2023-ի իմ լավագույն ֆոնդային ընտրությունը մի փոքր անսովոր է իմ անցյալ ընտրանքների առումով, որոնք տարիների ընթացքում հակված են եղել լինել շատ փոքր և երբեմն պատից դուրս անուններ:
Այս անգամ իմ ընտրությունը բեհեմոթ է, որի բաժնետոմսերը վաճառվել են 2022 թվականին՝ ընդհանուր եկամտաբերության հիման վրա 46.5% անկումով:
Դա Intel է (INTC)
Հեռանկարի համար սա 68 դոլար արժողությամբ բաժնետոմս էր, քան երկու տարի առաջ, և չորեքշաբթի փակվեց մոտ 26 դոլարով, այն մասին, թե որտեղ էր այն վաճառվում 2014 թվականին:
Այժմ, ես մեռած վիճակում եմ, որ բաժնետոմսերի ապագա հեռանկարները ֆիքսեմ այն տեղում, որտեղ այն վաճառվում էր անցյալում: Դա կարող է լինել աղետի բաղադրատոմս, և դրա ճանաչումը զուտ հեռանկարի համար է: Չափազանց խանդավառ ներդրողները հակված են բաժնետոմսերը չափազանց բարձր բարձրացնել իրենց արժեքի համեմատ, բայց երբ մեծ ակնկալիքները չեն արդարանում, կարող են նաև պատժել նրանց ավելի մեծ չափով, քան արժանի է: Կարծում եմ, որ այստեղ մենք գտնվում ենք INTC-ի հետ այս պահին:
Բաժնետոմսերը ներկայումս վաճառվում են 13x 2023 կոնսենսուսային շահույթի գնահատականներով, ինչը, ըստ էության, այնքան էլ հեռու չէ այն ցուցանիշից, որտեղ INTC-ն առևտուր է արել վերջին մի քանի տարիների ընթացքում: Այնուամենայնիվ, 2024թ.-ի համար կոնսենսուսային գնահատականը բարձրանում է մինչև $2.72/բաժնետոմս, ֆորվարդային գին/շահույթ 9.5 հարաբերակցության համար: Դրա հետ մենք կարող ենք աշխատել (և այո, սա մի փոքր ենթադրյալ է, բայց կոնսենսուսը 22 վերլուծաբաններից բաղկացած բավականին մեծ խումբ է):
Պատմությունն այստեղ ուժեղացնում է Intel-ի եռամսյակային 36.5 ցենտ շահաբաժինը, որը հավասար է առողջ 5.6% եկամտաբերության: Intel-ը տարիների ընթացքում ինչ-որ չափով հանգիստ դարձել է շահաբաժինների չեմպիոն և վերջին 8.1 տարիների ընթացքում այն բարձրացրել է 15% բարդ տարեկան աճի տեմպերով (CAGR): Վերջին յոթ տարիների ընթացքում այդ տեսահոլովակը դանդաղել է մինչև 6.2%:
Այնուամենայնիվ, ընկերությունը ակտիվ է եղել նաև բաժնետոմսերի հետգնման հարցում՝ 13թ.-ի վերջից կրճատելով բաժնետոմսերի շրջանառությունը մոտ 2015%-ով, չնայած երրորդ եռամսյակի ընթացքում ընկերությունը 3թ.-ին որևէ բաժնետոմս չի հետգնել: Աճող շահաբաժինների և բաժնետոմսերի միաժամանակյա հետգնումների համակցությունը կարող է լինել: հզոր. Intel-ի երկարաժամկետ բաժնետերերը կարող են չհամաձայնվել՝ կախված իրենց պահպանման ժամկետից:
Երրորդ եռամսյակի վերջի դրությամբ ընկերությանը դեռևս մնացել էր 3 միլիարդ դոլարի հետգնման թույլտվություններ: 7.2 թվականի մայիսին ընկերությունը հայտնել է, որ չի կենտրոնանալու հետգնումների վրա այնքան, որքան նախկինում, բայց դա ասվում էր այն ժամանակ, երբ բաժնետոմսերը վաճառվում էին 2021 դոլարով:
Intel-ի սենյակում գտնվող փիղն այն անկումն է, որը մենք արդեն կարող ենք ապրել: Այնուամենայնիվ, դուք պետք է զարմանաք, թե որքանով է այն արդեն իսկ գներով:
Ո՞վ կմտածեր, որ մենք երբևէ կտեսնենք INTC-ի առևտուրը ընդամենը 1.08 անգամ հաշվեկշռային արժեքով և 5.6% եկամտաբերությամբ: Դա այլևս անցյալ տարիների աճի պատմություն չէ, վաճառքներն ու մարժաները նվազել են, սակայն այն դեռևս պարծենում է 19.1% զուտ շահույթի մարժա վերջին 12 ամսվա ընթացքում:
Ես, անշուշտ, չեմ ակնկալում, որ բաժնետոմսերը կգնան ուղիղ այստեղից և ծրագրում եմ ընտրովի և պատեհապաշտորեն ավելացնել իմ դիրքերը տարվա ընթացքում:
Ստացեք էլփոստով նախազգուշացում ամեն անգամ, երբ ես իրական փողի համար հոդված եմ գրում: Սեղմեք այս հոդվածի իմ ենթատետրին կից «+ Հետևիր» -ին:
Աղբյուր՝ https://realmoney.thestreet.com/investing/stocks/2023-stock-pick-has-quietly-become-a-dividend-champion-16112268?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo