3 Շահութաբաժինների աճի բաժնետոմսեր երկարաժամկետ եկամտի համար

Շահաբաժինների բաժնետոմսերը հաճախ դասակարգվում են ըստ իրենց եկամտաբերության չափի: Ի վերջո, եկամուտ փնտրող ներդրողների մեծ մասը, բնականաբար, կենտրոնանալու է ամենաբարձր եկամտաբեր բաժնետոմսերի վրա: Բայց եկամտի ներդրողները չպետք է անմիջապես հրաժարվեն ավելի ցածր դիվիդենտային եկամտաբերությամբ բաժնետոմսերից: Շատ դեպքերում, ավելի ցածր եկամտաբերությամբ բաժնետոմսերը կարող են բարձրացնել իրենց շահաբաժինները ավելի բարձր աճի տեմպերով, ինչը ժամանակի ընթացքում հանգեցնում է ավելի շատ եկամուտների, քան ավելի բարձր մեկնարկային եկամտաբերությամբ բաժնետոմսերը:

Մենք հավատում ենք հետևյալ երեքին կապույտ չիպերի պաշարներ կարող են ամեն տարի բարձր մակարդակով բարձրացնել իրենց շահաբաժինները, մինչդեռ նրանք նաև ունեն ամուր եկամտաբերություն հենց հիմա:

Kroger Co. 

Կրոգեր (KR) ԱՄՆ-ի խոշորագույն մանրածախ վաճառողներից մեկն է: Ընկերությունն ունի մոտ 2,800 մանրածախ խանութ երկու տասնյակ ցուցանակների ներքո, ինչպես նաև վառելիքի կենտրոններ, դեղատներ և ոսկերչական խանութներ 35 նահանգներում:

Հունիսի 16-ին Kroger-ը զեկուցեց առաջին եռամսյակի արդյունքները 21 թվականի մայիսի 2022-ին ավարտվող ժամանակաշրջանի համար: (Kroger-ի ֆինանսական տարին ավարտվում է հունվարի 31-ին ամենամոտ շաբաթ օրը:) Եռամսյակում Kroger-ը հայտնել է $44.6 մլրդ վաճառքի մասին, ինչը 8%-ով ավելի է 2021-ի համեմատ: Բացառությամբ վառելիքի վաճառքը նախորդ տարվա համեմատ աճել է 3.8%-ով։ Մեկ բաժնետոմսի համար ճշգրտված շահույթը կազմել է 1.45 դոլար՝ 1.19-րդ եռամսյակի 1 դոլարի դիմաց: Առաջին եռամսյակի ընթացքում Kroger-ը հետ է գնել 21 միլիոն դոլարի բաժնետոմսեր, իսկ դրանց հետգնման թույլտվության վրա մնացել է 665 միլիոն դոլար:

Քրոգերը նաև բարձրացրել է 2022 ֆինանսական ուղեցույցը: Ընկերությունն ակնկալում է, որ առանց վառելիքի վաճառքի նույնական աճը կլինի 2.5%-ից 3.5% միջակայքում, իսկ մեկ բաժնետոմսի համար ճշգրտված շահույթը՝ $3.85-ից $3.95: Ընկերությունը վերահաստատում է բաժնետերերին ժամանակի ընթացքում 8%-ից 11% վերադարձնելու իր ակնկալիքները:

Covid-19 համաճարակը, որը պատուհասել է բազմաթիվ բիզնեսների, եղել է մթերքների և հատկապես Կրոգերի համար պոչամբար: Բացի համաճարակից, Կրոգերն ունի աճի այլ լծակներ: Օրինակ, Kroger-ը կարող է շարունակել բարելավել իր մարժաները իր «Restock Kroger» ծրագրի միջոցով: Ավելին, ընկերությունը վերջին տասնամյակի ընթացքում զգալիորեն կրճատել է իր բաժնետոմսերի քանակը, և թվային վաճառքը շարունակում է ուժեղ մնալ: Kroger-ն ակնկալում է շարունակել զարգացնել 2020 և 2021 թվականներին առաջացած թափը, քանի որ նրանք օպտիմալացնում են տեխնոլոգիան և նորարարությունը՝ մրցակցային առավելություններ ստեղծելու ձգտմամբ:

Kroger-ը շրջահայաց է եղել իր շահաբաժինների հարցում, քանի որ վճարումների հարաբերակցությունը մնում է 20% -ից 30% միջակայքում: Կապիտալի վերադարձի ավելի մեծ շեշտադրումը եղել է և, հավանաբար, կշարունակվի լինել բաժնետոմսերի հետգնումների վրա: Այնուամենայնիվ, վճարումների ցածր հարաբերակցությունը մեծ տեղ է թողնում շահաբաժինների բարձր աճի համար, ինչպիսին է վերջին 24% շահաբաժինների աճը 2020 թվականի հունիսին: Բաժնետոմսերը ներկայումս ունեն 1.8% եկամտաբերություն:

Գորման-Ռուպ 

Գորման-Ռուպ (GRC) սկսել է պոմպերի և պոմպային համակարգերի արտադրությունը դեռևս 1933 թվականին: Այդ ժամանակից ի վեր այն դարձել է արդյունաբերության առաջատար՝ տարեկան մոտ 512 միլիոն դոլարի վաճառքով: Այսօր Gorman-Rupp-ը հանդիսանում է կարևորագույն համակարգերի կենտրոնացված, խորշ արտադրող, որի վրա շատ արդյունաբերական հաճախորդներ ապավինում են իրենց հաջողության համար: Gorman-Rupp-ն իր ընդհանուր եկամտի մոտ մեկ երրորդը ստեղծում է ԱՄՆ-ից դուրս: Ընկերությունն ունի նաև շուկայում շահաբաժինների ավելացման ամենատպավորիչ շղթաներից մեկը, որը ներկայումս կազմում է 49 տարի:

Gorman-Rupp-ը երկրորդ եռամսյակի շահույթի մասին հայտնեց 29 թվականի հուլիսի 2022-ին: Եկամուտը տարեկան կտրվածքով աճել է 28%-ով ավելի՝ հասնելով 119 միլիոն դոլարի՝ գերազանցելով կանխատեսումները 14 միլիոն դոլարով: Մեկ բաժնետոմսի համար ճշգրտված շահույթը հասել է 27 ցենտի: Երկրորդ եռամսյակի զուտ վաճառքներն աճել են 93 մլն դոլարից, ընդ որում ներքին վաճառքներն աճել են 32%-ով, իսկ միջազգային վաճառքները՝ 18%-ով: Առանց ձեռքբերումը, ջրի շուկաներում վաճառքներն աճել են 17%-ով, մինչդեռ ոչ ջրային շուկաներում վաճառքներն աճել են 6.2%-ով: Վաճառքի օրգանական շահույթի մեծ մասը ստացվել է քաղաքային և արդյունաբերական հաճախորդներից:

Համախառն շահույթը կազմել է $28.2 մլն կամ վաճառքի 23.7%-ը։ Դրանք մեկ տարի առաջ՝ համապատասխանաբար 24.7 մլն դոլարի և 26.5%-ի համեմատ։ 280 bps անկումը պայմանավորված է նյութի արժեքի 500 bps աճով, ներառյալ 290 bps անբարենպաստ ազդեցությունը գույքագրման ճշգրտումներից, ինչպես նաև հետագա 120bps անկմամբ՝ կապված Fill-Rite գույքագրման հետ: Դրանք մասամբ փոխհատուցվել են 220 բ/վ բարելավմամբ՝ կապված աշխատուժի և վերադիր լծակների հետ՝ վաճառքների ավելի մեծ ծավալների պատճառով:

Ինչպես նշվում է, Gorman-Rupp-ը 49 տարի անընդմեջ ավելացրել է իր շահաբաժինները։ Gorman-Rupp-ի վճարումների հարաբերակցությունը ճիշտ հասույթի կեսն է և պետք է մնա այնտեղ տեսանելի ապագայում, քանի որ ընկերությունը ժամանակի ընթացքում շարունակում է եկամուտների աճը: Ընկերության մրցակցային առավելությունն այն է, որ տասնամյակների փորձը նորարարական լուծումներ է տրամադրում իր հաճախորդների առջև ծառացած խորքային, բայց կարևորագույն ինժեներական խնդիրների համար: Բաժնետոմսերի եկամտաբերությունը ներկայումս կազմում է 2.5%:

Ռոբերտ Կալֆ Ինթերնեշնլ 

Ռոբերտ Հալֆ Ինթերնեյշնլ (RHI) տրամադրում է անձնակազմի և ռիսկերի խորհրդատվական ծառայություններ ամբողջ աշխարհի ընկերությունների համար: Բիզնեսն ունի երեք սեգմենտ՝ ժամանակավոր և խորհրդատու անձնակազմ, մշտական ​​տեղաբաշխման անձնակազմ և ռիսկերի խորհրդատվություն և ներքին աուդիտի ծառայություններ: Այս հատվածներին բաժին է ընկել վաճառքի համապատասխանաբար 62.5%, 8.8% և 28.7%: Ժամանակավոր և խորհրդատուների անձնակազմը կազմում է վաճառքի մեծ մասը և ներառում է ներդրումներ տարբեր ենթաբաժիններից, այդ թվում՝ Accountemps-ից, որն առաջարկում է հաշվապահական օգնություն ընկերությունների համար, Office Team-ը, որը տրամադրում է գրասենյակային աշխատողներ ընկերություններին, Robert Half Technology-ն, որն օգնում է ընկերություններին գտնել ՏՏ մասնագետներ և Ռոբերտ Հալֆը: Կառավարման ռեսուրսներ, որոնք օգնում են բիզնեսին գտնել բարձր մակարդակի մասնագետներ:

Կադրերի արդյունաբերությունը օգուտ է քաղում ներկայիս «Մեծ հրաժարականից», որտեղ աշխատակիցները թողնում են իրենց աշխատանքը ռեկորդային տեմպերով: Ավելի շատ մարդիկ են փնտրում աշխատանք գտնել, քան նախկինում, և ավելի շատ գործատուներ նոր աշխատանքի են փնտրում, քան նախկինում: 21 թվականի հուլիսի 2022-ին Ռոբերտ Հալֆ Ինթերնեյշնլը զեկուցել է 2 թվականի հունիսի 2022-ին ավարտվող ժամանակաշրջանի 30 թվականի 2022-րդ եռամսյակի արդյունքները: Բիզնեսը մեկ բաժնետոմսի շահույթի մասին հայտնել է $1.60-ով, ինչը 20.3%-ով ավելի է, քան նախորդ տարին: Եկամուտը տարեկան կտրվածքով աճել է 17.7%-ով՝ հասնելով 1.86 մլրդ դոլարի, սակայն եկամուտը 40 մլն դոլարով բաց է թողել սպասելիքները:

Աճը գլխավորել է Total Contract Talent Solutions հատվածը, որը տարեկան կտրվածքով աճել է 19.2%-ով և կազմել 1.17 մլրդ դոլար: Total Contract Talent Solutions բիզնեսում Ֆինանսների և հաշվապահական ծառայությունները եկամուտների աճով գլխավորեցին սեգմենտը` տարեկան կտրվածքով ձեռք բերելով 22.1%, հասնելով ավելի քան 810 միլիոն դոլարի եկամուտի եռամսյակում: Բացի այդ, Protiviti-ն՝ Ռոբերտ Հալֆի դուստր ձեռնարկություններից մեկը, եռամսյակում ապահովել է $497.0 մլն եկամուտ՝ տարեկան կտրվածքով աճելով 8.4%-ով:

Ընկերությունը 18 տարի անընդմեջ ավելացրել է իր շահաբաժինները։ Վերջին հինգ տարիների ընթացքում շահութաբաժինների վճարումն աճել է տարեկան 12.4%-ով։ Բաժնետոմսերի եկամտաբերությունը ներկայումս կազմում է 2.2%: 2022 թվականին շահութաբաժինների վճարման գործակիցը, որը ակնկալվում է, որ կկազմի 30%-ից ցածր, ընկերությունը բավարար տեղ ունի առաջիկա մի քանի տարիների ընթացքում շահութաբաժինների ուժեղ աճի համար: