S&P 500. Vanguard-ը կանխատեսում է բաժնետոմսերի վերադարձ. դրանք ձեզ դուր չեն գա

Ավանգարդի ներդրողները հայտնի են նրանով, որ շարունակում են ներդրումներ կատարել և ընդունելով շուկայի և S&P 500-ի երկարաժամկետ եկամուտները: Բայց եթե Vanguard-ի կանխատեսումները ճիշտ են, ակտիվների այդ ապագա եկամուտները, հավանաբար, այն չեն, ինչի վրա ակնկալում են ներդրողները:

X

Vanguard-ի նոր հրապարակված 10-ամյա կանխատեսումները բացահայտում են ընկերության տեսակետները ակտիվների 18 հիմնական դասերի վերաբերյալ՝ սկսած ԱՄՆ բաժնետոմսերից մինչև կանխիկ գումար: Եվ որոշ եկամուտներ ուղղակի հիասթափեցնող են, քանի որ դրանք բավականին ցածր են պատմական միջին ցուցանիշներից:

Դրանցից ամենասարսափելի գուշակությո՞ւնը: ԱՄՆ-ի բաժնետոմսերը, օրինակ, առաջիկա 4.7 տարիների ընթացքում կաճի ընդամենը 6.7%-ից մինչև 10% տարեկան, ասում է Vanguard-ը: Դա S&P 500-ի տարեկան 9.3% եկամտաբերության մի մասն է, որը վերաբերում է 1928 թ.

Vanguard-ի խաբեբայական կանխատեսումների մեծ մասը բխում է նրանից գրեթե որոշակի անկում կժամանի 2023 թվականին: «Մենք դեռ 90% հավանականություն ենք վերագրում 2023 թվականին ԱՄՆ-ի անկմանը և մեղմ վայրէջք տանող ճանապարհը համարում ենք բացառիկ նեղ: Մենք ակնկալում ենք միայն սահմանային աճ՝ շուրջ 0.25%, ամբողջ տարվա համար»,- ասվում է զեկույցում։

Ավանգարդ. արժեթղթերի արժեքի աճը շարունակելու համար

Եթե ​​դուք սպասում եք, որ S&P 500-ի աճի բաժնետոմսերը կրկին գերազանցեն արժեքային բաժնետոմսերը, գուցե ցանկանաք վերանայել, ասում է Vanguard-ը:

Առաջիկա 3.1 տարում ԱՄՆ-ի աճի պաշարները տարեկան միայն կաճեն 5.1%-ով մինչև 10%, ասում է Vanguard-ը: Դա շատ ցածր է ԱՄՆ արժեքային բաժնետոմսերից ակնկալվող 4.7%-6.7% տարեկան եկամտաբերությունից:

Եվ եթե կարծում եք, որ փոքր բաժնետոմսերով մեծ հարված կունենաք, Vanguard-ն ասում է, որ դուք նույնպես սխալվում եք այնտեղ: ԱՄՆ-ի փոքր կապիտալի բաժնետոմսերը տարեկան կվերադարձնեն միայն 5.0%-ից 7.0%-ի սահմաններում, կանխատեսում է Vanguard-ը:

Արժեքային բաժնետոմսերը առաջ են շարժվում, ուստի սա ընդամենը շարունակությունն է S&P 500-ի միտումը. SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF (ԼՐԵՍՏ) նախորդ տարում նվազել է մոտ 18%-ով: Այդ ընթացքում SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (SPYV) աճել է 0.4%-ով։

Միջազգային բաժնետոմսերը կլինեն գերակա

Ավանգարդը կարող է զիջել ԱՄՆ բաժնետոմսերին: Սակայն փողի հսկա կառավարիչը ավելի շատ է վերաբերվում ԱՄՆ-ից դուրս գտնվող ընկերությունների բաժնետոմսերին

Համաշխարհային բաժնետոմսերը, առանց ԱՄՆ-ի, առաջիկա 7.4 տարիների ընթացքում կաճի տարեկան 9.4%-ից մինչև 10%, ասում է Vanguard-ը: Միջակայքի բարձր վերջում, դա նշանակում է, որ ոչ ամերիկյան բաժնետոմսերը կգերազանցեն ԱՄՆ բաժնետոմսերը ավելի քան 40%:

Միևնույն ժամանակ, զարգացող շուկաների բաժնետոմսերը տարեկան աճում են 7%-ից 9%-ով: Սա ահազանգ է ԱՄՆ շատ ներդրողների համար, ովքեր հակված են թերկշռել ոչ ամերիկյան բաժնետոմսերը:

Պարտատոմսերը կհաղթե՞ն աճի բաժնետոմսերին:

Եվ ահա մի ցնցող բացահայտում նույնպես. Vanguard-ը կարծում է, որ ԱՄՆ-ի համախառն պարտատոմսերը, ճիշտ այնպես, ինչպես դուք կունենաք iShares Core US Aggregate Bond ETF-ում (Ա.Գ.Գ), կվերադարձվի տարեկան 4.1%-ից մինչև 5.1%:

Եթե ​​դա ճիշտ է, դա նշանակում է, որ դուք, հնարավոր է, ավելի շատ կվաստակեք պետական ​​և կորպորատիվ պարտատոմսերի զամբյուղից, քան առաջիկա 500 տարում S&P 10-ի աճող բաժնետոմսերից:

Եվ ստացիր սա: Եթե ​​դուք պատրաստ եք պարտատոմսերում ավելի շատ դեֆոլտ ռիսկի վերցնել, հավանաբար կարող եք ավելի շատ վաստակել, քան ԱՄՆ բաժնետոմսերը: Vanguard-ը կարծում է, որ ԱՄՆ բարձր եկամտաբեր կորպորատիվ պարտատոմսերը տարեկան կվերադարձնեն 6.6%-ից մինչև 7.6%: Իսկ զարգացող շուկաների պարտատոմսերը տարեկան աճում են 6.4%-ից մինչև 7.4%:

Vanguard-ը կարող է լինել ԱՄՆ բաժնետոմսերի մեծ մասի գլխավոր սեփականատերը, փողի ամենամեծ մենեջերը և տրիլիոն դոլարների կառավարիչը: Բայց դա կարող է սխալ լինել: Օրինակ, այն կարծում է, որ առաջիկա 2 տարիների ընթացքում ԱՄՆ-ի գնաճը կկազմի տարեկան ընդամենը 3%-ից 10%: Գները շատ ավելի արագ են աճում, քան հիմա։

Բայց Ավանգարդինը ամուր փորձառություն ստիպում է ընկերությանը լսել:

Ավանգարդի կոչերը հաջորդ տասնամյակի համար

Աղբյուրներ՝ IBD, Vanguard