Եթե ​​ձեր փակ միջոցներն անում են այս բաներից որևէ մեկը, վաճառեք հիմա

Ներդրողները հաճախ ինձ հարցնում են, թե երբ է վաճառելու ա փակ ֆոնդ (CEF)— կամ ինչ փնտրել CEF-ում, նրանք առաջին հերթին պետք է խուսափեն գնելուց:

Երբ 2023 թվականն այժմ լուսանում է, մի շարք մարտահրավերներ և հնարավորություններ է բերում մեզանից նրանց համար, ովքեր Սեր բարձր եկամտաբերությամբ CEF-ներ, այժմ լավ ժամանակ է այս հարցը լուծելու համար: Եվ այնպես է պատահում, որ ես բախվել եմ լավ CEF-ի, օրինակ օգտագործելու համար Գուգենհայմի ռազմավարական հնարավորությունների հիմնադրամ (GOF).

ԳՈՎԱԶԴ

Այս ֆոնդի մեծ աչքը գրավում է նրա 14.4% եկամտաբերությունը, որին մենք կվերադառնանք մեկ վայրկյանից: Նախ, եկեք քննարկենք ամենակարևոր չափանիշը՝ պարզելու համար, թե արդյոք ձեր CEF-ը գերագնահատված է և, հետևաբար, հասունացել է գնի անկման համար:

CEF-ի վաճառքի ազդանշան թիվ 1. մեծ պրեմիում

Եթե ​​որոշ ժամանակ հետևել եք CEF-ներին, հավանաբար գիտեք զեղչի զեղչի զուտ ակտիվների արժեքի կամ NAV-ի մասին: Դա CEF-ին հատուկ չափիչ է, որը վերաբերում է CEF-ի շուկայական գնի տարբերությանը, որով նա առևտուր է անում ֆոնդային շուկայում, և նրա NAV-ի կամ նրա պորտֆելի մեկ բաժնետոմսի արժեքի միջև: Շատ CEF-ներ առևտուր են անում զեղչեր NAV-ին, իսկ նոր գնումների համար՝ մենք միշտ նպաստել CEF-ներին, որոնք առևտուր են անում զեղչով:

ԳՈՖ. Այն առևտուր է անում a հավելավճար NAV-ին, և միևնույն ժամանակ՝ ծանր:

GOF-ի պրեմիումը վերջին տարիներին աճել է, և, ինչպես տեսնում եք վերևում, 20-ի համար այն տատանվել է 2022% -ի սահմաններում: Պարզապես պատճառ չկա այս հիմնադրամի համար գերավճար վճարելու, երբ այս պահին առկա են այդքան զեղչված CEF-ներ: Եվ CEF-ներ գնելով անսովոր խորքում զեղչեր, դուք կարող եք վարել երկայնքով, քանի որ այդ զեղչերը վերածվում են պրեմիումների, գուցե նույնիսկ GOF-ի նման 20% հավելավճարների: Դա կլինի ժամանակը, որ վաճառել և շահույթ ստանալ:

ԳՈՎԱԶԴ

Փակման զեղչի այս ռազմավարությունը CEF-ներում հարստություն ստեղծելու ապացուցված միջոց է, և այն առանցքային է բոլոր այն միջոցների համար, որոնք ես առաջարկում եմ իմ CEF Insider- ը ծառայություն

CEF-ի վաճառքի ազդանշան թիվ 2. պատմական վերադարձ, որը չի կարողանում ծածկել շահաբաժինները

NAV-ը միայն լավ գնահատման միջոց չէ: հիմնադրամի ընդհանուր NAV վերադարձը (կամ իր պորտֆելի ներդրումների, ներառյալ շահաբաժինների) արդյունքում ստացված եկամուտը կարող է ձեզ ասել, թե արդյոք այն արտադրում է շահույթ, որն անհրաժեշտ է իր շահաբաժինները ծածկելու համար:

Մեկ անգամ ևս GOF-ը տալիս է օրինակ. վերջին երեք տարիների ընթացքում հիմնադրամը գրանցել է 12.7% NAV-ի ընդհանուր եկամտաբերություն: Սա ահազանգ է, քանի որ այդ 12.7%-ը.ավելի քան երեք տարի, հիշեք՝ ցածր է GOF-ի 14.4% եկամտաբերությունից գնի վրա և լավ NAV-ի 17.3% եկամտաբերությունից ցածր (կամ տարեկան ընդհանուր վճարումը բաժանված մեկ բաժնետոմսի NAV-ի վրա):

ԳՈՎԱԶԴ

Սա հատկապես մտահոգիչ է, քանի որ ցանկացած կրճատում, հավանաբար, կզարմացնի երկարաժամկետ GOF-ի սեփականատերերին, քանի որ հիմնադրամը հիմնադրման օրվանից ավելացրել է իր վճարումները 28.2%-ով և երբեք չի կրճատել իր շահաբաժինները: Դա, մեծ պրեմիումի հետ մեկտեղ, բարձրացնում է ձեր անկման ռիսկը:

CEF-ի վաճառքի ազդանշան թիվ 3. Արդյունավետության վատթարացում

Իհարկե, դուք կցանկանաք հաշվի առնել ձեր ֆոնդի պատմական եկամտաբերությունը, հատկապես այն ցուցանիշների համեմատությամբ, որոնցում ձեր ներդրում է կատարում CEF-ը: GOF-ը, ստորև վարդագույն գույնով, վերջին հինգ տարիների ընթացքում հրապարակել է 24% NAV եկամտաբերություն:

GOF-ը զիջում է ամենաշատ ցուցանիշներին

ԳՈՎԱԶԴ

Թեև GOF-ը մի փոքր առաջ է նախընտրելի ֆոնդային ինդեքսային ֆոնդից (կանաչ գույնով) և REIT ինդեքսային ֆոնդից (նարնջագույնով), այն զգալիորեն զիջում է մյուսներին: Անկեղծ ասած, մենք կցանկանայինք ավելի լավ հուսալ GOF-ից՝ հաշվի առնելով այն փաստը, որ հիմնադրամն ունի լայն լիազորություն՝ ներդրումներ անելու ցանկացած ակտիվների ղեկավարության համար:

Հաշվի առեք նաև, որ երբ դուք երկարացնում եք այս կատարողականը վերջին տասնամյակի ընթացքում, GOF-ը գրանցեց 7.9% տարեկան եկամտաբերություն՝ համապատասխանելով բաժնետոմսերը և պարտատոմսերը միավորող հիմնադրամի ավելի լայն շուկային: GOF-ը նաև վերջին տասնամյակի ընթացքում ամենաբարձր ցուցանիշներով CEF-ների 85-րդ տոկոսն է: Բայց եթե նայեք միայն վերջին հինգ տարիներին, ապա դա իջնում ​​է 50-րդ տոկոսից ցածր:

Այլ կերպ ասած, մենք տեսնում ենք կատարողականի անկում: Եվ թեև դա չի նշանակում, որ GOF-ը հավերժ վաճառքի կենթարկվի, այն does տվեք մեզ ևս մեկ պատճառ՝ խուսափելու դրա պրեմիում վճարելուց:

CEF-ի վաճառքի ազդանշան թիվ 4. Կառավարում, որը մեծ արժեք չի տալիս

ԳՈՎԱԶԴ

Դեռ օգոստոսին GOF-ն ուղղվեց դեպի սեփականության ինդեքսային ֆոնդեր SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
PY
ԼՐՏԵՍ
), iShares Ռասել 2000 ETF (IWM
IWM
) և NASDAQ-ըNDAQ
- Հետևում Invesco QQQ
QQQ
վստահություն (QQQ) հիմնադրամի առաջատար եռյակն էին: Անշուշտ, դրանք կազմում էին պորտֆելի ընդամենը մոտ 7%-ը կամ ավելին, բայց նույնիսկ այդպես, սա բավականին ծանր կշիռ է ETF-ների նկատմամբ, որոնք պարզապես հետևում են ինդեքսներին, հատկապես այնպիսի ֆոնդի համար, ինչպիսին GOF-ն է:

Քանի որ 2022-ի երկրորդ կեսը ֆոնդին քիչ շահույթ էր ապահովում, GOF-ը հեռացավ ETF-ներից և վերադարձավ դեպի ակտիվներով ապահովված արժեթղթեր և կորպորատիվ պարտատոմսեր (որոնք նրա պատմական ուշադրության կենտրոնում են), ներառյալ բանկերի թողարկումները, ինչպիսիք են. Morgan Stanley
MS
(MS) և օդատիեզերական և ավիաընկերություններ, ինչպիսիք են Delta Air Lines
DAL
(DAL) և Boeing
BA
(ԲԱ): Սրանք այս պահին հիանալի ակտիվներ են, բայց GOF-ը միակ հիմնադրամը չէ, որը տիրապետում է դրանց, և կան շատերը: զեղչված Այնտեղ CEF-ներ, որոնք ունեն նմանատիպ ակտիվներ:

Հյուրանոցը. Գոնե մինչև GOF-ի պրեմիումը չվերանա, դուք ավելի լավ է խուսափեք դրանից կամ վաճառեք այն հիմա, եթե այն ունեք:

Michael Foster- ը առաջատար հետազոտական ​​վերլուծաբանն է Հակասական աշխարհայացք. Ավելի մեծ եկամտի գաղափարների համար կտտացրեք այստեղ մեր վերջին զեկույցի համար »Անխորտակելի եկամուտ. 5 գործարքային միջոցներ՝ կայուն 10.2% շահաբաժիններով:"

ԳՈՎԱԶԴ

Բացահայտում. Ոչ մեկը