Դաշնային պահուստային համակարգի նախագահ Ջերոմ Փաուելի հակիրճ, բայց կոպիտ ելույթը Ջեքսոն Հոլի ուրբաթ օրը բաժնետոմսերի և այլ ֆինանսական ակտիվների կտրուկ վաճառքի պատճառ դարձավ, քանի որ Ուոլ Սթրիթն արձագանքեց գնաճը Կենտրոնական բանկի 2% նպատակակետին հետ բերելու նրա խոստմանը:
S&P 500
SPX,
ավարտվել է 141.46 կետով կամ 3.4%-ով ցածր՝ մինչև 4,057.74: Dow Jones Industrial Average
DJIA,
իջել է 1,008.30 կետով կամ 3%-ով՝ մինչև 32,283.40 կետ, ինչը մայիսի 18-ից ի վեր ամենավատ օրական տոկոսային անկումն է: The Nasdaq Composite
ԿՈՄՊ
իջել է 497.56-ով կամ 3.9%-ով՝ հասնելով 12,141.71-ի՝ հունիսի 16-ից ի վեր ամենավատ օրական անկումը:
«Գնաճի նվազեցումը հավանաբար կպահանջի միտումից ցածր աճի կայուն ժամանակաշրջան», - ուրբաթ օրը Ջեքսոն Հոլի տնտեսական քաղաքականության այս տարվա սիմպոզիումի ժամանակ սպասված ելույթում ասաց Փաուելը:
«Մինչ ավելի բարձր տոկոսադրույքները, ավելի դանդաղ աճը և աշխատաշուկայի ավելի մեղմ պայմանները կնվազեցնեն գնաճը», - ավելացրեց նա: «Դրանք որոշակի ցավ կբերեն նաև տնային տնտեսություններին և բիզնեսին։ Սրանք գնաճի նվազեցման դժբախտ ծախսերն են, սակայն գների կայունությունը չվերականգնելը ավելի մեծ ցավ կբերի»:
«Կարծում եմ, այն, ինչ նա փորձում է կրկնել շուկաներին, որպեսզի շուկայական գները պատրաստ լինեն, այն է, որ առանցք չկա», - ասում է Ջիմ Քերոնը՝ Morgan Stanley Investment Management-ի ֆիքսված եկամտի գլխավոր ստրատեգը: «Այն, ինչ Փաուելը իրականում փորձում էր շտկել, և (ինչ) անում են FOMC-ի մարդիկ, դա այն է, որ «մենք թույլ չենք տալիս մարդկանց մտածել, որ մենք ավելի շատ ենք դավաճանում»:
Ներդրողները ամբողջ շաբաթ սպասում էին Փաուելի ելույթին Կենտրոնական բանկի հավանական հաջորդ քայլերի վերաբերյալ հուշումների համար, քանի որ այն փորձում է ընտելացնել բարձր գները, որոնք բարձրացրել են կյանքի արժեքը:
Մինչդեռ ելույթը մաս չէր կազմում Կենտրոնական բանկի քաղաքականության ժողովը, երբ տոկոսադրույքը որոշումները սովորաբար լինում են, շատ ներդրողներ պատրաստվում էին ագրեսիվ խստացնող հաղորդագրության, որը կարող է ցրել տոկոսադրույքի դադարի կամ նույնիսկ հաջորդ տարի կրճատման հույսերը:
«Շուկաները անկում են ապրել, քանի որ կար մի պատմություն, որը տարածվում էր շուրջը, որը շատերի կողմից հավատում էր, որ Ֆեդերացիայի կողմից շրջադարձ կա», - ուրբաթ MarketWatch-ին ասաց Կարոնը:
«Այդ պատմվածքին միգուցե նպաստեց այն, որ Փաուելը ասաց, որ այժմ, երբ մենք բարձրացրինք տոկոսադրույքները մինչև երկուսուկես տոկոս, մենք մոտ ենք չեզոք մակարդակին: Բայց այսօր նա կրկնեց այն փաստը, որ գնաճը զսպելու համար պետք է շատ ավելի բարձր շարժվել։ Այսպիսով, ես կարծում եմ, որ միգուցե դա միակ նոր բանն է, որ ի հայտ է եկել, իսկապես այդ ամենը եռացնելու համար»:
Փաուելը նաև ուրբաթ օրը ասաց, որ Կենտրոնական բանկի հաջորդ ամիս տոկոսադրույքի որոշումը կախված կլինի «մուտքային տվյալների ամբողջությունից և զարգացող հեռանկարից»: Օգոստոս ամսվա գործազրկության մակարդակը, որը հետևում է այն մարդկանց թվին, ովքեր գործազուրկ են, բայց ներկայումս աշխատանք են փնտրում, կցուցադրվի ուրբաթ օրը՝ սեպտեմբերի 2-ին: Օգոստոսի սպառողական գների ինդեքսի հաշվետվությունը կհրապարակվի չորեքշաբթի՝ սեպտեմբերի 13-ին:
Հաշվի առնելով Փաուելի ընդհանուր մոլեգնությունը ուրբաթ օրը, որոշ ստրատեգներ առաջարկեցին, որ 75 բազիսային կետով մեկ այլ մեծ տոկոսադրույքի աճ այժմ ավելի հավանական է սեպտեմբերին, նույնիսկ եթե գնաճի տվյալները գալիք շաբաթներին ավելի մեղմ լինեն:
Այս շաբաթվա սկզբին Փաուելի «բազեի» հաղորդագրության վերաբերյալ մտահոգությունները ծանրացան երեք հիմնական ֆոնդային ինդեքսների վրա՝ դադարեցնելով նրանց ռալլին հունիսի կեսերի ցածր մակարդակից: Այդ վերելքն օգնեց Nasdaq-ը դուրս է գալիս արջուկային շուկայից և Dow-ը և S&P 500-ը կարճ ժամանակում զգալու նոր վերընթաց թափ:
Շաբաթվա ընթացքում S&P 500 անկումը կազմել է 4%, Dow-ը կորցրել է 4.2%, իսկ Nasdaq-ը գրանցել է շաբաթական 4.4% անկում: Դա նրանց ամենավատ շաբաթական անկումն էր վերջին երկու ամսվա ընթացքում, ըստ Dow Jones Market Data-ի:
Ինչ են ասել Fed-ի այլ պաշտոնյաներ
Fed-ի պաշտոնյաներից բաղկացած խումբը վերջին օրերին պնդում էր, որ գնաճի դեմ պայքարը դեռ երկար ճանապարհ ունի անցնելու՝ միաժամանակ ընդգծելով, որ կենտրոնական բանկի որոշումները պետք է մնան կախված տվյալներից:
Ահա թե ինչ են ասում Fed խոսնակները.
- Կանզաս Սիթիի Ֆեդերացիայի նախագահ Էսթեր Ջորջը հինգշաբթի ասաց, որ հուլիսին ԱՄՆ-ում գնաճի թուլացման նշաններ կան դեռ համոզիչ միտում չեն, որպես մի շարք հարցազրույցների մի մաս, որը նշում է Ջեքսոն Հոլի սիմպոզիումի ոչ պաշտոնական սկիզբը։
- Սենթ Լուիս Ֆեդերացիայի նախագահ Ջեյմս Բուլարդը հինգշաբթի ասաց նաև Կենտրոնական բանկի հենանիշը քաղաքականության տոկոսադրույքը պետք է շարունակվի արագորեն աճել՝ մինչև տարեվերջ այն հասցնելով 3.75%-4% միջակայքի, CNBC-ին տված հարցազրույցում.
- Ֆիլադելֆիայի Fed-ի նախագահ Պատրիկ Հարկերն ասել է, որ ցանկանում է տեսնել քաղաքականության տոկոսադրույքը լավագույն 3.4%, ներկայիս 2.25%-2.5% միջակայքից, այնուհետև «մի քիչ նստեք»:
- Ատլանտայի Դաշնային պահուստային համակարգի նախագահ Ռաֆայել Բոստիչը ուրբաթ ասաց, որ ինքը հակված է դեպի ա տոկոսադրույքի բարձրացում կես տոկոսային կետով սեպտեմբերին՝ վաղ առավոտյան հրապարակված PCE գնաճի սպասվածից ավելի լավ տվյալներից հետո:
Դաշնային պահուստային համակարգի պաշտոնյաները հուլիսի 26-27-ին Դաշնային Բաց շուկայի կոմիտեի նիստի արձանագրության համաձայն՝ անհրաժեշտ է իրենց քաղաքականության տոկոսադրույքը բավականին բարձր տեղափոխել՝ տնտեսությունը դանդաղեցնելու համար՝ բարձր գնաճի դեմ պայքարելու համար: Հուլիսից սկսած նրանց խոսակցությունն ավելի է կոշտացել:
Fed-ի նախընտրած գնաճի չափը թարմացվել է
Փաուելի ելույթը հնչել է որպես Հուլիս ամսվա համար Fed-ի նախընտրելի գնաճի չափիչ՝ անձնական սպառողական ծախսերի գների ինդեքս։ ցույց է տվել, որ գների ճնշումը թուլացել և իջել է 2020 թվականի ապրիլից ի վեր առաջին անգամ. Հուլիսին ցուցանիշը տարեկան կտրվածքով աճել է 6.3 տոկոսով՝ հունիսի 6.8 տոկոսի դիմաց:
«Այսօրվա տվյալները ցույց են տալիս, որ ինչպես սպառողական ծախսերի աճի տեմպերը, այնպես էլ գնաճի աճը դանդաղում են», - ուրբաթ օրվա գրառման մեջ ասել է Independent Advisor Alliance-ի գլխավոր ներդրումային տնօրեն Քրիս Զակարելլին: «Սակայն, և՛ ծախսերը, և՛ գնաճը շարունակում են աճել, ուստի Fed-ը պետք է փոխի այդ միտումը և սկսի գնաճը 2% կամ առնվազն 3%-ից ցածր իջեցնելու գործընթացը:
«Գնաճը շատ ավելի բարձր է 2%-ից, և բարձր գնաճը շարունակել է տարածվել տնտեսության մեջ, մինչդեռ հուլիս ամսվա գնաճի ցածր ցուցանիշները, իհարկե, ողջունելի են», - ասաց Փաուելը: «Մեկ ամսվա բարելավումը շատ ավելի քիչ է, քան այն, ինչ պետք է տեսնի հանձնաժողովը, նախքան մենք վստահ լինենք, որ գնաճը նվազում է»:
Փաուելի ելույթից հետո այլ ֆինանսական շուկաներում առևտուրն անկայուն էր: Երկու, 10 և 30 տարվա գանձապետական եկամտաբերությունները կարճ ժամանակով ավելի բարձր են եղել: 2 տարվա գանձապետարանի եկամտաբերությունը
TMUBMUSD02Y,
աճել է մինչև 3.391%: 10-ամյա գանձապետարանի եկամտաբերությունը
TMUBMUSD10Y,
աճել է մինչև 3.034%:
Ոսկու գները
GC00,
GCZ22,
Դեկտեմբերի մատակարարումները նվազել են 21.60-ով կամ 1.2%-ով՝ հասնելով 1749.80 դոլարի՝ մեկ ունցիայի դիմաց Comex-ում: ICE ԱՄՆ դոլարի ինդեքս
DXY,
Դոլարի ամրության չափիչը հակառակորդ արժույթների զամբյուղի նկատմամբ աճել է 0.3%-ով։
Կրիպտոարժույթների գները նահանջել են բիթքոյնով
BTCUSD,
վերջին առևտրում նվազելով 4.2%-ով մինչև $20,734, մինչդեռ Ethereum-ի Եթերի նշանը
ԷՏՈՒՍԴ,
նվազել է 8.2%-ով և կազմել 1,568.37 դոլար:
Լավագույն տնտեսագետներն ու քաղաքական գործիչներն ամբողջ երկրից հանդիպում են Ջեքսոն Հոլում օգոստոսի 25-27-ը՝ Կանզաս Սիթիի Դաշնային պահուստային համակարգի կողմից կազմակերպվող տնտեսական քաղաքականության ամենամյա սիմպոզիումի համար: Դա երեք տարվա ընթացքում առաջին անհատական համաժողովն է՝ 2020 և 2021 թվականներին տեսաերիզով անցկացված հավաքներից հետո:
Աղբյուր՝ https://www.marketwatch.com/story/wall-street-reacts-stocks-drop-as-feds-powell-warns-of-pain-ahead-vows-to-keep-at-it-until- inflation-wanes-11661528073?siteid=yhoof2&yptr=yahoo