GBTC-ի բաժնետերերը ընդվզում են Բարրի Սիլբերտի դեմ – Trustnodes

Grayscale Bitcoin Trust-ի (GBTC) բաժնետերերի 20%-ը գրանցվել է՝ քվեարկելու վստահությունը մարելու օգտին:

Դա ասում է Դեյվիդ Բեյլին՝ Bitcoin Magazine-ի սեփականատերը, որն ունի մոտ 2 միլիոն դոլար GBTC-ում:

«DCG-ն գեղարվեստական ​​գրականություն է վաճառել Ուոլ Սթրիթին: Նրանք կարծում էին, որ երբեք չեն կարող կորցնել վերահսկողությունը, քանի որ բաժնետոմսերն այդքան լայնորեն բաշխված են 850 հազար բաժնետերերի միջև: Նրանք ծիծաղում էին, երբ թալանում էին մանրածախ և թոշակառուներին: Նրանք չգիտեին, որ մենք կպայքարենք»,- ասել է Բեյլին:

2021 թվականի փետրվարից GBTC-ում ձևավորվել է զգալի զեղչ, որի արդյունքում Digital Currency Group (DCG), այնուամենայնիվ, շարունակում է տարեկան 2% վճար գանձել:

Այդ ներդրողները թակարդում են՝ առանց ելքի, քանի որ հետգնումները չեն թույլատրվում, բացառությամբ փոխանակման Բորսայում վաճառվող հիմնադրամի (ETF), որը Արժեթղթերի և բորսաների հանձնաժողովը (SEC) հերքում է, կամ լուծարման միջոցով:

Վերջերս նոր խնդիրներ են ի հայտ եկել, սակայն զգալի մեղադրանքները հրապարակայնորեն հնչում են: Չժու Սուն՝ այժմ չգործող Three Arrows կրիպտո հեջ ֆոնդի հիմնադիրը, ասել է.

«Պատճառը, թե ինչու Grayscale-ը չկարողացավ բացահայտել BTC-ի հասցեները GBTC-ում, այն է, որ ծագումը ցույց կտա, որ նրանք խախտել են SEC 144 Արժեթղթերի ակտի ինսայդերային/փոխկապակցված կանոնները զանգվածային մասշտաբով»:

«Նա ճիշտ է», - ավելացրեց Բեյլին, մինչդեռ Ջեմինի Քեմերոն Ուինքլվոսը DCG-ի սեփականատեր Բարրի Սիլբերթին ուղղված բաց նամակում ասաց, որ «DCG-ն և Genesis-ը խառնվում են»:

Genesis-ը DCG-ի ևս մեկ դուստր ընկերություն է, որը մասնագիտացած է վարկավորման և փոխառության ոլորտում: Հաշիվ, որը կարող է պատկանել X3 կապիտալից Էնդրյու Ռեդլիֆին ԱՄՆ:

«DCG/Genesis-ը գիտեր, որ FTX-ը և Alameda-ն անվճարունակ են եղել 2022 թվականի մայիսի վերջին: Barry-ն և DCG-ն սկսեցին ագրեսիվորեն ճնշում գործադրել Ալամեդայի վրա՝ մարելու Genesis-ին չմարված $2.5 մլրդ վարկը», - շեշտում է նա:

Այս հաշիվը ցույց տվեց, որ DCG-ն հետաքննվում էր դրա հետ՝ պնդելով, որ վերջերս Bloomberg-ից առաջ եղել են որոշ ազդարարներ: մասին նույնը.

Վարկի վերաբերյալ Էնդրյուի հայտարարությունից մի քանի օր առաջ Չժուն ասաց, և մենք որոշ երկար մեջբերում ենք.

«Շուկայական համընկնումներ FTX + Genesis (SBF + Barry) միջև.

1) FTX-ը և Genesis-ը նվազեցրել են steth-ի գրավի հարաբերակցությունը 100%-ից մինչև 0% մայիսի նույն օրը, մինչդեռ իրենք կարճացրել են steth-ը:

2) FTX-ը և Genesis-ը միասին գնել են Solana-ի ապակողպումը հսկայական չափերի նախնական ժայռի մեջ, Genesis-ը խոստանում է վարկեր:

3) FTX-ը կաշառել է Genesis գրասեղանի վաճառողներին սերմերի հատկացումներով մետաղադրամների վրա, ինչպիսին Serum-ն է՝ Serum-ի գրավի դիմաց ավելի լավ LTV ստանալու դիմաց:

4) Genesis թրեյդերները պարբերաբար կիսում էին հաճախորդի տվյալները FTX թրեյդերների հետ և հակառակը: Նրանցից շատերը հարստացան (առայժմ) և փորձեցին հիմնադրամներ ստեղծել:

5) Genesis-ը միլիարդավոր ԱՄՆ դոլարի վարկ է տվել հաճախորդներին FTT գրավի դիմաց՝ միաժամանակ իմանալով և ընդունելով, որ նրանք երբեք չեն կարող դուրս գալ այս գրավից, եթե անհրաժեշտ լինի (Risk Manager-ի գլխավոր տնօրենը զզվանքով հրաժարական է տալիս ընդամենը 3 ամիս հետո):

6) FTX-ը և Genesis-ը չարաշահեցին իրենց հավատարմության արտոնությունները և կազմակերպեցին բազմակողմ համակարգված հարձակում Լունայի վրա՝ ներառյալ շահագրգռված լինելը և խնդրելով մասնակցել Լունայի յուրաքանչյուր մասնավոր փրկության փորձին, միայն դրանից անմիջապես հետո ագրեսիվ կերպով սաբոտաժի ենթարկել ցանկացած հնարավոր վերականգնման պլան:

7) FTX-ը օգոստոսին վերադարձրեց Genesis-ին $2.5 մլրդ վարկ, և Genesis-ը հավանաբար գիտեր կամ պետք է իմանար, որ դրանք ստացվել են FTX ավանդատուների միջոցներից և՛ շղթայական վերլուծության, և՛ ֆինանսական տեղեկատվություն խնդրելու միջոցով, քանի որ նույնիսկ դրանից հետո դեռևս չմարված վարկեր կային:

Լունա մասը, ենթադրաբար, առաջին ձեռքի հաշիվ է, մնացածը չի կարող ինքնուրույն հաստատել:

Այս բավականին պայթյունավտանգ մեղադրանքների ֆոնին Բեյլին ասում է, որ GBTC-ի ընդհանուր բաժնետերերի 4%-ը գրանցվել է ընդամենը մեկ օրվա ընթացքում վերջին 24 ժամվա ընթացքում՝ հասցնելով այն մոտ 20%-ի, իսկ Բեյլին պնդում է, որ իրենք ստուգում են ցանկացած գրանցում, որը պնդում է, որ ունի ավելի քան մեկ միլիոն բաժնետոմս:

Նրա ստույգ ծրագիրը, սակայն, այս փուլում պարզ չէ, քանի որ ոմանք ենթադրում են, որ բաժնետերերի այս ընդվզումը իրավական հիմք չունի: Քրիս Բուրնիսկեն Placeholder VC-ից ասում է.

«Մինչ Դեյվիդը որոշակի հիասթափություն է հաղորդում, Trust փաստաթղթերի մասին իմ պատկերացումներն այն են, որ այս ջանքերը զրոյական իրավական լծակներ ունեն: Փաստաբանները հեղինակավոր կիմանային»։

Բեյլի պատասխանը որոշ չափով անորոշ էր՝ նշելով «ճիշտ չէ»: Նա պնդեց, որ գործողության որոշ պոտենցիալ ուղղություններ «կենտրոնացած են կառավարման վրա (այսինքն՝ աշխատանքը վստահության փաստաթղթերի շրջանակներում), դրանցից մի քանիսը քաղաքական են (ռեգիստրատորներ):

Ստորագրումը Կայքի ինքը նույնպես չունի հայտարարված ծրագիր, որի նպատակներից մեկը «կառավարման փոփոխությունն է և նոր վստահության հովանավորների համար մրցակցային սակարկությունների գործընթացը»:

Այսպիսով, նրանք ցանկանում են, որ Սիլբերտը դուրս գա: «Եթե ես կարողանայի կիսվել, թե ով է իր աջակցությունը տրամադրել redeemGBTC-ի հետևում, դա կհանգեցներ համաշխարհային վերնագրերի», - հրապարակավ հայտարարեց Բեյլին: «Մենք գնում ենք հաղթելու».

Շատ ծուխ, կրակ կա՞:

Սրանք վստահելի դերասաններ են: Բեյլին, նույնիսկ Ժուին որոշ չափով, և նրանք հաստատում են միմյանց:

Հատկապես Alameda-ի վարկը կավելացնի Genesis-ի և DCG-ի անցքը մինչև մոտ 4.5 միլիարդ դոլար՝ 2 միլիարդ դոլարի փոխարեն, բայց դա հիմնված է այն ենթադրության վրա, որ դա նշանակում է արտոնյալ վերաբերմունք պարտատերերի միջև, ինչպես որ Ալամեդան գիտեր կամ պետք է ունենար: Այն պահին, երբ նա կատարեց այս 2.5 միլիարդ դոլար վճարումը (70,000 BTC), հայտնի էր, որ այն սնանկ է:

Այնուամենայնիվ, նույնիսկ առանց այս հավելման, Gemini Earn-ը սառեցրել է 900 միլիոն դոլար արժողությամբ հաճախորդների միջոցները, քանի որ դրանք եղել են Genesis-ի հետ, որը դադարեցրել է դուրսբերումները «իրացվելիության խնդիրների» պատճառով, քանի որ նրանք փող չունեն:

Արդեն երկու ամիս է, և դատական ​​հայցերը շարունակվում են, և Երկվորյակներին, բացի Genesis-ից, դատի են տալիս իրենց իսկ հաճախորդները:

Հունվարի 8-ին վերջնաժամկետ կար որոշ որոշման համար, բայց, ըստ երևույթին, շատ բան պետք չէ ակնկալել, քանի որ նրանք այժմ գտնվում են ակնառու մրցույթի մեջ:

Երկվորյակները կարող են Genesis-ին մղել սնանկության, և գուցե նույնիսկ DCG-ին, բայց Gemini Earn-ը դեռ այս 900 միլիոն դոլարը կպարտքի իրենց հաճախորդներին: Ակնհայտ է, որ նրանց ձեռնտու է փաստացի լուծում ստանալը:

Winklevoss երկվորյակները կարող են կրել կորուստը կզակի վրա: Դրանք միասին արժեն մոտ 2 միլիարդ դոլար նույնիսկ այս ցածր կրիպտո գներով: Նրանք կարող էին դրա կեսը տալ իրենց հաճախորդներին, իսկ մնացածը հետամուտ լինել Genesis-ից՝ այդպիսով հարցը սահմանափակելով DCG-ով:

Վերջինս մինչ այժմ չի կարողացել միջոցներ հայթայթել։ Նրանք Genesis-ին պարտք են մոտ 1.6 միլիարդ դոլար, թեև այն կառուցված է ձեռքի երկարությամբ:

Այսպիսով, սա բարդ սագա դարձնելը, բայց եթե Trust-ը կարողանար առանձնանալ այս ամենից, ապա դա շատ սահմանափակ խնդիր կլիներ կրիպտո շուկայի մասին:

Trust-ի ակտիվները առանձին են և գտնվում են Coinbase-ի հսկողության ներքո, որը պնդում է, որ ունի ամբողջ 630,000 ԲԹՋ-ն:

Հետևաբար, ցանկացած արդյունք, հավանաբար, սահմանափակ կլինի կրիպտո շուկաների առնչությամբ, քանի որ վատագույն դեպքում ակտիվները պարզապես վերադառնում են իրական սեփականատերերին, որոնք կարող են լավ պահել՝ հաշվի առնելով կրիպտո գների ցածր մակարդակը:

Դրանց լուծարումը fiat-ի համար ակնհայտորեն չի բխի բաժնետերերի շահերից և կարող է լինել հավատարմագրային խախտում՝ հաշվի առնելով սայթաքման հնարավոր մակարդակը:

Կրիպտո շուկան, հետևաբար, մի տեսակ անտեսում է այս ամբողջ գները, հավանաբար այն պատճառով, որ արդեն հայտնի տեղեկատվության հիման վրա հեշտ չէ տեսնել, թե ինչպես կազդի գինը մատակարարման մակարդակում:

Այնուամենայնիվ, ներգրավված կողմերի և Genesis-ի և Gemini Earn-ի այդ պարտատերերի համար նրանք ներկայումս անորոշության մեջ են՝ առանց հստակության, թե կոնկրետ որքան են կորցրել, և շատ անհասկանալի է, թե որքան ժամանակ կարող է դա շարունակվել: