(Bloomberg) – ԱՄՆ-ի ամենաարագ զարգացող բանկերից մեկը արդյունաբերությունը վերալարելու առաքելություն ունի: Այն նաև դիպչել է որոշ նյարդերի։
Ամենաընթերցվածը Bloomberg- ից
Cross River Bank-ը սկսեց իր գլուխները շրջել ֆինանսական ոլորտում անմիջապես այն բանից հետո, երբ Կոնգրեսը սկսեց 800 միլիարդ դոլարի շտապ վարկեր տրամադրել՝ օգնելու փոքր բիզնեսին գոյատևել համաճարակից: Քիչ հայտնի 14-ամյա արվարձանային Նյու Ջերսիի ընկերությունը շուտով օգնություն էր կազմակերպում ավելի արագ, քան գրեթե բոլոր մյուս բանկերը:
Cross River-ը կարգավորվող բանկն է ֆինտեխ ստարտափների մի շարք ստարտափների հետևում, սկսած առցանց վարկատուներից մինչև կրիպտոարժույթի վայրեր: Քանի որ տեխնոլոգիական ձեռնարկությունները գրավում էին փոխառուներին, Cross River-ը ստեղծեց վարկեր, որոնք ստեղծեցին մոտ 1 միլիարդ դոլարի համախառն վճարներ ԱՄՆ-ի օգնության համար:
Երկու տարի անց, ընկերության աճը օգնեց նրան շահել ավելի քան 3 միլիարդ դոլարի գնահատում վերջին ֆինանսավորման փուլում: Միևնույն ժամանակ, ԱՄՆ-ի կողմից աջակցվող այդ վարկերից մի քանիսը անհանգստության նշաններ են ցույց տալիս: Պարտքերի ներման տոկոսադրույքները անսովոր ցածր են, ինչը պոտենցիալ ցուցում է, որ առցանց վարկառուները կարող էին չարաշահել ծրագիրը և չեն անհանգստացել թղթային փաստաթղթերին հետևել պարտքերը չեղարկելու համար: Այնպիսի բանկերը, ինչպիսին է Cross River-ը, որոնց ԱՄՆ-ը խրախուսում էր շտապեցնել համաճարակային օգնությունը, չեն մեղադրվել սխալ արարքների մեջ:
Դա այն մի քանի մտահոգություններից է, որոնք առաջացել են վերջին մի քանի տարիներին սերտորեն պահվող ընկերության շուրջ, որը տրամադրում է սպառողների ֆինանսավորման մի մասը, որը նույնպես փաթեթավորված է վաճառքի Ուոլ Սթրիթի ներդրողներին: 2008-ի կեսերին ֆինանսական ճգնաժամի շեմին հիմնադրվելուց ի վեր, Cross River-ը գործընկերություն է հաստատել տեխնոլոգիական սնուցվող ձեռնարկությունների հետ, որոնք մարտահրավեր են ավանդական բանկային գործունեությանը, ինչպիսիք են կրիպտո հսկան Coinbase Global Inc.-ը, վճարումների ծանր քաշային Stripe Inc.-ը և ֆինանսավորումը: հարթակներ Upstart Holdings Inc., Kabbage Inc. և Affirm Holdings Inc.
Այժմ Cross River-ը պլանավորում է օգտագործել համաճարակի ժամանակաշրջանի իր եկամուտները և դրան հաջորդած կապիտալի ներարկումն ընդլայնելու համար: Երբ ֆինտեխ ձեռնարկությունները հասունանում են, նրանք ձգտում են ծառայություններ ավելացնել՝ մեկ կամ երկու գործառույթ կատարող հավելվածներից վերածվելով ավելի շատ ֆինանսական ծառայությունների դիվերսիֆիկացված ընկերությունների: Cross River-ը մտադիր է օգնել նրանց ճյուղավորվել:
«Շուկայի վարկատուն ցանկանում է դառնալ վճարային ընկերություն, և հակառակը, վճարային ընկերությունները ցանկանում են դառնալ վարկատու», - ասաց Cross River-ի գլխավոր գործադիր տնօրեն Ժիլ Գեյդը: «Մենք ցանկանում ենք այնտեղ լինել երկուսի համար»:
Cross River-ի որոշ գործունեությունը զայրացրել է պետական իշխանություններին: Դա մի խումբ ընկերությունների թվում էր, որոնք համաձայնագիր կնքեցին Կոլորադոյի հետ 2020 թվականին այն բանից հետո, երբ նահանգը մեղադրեց մի զույգ ոչ բանկ վարկատուների՝ համագործակցելու ազգային բանկերի հետ, ինչպիսին է Cross River-ը, որպեսզի վարկեր տրամադրեն տոկոսադրույքներով, որոնք տեղական օրենքները չափազանց բարձր էին համարում:
Տարաձայնությունները, թե որ ընկերությունն է «իսկական վարկատուն» նման իրավիճակներում, և որ օրենքներն են կիրառվում, եռում են վերջին տարիներին: Համաձայնագրի ժամանակ Կրոս Ռիվերը գովաբանեց Կոլորադոյի գլխավոր դատախազին խնդիրը լուծելու համար շրջանակ ստեղծելու համար: Բայց ավելի լայն բանավեճը շարունակվում է։ Երբ Moody's Investors Service-ի վերլուծաբանները հունիսին ուսումնասիրեցին 196 միլիոն դոլար արժողությամբ արժեթղթերի թողարկումը, որոնք ապահովված էին Cross River-ից և մեկ այլ բանկից սպառողական վարկերով, նրանք ասացին, որ ներդրողները պետք է հաշվի առնեն այն հնարավորությունը, որ իշխանությունները կարող են վերանայել իրական վարկատուի հարցը:
«Այս գործարքի սոցիալական ռիսկը բարձր է», - գրում են զեկույցի հեղինակներ Սելվեն Վեերարագուն և Պեդրո Սանչոլուզ Ռուդան: «Շուկայի վարկատուները նահանգային և դաշնային մակարդակով գրավել են կարգավորող ուշադրությունը», և դեռևս կա հավանականություն, որ որոշ վարկեր կարող են համարվել անվավեր կամ անիրագործելի, ասում են նրանք:
Վարկային վակուում
Cross River-ի վերելքը հեգնանք է ներկայացնում. Ամերիկայի ամենաարագ զարգացող բանկերից մեկը ընդունում է այն գաղափարը, որ դա կոմունալ ծառայություններ է, մի պիտակ, որը արհամարհվում է ավանդական շատ վարկատուների կողմից, որոնք փորձում էին իրենց ներկայացնել որպես տեխնոլոգիական հարթակներ:
Բանկը կենտրոնանում է ֆինանսական համակարգի կառուցվածքային խնդիրների վրա, որոնց Գեյդը մեղադրում է որոշ պոտենցիալ հաճախորդների անտեսման մեջ: Cross River-ի անունը նույնիսկ վերաբերում է այդ առաքելությանը, որը վկայակոչում է հրեական դրույթը tikkun olam. ծառայություններ մատուցել աշխարհը վերանորոգելու համար: «Մենք փորձում ենք անցնել բանկային համակարգի հոգևոր գետը՝ չփորձելով առաջարկել մի բան, որը մնացել է հնության մեջ», - ասաց նա:
Մեկ այլ հեգնանք. խոշոր բանկերը շարունակում են պատահաբար օգնել սկսնակներին:
Ձեռնարկը սկսվել է Lehman Brothers Holdings Inc.-ի փլուզումից շաբաթներ առաջ, որը բռնկեց համաշխարհային վարկային ճգնաժամը: Խոշոր բանկերը հառաչում էին իրենց թուլացած վարկերի ծանրության տակ, և երբ նրանք հետ քաշվեցին սպառողական ֆինանսներից, դա վակուում և հնարավորություն ստեղծեց առցանց վարկավորման հարթակների համար: Այդ ֆինանսական ստարտափներից շատերին անհրաժեշտ էր առևտրային բանկ, որին նրանք կարող էին միացնել իրենց վարկերը:
Տարիների ընթացքում Cross River-ը գրանցեց արագ աճ: Եվ երբ համաճարակը հարվածեց 2020 թվականին, ավանդական բանկերը կրկին զիջեցին առավելությունը: Խոշորագույններն ի սկզբանե դանդաղ էին ավարտում վարկերը, քանի որ նրանք կառուցեցին գործընթացն ավտոմատացնելու համակարգեր՝ թողնելով փոքր բիզնեսի լեգեոնները դրամական միջոցների համար: Մասնաճյուղի որոշ աշխատակիցներ սկսեցին պատվիրել հաճախորդներին փորձել առցանց վարկավորման հարթակներ: Այդ վարկի դիմորդները փոխանցեցին Կրոս Ռիվերի միջով: 2020 թվականին այն դասվել է վարկերի առաջատար եռյակում։
Համաձայն համաճարակի՝ Cross River-ը տարեկան ընդամենը մի քանի միլիոն դոլար էր վաստակում առևտրային և արդյունաբերական վարկերից ստացված վճարներից և տոկոսներից՝ համաձայն դաշնային կարգավորող մարմիններին ներկայացված տվյալների: Դա արագ փոխվեց, երբ ՊՄԳ օգնությունը սկսեց հոսել: 2020 թվականի երկրորդ եռամսյակից մինչև հունիսի վերջ բանկը ավելի քան կես միլիարդ դոլարի եկամուտ է ստացել առևտրային վարկերից, ցույց են տալիս տվյալները:
Ներող վարկեր
Օգնության ծրագրի ավարտին Cross River-ը ստացել էր գրեթե 480,000 վարկ Փոքր բիզնեսի վարչակազմի աշխատավարձերի պաշտպանության ծրագրից, ինչը զիջում է միայն Bank of America Corp.-ին՝ երկրի երկրորդ խոշոր վարկատուին: Ծրագիրը թույլ է տալիս ներել վարկերը, եթե վարկառուները հետագայում ցույց տան, որ այդ գումարն օգտագործել են համապատասխան ծախսերը հոգալու համար:
Այնուամենայնիվ, Cross River-ի կողմից ստացված վարկերի ներման տոկոսադրույքները հետ են մնում բազմաթիվ մրցակիցների կողմից ստեղծված պարտքերից: Դա անհանգստացնող նշան է, քանի որ օրինական վարկառուներն ավելի հավանական է, որ փաստաթղթերը ներկայացնեն, որպեսզի խուսափեն մարումներից:
«Վարկերի ներման չմարված դիմումները խարդախության պոտենցիալ ցուցանիշ են», - ասվում է SBA-ի գլխավոր տեսուչ Հանիբալ «Մայք» Ուորի գրասենյակի փետրվարի զեկույցում: «Վարկառուները, ովքեր խարդախությամբ ստացել են ՊՄԳ վարկ, դժվար թե դիմեն վարկի ներման համար»:
2020 թվականին Cross River-ի PPP վարկերից 16.4%-ը չներված էր հուլիսի դրությամբ՝ այդ տարվա ծրագրով նախատեսված վարկերի 5%-ի դիմաց: Cross River-ի 2021-ի վարկերի ներման տոկոսադրույքները նույնպես հետևել են ավելի լայն լանդշաֆտին:
Cross River-ը նշում է, որ դիտորդների կողմից նշվող նման ցուցանիշները նույնը չեն, ինչ փաստացի ապացույցն այն մասին, որ վարկառուները խարդախության մեջ են: Իրոք, կան մի շարք պատճառներ, թե ինչու վարկառուները կարող են որոշել ներում չփնտրել, ներառյալ այն, որ նրանք կարող են գումար չեն ծախսել ծրագրի այդ քայլին համապատասխանող միջոցներով: Կամ նրանք պարզապես չեն կարողանում հետևել փաստաթղթերին:
Cross River-ը նշում է, որ ԱՄՆ-ի հապճեպ ստեղծված ծրագիրը հաջողության է հասել բիզնեսին ոտքի կանգնեցնելու նպատակին: Այն նաև մեջբերում է հետազոտությունը, որը ցույց է տալիս, որ ֆինտեխ վարկատուներն ավելի արդյունավետ են օգնել սևամորթ և իսպանախոս բիզնեսի սեփականատերերին:
Կառավարությունը ահազանգում է վարկերի քանակի վերաբերյալ, որոնք ավելի լայն ծրագրի կողմից տրամադրվել են այն մարդկանց, ովքեր ստել են դիմումներում՝ հաճախ օգտագործելով գողացված ինքնությունը: SBA-ի դիտորդը մայիսին հայտնել է, որ հայտնաբերել է 70,000 պոտենցիալ խարդախ վարկեր՝ ավելի քան 4.6 միլիարդ դոլար ընդհանուր գումարով: Այս ամիս նախագահ Ջո Բայդենը ստորագրեց օրենսդրություն, որը սահմանեց խարդախության 10-ամյա վաղեմության ժամկետ՝ կապված ինչպես PPP ծրագրի, այնպես էլ SBA-ի Covid-19 տնտեսական վնասվածքների աղետների վարկի ծրագրերի հետ:
Այնուամենայնիվ, վարկատուները հիմնականում պաշտպանված են մեղադրանքներից: SBA-ն բացահայտ ուղեցույց է առաջարկել համաճարակի սկզբում, նշելով, որ նրանք պատասխանատու են միայն վարկառուների կողմից ներկայացված հաշվարկների և փաստաթղթերի «բարեխիղճ վերանայման» համար, ինչը պատասխանատվություն պարտադրելու համար բարձր նշաձող է:
«Երբ խոսքը վերաբերում է վարկատուներին, ես կարծում եմ, որ միայն իսկապես աղաղակող դեպքերն են լինելու այն դեպքերը, երբ կառավարությունն իսկապես հետապնդում է մարդկանց», - ասում է Էլիշա Կոբրեն՝ Bradley Arant Boult Cummings իրավաբանական ընկերության գործընկերը:
Անհասկանալի է, թե վերջին մի քանի տարիների ընթացքում Cross River-ի աճը որքան օգուտ է բերել ընկերությունում բաժնետոմսեր ունեցող ղեկավարներին և հիմնադիրներին: Փաստաթղթում նշվում էր, որ գործադիր տնօրենը 7.9-ի վերջին ուներ մոտավորապես 2016% ամբողջությամբ նոսրացված բաժնետոմս: Սակայն սերտորեն վերահսկվող ընկերությունը չի հայտնում իր փոխհատուցումը, որը շատ բանկերում ներառում է բաժնետոմսեր, և չի նշում դրա դրամահավաքի նվազող ազդեցությունը:
Գեյդը հրաժարվեց մեկնաբանել իր զուտ կարողությունը: «Աստված վարում է իմ չեկերի գրքույկը», - ասաց նա, երբ նրան սեղմեցին հարցազրույցում:
Բայց վերջին ֆինանսավորման փուլից հետո, նրա խոսքերով, ինստիտուցիոնալ ներդրողները զբաղեցնում են ընկերության մոտ 30%-ը, իսկ մնացած մասը՝ «ժառանգված» մասնավոր ներդրողների ձեռքում:
Ամենաընթերցվածը Bloomberg Businessweek- ից
© 2022 Bloomberg LP
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/bank-behind-fintech-rise-reels-171902634.html