Walmart
NYSE
գնել • Գինը $148.21 մայիսի 17-ին
Գուգենհայմի կողմից
Walmart-ը հայտնեց առաջին եռամսյակի մեկ բաժնետոմսի ճշգրտված շահույթը $1.30-ով, 16 ցենտով ցածր մեր գնահատականից: Սա հիասթափեցնող եռամսյակ էր, բայց մենք կարծում ենք, որ [մայիսի 17-ի] հետհանումը երկարաժամկետ ներդրողների համար աճող գնման հնարավորություն է (բաժնետոմսերը 11%-ով իջել են օրվա ընթացքում՝ 2%-ի դիմաց՝ XNUMX%-ով:
SPDR S&P Մանրածախ
ETF):
Մանրածախ վաճառողը հայտնել է ամուր վաճառքներ բոլոր հատվածներում. մենք ավելի շատ մտահոգված կլինենք այս արդյունքներով, եթե Walmart-ում վաճառքի խնդիր լիներ: Համախմբված համախառն մարժան նվազել է 87 բազիսային կետով (ԱՄՆ՝ 38 բազիսային կետով), ինչը շատ ցածր է մեր սպասումներից: [Հիմնական կետը տոկոսային կետի 1/100-րդն է:] Եռամսյակում եղել են շահույթի երեք հիմնական մարտահրավեր. Գույքագրման մակարդակները…. Այժմ մենք ակնկալում ենք գնաճի և լոգիստիկ հակառակ քամու պատճառով բարձրացված ծախսերի որոշակի կայունություն: Մենք նվազեցնում ենք մեր ֆինանսական 2022/2023 EPS գնահատականները մինչև $6.40/$7՝ $6.75/$7.25-ից, ինչպես նաև մեր գնային նպատակային արժեքը մինչև $175 (նախկինում $185-ից):
JD.com- ը
Nasdaq
գնել • Գինը $53.67 մայիսի 18-ին
Benchmark Research- ի կողմից
JD.com-ը ապահովեց առաջին եռամսյակի ամուր արդյունքներ՝ կայուն ներքևի տեմպերով, բայց առաջնորդեց երկրորդ եռամսյակի աճը սպասելիքներից ցածր՝ կապված Covid-ի արգելափակումների և լոգիստիկայի խափանումների հետ: Թեև Covid-ը մնում է JD-ի աճի հեռանկարի ամենամեծ փոփոխականը մոտ եռամսյակներում, կարևոր է նշել, որ.
1) JD-ն շարունակում է զբաղեցնել շուկայի մասնաբաժինը` ուժեղացված բրենդի իրազեկվածությամբ և խորացված բրենդի/առևտրական գործընկերության շնորհիվ` իր մատակարարման շղթայի և լոգիստիկ կարողությունների շնորհիվ. և
2) JD-ն շահութաբերության կայուն հեռանկար ունի՝ չնայած [հավանական] կարճաժամկետ եկամուտների հետընթացին: Իր գործունեության և ներդրումների վերջին օպտիմալացումը հնարավորություն է տալիս ավելի նիհար և արդյունավետ կազմակերպություն ունենալ: Սա պոտենցիալ խոստանում է եկամուտների աճի ավելի բարձր հզորություն, երբ նորմալացված եկամուտների աճը վերադառնա: JD-ն պետք է շարունակի լինել համեմատաբար գերազանցող Չինաստանի էլեկտրոնային առևտրի տարածքում: Մենք կրկնում ենք մեր Գնման վարկանիշը և իջեցնում ենք մեր գնային նպատակը մինչև $106 [117 դոլարից]՝ հիմնված մասերի մեր գումարի գնահատման վրա:
Palo Alto Networks- ը
Nasdaq
Գերազանցում է • Գինը $436.37 մայիսի 19-ին
BMO Research-ի կողմից
Palo Alto Network-ի [հարկաբյուջետային երրորդ եռամսյակի շահույթի] զեկույցը շատ կարևոր ակնարկներ է առաջարկում, որոնք, մեր կարծիքով, կաջակցեն բաժնետոմսերին, նույնիսկ անհանգիստ տեխնոլոգիական ժապավենի պայմաններում, որը գլխավորում է 40% տարեկան հաշվարկները և FCF-ի [ազատ դրամական հոսքերի] աճը: [Կիբերանվտանգության ընկերությունը] կարող է պահպանել բարձր 20% FCF աճ առաջիկա մի քանի տարիների ընթացքում: Ավելին, մենք կարծում ենք, որ ներդրողները կշարունակեն նախընտրել արժեթղթերը գնահատման շրջանակներով, որոնք հիմնված են խելամիտ ազատ դրամական հոսքերի բազմակի վրա, այլ ոչ թե թույլ մարժաներով/FCF-ով աճի պատմությունների վրա: Հետևաբար, մենք հարմարավետորեն կրկնում ենք մեր գերազանցության վարկանիշը և Palo Alto-ի լավագույն ընտրությունը: Բայց մենք իջեցնում ենք մեր նպատակային գինը [նախկին 615 դոլարից մինչև $685]՝ արտացոլելով ծրագրային ապահովման շուկայում գնահատման վիճակը:
Անալոգային սարքեր
Nasdaq
Գերազանցում է • Գինը $159.92 մայիսի 18-ին
Ռեյմոնդ Jamesեյմսի կողմից
Մենք կրկնում ենք մեր գերազանցության վարկանիշը և $210 գնային նպատակը՝ հետևելով Analog Devices-ի մարտի եռամսյակի ուժեղ զեկույցին և կանխատեսմանը: Ընկերությունը արձագանքեց այն մեկնաբանություններին, որոնք մենք լսեցինք իր գործընկերներից մեկ ամիս առաջ՝ ցույց տալով, որ [համակարգչային չիպի] պահանջարկը մնում է ուժեղ, իսկ առաջարկը մնում է սահմանափակ՝ չնայած շուկայի աղմկոտ անհամաձայնությանը: Ակնկալում ենք, որ այս տարվա երկրորդ կիսամյակում առցանց հայտնվող հավելյալ հզորությունները պետք է օգուտ բերեն եկամուտներին և թույլ կտան ընկերությանը հասնել չկատարված կուտակումների, քանի դեռ պահանջարկը պահպանվում է: Ի հավելումն, մենք կարծում ենք, որ անալոգային սարքերը իր նմաններից տարբերող ամենամեծ բաներից մեկը անկումների ժամանակ կարողությունները մոդուլացնելու ունակությունն է՝ ձուլման հզորությունը բարձրացնելով կամ իջեցնելով, ի տարբերություն
TEXAS INSTRUMENTS
(նշում՝ TXN), որը ավելացնում է հզորություն՝ ներքին հզորության կարիքները լիովին բավարարելու համար, և այլ անալոգային/խառը ազդանշանային գործընկերներ, որոնք ստիպված են եղել ստորագրել «վերցնել կամ վճարել» ձուլման համաձայնագրեր, որոնք սահմանափակում են ճկունությունը:
Tupperware ապրանքանիշեր
NYSE
գնել • Գինը $6.33 մայիսի 18-ին
Lane Research-ի կողմից
Մենք նվազեցնում ենք մեր գնահատականները մինչև կոնսենսուսից շատ ցածր՝ արտացոլելու մեղմությունը Ասիայում, մասնավորապես Չինաստանում, համաճարակի պատճառով, և Եվրոպայում, աշխարհաքաղաքականության պատճառով, ինչպես նաև Հյուսիսային Ամերիկայի, մասնավորապես ԱՄՆ-ի ընդհանուր մեղմությունը՝ զուգորդված շարունակականության պատճառով: դոլարի փոխարժեքի աճ արտարժույթի մեծ մասի նկատմամբ. Բացի այդ, մենք կարծում ենք, որ վաճառքի բացասական լծակները և ծախսերի լայնածավալ գնաճը անհամաչափորեն կազդեն Tupperware-ի վրա՝ հաշվի առնելով դրա համաշխարհային արտադրական տարածքը, որը պահանջում է ավելի մեծ ֆիքսված ծախսերի բաղադրիչ, քան մեր հետևած մյուս ընկերություններից շատերը:
Այնուամենայնիվ, մենք հավատում ենք, որ ընկերությունը դեռևս գտնվում է Tupperware ապրանքանիշը պատշաճ կերպով դրամայնացնելու իր ջանքերի ամենասկզբում, և ներկայիս գնահատումների դեպքում, նույնիսկ մեր համաձայնությունից ցածր գնահատականներով, համբերատար ներդրողները կարող են հետ նայել այս ժամանակաշրջանին որպես շատ գրավիչ մուտքի կետ բաժնետոմսերի մեջ: Նպատակային գինը՝ $12.50:
Այս բաժնի համար հաշվի առնելու համար նյութը պետք է ուղարկվի այստեղ [էլեկտրոնային փոստով պաշտպանված].