմսեր պարտատոմսերի և կանխիկի նկատմամբ: WSJ-ին տված գրառման մեջ վերլուծաբան ասել:

«Ռիսկային ընկերություն գնելու կարիք չկա միայն այն պատճառով, որ այն գտնվում է նույն փոստային կոդը, ինչ կանխիկ գումարը»:

Այնուամենայնիվ, կա մի կետ, որտեղ SCHD ETF-ում ներդրումներ կատարելն ավելի իմաստալից է, քան կանխիկ գումար պահելը: Մեկը, պարզ չէ, թե որքան ժամանակ կարճաժամկետ գանձապետականները կշարունակեն ավելի լավ գործել, քան հիմնադրամը: Ֆինանսական հատվածի փլուզմամբ, դա նշանակում է, որ Fed-ը կարող է սկսել փոխել իր մեղեդին և նույնիսկ նվազեցնել տոկոսադրույքները այս տարվա վերջին: 

Ավելին, SCHD ETF-ն առաջարկում է շահաբաժինների ավելի բարձր աճ, քան իր հասակակիցները: Դրա 3-ամյա CAGR-ը կազմել է 14.10%՝ համեմատած DVY-ի և VYM-ի 4.77% և 4.59%-ի հետ։ Ինչպես ցույց է տրված ստորև, նրա շահաբաժինների վարկանիշները նույնպես համեմատաբար ամուր են: 

SCHD ETF տեխնիկական վերլուծություն 

SCHD աղյուսակը TradingView-ի կողմից

Վերջինիս մեջ հոդված Schwab US Dividend Equity ETF-ի վրա ես պնդում էի, որ չնայած այն լավ հիմնադրամ էր ներդրումների համար, սակայն դրա տեխնիկական բնութագրերը չափազանց մտահոգիչ էին: Այս կանխատեսումը ճշգրիտ էր, քանի որ այդ ժամանակվանից հիմնադրամը նահանջել է ~8%-ով: Այն նաև մի փոքր իջել է առանցքային աջակցության մակարդակից՝ 73.98 դոլար՝ եռակի վերևի նախշի պարանոցի վրա: 

SCHD ETF-ը նույնպես պատրաստվում է ձևավորել մահվան խաչ, որը ձևավորվում է, երբ 50-օրյա և 200-օրյա շարժվող միջինները կատարում են խաչմերուկ: Հետևաբար, հավանականությունը կա, որ ֆոնդը կշարունակի ընկնել, քանի որ վաճառողները թիրախավորում են հաջորդ հիմնական աջակցությունը $65-ին: