Կարծիք. Մենք, հավանաբար, գտնվում ենք նոր ցուլ շուկայի վաղ փուլերում: Նյարդային? Սկսեք այս 5 «խրամատ» պաշարներից

Խաղալով բազկաթոռի հոգեբան, դա կարող է դժվար լինել՝ հաշվի առնելով այն տրավման, որը դուք զգացել եք արժեթղթերի այս արջուկային շուկայում
SPX,
-1.15%.
Ձեր միտքը «խաբելու» համար, մտածեք կենտրոնանալ «անվտանգ» անունների վրա: Սրանք այնքան էլ չեն բարձրանա որպես սպեկուլյատիվ անուններ: Բայց նրանք ավելի քիչ հավանական է, որ ուժեղ անկում ապրեն անկայունության և հունիսյան ցածրերի հնարավոր վերստուգման ժամանակ: Դա կնշանակի, որ դուք ավելի քիչ հավանական է, որ ցնցվեք: Այնուհետև պլանավորեք գնումները երեքից հինգ քայլով, միջինը հասնելու համար:

Մեծ հարցը. Ինչպե՞ս սահմանել «անվտանգ»: Գերազանց կատարող մենեջերներն իրենց տեսակետն են ներկայացրել իմ այս սյունակը.

Ինձ համար վաղեմի, նախընտրելի մոտեցումներից մեկն այն է, որ ձեռնամուխ լինեմ լայն խրամատով, հինգ աստղանի բաժնետոմսերին Morningstar Direct-ում:

Լայն խրամատը հուշում է անվտանգության մասին, քանի որ խրամատները մեզ ասում են, որ ընկերությունն ունի մրցակցային առավելություններ, ինչպիսիք են բարձրակարգ ապրանքանիշերն ու տեխնոլոգիաները, առևտրային գաղտնիքները և սակարկությունների ուժը, որը բխում է չափից: Խրամատներ ունեցող ընկերությունները ավելի քիչ բիզնես են կորցնում, երբ անկումներ են տեղի ունենում: Նրանք գրավում են շուկայի մասնաբաժինը:

Հինգ աստղանի վարկանիշը ենթադրում է անվտանգություն, քանի որ այն շատ ցածր է Morningstar-ի պահպանողական զեղչված դրամական հոսքերի գնահատումից: Զեղչը մեզ ասում է, որ շատ վնաս է հասցվել: Այլ ներդրողներ դա նկատում են, ինչը առաջարկում է որոշակի գնային աջակցություն գնելիս:

Morningstar Direct-ը ինձ թույլ է տալիս կիսվել լայն խրամատով, հինգ աստղանի բաժնետոմսերի իր ամբողջական ցանկով: Այնուհետև ես կառանձնացնեմ հինգ ֆավորիտներ, որոնք առաջարկում են ցիկլայինություն և շուկայական պոտենցիալ բետա՝ շուկայի վերականգնման ժամանակ բարելավվելու համար:

Ընկերության մասին	Ժամացույց	Հատված	Վերջին գինը	Խրամատի վարկանիշ	Ֆոնդային վարկանիշ
Anheuser-Busch InBev- ը	BUD	Սպառողի պաշտպանական	$54.41	Լայն	5
ASML Holding NV	ASML	տեխնոլոգիա	$542.27	Լայն	5
Կազմակերպության անվանումը Comcast Corp	CMCSA	Կապի ծառայություններ	$42.27	Լայն	5
Compass Minerals International Inc.	CMP	Հիմնական նյութեր	$34.53	Լայն	5
Equifax Inc.	EFX	Արդյունաբերականներ	$200.56	Լայն	5
Etsy Inc.	ԵԹՍ	Սպառողի ցիկլային	$96.87	Լայն	5
Guidewire Software Inc.	GWRE	տեխնոլոգիա	$77.20	Լայն	5
Imperial Brands PLC	IMBBY	Սպառողի պաշտպանական	$22.50	Լայն	5
Intel Corp.	INTC	տեխնոլոգիա	$40.61	Լայն	5
JD.com Inc.	JD	Սպառողի ցիկլային	$64.01	Լայն	5
MercadoLibre Inc.	ՄԵԼԻ	Սպառողի ցիկլային	$789.20	Լայն	5
Meta Platforms Inc.	Meta	Կապի ծառայություններ	$183.17	Լայն	5
Roche Holding AG- ն	ՌՀԲԲԻ	Առողջապահություն	$41.96	Լայն	5
Salesforce Inc.	CRM	տեխնոլոգիա	$185.35	Լայն	5
ServiceNow Inc.	ՀԻՄԱ	տեխնոլոգիա	$460.29	Լայն	5
Թայվան Կիսահաղորդչային Արդյունաբերություն ՍՊԸ	TSM	տեխնոլոգիա	$87.79	Լայն	5
Tencent Holdings Ltd.	TCEHY	Կապի ծառայություններ	$43.16	Լայն	5
Teradyne Inc.	ՏԵՐ	տեխնոլոգիա	$102.77	Լայն	5
The Walt Disney Co	DIS	Կապի ծառայություններ	$104.18	Լայն	5
Tyler Technologies Inc.	ԹԱՅԼ	տեխնոլոգիա	$370.97	Լայն	5
Yum China Holdings Inc.	ՅԱՄՔ	Սպառողի ցիկլային	$47.27	Լայն	5
Zimmer Biomet Holdings Inc.	ZBH	Առողջապահություն	$108.45	Լայն	5
Աղբյուր՝ Morningstar Direct

Դուք կարող եք ընտրել այն, ինչ ցանկանում եք Morningstar ցուցակից, բայց ես կանդրադառնամ ավանդական պաշտպանական անուններին, ինչպիսիք են Anheuser-Busch InBev-ը:
ԲՈՒԴ,
-0.55%,
Comcast
CMCSA,
+ 0.59%,
և Imperial Brands
IMBBY,
-0.71%

IMB,
-0.51%.
Նրանք ավելի քիչ հավանական է, որ ձեզ մեծ չափերի հասնեն, երբ վերադառնում է «ռիսկի» մտածելակերպը, քանի որ գնաճի և ռեցեսիայի հետ կապված մտահոգությունները թուլանում են, և շուկաները վերականգնվում են:

3 տեխնոլոգիական անուն

Ես կցանկանայի ունենալ շատ որակյալ տեխնոլոգիաներ, որոնք մտնում են ցուլ շուկայի հաջորդ փուլ: Տեխնոլոգիան մեծապես զեղչվել է, քանի որ այն ցիկլային է: Նույն սկզբունքով, տեխնոլոգիաները պետք է գրանցեն միջինից բարձր եկամտաբերություն, քանի որ մտահոգությունները միջին ցիկլի տնտեսական դանդաղեցման դյուրինության պատճառով:

Մետա հարթակներ

Ես Մետայի մեծ երկրպագուն էի
ՄԵՏԱ,
-4.50%
այն ժամանակ, երբ այն վաճառվեց իր նախնական հրապարակային առաջարկից հետո՝ վաճառելով մինչև $20-ի ցածր մակարդակ: Ես շատ շուտ վաճառեցի, բայց այս տարվա սկզբին ես հետ էի գնում թուլության պատճառով: Մենք, իհարկե, այլեւս չենք ստանա նույն շահումները: Բայց Մետան չափազանց զեղչված է թվում:

Խրամատ. Meta-ն աշխարհի ամենամեծ սոցիալական ցանցն է, որն ունի ամսական ավելի քան 3.6 միլիարդ ակտիվ օգտատեր իր հավելվածներում, որոնք ներառում են Instagram-ը, Messenger-ը և WhatsApp-ը: Սա ստեղծում է ցանցային էֆեկտ՝ խրամատի հզորության լավ աղբյուր: Որքան շատ մարդիկ միանան ցանցին, այնքան ավելի արժեքավոր է այն բոլորի համար:

Facebook-ն ունի նաև սեփական սպառողների տվյալներ, ինչը այն դարձնում է գովազդատուների համար գերազանց հարթակ: Այսպիսով, այն կհրապարակի չափազանց մեծ շահույթ, քանի որ գովազդատուները շարունակում են գաղթել առցանց: Դա մեգա միտում է, որը կօգնի ձեզ որպես Meta-ի բաժնետեր:

Ներդրողներն անհանգստացած են մետավերսային անցումով։ Բայց նրանք նմանատիպ մտավախություններ ունեին այն մասին, թե արդյոք Մարկ Ցուկերբերգը կկարողանա՞ կառավարել անցումը սմարթֆոններին 2000-ականների վերջին: Դա լավ ստացվեց:

Salesforce.com

Այս ընկերությունն առաջարկում է ծրագրակազմ, որն օգնում է վաճառքի թիմերին ավտոմատացնել վաճառքի ջանքերի, առաջատարների և հաշվի տվյալների կառավարումը: Salesforce
crms,
-3.85%
Ապրանքներ, ինչպիսիք են Sales Cloud-ը, Service Cloud-ը և Marketing Cloud-ը, իսկապես հայտնի են: Հաճախորդների պահպանումը կազմում է 92%: Ընկերությունն ունի շուկայի 33% մասնաբաժին։

Salesforce.com-ը խրամատ ունի ցանցի ազդեցության և միացման ծախսերի պատճառով՝ նոր հավելվածներ տեղափոխվելու ժամանակը, ծախսերը և ռիսկը: Վաճառքի աճը կդանդաղի մինչև տարեկան մոտ 17% հաջորդ հինգ տարիների ընթացքում՝ վերջին 20% աճի համեմատ, ասում է Մորնինգսթարը: Սակայն դա կփոխհատուցվի աճող մարժաններով, ըստ Morningstar Direct-ի վերլուծաբան Դեն Ռոմանոֆի:

ServiceNow- ը

ServiceNow- ը
Այժմ,
-3.90%
առաջարկում է ծրագրային ապահովում, որն օգնում է ընկերություններին կառավարել իրենց տեղեկատվական տեխնոլոգիաների ենթակառուցվածքը, ներքին օգնության սեղանները, հաճախորդների սպասարկումը և կադրերի և ֆինանսական բաժինները:

ServiceNow-ն օգտագործում է դասական «հող և ընդարձակել» ռազմավարությունը: Այն սկսում է հաճախորդներին մեկ կամ երկու ապրանքի վրա, իսկ հետո ավելի շատ ծառայություններ է վաճառում: ServiceNow-ը հաճախ առաջին տեղում է ՏՏ բաժիններում: Դա խելացի է, քանի որ ՏՏ թիմերը վերածվում են ներքին շուկայավարողների՝ համոզելով մյուս գերատեսչություններին գնել ServiceNow ծրագրակազմ:

ServiceNow-ն իր խրամատը ստանում է հաճախորդների միացման բարձր ծախսերից. մրցակցի արտադրանքի հետ գնալը ժամանակի և արտադրողականության վրա չափազանց թանկ կարժենա: Հաճախորդների պահպանումը կազմում է մոտ 98%: Մորնինգսթարը նախատեսում է 23% տարեկան վաճառքի աճ հաջորդ հինգ տարիների ընթացքում և բարելավում է մարժաները, քանի որ ընկերությունը աճում է վաճառքներն ավելի արագ, քան ծախսերը:

COVID-ից զեղչված սպառողների անուններ

Ինձ դուր է գալիս այն անունները, որոնք մեծապես զեղչվում են սպառողների թույլ տրամադրությունների և COVID BA.5 տարբերակի հետ կապված մտահոգությունների պատճառով: Չնայած գերուժեղ աշխատաշուկային, սպառողները ցնցված են գների աճից: Քանի որ գնաճի մոլեգնությունը կթուլանա, սպառողները կվերադառնան վստահության զգացմանը, քանի որ նրանք ունեն աշխատանք և ստանում են աշխատավարձի բարձրացում:

Ինչ վերաբերում է BA.5-ին և գալիք տարբերակներին, վիրուսների երկար պատմությունը մեզ հուշում է, որ նրանք հակված են խամրելու տարիքին զուգընթաց, այլ ոչ թե ավելի մահացու: Գիտեի՞ք, որ իսպանական գրիպը դեռ շրջանառվում է:

Yum China (YUMC)

Չինաստանի ամենամեծ ռեստորանային ընկերությունը՝ Yum China-ն
ՅԱՄԿ,
+ 1.00%

9987,
-0.94%
Գործում է ավելի քան 12,000 կետ 1,700 քաղաքներում, այդ թվում՝ 8,400 KFC և 2,600 Պիցցա Հաց: Այն Taco Bells-ի թողարկման գործընթացում է: Yum-ը նաև զարգացնում է մի քանի զարգացող ապրանքանիշեր, որոնց պատկանում է ուղղակիորեն:

Չինաստանի զրոյական COVID-ի քաղաքականությունը վնասել է Yum-ի նման ռեստորանների ցանցերին: Այս տարվա սկզբին Yum-ը ստիպված էր փակել իր ռեստորանների կեսից ավելին: Առաջին եռամսյակում նույն խանութների վաճառքները նվազել են 8%-ով, իսկ շահույթի մարժաները նվազել են:

Ինչ-որ պահի COVID-ը կնվազի որպես վտանգ, քանի որ ձևավորվում է բնական անձեռնմխելիություն, և տարբերակները դառնում են ավելի քիչ վարակիչ: Դա կխթանի Yum-ի վաճառքը: Yum-ը նաև կշահի Չինաստանում իր ապրանքանիշերի հանրաճանաչությունից և այնտեղ տնօրինվող եկամուտների աճից: Morningstar Direct-ի վերլուծաբան Իվան Սուն տալիս է խրամատի լայն վարկանիշ՝ հիմնված Yum-ի ապրանքանիշի հզորության, ճաշացանկի հանրաճանաչ տարրեր հորինելու նրա տաղանդի և արժեքի առավելությունների վրա, քանի որ այն շատ մեծ է:

Walt Disney

Disney- ը
DIS,
-2.83%
բաժնետոմսերը իջել են 44%-ով անցյալ սեպտեմբերի ամենաբարձր ցուցանիշից: Ինչումն է խնդիրը? Ներդրողները անհանգստանում են, որ նրա թեմատիկ այգիները և հեռուստացանցերի գովազդային բիզնեսները ցիկլային են և կտուժեն ռեցեսիայի ժամանակ:

Ներդրողները նաև վախենում են սպառողների վատ տրամադրությունների ազդեցությունից: Covid-ի դեպքերը արագորեն աճում են, ինչը մտահոգություն է առաջացնում ԱՄՆ-ի, Ֆրանսիայի, Հոնկոնգի և Չինաստանի թեմատիկ այգիներում հաճախելու, ինչպես նաև ընկերության նավարկության գծի բիզնեսի վերաբերյալ:

Disney+ հոսքային ծառայությունների բաժանորդների աճը լավ է եղել, բայց ծախսերը նույնպես շատ են աճել, պատճառներից մեկը, որ ընկերությունը բաց է թողել առաջին եռամսյակի եկամուտների գնահատումները:

Ավելի երկարաժամկետ հեռանկարում, Disney-ի ուժեղ կողմերը կվերադառնան բաժնետերերի պարգևատրմանը: Disney-ը պատմության մեջ ամենաուժեղ բրենդներից մեկն է, որը Morningstar-ում իր լայն խրամատ վարկանիշի պատճառներից մեկն է: Սպորտում գերակշռում է ESPN-ը։ Disney-ի հանրաճանաչ բովանդակության հսկայական գրադարանը ամուր ակտիվ է, նույնիսկ երբ բաշխման ուղիները զարգանում են: Բայց Դիսնեյն այդ խաղում թեթև չէ: Նրա ուղղակի սպառողներին առաջարկները՝ Disney+, Hotstar, Hulu և ESPN+, շարունակում են լավ աճել՝ երկրորդ եռամսյակում մինչև 205 միլիոն բաժանորդ:

Michael Brush-ը MarketWatch-ի սյունակագիր է: Հրապարակման պահին նա պատկանում էր META-ին և YUMC-ին: Brush-ն իր ֆոնդային տեղեկագրում առաջարկել է META, CRM, NOW, YUMC և DIS, Խոզանակ պահեք բաժնետոմսերի վրա: Հետեւել Նրան on Twitter @mbrushstocks.