Ներքաշման շարժումը կազմակերպություններին արժեցել է միլիարդավոր դոլարներ

Վերջին տասնամյակի ընթացքում կլիմայի և բնապահպանական ակտիվիստները կազմակերպություններին դրդել են հրաժարվել հանածո վառելիքի ներդրումներից: Համաձայն Gofossilfree.org - կազմակերպություն, որն իրեն նկարագրում է որպես «հանածո վառելիքի դարաշրջանին վերջ տալու և համայնքի կողմից ղեկավարվող վերականգնվող էներգիայի աշխարհը բոլորի համար կառուցելու համաշխարհային շարժում», - մինչ օրս 1,552 հաստատություններ հրաժարվել են: Բացառվող հաստատությունների ընդհանուր արժեքը կազմում է գնահատվում է 40.5 տրիլիոն դոլար:

Ներդրումային շարժման նպատակն է հանածո վառելիքի ընկերություններին նոր ռեսուրսներ մշակելու համար անհրաժեշտ ներդրումներից զրկել: Ակտիվիստները փորձում են լուծել հանածո վառելիքի սպառումը` սահմանափակելով մատակարարումները:

Ես միշտ կարծում էի, որ օտարման շարժումը տարօրինակ միջոց է հանածո վառելիքի սպառումը զսպելու համար: Ես այդ մասին մտածում եմ այնպես, ինչպես մտածում եմ խողովակաշարերի փակման մասին: Երբ դուք զսպում եք առաջարկը՝ առանց պահանջարկի համաչափ նվազման, դուք հանգեցնում եք նավթի և գազի գնի բարձրացմանը։ Դա, իր հերթին, հանգեցնում է նավթի և գազի արդյունահանող ընկերությունների արժեքի բարձրացմանը։

Ապրանքի գնի բարձրացումը ժամանակի ընթացքում դրա սպառումը նվազեցնելու արդյունավետ միջոց է։ Այնուամենայնիվ, ինչպես ես բազմիցս նշել եմ, այն քաղաքական գործիչները, ովքեր նախագահում են էներգակիրների բարձր գները, հակված են չվերընտրվելու։

Այսպիսով, նույնիսկ այն դեպքում, երբ կազմակերպությունները գործողություններ են ձեռնարկում առաջարկը նվազեցնելու և գները բարձրացնելու համար, քաղաքական գործիչները, նույնիսկ նրանք, ովքեր համակրում են հանածո վառելիքի սպառման կրճատման գործին, աշխատում են հակազդել այդ գների աճին: Լավ օրինակ է նախագահ Բայդենի օրինակը նավթի ազատում Ռազմավարական նավթային պահուստից (SPR):

Որպես ներդրող — և լայնորեն ընթերցված ներդրումային տեղեկագրի հեղինակ (Կոմունալ ծառայությունների կանխատեսող) — Ես դիվերսիֆիկացիա եմ քարոզում։ Իրոք, չնայած իր անվանը, ներդրումները, որոնք ես առաջարկում եմ, դիվերսիֆիկացված են տարբեր ոլորտներում: Այդ ճյուղերից մեկը էներգետիկ արդյունաբերությունն է։ Ի թիվս այլ առաջարկությունների, ես խորհուրդ եմ տալիս հանածո վառելիքի որոշ ընկերությունների, ինչպես նաև վերականգնվող էներգիայի մի քանի ընկերությունների:

Ես ինձ դասում եմ նրանց թվում, ովքեր ցանկանում են տեսնել, թե ինչպես է աշխարհը հեռանում հանածո վառելիքից: Այնուամենայնիվ, ես դեռ օգտագործում եմ հանածո վառելիք իմ առօրյա կյանքում: Այդպես են անում բոլոր այն կազմակերպությունները, որոնք զիջում են ներդրումները: Ինձ կեղծավորություն է թվում ասել, որ մենք ոչ մի զարգացում չենք ֆինանսավորի, բայց մենք դեռ պահանջում ենք ապրանքը։ Նման մտածողության զուտ արդյունքը ապրանքի գնի բարձրացումն է և հավանականությունը, որ մենք ստիպված կլինենք այդ ապրանքը ձեռք բերել այլ տեղից (օրինակ՝ Վենեսուելայում և Սաուդյան Արաբիայում):

Այդ իսկ պատճառով ես դեռ խորհուրդ եմ տալիս ներդրումներ կատարել հանածո վառելիքի ընկերություններում: Քանի որ հանածո վառելիքի պահանջարկը նվազում է, ես կվերացնեմ հանածո վառելիքի իմ առաջարկությունները: (Ես նաև ունեմ իմ պորտֆելի զգալի մասը՝ ներդրված արևային էներգիայի ընկերություններում): Մի խոսքով, ես իմ առաջարկությունները հիմնում եմ այն ​​բանի վրա, թե ինչ կլինի, իմ կարծիքով, (էներգիայի գների աճ), և ոչ թե այն, ինչ ես հույս ունեմ, որ տեղի կունենա (հանածո վառելիքի պահանջարկի նվազում):

Վերջերս ես աղյուսակում էի առաջարկված բաժնետոմսերի տարեկան կատարողականը Կոմունալ ծառայությունների կանխատեսող. Մեր մոդելային պորտֆելը զգալիորեն գերազանցել է S&P 500-ին, և դա պայմանավորված է մեկ պատճառով.

Տարեկան (YTD), էներգիայի պաշարների ընդհանուր վերադարձը S&P 500 ինդեքսում, որը չափվում է Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) կողմից։XLE
) — 70.8% է։ (Այս եկամուտները ներառում են շահաբաժիններ և բաժանումներ, եթե կիրառելի են): Այդ նույն ժամանակահատվածում S&P 500-ը նվազել է 15.5%-ով:

Սակայն S&P 500-ի ընդհանուր վերադարձն օգնում է էներգետիկ ոլորտը: Եթե ​​դուք բաց թողնեք էներգետիկ ոլորտի եկամուտները S&P 500-ից, ապա կատարողականն ավելի վատ կլինի: S&P 500-ը ամենածանրն է տեխնոլոգիական ընկերությունների հետ, որոնք կազմում են ինդեքսի քաշի ավելի քան մեկ քառորդը: Այդ հատվածը նվազել է 22.6% YTD-ով: Կապի ծառայությունների ոլորտն անկում է ապրել 34.9%-ով:

Ինչ է սա նշանակում? Ցանկացած կազմակերպություն, որը վերջին մի քանի տարիների ընթացքում զիջել է էներգետիկ ոլորտի ընկերությունները S&P 500-ի մնացած ընկերություններին, իրենց համար մեծ գումարներ են արժեցել:

Հարվարդի համալսարանը նորություն հայտնեց անցյալ տարի, երբ հայտարարեց, որ հրաժարվել է հանածո վառելիքի արդյունաբերությունից: 9 թվականի սեպտեմբերի 2021-ին նամակՆախագահ Լոուրենս Բեկոուն ասաց, որ հունիսից համալսարանն այլևս ուղղակի ներդրումներ չի կատարում այն ​​ընկերություններում, որոնք ուսումնասիրում կամ մշակում են հանածո վառելիքներ: Նա հավելեց, որ հանածո վառելիքի առկա ներդրումները «հոսքի ռեժիմում են և կավարտվեն, քանի որ այդ գործընկերությունները լուծարվեն»:

Ես խոստովանում եմ, որ շատ ավելի տպավորված կլինեի, եթե նա հայտարարեր, որ Հարվարդն ու նրա աշխատակիցներն այլևս չեն օգտագործի հանածո վառելիք, բայց դա այլ տեսակի պարտավորություն է պահանջում: Բացառումը ցավազուրկ է թվում, միայն թե դա այդպես չէ: Կան չնախատեսված, եթե կանխատեսելի, հետևանքներ:

Այսպիսով, ոլորտը, որը Հարվարդը և շատ այլ կազմակերպություններ զիջեցին, աճել է, մինչդեռ ֆոնդային շուկայի մնացած մասը եղել է արջի շուկայում: Այսպիսով, այս որոշման համար իրական ֆինանսական հետևանքներ են եղել։

Օրինակ, Հարվարդի 2020 ֆինանսական հաշվետվության մեջ հաղորդվում էր, որ համալսարանի 2.6 միլիարդ դոլար հատկացումների 41.9%-ը բաժին է ընկնում բնական ռեսուրսներին: Ենթադրելով, որ դա հիմնականում եղել է հանածո վառելիքի մեջ, դա նշանակում է, որ Հարվարդն ուներ մոտ 1.1 միլիարդ դոլար այդ ոլորտում:

2021 թվականի հունիսից մինչ օրս էներգետիկ ոլորտն ունի 81.1% ընդհանուր եկամտաբերություն։ Այսպիսով, հատկացումների այդ մասը, եթե լայնորեն ներդրվեր էներգետիկայի ոլորտում, կարող էր աճել մինչև 2.2 միլիարդ դոլար: Էներգետիկ ոլորտից դուրս մնացած S&P 500-ը նվազել է մոտ 8%-ով։ Եթե ​​1.1 միլիարդ դոլարը, որը ներդրվել էր էներգետիկայի ոլորտում, հավասարապես ներդրվեր S&P 500-ում, ապա այն կնվազեր 100 միլիոն դոլարով: Ներդրումների տարբերությունն այս դեպքում Հարվարդի համար կազմում է 1.2 միլիարդ դոլար:

Անկախ նրանից, թե ինչպես եք դա կտրում, ապա ներդրումները վատ ֆինանսական որոշում կլիներ վերջին մի քանի տարիների ընթացքում: Էներգետիկ ոլորտը վերջին 2.5 տարիների ընթացքում եղել է ամենաարդյունավետ ոլորտը։ 2020 թվականի մայիսից էներգետիկայի ոլորտն աճել է մոտ 190%-ով։ Ոչ մի այլ ոլորտ այսքան անգամ կեսը չի վերադարձրել։ Այս տարի էներգետիկ ոլորտը բարձրացել է, մինչդեռ S&P 500-ի մնացած մասը գտնվում է արջի շուկայում:

Եթե ​​ձեր կազմակերպությունը զիջել է իր էներգետիկ պաշարները որևէ այլ հատվածի համար, նա գրեթե անկասկած գումար է կորցրել այդ գործարքից: Անկասկած, միլիարդավոր դոլարներ, եթե ոչ տրիլիոններ, կորցվել են այն կազմակերպությունների կողմից, որոնք կատարում են օտարումը: Եթե ​​ինչ-որ բան, ապա մինչ այժմ օտարումը մեծապես նպաստել է նավթի և գազի արդյունաբերության հարստացմանը, քանի որ այն սահմանափակում է մատակարարումը` առանց էապես ազդելու պահանջարկի վրա: