Ինչպես ԱՄՆ-ը տապալեց աշխարհի ամենահզոր ոսկու վաճառողին

(Բլումբերգ) — 2018 թվականի դեկտեմբերին 30-ն անց մի տղամարդու ձերբակալել են Ֆորտ Լոդերդեյլի օդանավակայան ժամանելուն պես և տարել սենյակ, որտեղ ՀԴԲ-ի երկու գործակալներ նստած սպասում էին:

Ամենաընթերցվածը Bloomberg- ից

Թիրախը վախեցած էր և արդեն բարձր զգոնության մեջ էր. նրա համախոհներից մեկը վերջերս խոստովանել էր հանցագործությունները, որոնք գիտեր, որ նա նույնպես կատարել էր: Քրիստիան Թրունզը ահաբեկիչ կամ թմրանյութերի առևտրական չէր, այլ թանկարժեք մետաղների միջին մակարդակի վաճառող, որը վերադառնում էր իր մեղրամսից: Կարևորը. նա նաև JPMorgan Chase & Co.-ի՝ ձուլակտորների ամենամեծ բանկի երկարամյա աշխատակիցն էր:

Թրունցի նկարագրած ՀԴԲ-ի օդանավակայանի որոգայթը վճռորոշ քայլ էր JPMorgan-ի թանկարժեք մետաղների գրասեղանի ԱՄՆ դատախազների հետապնդման համար, որը հանգեցրեց անցյալ շաբաթվա գագաթնակետին. գրասեղանի նախկին գլոբալ ղեկավար Մայքլ Նովակը:

Ամբողջ աշխարհում թանկարժեք մետաղների առևտրականների կողմից հիացմունքի և սարսափի խառնուրդով դիտված դեպքը լույս է սփռել այն բանի վրա, թե ինչպես են JPMorgan-ի առևտրականները, ներառյալ Nowak-ը և բանկի երկարամյա առաջատար ոսկու վաճառող Գրեգ Սմիթը, տարիներ շարունակ ենթադրաբար շահարկելով շուկաները՝ կեղծ պատվերներ կատարելով: նախագծված է շուկայի այլ մասնակիցներին սխալ ոտքի հանելու համար, հիմնականում ալգորիթմական առևտրականներին, որոնց արագընթաց գործունեությունը դարձավ հիասթափության հիմնական աղբյուրը:

Նովակը դարձել է ֆինանսական ճգնաժամից ի վեր ԱՄՆ-ում դատապարտված ամենաբարձրակարգ բանկիրներից մեկը և բախվում է տասնամյակների բանտարկության հեռանկարին, թեև դա կարող է շատ ավելի քիչ լինել:

Կարդացեք՝ JPMorgan Gold Traders-ը մեղավոր է ճանաչվել երկարատև խարդախության դատավարությունից հետո

Նովակի փաստաբանները պնդում են, որ Նովակը «հանցավոր պատվիրատուն» չի եղել և ասել են, որ իրենք «կշարունակեն պաշտպանել նրա իրավունքները դատարանում»: Սմիթի փաստաբանն անցյալ ամիս ամփոփիչ փաստարկների ժամանակ ասաց, որ իր հաճախորդի պատվերները օրինական են, և կան այլ բացատրություններ՝ միաժամանակ հաճախորդների անունից ֆյուչերսային պայմանագրեր գնելու և վաճառելու համար:

Պատմությունը շարունակվում է

Երեք շաբաթ պահանջվեց դատարանում, որպեսզի կառավարությունը համոզի երդվյալ ատենակալներին Նովակի և Սմիթի մեղավորության մեջ: (Նրանց հետ դատված վաճառող Ջեֆրի Ռուֆոն արդարացվել է):

Սակայն խարդախության շշուկները կախված էին JPMorgan-ի առևտրային գրասեղանի վրա առնվազն մեկ տասնամյակ՝ շատ տարիներ առաջ, երբ ՀԴԲ-ն առաջին անգամ մոտեցավ Թրունցին 2018 թվականին:

Ալգորիթմական առևտրային ընկերության ղեկավար Ալեքս Գերկոն բողոքել է ոսկու շուկայում Սմիթի գործունեության մասին դեռևս 2012թ.-ին CME Group Inc.-ին, որին պատկանում են ֆյուչերսային բորսաները, որտեղ ԱՄՆ-ը ենթադրաբար հազարավոր կեղծ առևտուր է արել: Բայց Սմիթն ու Նովակը շարունակեցին աշխատել բանկում մինչև 2019 թվականը, երբ ԱՄՆ-ը չկնքեց նրանց դեմ մեղադրանքները:

«Արդարության անիվները դանդաղ են շարժվում», - գրել է Գերկոն անցած ամիս թվիթերում:

Արդարադատության դեպարտամենտում JPMorgan տանող ճանապարհը սկսվեց այն առևտրականների որսը սկսելու որոշմամբ, ովքեր կեղծ առաջարկներ էին անում գնել և վաճառել ապրանքներ, որոնք նրանք երբեք չէին պատրաստվում իրականացնել: Հանցավոր խարդախության ստորաբաժանումը վարձել է տվյալների խորհրդատուներ, որպեսզի անցնեն գործարքների միլիարդավոր տողեր՝ հայտնաբերելու շուկայի մանիպուլյատորների օրինաչափությունները:

Քանի որ հսկայական քանակությամբ տվյալներ ուսումնասիրվել են, կային որոշ առևտրականներ, որոնք առանձնանում էին: Եվ նրանք աշխատում էին JPMorgan-ում։

Քննիչները ձեռքի տակ եղած տվյալների հետ միասին գնացին կոոպերատիվներ փնտրելու, որոնք գտան Տրունցում և նրա նախկին գործընկեր Ջոն Էդմոնդսում: Երկու համեմատաբար կրտսեր առևտրականներն էլ մեղավոր են ճանաչվել իրենց սխալ վարքագծի մեջ և համաձայնել են ցուցմունք տալ գրասեղանի ղեկավարի դեմ:

Նովակը ձերբակալվել է 2019 թվականի սեպտեմբերին՝ ցնցող ալիք ուղարկելով մետաղների աշխարհում, սակայն Covid-ի համաճարակը նշանակում էր, որ դեռ երեք տարի կանցներ, մինչև դատավարությունը վերջապես տեղի ունենար:

Իր ցուցմունքում Էդմոնդսը, ով սկսել էր աշխատել JPMorgan-ում օպերացիոն դերում, գրասեղանի վրա կեղծարարությունը նկարագրեց որպես ամենօրյա երևույթ և իրեն պարտավորված էր զգում մասնակցել, քանի որ դա սովորական ռազմավարության մի մասն էր:

Կարդացեք՝ JPMorgan Gold Desk-ը «խաբում է» խաբված շուկան, ասում է նախկին թրեյդերը

Արդարադատության դեպարտամենտի քայլն ընդդեմ JPMorgan-ի ձուլակտորների ամենաբարձր աճուրդի տնօրինողների նշանավորվեց ոսկու և արծաթի շուկաների որոշ անկյուններում, որտեղ ներդրողները և բլոգերները երկար ժամանակ մեղադրում էին բանկին գները ցածր շահարկելու լայնածավալ սխեմայի մեջ: Այդ մեղադրանքները ստիպեցին բազմաթիվ հետաքննություններ իրականացնել ապրանքների ֆյուչերսների առևտրային հանձնաժողովի կողմից, որոնցից ամենավերջինը փակվեց 2013 թվականին՝ ապօրինությունների որևէ ապացույց չգտնելուց հետո:

Նովակի և Սմիթի դեմ գործը որևէ մեղադրանք չի առաջադրել գները ճնշելու համակարգված դավադրության մասին, փոխարենը պնդելով, որ նրանք խաբել են շուկաները շատ կարճ ժամանակահատվածներում և երկու ուղղություններով՝ ի շահ JPMorgan-ի ամենակարևոր հեջ-ֆոնդի հաճախորդներին:

Եվ թեև դատավճիռները դատախազների հաղթանակն են, երդվյալ ատենակալները մերժեցին կառավարության ամենալուրջ մեղադրանքները, որոնք ներկայացված էին «Ռեկետի ազդեցության տակ և կոռումպացված կազմակերպությունների մասին օրենքի» կամ RICO-ի համաձայն, որ տղամարդիկ դավադրության մաս են կազմում, և որ JPMorgan-ի թանկարժեք մետաղների գրասեղանը հանցագործ է: ձեռնարկություն։

JPMorgan-ում Էդմոնդսն ասաց, որ պրակտիկան կոչվում է «սեղմում», այլ ոչ թե կեղծում, և առևտրականները երբեք չեն քննարկել այն որպես անօրինական, չնայած ֆիրմայի սեփական համապատասխանության քաղաքականությանը դա պարզ է դարձնում: Թրունցը նույնիսկ խոսեց Սմիթի հետ կապված կատակի մասին, ով այնքան արագ էր սեղմում մկնիկը պատվերները տեղադրելու և չեղարկելու համար, որ գործընկերները հորդորում էին նրան սառույց դնել մատների վրա:

2012 թվականին Գերկոն, ով քանակական առևտրային XTX Markets Ltd. ընկերության հիմնադիրն է, բողոքեց CME-ին Սմիթի՝ ոսկու ֆյուչերսներով առևտրի վերաբերյալ՝ արագ մուտքագրելով և չեղյալ հայտարարելով պատվերները: CME-ն սկսեց հետաքննությունը, որը ձգձգվեց երեք տարի՝ նախքան եզրակացությունը, որ նա, ամենայն հավանականությամբ, կեղծում էր:

«2010 թվականից հետո երկար ժամանակ պահանջվեց՝ հետևողական կիրարկում ստանալու համար», - գրել է Գերկոն թվիթերում՝ նկատի ունենալով Դոդ-Ֆրանկ արարքը, որում կեղծարարությունը սահմանվել և անօրինական է համարվում:

Այն բանից հետո, երբ 2014-ին JPMorgan-ի մեկ այլ թրեյդեր Միշել Սիմոնյանը հեռացվեց աշխատանքից խարդախության համար, Նովակը իր վաճառողներին կանչեց իր գրասենյակ՝ հարցնելու, թե արդյոք նրանք նույնն էին անում, ըստ Էդմոնդսի: Ոչ ոք ոչինչ չասաց։ Դեպքը ցնցել է Էդմոնդսին, ասում է նա, քանի որ Նովակը գիտեր, որ դա շարունակվում էր տարիներ շարունակ:

Դատավարության ընթացքում Նովակը հիմնականում անտրամադիր էր, նրա դեմքը թաքնված էր Covid-ի դիմակի հետևում: Ոլորտի ինսայդերները նրան 2020 թվականին նկարագրեցին որպես ինտրովերտ և խելամիտ, և դատավարության ընթացքում ստացված ցուցմունքները նրան նկարագրեցին որպես սիրված մենեջերի, ով ընկերական հարաբերություններ հաստատեց Թրունցի հետ, մինչ նրանք երկուսն աշխատում էին JPMorgan-ի լոնդոնյան գրասենյակում:

Դատավարության ժամանակ Տրունցին հարցրել են՝ հավանո՞ւմ է Նովակը, նախկին վաճառականը պատասխանել է. «Ես սիրում էի նրան»։

Սակայն հարաբերություններն ավելի բարդացան այն բանից հետո, երբ Թրունցին դիմեցին իշխանությունները: Երբ նա մտածում էր կառավարության հետ գործարք կնքելու մասին, Նովակը նրան ասաց, որ դա չանել, ըստ Տրունցի, ով ցուցմունք տալու ժամանակ լսելիորեն խեղդվեց:

Պաշտպանների փաստաբանները Թրունզին և Էդմոնդին անվանեցին անվստահելի.

Կարդացեք. JPMorgan Gold Trader-ն ասում է, որ ղեկավարը մարզել է իրեն կեղծ ստի վրա

Նովակը և Սմիթը չեն դատապարտվի մինչև հաջորդ տարի: Համեմատության համար նշենք, որ Deutsche Bank AG-ի երկու առևտրականներ, որոնք մեղավոր են ճանաչվել 2020 թվականին կեղծելու համար, յուրաքանչյուրը դատապարտվել է մոտ մեկ տարվա ազատազրկման:

Անցյալ շաբաթվա դատավճիռը ներկայացնում է ԱՄՆ արդարադատության նախարարության կողմից անօրինական առևտրային պրակտիկայի դեմ պայքարի գագաթնակետը, որը հայտնի է որպես կեղծիք: Մինչ այժմ դատախազներին հաջողվել է դատապարտել հինգ տարբեր բանկերի տասը վաճառականների:

JPMorgan-ն արդեն 920 միլիոն դոլար է վճարել իր դեմ կեղծ մեղադրանքները հարթելու համար:

«Թեև երդվյալ ատենակալները մերժեցին դավադրության և RICO-ի մեղադրանքները, նրանք դա կհամարեն հաղթանակ», - ասում է Մեթյու Մազուրը, Dechert LLP-ի փաստաբանը, ով պաշտպանում էր Deutsche Bank-ի թրեյդերներից մեկին: «Սա, հավանաբար, թանկարժեք մետաղների մաքրման ավարտն է, որն արվել է, բայց կարծում եմ, որ դեպքերը կշարունակվեն»:

Նույնիսկ ճնշումներից հետո շուկայի որոշ մասնակիցներ ասում են, որ կեղծիքները դեռևս տեղի են ունենում: Դեռ այն ժամանակ, երբ ապրանքների ֆյուչերսները վաճառվում էին փոսերում, բրոքերները ստիպված էին առևտուր անել առերես: Էկրանի հետևում թաքնվելը շատ ավելի հեշտ է դարձնում պատվերների տեղադրումն ու կատարումը ըստ ցանկության:

«Մենք դեռ կանոնավոր կերպով տեսնում ենք կեղծարարություն», - ասում է ապրանքների անկախ վաճառող Էրիկ Զուկարելլին, ով սկսել է աշխատել Նյու Յորքի ապրանքային բորսայի հարկում 1986 թվականին: «Բայց այն ժամանակ, եթե որևէ մեկը խաբում է բոլորին, կգա և բռունցքով հարվածում է ձեզ: դեմքը և հարկային հանձնաժողովը կգային և կտուգանեին քեզ ապուշ լինելու համար»:

Ամենաընթերցվածը Bloomberg Businessweek- ից

© 2022 Bloomberg LP