Ընտրանքներ առևտուր 101. Հասկանալով զանգերը և տեղադրումները

Հիմնական ճարպերը

• Ընտրանքները թույլ են տալիս գումար վաստակել ֆոնդային շուկայում՝ անկախ այն հանգամանքից՝ այն վերև, անկում է, թե լճացած
• Օպցիոնների երկու տեսակները` զանգերը և դրույթները, կարող են համակցվել մի քանի տարբեր եղանակներով` կանխատեսելու շուկայի աճը կամ նվազումը, նվազեցնելու առևտրի ինքնարժեքի հիմքը կամ մեղմելու առևտրի օպցիոնների ռիսկը:
• Առևտրային տարբերակները կարող են ռիսկային լինել, ուստի ավելի լավ է զբաղվել թղթի վրա առևտուրով, նախքան իրական փող օգտագործելը

Մարդկանց մեծամասնությունը գիտի, որ դուք կարող եք գումար վաստակել ֆոնդային շուկայում, երբ բաժնետոմսերի գները բարձրանում են, և տնտեսությունը լավ է ընթանում: Բայց ի՞նչ կարելի է ասել, երբ տնտեսական ժամանակներն անորոշ են:

Կողքի վրա նստելու փոխարեն, դուք կարող եք օգտագործել այլընտրանքային մոտեցումներ՝ անկումային շուկայում փող աշխատելու համար: Այս ռազմավարություններից մեկը առևտրային տարբերակներն են: Ընտրանքներն ավելի շատ ռիսկեր են պարունակում, քան բաժնետոմսեր գնելն ու պահելը, բայց դա հնարավոր է նվազագույնի հասցնել պատշաճ պլանավորման դեպքում: Ավելի լավ է, ձեր եկամուտները կարող են շատ ավելին լինել, քան այն, ինչ առաջարկում են արժեւորվող բաժնետոմսերը:

Ահա թե ինչպես կարելի է ներդրումներ կատարել տարբերակներում, և ինչպես Q.ai-ն կարող է օգնել ձեզ ներդրումներ կատարել ընդհանրապես.

Որն է տարբերակ:

An տարբերակ իրավունք է, այլ ոչ թե պարտավորություն՝ գնել կամ վաճառել որոշակի բաժնետոմս սահմանված գնով որոշակի ամսաթվից առաջ: Ընտրանքները գալիս են երկու տեսակի, ներառյալ զանգերը և տեղադրումները: Ներառված հասկացությունները համեմատաբար պարզ են, բայց հետևելը, թե որն է և երբ պետք է օգտագործվի, կարող է բարդանալ:

Եթե ​​ցանկանում եք բաց թողնել բոլոր մտավոր մարմնամարզությունը, որը ներգրավված է առևտրային տարբերակներում, կարող եք ընտրել Q.ai-ի Կարճ սեղմման ներդրումային հավաքածու. Հակառակ դեպքում, եթե ձեզ հետաքրքրում է հասկանալ, թե ինչպես են աշխատում տարբերակները, որպեսզի կարողանաք դրանք օգտագործել ձեր պորտֆելում, ահա թե ինչ պետք է իմանաք:

Ի՞նչ է զանգը:

Զանգը օպցիոնների պայմանագրի տեսակ է, որտեղ գնորդը խաղադրույք է կատարում բաժնետոմսերի գնի բարձրացման վրա: Գնորդն իրավունք ունի ձեռք բերել բաժնետոմսեր (կամ «կանչել դրանք») կանխորոշված ​​գնով, որը կոչվում է գործադուլի գին: Գնորդը կարող է օգտվել այս իրավունքից, եթե ցանկանա:

Այնուամենայնիվ, անկախ այն բանից, թե արդյոք օպցիոնը կիրառվում է, թե ոչ, գնորդը դրա համար պետք է վճարի վճար, որը կոչվում է պրեմիում: Զանգի տարբերակը լավ է միայն մինչև դրա գործողության ժամկետը: Եթե ​​այն մինչ այդ չի իրականացվել, այն այլևս արժեք չունի սեփականատիրոջ համար:

Ինչպե՞ս են օգտագործվում զանգերը:

Զանգերը կարելի է գնել կամ վաճառել՝ կախված օպցիոնի վաճառողի նպատակներից և ակնկալիքներից: Ընդհանուր առմամբ, զանգի գնորդը ակնկալում է, որ հիմքում ընկած բաժնետոմսերի գինը կբարձրանա և օգտագործում է զանգը զեղչված գնով կողպելու համար:

Երկար զանգեր

Զանգի «երկար գնալը» կամ «երկար զանգի դիրքում» լինելը նշանակում է, որ դուք տիրապետում եք օպցիոնին, կամ զանգի դեպքում՝ բաժնետոմսերը որոշակի գնով գնելու իրավունքին:

Ահա մի օրինակ. Մարկոն ցանկանում է ունենալ XYZ բաժնետոմս, որը վաճառվում է մեկ բաժնետոմսի դիմաց 100 դոլարով: XYZ-ի 3-րդ եռամսյակի եկամուտների հայտարարությունը կլինի հաջորդ շաբաթ: Նա կարծում է, որ XYZ-ը հայտարարությունից հետո կցատկի 20%-ով, բայց նա չունի կանխիկ գումար, քանի որ վճարում չի ստանում մինչև հաջորդ ամիս: Չցանկանալով կորցնել գնի աճից՝ նա գնում է երկարաժամկետ զանգի օպցիոն՝ մեկ բաժնետոմսի դիմաց 100 դոլար գործադուլի գնով:

Մարկոն կարող է վճարել $3 պրեմիում մեկ բաժնետոմսի համար իր զանգի օպցիոնի համար: Օպցիոնների պայմանագրերը գալիս են 100 բաժնետոմսերի հավելումներով, ուստի նրա զանգի օպցիոնը կարժենա 300 դոլար: Այնուամենայնիվ, եթե բաժնետոմսը շարժվի այնպես, ինչպես ինքն է ուզում և ավելանա 20%-ով, նա կարող է օգտագործել իր զանգի օպցիոնը և ստանալ $120 բաժնետոմս $100 գնով` հանած իր վճարած պրեմիումը: Սա նրան կզուտացնի $1,700 ($17 մեկ բաժնետոմսի համար):

Նկատի ունեցեք, որ եթե բաժնետոմսերի գինը չշարժվի այնպես, ինչպես ակնկալում էր Մարկոն, և փոխարենը լճանա կամ նվազի, Մարկոն կզրկվի այն 300 դոլարից, որը նա վճարել է օպցիոնի համար:

Կարճ զանգեր

«Կարճ գնալը» կամ «կարճ զանգի դիրքում» լինելը ցույց է տալիս, որ դուք զանգի վաճառողն եք, ուստի մեկ ուրիշն իրավունք ունի հետ կանչել ձեր բաժնետոմսերը գործադուլային գնով մինչև օպցիոնի ժամկետի ավարտը: Կարճ զանգերը կարող են հիանալի միջոց լինել ձեր արդեն իսկ պատկանող բաժնետոմսից գումար վաստակելու համար, նույնիսկ եթե արժեթղթի գինը նվազում է:

Որպես օրինակ, ասենք, որ Ամելիան գնում է ABC բաժնետոմսերի 100 բաժնետոմս, որոնք վաճառվում են մեկ բաժնետոմսի դիմաց 50 դոլարով: Այնուամենայնիվ, այն գտնվում է տեխնոլոգիական արդյունաբերություն, որը ներկայումս պայքարում է. Նա կարծում է, որ իր բաժնետոմսերը կվերականգնվեն մի քանի տարի հետո, բայց նա կցանկանար որոշակի գումար վաստակել դրանց վրա միջանկյալ ժամանակահատվածում: Amelia-ն կարճ զանգ է գրում ABC-ում՝ 60 դոլար մեկ բաժնետոմսի դիմաց, որի ժամկետը լրանում է մեկ տարի անց: Նա վստահ է, որ ABC-ն որոշ ժամանակով կշարունակի անկումը, կամ, համենայնդեպս, հաջորդ տարում այն ​​շատ չի աճի:

Երբ Ամելիան վաճառում է իր բաժնետոմսերի զանգը, նա կգանձի 2 դոլար պրեմիում մեկ բաժնետոմսի համար՝ վաստակելով 200 դոլար: Եթե ​​նրա կանխատեսումը ճիշտ է, նա 200 դոլար է վաստակել, ըստ էության, ոչինչ չանելու համար: Եթե ​​նրա կանխատեսումը ճիշտ չէ, նա պետք է վաճառի իր բաժնետոմսերը: Այնուամենայնիվ, քանի որ նա դրանք գնել է 50 դոլարով և վաճառում է 60 դոլարով, նա դեռ կվաստակի 10 դոլար մեկ բաժնետոմսի համար, գումարած 200 դոլար պրեմիում, այնպես որ դա հաղթող-շահող սցենար է:

Ծածկված ընդդեմ չծածկված զանգերի

Հարկ է նշել վերոնշյալ օրինակում, որ Ամելիայի վաճառված զանգի օպցիոնը ծածկված էր նրա բաժնետոմսերով: Սա հայտնի է որպես ծածկված զանգ և շատ ավելի քիչ ռիսկ է պարունակում, քան չծածկված զանգը:

Իր պատկանող բաժնետոմսերը վաճառելու փոխարեն, պատկերացրեք, որ Ամելիան վաճառել է չծածկված զանգ՝ առանց բաժնետոմսերի՝ այն կրկնօրինակելու համար: Եթե ​​Ամելիան ճիշտ է, և բաժնետոմսերը 60 դոլարից չեն բարձրանում, նա 200 դոլար է վաստակում առանց ներդրումների: Սա անհավատալի վերադարձի ցուցանիշ է:

Այնուամենայնիվ, եթե նա սխալ է, նա կրում է էական ռիսկ: ABC բաժնետոմսերը կարող են (տեսականորեն) բարձրանալ անսահման բարձր: Եթե ​​Ամելիայի զանգի սեփականատերը կիրառեր իր տարբերակը, նա պետք է վճարեր շուկայի կողմից սահմանված ցանկացած գին՝ իր պարտավորությունը կատարելու համար: Նրա կորուստները կարող են աղետալի լինել, եթե բաժնետոմսերի գինը բարձրանա:

Սկսնակները պետք է հավատարիմ մնան երկար զանգերին, ծածկված զանգերին կամ այլ մեթոդներին՝ չծածկված զանգի ռիսկը մեղմելու համար:

Ինչ է put-ը:

Որոշ առումներով, դնումները հակառակն են զանգերին: Պահեստի գնորդը ակնկալում է, որ օպցիոնի բաժնետոմսերի գինը կնվազի, ուստի նրանք ցանկանում են փակել բարձր գինը՝ նախքան դրա անկումը: Գնորդը ստանում է իր բաժնետոմսերը վաճառել որոշակի գնով:

Ինչպե՞ս են օգտագործվում դրվագները:

Ներդրումները հաճախ համեմատվում են ապահովագրության հետ: Դա պայմանավորված է նրանով, որ եթե ձեր բաժնետոմսերի գինը բարձրանում է, և դուք գնել եք դրույքաչափ, դուք նվազեցնում եք ձեր կորուստը միայն դրույքաչափի պրեմիումի գնի վրա: Մյուս կողմից, կարճ դրույթները կարող են օգտագործվել բաժնետոմսերի գնման գինը փոխհատուցելու համար:

Երկար գործվածքներ

Ահա գործողության մեջ դրված տարբերակի օրինակ: Ջոն գնել է նույն ABC բաժնետոմսերը, ինչ արել է Amelia-ն մեկ բաժնետոմսի դիմաց 50 դոլարով: Նա նաև կարծում է, որ այն կնվազի, ուստի իր ներդրումը պաշտպանելու համար գնում է մի հատ: Այս ռազմավարությունը հայտնի է որպես պաշտպանիչ դրվածք կամ ամուսնացած դրվածք: Նրա գործադուլի գինը կազմում է $50, և նա վճարում է $1.50 մեկ բաժնետոմսի համար որպես պրեմիում ընդհանուր $150-ի համար։ Տարբերակը լրանում է վեց ամսից։

ABC-ն որոշ ժամանակ լճանում է, այնուհետև երեք ամիս անց ընկնում է մինչև 4 դոլար մեկ բաժնետոմսի համար: Ջոն օգտագործում է իր վաճառքի օպցիոնը և վաճառում է իր բաժնետոմսերը 50 դոլար գնով: Միակ գումարը, որը նա կորցրել է, 150 դոլար պրեմիումն էր: Եթե ​​նա ցանկանա, նա կարող է հետ գնել իր բաժնետոմսերը 40 դոլար շուկայական գնով, ինչը նրան կդարձնի 8.50 դոլար մեկ բաժնետոմսի համար (50 դոլար գործադուլ – 40 դոլար բաժնետոմս – 1.50 դոլար պրեմիում = 8.50 դոլար շահույթ):

Եթե ​​Ջոն սխալվում է, և ABC-ն բարձրանում է, նա կարիք չունի իր ներդրման օպցիոնին և դուրս է գալիս $150 (շատ նման է չօգտագործված ապահովագրական քաղաքականությանը): Այնուամենայնիվ, նա նաև գիտի, որ դրանից ավելի դուրս չի գա, եթե արժեթղթերի գինը զգալիորեն նվազի:

Կարճ դրույթներ

Կարճ գրողը (կամ վաճառողը) մտադիր է գումար աշխատել բաժնետոմսերի գնի բարձրացման վրա՝ առանց իրականում բաժնետոմս գնելու: Դիտարկենք մի օրինակ։

Մարկոյի ընկեր Գրեյսը նույնպես փողի պակաս ունի: Ինչպես Մարկոն, Գրեյսը կարծում է, որ XYZ-ի բաժնետոմսերը (ներկայումս 100 դոլար մեկ բաժնետոմսի համար) կբարձրանան երրորդ եռամսյակի եկամուտների հայտարարությունից հետո: Այնուամենայնիվ, նա կարծում է, որ 3 դոլարը չափազանց թանկ է XYZ-ի համար, և նա ավելի շուտ կգնար այն 100 դոլարով մեկ բաժնետոմսի համար: Հաշվի առնելով այս հանգամանքը, նա գրում է կարճաժամկետ 85 դոլար գործառնական գնով և մեկ բաժնետոմսի համար վաստակում է 85 դոլար:

Եթե ​​Գրեյսի օպցիոնը գործադրվի, նա պահում է 2.50 դոլար մեկ բաժնետոմսի պրեմիում և բաժնետոմսերը ստանում է իր նախընտրած գնով: Եթե ​​օպցիոնի ժամկետը սպառվում է, նա պահպանում է պրեմիումը առանց կանխիկ ծախսերի:

Նկատի ունեցեք, որ կարճատև զանգերն ավելի քիչ ռիսկային են, քան կարճ զանգերը, բայց ոչ շատ: Բաժնետոմսի ամենացածր գինը, որը կարող է հասնել $0-ն է, ուստի մերկ (կամ չծածկված) դրված գրողի ռիսկը հիմքում ընկած բաժնետոմսի ամբողջական գործադուլային գինն է:

Կարճ ասած՝ Գրեյսի ռիսկն այն է, որ նա պետք է վճարի 8,500 դոլար բաժնետոմսի 100 բաժնետոմսի համար, որը իջնում ​​է մինչև 0 դոլար: Սա քիչ հավանական է, բայց հնարավոր է, ուստի նա պետք է հաշվի առնի այդ ռիսկը վաճառքի օպցիոնը վաճառելիս:

Ընդհանուր զանգ և դրեք համակցություններ

Զանգերը և դրույթները կարող են համակցվել տարբեր համակցություններով մի քանի ներդրումային նպատակների համար: Ահա մի քանի ռազմավարություններ, որոնք սովորաբար օգտագործվում են օպցիոնների առևտրականների կողմից:

Bullish կոչի տարածում

Եթե ​​որոշակի բաժնետոմսի նկատմամբ չափավոր աճ եք տրամադրված, ապա կարող եք զանգ գնել ընթացիկ գնով (ասենք 100 դոլար) և վաճառել առանց փողի զանգը 110 դոլարով: Երկու զանգերի ժամկետն ավարտվում է միաժամանակ և ունեն նույն հիմքում ընկած պաշարները:

Այս ռազմավարությունը նվազեցնում է զանգի տարբերակ ձեռք բերելու արժեքը և պաշտպանում ձեզ կորստից: Պրեմիումը, որը դուք կստանաք կարճ զանգից (ասենք 1.50 ԱՄՆ դոլար մեկ բաժնետոմսի համար) փոխհատուցում է ձեր կատարած կանխիկ ծախսերի մի մասը (գուցե մեկ բաժնետոմսի համար 3 ​​դոլար): Սա նշանակում է, որ ամբողջ առևտուրը ձեզ կարժենա $150 ($3 երկար զանգ – $1.50 պրեմիում կարճ զանգի համար = $1.50 x 100 բաժնետոմս):

Թեև այս առևտրի համար դրամական միջոցների պահանջները նվազագույն են, շահույթը նույնպես սահմանվում է $10 մեկ բաժնետոմսի համար` հանած $1.50-ը, որը դուք դուրս եք եկել զանգերի համար, որը հավասար է $8.50 մեկ բաժնետոմսի համար: Զանգի տարածման դեպքում դուք չպետք է գնեք բաժնետոմսը՝ շահույթն իմանալու համար, բայց այդ շահույթը սահմանաչափ է:

Bearish դրել տարածում

Այս ռազմավարությունը գործում է որպես հակադարձ աճող կոչի տարածմանը: Երբ կանխատեսում եք, որ բաժնետոմսը կնվազի, դուք գնում եք ավելի բարձր գործադուլի գնով և վաճառում եք ավելի ցածր գործադուլային գնով, երկուսն էլ նույն ժամկետով:

Վերոհիշյալ ռազմավարության նման, այս մոտեցման գործառույթն է նվազեցնել ցանկացած մեծ շահույթը զոհաբերելու փոխզիջման տարբերակների արժեքը: Ինչպես զանգերի տարածման դեպքում, առավելագույն ռիսկը երկարաժամկետ վաճառքի համար դրված կանխիկ գումարն է՝ հանած կարճաժամկետ վաճառքի հավելավճարը: Առավելագույն շահույթը գործադուլի գների տարբերությունն է՝ հանած դրամական ծախսերը:

Պաշտպանիչ մանյակ

Դուք կարող եք օգտագործել պաշտպանիչ օձիքի ռազմավարություն, եթե դուք տիրապետում եք հիմքում ընկած արժեթուղթին և ցանկանում եք պաշտպանվել լուրջ կորուստներից՝ միաժամանակ որոշակի գումար վաստակելով, երբ բաժնետոմսերը բարձրանան: Պաշտպանիչ օձիքի մեջ դուք գնում եք պաշտպանիչ ծածկոց և վաճառում կարճ զանգ:

Ներդրումը պաշտպանում է ձեր ակտիվը տվյալ գործադուլային գնից հետո արժեքը կորցնելուց: Զանգը թույլ է տալիս հավաքել պրեմիում, եթե բաժնետոմսի գինը չի շարժվում կամ չի վաճառում ձեր բաժնետոմսը շահույթով զանգի գործադուլային գնով:

Պաշտպանիչ մանյակ օգտագործելու հնարավորություն կա, քանի որ դուք կկորցնեք, եթե բաժնետոմսերի արժեքը գերազանցի ձեր կարճ զանգի գործադուլային գինը:

Երկար խեղդել

Եթե ​​ձեր ընտրած ֆոնդին մեծ քայլեր են սպասվում, բայց դուք վստահ չեք՝ դրանք վեր կամ վար կլինեն, երկար խեղդելը կարող է լավ ռազմավարություն լինել կյանքի կոչելու համար:

Սա մի փոքր ավելի արժե, քանի որ դուք գնում եք և՛ երկարաժամկետ զանգ, որը բարձր է ներկա վաճառվող գնից, և՛ երկարաժամկետ դրված ներքևում (երկուսն էլ նույն պիտանելիության ժամկետով): Դուք վճարում եք երկու օպցիոն պայմանագրերի համար, առանց պրեմիումի վաճառված օպցիոն պայմանագրից՝ գործարքն ավելի էժան դարձնելու համար:

Այնուամենայնիվ, եթե բաժնետոմսը շատ բարձր է ձեր զանգի գործադուլից կամ իջնում ​​է ձեր գործադուլից ցածր, դուք կարող եք շահույթ ստանալ երկու դեպքում էլ, քանի դեռ աճը կամ անկումը բավարար է ծածկելու ձեր վճարած օպցիոնների արժեքը:

Երկար վազք

Երկար խեղդամահը բավականին նման է երկար խեղդվողին: Հիմնական տարբերությունն այն է, որ փողից դուրս օպցիոններ գնելու փոխարեն, դուք գնում եք երկար զանգ և երկարաժամկետ վաճառք նույն գործառնական գնով, որը հավասար է ներկայումս վաճառվող գնին:

Այս ռազմավարության դեպքում տարբերակներն ավելի թանկ կարժենան, քանի որ դրանք փողի վրա են: Այնուամենայնիվ, դուք նույնպես չունեք այնքան բարձր կամ անկում, որպեսզի արժեթղթերի գինը գնա գործարքը շահավետ դարձնելու համար:

Ներքեւի գծի

Ընտրանքների ռազմավարությունների այս ցանկը ամենևին էլ համապարփակ չէ: Կան տասնյակ համակցություններ, որոնք համապատասխանում են յուրաքանչյուր բաժնետոմսի, ներդրողի և շուկայի պայմաններին:

Նախքան առևտրային տարբերակներին անցնելը, սկսնակները պետք է կրթվեն և զբաղվեն թղթի առևտրով: Թեև օպցիոնների առևտրի ցածր գնային կետը կարող է գրավիչ լինել, այն գալիս է ռիսկի ավելի բարձր մակարդակի վրա, որը պետք է խելամտորեն կառավարվի:

Եթե ​​ցանկանում եք օգտվել օպցիոնների առևտուրից՝ առանց բոլոր անհրաժեշտ մոնիտորինգի և կրթության, մտածեք Q.ai-ի օգտագործման մասին: Օգտագործելով արհեստական ​​ինտելեկտ՝ Q.ai-ն գտնում է օպցիոնների թրեյդերներից շահույթ ստանալու թաքնված հնարավորություններ և հեջ-ֆոնդերի կրճատման բաժնետոմսերը:

Ներբեռնեք Q.ai-ն այսօր AI-ի վրա հիմնված ներդրումային ռազմավարությունների հասանելիության համար: