Նավարկել հաջորդ անկման միջով այս 3 մեծ շահաբաժիններով

Որպես շահաբաժինների ներդրողներ և փակ ֆոնդի (CEF) ներդրողներ, մասնավորապես, մենք Իմանալ շարունակելու ընթացքը, երբ շուկայական շտկումները հասնեն. մենք չենք ցանկանում վաճառել և կտրել մեր թանկարժեք վճարումները:

Դա հակառակն է երկրպագուների և աղջիկների, ովքեր զբաղվում են կրիպտո, անօգուտ տեխնոլոգիական բաժնետոմսերով, NFT-ներով և Աստված գիտի, թե ուրիշ ինչ: Երբ ռեցեսիաները հասնում են, նրանք ազատ են գրավի դիմաց, թեև նրանք միշտ դա անել շատ ուշ: Այնուհետև նրանք ստիպված են նստել և դիտել, թե ինչ է մնացել իրենց կանխիկ դրամից, թե ինչպես է գնաճը խժռում:

Մնալով ընթացքին՝ մենք ոչ պետք է անհանգստանանք այդ ռիսկերի համար. մեր CEF-ների բարձր եկամտաբերությամբ մենք կարող ենք ամուր նստել քարքարոտ ժամանակներում՝ ուրախությամբ հավաքելով մեր վճարումները, մինչև ամեն ինչ հանդարտվի:

Իրականում, մենք կարող ենք անել ավելին, քան պարզապես ամուր նստել, մենք կարող ենք նայել մեկ հուսալի ցուցանիշի, որը մեզ հուշում է, թե երբ է գալու հաջորդ անկումը (ակնարկ. այնտեղ ասվում է. չէ մեկը հիմա հորիզոնում է): Երբ մեր «անկման ազդանշանը» անջատվի, մենք կարող ենք վերցնել CEF-ներ, որոնք մեծացնում են մեր եկամուտը և հարթեցնում մեր անկայունությունը: Ստորև կքննարկենք երկուսը:

Բայց նախ, եկեք խոսենք այդ անկման ազդանշանի մասին, որի մասին հավանաբար լսել եք՝ եկամտաբերության կորը:

Այս գծապատկերը ցույց է տալիս ԱՄՆ գանձապետարանի 10-ամյա եկամտաբերության և ԱՄՆ գանձապետարանի 2-ամյա եկամտաբերության տարբերությունը: Երբ ես գրում եմ սա, առաջինը կազմում է 1.816%, իսկ երկրորդը 1.196% է: Այսպիսով, երկուսի միջև «տարածումը» 0.62 է, որը դրական թիվ է:

Դա իմաստ ունի: Ի վերջո, երբ դուք գնում եք 10 տարվա գանձապետարան, ձեր գումարը փակվում է մեկ տասնամյակի ընթացքում, ուստի դուք պետք է փոխհատուցեք այդ իրացվելիության պակասը: Ինչպես տեսնում եք գծապատկերում, ամեն ինչ սովորաբար այդպես է ընթանում:

Սակայն վերջին 45 տարիների ընթացքում վեց անգամ այդ թիվը բացասական է դարձել, ինչը նշանակում է, որ ներդրողները ավելի քիչ հետաքրքրություն էին ստանում ավելի երկարաժամկետ պարտատոմսեր պահելու համար: Դա անիմաստ է: Երբ դա տեղի է ունենում, այն կոչվում է շրջված եկամտաբերության կոր: Եվ ամեն անգամ, երբ այս կարգավորումը տեղի է ունենում, հետևում է անկում, հաճախ վեցից 18 ամսվա ընթացքում:

Այսպիսով, եթե մենք ցանկանում ենք կանխատեսել հաջորդ անկումը, մենք պարզապես պետք է հետևենք գանձապետարանի եկամտաբերության կորին և, երբ այն շրջվի, մենք գիտենք, որ ռեցեսիան է գալու:

Ինչպե՞ս հաղթահարել հաջորդ անկումը («Ոչ դրամայի» 7%+ շահաբաժիններով)

Այստեղ է, որ մեր բարձր եկամտաբեր փակ ֆոնդերը (CEF) մեզ մեծ առավելություն են տալիս, քանի որ գնումների ժամանակ մենք միշտ զեղչ ենք պահանջում: Դա պայմանավորված է նրանով, որ CEF-ը զեղչով զուտ ակտիվների արժեքով (NAV, կամ ֆոնդի պորտֆելի արժեքը) կարող է հանդես գալ որպես «հարվածի կլանիչ» մեր պորտֆելի համար, քանի որ խորը զեղչված ֆոնդի համար դժվար է էժանանալ:

Մենք դա տեսանք մեր երկու առողջապահական CEF-ների հետ CEF Insider- ը պորտֆոլիո, ՀՀ Tekla Life Sciences (HQL) և Tekla Healthcare Investors (HQH) ֆոնդերը, որոնք երկուսն էլ վաճառվում էին շուրջ 11% զեղչերով 2020 թվականի մարտի սկզբին: Ինչպես տեսնում եք, այս դուետը չի իջել այնքան, որքան S&P 500-ը, երբ վթարը տեղի ունեցավ, և նրանք վերադարձան ավելի արագ (և ավելի բարձր), քան շուկան: նրանց զեղչերը տարեվերջին կրճատվել են մինչև շուրջ 7%:

Ավելին, երկու ֆոնդերը պատմականորեն եկամտաբեր են 7%-ից մինչև 9% հյուսիս: Եվ քանի որ վերը նշված եկամուտը ներառում է շահաբաժիններ, դրա մեծ մասը եղել է կանխիկ:

Municipal-Bond CEFs Cruise միջոցով ուղղումներ

Այստեղ մենք պարզապես հույս չունենք միայն մեր զեղչերի վրա. մենք կարող ենք մեզ պաշտպանության ևս մեկ շերտ տալ՝ ավելացնելով միջոցներ, որոնք ակտիվորեն նվազեցնում են իրենց սեփական անկայունությունը (և մեծացնում են նաև մեր եկամուտը): Վերցրեք CEF-ները, որոնք ունեն մունիցիպալ պարտատոմսեր, որոնք շատ ավելի քիչ անկայուն են, քան բաժնետոմսերը և առաջարկում են բարձր շահաբաժիններ, որոնք զերծ են հարկերից ներդրողների մեծ մասի համար: Այդ երկու ուժեղ կողմերն էլ նրանց հիանալի տարբերակներ են դարձնում դժվարին ժամանակներում:

Տեսնելու համար, թե ինչ նկատի ունեմ, հաշվի առեք BlackRock Municipal Income Trust (BLE) եւ BlackRock MuniYield Quality Fund (MQY), որոնցից երկուսն էլ ես ընդգծեցի Contrarian Outlook-ի իմ երկուշաբթի սյունակում: Երկուսն էլ վերապրել են վերջին երկու անկումները (նրանք չեն եղել, որ դրանից ավելին տեսնեն) և ճանապարհին գումար են վաստակել:

Եվ մենք չպետք է զեղչենք այդ առանց հարկային արտոնության արժեքը։ Այս պահին BLE-ի եկամտաբերությունը կազմում է 5.3%, որն ինքնին բավական առողջարար է, բայց դա կարող է լինել ձեզ համար 8.8% վճարման հարկվող համարժեքը, եթե դուք գտնվում եք ամենաբարձր հարկային բլոկում: Նմանապես, MQY-ի 5.1% եկամտաբերությունը կարող է լինել նույնը, ինչ 8.1% վճարումը հարկվող բաժնետոմսի կամ ֆոնդի վրա բարձր եկամուտ ունեցող անձի համար:

Covered-Call Funds-ը ձեզ տալիս է «թուլացած» բաժնետոմսերի ազդեցություն

Մեկ այլ տարբերակ է ծածկված զանգի CEF-ը, որը վաճառում է զանգերի օպցիոններ (պայմանագրեր, որոնք հնարավորություն են տալիս գնորդներին գնել ֆոնդի ակտիվները ֆիքսված գնով ապագայում՝ այժմ կանխիկի դիմաց):

Սա եկամուտ ստեղծելու խելացի միջոց է, քանի որ բաժնետոմսերը կամ վաճառվում են ֆիքսված գնով, որը կոչվում է «գործադուլային գին», կամ չի վաճառվում: Ամեն դեպքում, հիմնադրամը պահում է գնորդի կողմից կատարվող վճարումն այս իրավունքի համար, որը կոչվում է պրեմիում, և այն հանձնում է բաժնետերերին՝ որպես նրանց շահաբաժնի մաս: Այս ռազմավարությունը հատկապես լավ է գործում անկայուն ժամանակներում, ինչպիսին այսօր է:

Հանրաճանաչ ծածկված CEF-ն է Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX): Ինչպես անունն է հուշում, այն պահում է S&P 500-ի բաժնետոմսերը, ուստի նրա պորտֆելը շատ նման է հանրաճանաչ ինդեքսային ֆոնդի պորտֆելին, ինչպիսին է. SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), հետ Apple (AAPL), որպես նրա վերին հոլդինգ, որին հաջորդում է Microsoft (MSFT), Այբուբեն (GOOGL), Amazon.com (AMZN) և Tesla (TSLA):

Բայց ի տարբերություն SPY-ի, որը տալիս է չնչին 1.3%, SPXX-ը ձեզ տալիս է լուրջ շահաբաժինների վճարում 5.8%՝ շնորհիվ իր խելացի շահաբաժինների ռազմավարության:

Michael Foster- ը առաջատար հետազոտական ​​վերլուծաբանն է Հակասական աշխարհայացք. Ավելի մեծ եկամտի գաղափարների համար կտտացրեք այստեղ մեր վերջին զեկույցի համար »Անխորտակելի եկամուտ. 5 գործարքային ֆոնդեր `ապահով 7.5% շահաբաժիններով:"

Բացահայտում. Ոչ մեկը