Երբ ընկերությունները հաշվետվություն են ներկայացնում ֆինանսական արդյունքների մասին, վերլուծաբանները հակված են համեմատություններ կատարել նախորդ եռամսյակի հետ: Բայց կան դեպքեր, երբ հաջորդական բարելավումները կարող են խոսուն լինել:
Ստորև ներկայացված է էկրան, որը ցույց է տալիս, թե ԱՄՆ որ բանկերն են ակնկալում տոկոսադրույքների առավելագույն բարելավում առաջիկա չորս եռամսյակների ընթացքում:
«Սփրեդ-վարկատուներ»
Երկրորդ եռամսյակի ընթացքում հաջորդական բարելավման օրինակի համար Comerica Inc.
CMA,
-1.10%
Դալլասի զուտ տոկոսային եկամուտը առաջին եռամսյակի համեմատ աճել է 23%-ով: Բանկի զուտ տոկոսային եկամուտը նրա տոկոսային եկամուտն է՝ հանած ավանդների և փոխառությունների ծախսերը:
Սա բանկերի մեծ մասի համար հիմնական շահույթի շարժիչ ուժն է, մի կողմ թողնելով նրանց, որոնք ավելի շատ կենտրոնանում են կապիտալի շուկայի գործունեության վրա, ինչպիսիք են JPMorgan Chase & Co.
JPM,
-0.84%,
BANK OF AMERICA Corp.
BAC,
-0.63%
և Citigroup Inc.
C,
-0.78%.
Ըստ Keefe, Bruyette & Woods-ի ԱՄՆ բանկային հետազոտությունների ղեկավար Քրիստոֆեր Մաքգրատիի, ԱՄՆ խոշորագույն բանկերի կապիտալի շուկայի եկամուտներն այժմ «ակնհայտորեն անկման մեջ են»:
Երկրորդ եռամսյակի ընթացքում Comerica-ի զուտ տոկոսային մարժան (NIM)՝ վարկերի և ներդրումների միջին տոկոսադրույքի և ավանդների և փոխառությունների համար վճարվող միջին տոկոսադրույքների միջև ընկած հատվածը, աճել է 55 բազիսային կետով՝ մինչև 2.74%՝ 2.19%-ից։ առաջին եռամսյակը։
Comerica-ն դա բացատրում է իր հաշվեկշռի փոփոխությամբ, որտեղ ավանդները նվազում են բանկի տոկոսադրույքների կառավարման պատճառով և «հաճախորդներն օգտագործում են մնացորդները բիզնես գործունեությունը ֆինանսավորելու համար»: Բանկի միջին արժեքը տոկոսադրույքով ավանդների գծով երկրորդ եռամսյակում կազմել է 5 բազիսային կետ՝ առաջին եռամսյակի համեմատ:
Ըստ վերը նշված սահմանափակ տեղեկատվության՝ թվում է, որ Comerica-ն լցված է կանխիկ դրամով, որը գնում է Դաշնային պահուստի կողմից կարճաժամկետ տոկոսադրույքների բարձրացումների և քաղաքականության փոփոխությանը՝ թույլ տալով իր արժեթղթերի պորտֆելը սկսել, ինչը բարձրացրել է պարտատոմսերի և վարկերի տոկոսադրույքները: .
Հարցազրույցում Մաքգրատին ասաց, որ ինքը և KBW-ի հետազոտական թիմը նախապատվություն են տվել փոքր և միջին կապիտալի բանկերին՝ «սպրեդ-վարկատուներին», նա անվանել է նրանց, «վարկերի կայուն աճի և մարժայի ընդլայնման պատճառով»:
Նա ևս երեք կետ նշեց.
- Ավանդի ծախսերն այս տարի էապես չեն աճել երկրորդ եռամսյակի ընթացքում, սակայն դրանք կսկսեն ավելի արագ աճել 2022 թվականի երկրորդ կիսամյակի ընթացքում:
- «Ակտիվները սկսում են վերագնահատվել», ինչը նշանակում է ավելի մեծ օգուտ բանկերին, քանի որ երկարացվում են առևտրային վարկերը. նրանք հակված են ունենալ համեմատաբար կարճ ժամկետներ:
- «Հաշվեկշռի խառնուրդը փոխվում է. Դոլարները դուրս են գալիս կանխիկից և գնում վարկերի մեջ։ Դա հզոր ռեմիքսինգի դինամիկա է»:
Վերադառնալով խոշորագույն բանկերին, ահա թե ինչպես են փոխվել նրանց զուտ տոկոսային մարժաները երկրորդ եռամսյակի ընթացքում.
| Բանկ | NIM – Q2, 2022 թ | NIM – Q1, 2022 թ | Մարժայի ավելացում |
| JPMorgan Chase & Co. | 1.80% | 1.67% | 0.13% |
| BANK OF AMERICA Corp. | 1.86% | 1.69% | 0.17% |
| Citigroup Inc. | 2.24% | 2.05% | 0.19% |
| Աղբյուրը `FactSet |
Էկրան բանկերի համար
Քանի որ ԱՄՆ բանկերի զուտ տոկոսային մարժայի ընդլայնումը ակնկալվում է մեղմել մինչև 2022 թվականի վերջը, գուցե արժե ավելի ուշադիր նայել կոնսենսուսային գնահատականներին՝ տեսնելու, թե որ բանկերն են ակնկալվում, որ իրենց մարժաներն ամենաշատը կընդլայնվեն հաջորդ տարվա ընթացքում:
Սկսած Russell 109 Index-ի 3000 բանկերից
ՀՌՀ,
-0.89%
որոնց համար զուտ տոկոսային մարժայի գնահատականները հասանելի են FactSet-ի կողմից հարցված վերլուծաբանների շրջանում, ահա 10-ը, որոնց համար զուտ տոկոսային մարժաները ակնկալվում է, որ առավելագույնս կավելանան 2023 թվականի երկրորդ եռամսյակի ընթացքում.
| Բանկ | Ժամացույց | Քաղաք | Ակնկալվում է մեկ տարվա NIM աճ | Էստ. NIM – Q2, 2023 թ | Էստ. NIM – Q1, 2023 թ | Էստ. NIM – Q4, 2022 թ | Էստ. NIM – Q3, 2022 թ | NIM – Q2, 2022 թ |
| Comerica Inc. | CMA,
-1.10% | Դալլաս | 1.00% | 3.74% | 3.74% | 3.64% | 3.41% | 2.74% |
| M&T Bank Corp. | MTB,
-0.36% | Բուֆալո, Նյու Յորք | 0.96% | 3.97% | 3.94% | 3.90% | 3.61% | 3.01% |
| BancFirst Corp. | ԲԱՆՖ,
-0.15% | Օքլահոմա Սիթի | 0.75% | 3.80% | 3.84% | 3.65% | 3.41% | 3.05% |
| The Bancorp Inc. | TBBK,
-1.41% | Ուիլմինգթոն, Դել. | 0.70% | 3.87% | 3.81% | 3.76% | 3.51% | 3.17% |
| WSFS Financial Corp. | WSFS,
-1.01% | Ուիլմինգթոն, Դել. | 0.69% | 4.09% | 4.13% | 4.13% | 3.87% | 3.40% |
| Cullen/Frost Bankers Inc. | CFR,
-0.65% | San Antonio | 0.62% | 3.07% | 3.04% | 2.99% | 2.81% | 2.45% |
| Texas Capital Bancshares Inc. | TCBI,
-0.66% | Դալլաս | 0.62% | 3.30% | 3.30% | 3.19% | 3.01% | 2.68% |
| Wintrust Financial Corp. | WTFC,
-0.36% | Ռոզմոնտ, Իլ. | 0.60% | 3.52% | 3.51% | 3.45% | 3.26% | 2.92% |
| Սիոնս Բանկորփորացիա, ՆԱ | ՍԻՈՆ,
+ 0.15% | Salt Lake City | 0.60% | 3.47% | 3.44% | 3.39% | 3.20% | 2.87% |
| Առաջին Financial Bankorp. | FFBC,
-0.46% | Ցինցինատի | 0.59% | 4.02% | 4.08% | 4.01% | 3.86% | 3.43% |
| East West Bancorp., Inc. | EWBC,
-1.42% | Փասադենա, Կալիֆոռնիա. | 0.59% | 3.82% | 3.83% | 3.80% | 3.59% | 3.23% |
| Տարածաշրջանների ֆինանսական կորպ. | ՌԴ-ն,
-1.42% | Բիրմինգհեմ, Ալա | 0.51% | 3.57% | 3.55% | 3.47% | 3.34% | 3.06% |
| Hancock Whitney Corp. | HWC,
-1.76% | Գուլֆպորտ, օրիորդ. | 0.50% | 3.54% | 3.54% | 3.50% | 3.41% | 3.04% |
| National Bank Holdings Corp. դասի Ա | NBHC,
-0.79% | Գրինվուդ գյուղ, Կոլո. | 0.49% | 3.79% | 3.79% | 3.73% | 3.56% | 3.30% |
| Ֆլորիդայի Seacoast Banking Corp | SBCF,
-1.98% | Ստյուարտ, Ֆլա. | 0.48% | 3.86% | 3.84% | 3.68% | 3.57% | 3.38% |
| PNC Financial Services Group Inc. | PNC,
-0.97% | Pittsburgh | 0.48% | 2.98% | 2.96% | 2.93% | 2.79% | 2.50% |
| Հինգերորդ երրորդ Բանկորպ | FITB,
-1.04% | Ցինցինատի | 0.47% | 3.39% | 3.38% | 3.38% | 3.20% | 2.92% |
| Westamerica Bancorporation | WABC,
-0.99% | Սան Ռաֆայել, Կալիֆոռնիա. | 0.47% | 3.21% | 3.18% | 3.09% | 2.95% | 2.74% |
| Wells Fargo & Co. | WFC,
+ 0.17% | Սան Ֆրանցիսկո | 0.47% | 2.86% | 2.84% | 2.78% | 2.63% | 2.39% |
| FNB Corp. | FNB,
-0.39% | Pittsburgh | 0.47% | 3.23% | 3.18% | 3.15% | 3.02% | 2.76% |
| | | | | | | | |
Դուք կարող եք տեսնել, որ մարժայի ակնկալվող ընդլայնումը ավարտվում է 2023 թվականի առաջին կիսամյակում: Բայց այս բանկերը, կարծես, պատրաստ են հիանալի եռամսյակների համար, հատկապես, եթե Մակգրատիի «բավականին կառուցողական հեռանկարը» ԱՄՆ տնտեսության համար, քանի որ Fed-ը շարունակում է իր քայլերը գնաճի դեմ պայքարելու համար: ճիշտ.
Յուրաքանչյուր բանկի մասին ավելին իմանալու համար կտտացրեք ցուցիչների վրա: Դուք նույնպես պետք է կարդալ Tomi Kilgore-ի մանրամասն ուղեցույցը տեղեկատվության առատության վերաբերյալ անվճար MarketWatch-ի գնանշումների էջում:
Ակնկալվում է, որ 20 բանկային բաժնետոմսեր ամենաշատը կշահեն տոկոսադրույքների աճից, քանի որ Դաշնային պահուստը պայքարում է գնաճի դեմ
Երբ ընկերությունները հաշվետվություն են ներկայացնում ֆինանսական արդյունքների մասին, վերլուծաբանները հակված են համեմատություններ կատարել նախորդ եռամսյակի հետ: Բայց կան դեպքեր, երբ հաջորդական բարելավումները կարող են խոսուն լինել:
Սա այն ժամանակներից մեկն է փոքր և միջին բանկերի համար:
Ստորև ներկայացված է էկրան, որը ցույց է տալիս, թե ԱՄՆ որ բանկերն են ակնկալում տոկոսադրույքների առավելագույն բարելավում առաջիկա չորս եռամսյակների ընթացքում:
«Սփրեդ-վարկատուներ»
Երկրորդ եռամսյակի ընթացքում հաջորդական բարելավման օրինակի համար Comerica Inc.
-1.10%
CMA,
Դալլասի զուտ տոկոսային եկամուտը առաջին եռամսյակի համեմատ աճել է 23%-ով: Բանկի զուտ տոկոսային եկամուտը նրա տոկոսային եկամուտն է՝ հանած ավանդների և փոխառությունների ծախսերը:
Սա բանկերի մեծ մասի համար հիմնական շահույթի շարժիչ ուժն է, մի կողմ թողնելով նրանց, որոնք ավելի շատ կենտրոնանում են կապիտալի շուկայի գործունեության վրա, ինչպիսիք են JPMorgan Chase & Co.
-0.84% ,
-0.63%
-0.78% .
JPM,
BANK OF AMERICA Corp.
BAC,
և Citigroup Inc.
C,
Ըստ Keefe, Bruyette & Woods-ի ԱՄՆ բանկային հետազոտությունների ղեկավար Քրիստոֆեր Մաքգրատիի, ԱՄՆ խոշորագույն բանկերի կապիտալի շուկայի եկամուտներն այժմ «ակնհայտորեն անկման մեջ են»:
Երկրորդ եռամսյակի ընթացքում Comerica-ի զուտ տոկոսային մարժան (NIM)՝ վարկերի և ներդրումների միջին տոկոսադրույքի և ավանդների և փոխառությունների համար վճարվող միջին տոկոսադրույքների միջև ընկած հատվածը, աճել է 55 բազիսային կետով՝ մինչև 2.74%՝ 2.19%-ից։ առաջին եռամսյակը։
Comerica-ն դա բացատրում է իր հաշվեկշռի փոփոխությամբ, որտեղ ավանդները նվազում են բանկի տոկոսադրույքների կառավարման պատճառով և «հաճախորդներն օգտագործում են մնացորդները բիզնես գործունեությունը ֆինանսավորելու համար»: Բանկի միջին արժեքը տոկոսադրույքով ավանդների գծով երկրորդ եռամսյակում կազմել է 5 բազիսային կետ՝ առաջին եռամսյակի համեմատ:
Ըստ վերը նշված սահմանափակ տեղեկատվության՝ թվում է, որ Comerica-ն լցված է կանխիկ դրամով, որը գնում է Դաշնային պահուստի կողմից կարճաժամկետ տոկոսադրույքների բարձրացումների և քաղաքականության փոփոխությանը՝ թույլ տալով իր արժեթղթերի պորտֆելը սկսել, ինչը բարձրացրել է պարտատոմսերի և վարկերի տոկոսադրույքները: .
Հարցազրույցում Մաքգրատին ասաց, որ ինքը և KBW-ի հետազոտական թիմը նախապատվություն են տվել փոքր և միջին կապիտալի բանկերին՝ «սպրեդ-վարկատուներին», նա անվանել է նրանց, «վարկերի կայուն աճի և մարժայի ընդլայնման պատճառով»:
Նա ևս երեք կետ նշեց.
Վերադառնալով խոշորագույն բանկերին, ահա թե ինչպես են փոխվել նրանց զուտ տոկոսային մարժաները երկրորդ եռամսյակի ընթացքում.
Էկրան բանկերի համար
Քանի որ ԱՄՆ բանկերի զուտ տոկոսային մարժայի ընդլայնումը ակնկալվում է մեղմել մինչև 2022 թվականի վերջը, գուցե արժե ավելի ուշադիր նայել կոնսենսուսային գնահատականներին՝ տեսնելու, թե որ բանկերն են ակնկալվում, որ իրենց մարժաներն ամենաշատը կընդլայնվեն հաջորդ տարվա ընթացքում:
Սկսած Russell 109 Index-ի 3000 բանկերից
-0.89%
ՀՌՀ,
որոնց համար զուտ տոկոսային մարժայի գնահատականները հասանելի են FactSet-ի կողմից հարցված վերլուծաբանների շրջանում, ահա 10-ը, որոնց համար զուտ տոկոսային մարժաները ակնկալվում է, որ առավելագույնս կավելանան 2023 թվականի երկրորդ եռամսյակի ընթացքում.
Դուք կարող եք տեսնել, որ մարժայի ակնկալվող ընդլայնումը ավարտվում է 2023 թվականի առաջին կիսամյակում: Բայց այս բանկերը, կարծես, պատրաստ են հիանալի եռամսյակների համար, հատկապես, եթե Մակգրատիի «բավականին կառուցողական հեռանկարը» ԱՄՆ տնտեսության համար, քանի որ Fed-ը շարունակում է իր քայլերը գնաճի դեմ պայքարելու համար: ճիշտ.
Յուրաքանչյուր բանկի մասին ավելին իմանալու համար կտտացրեք ցուցիչների վրա: Դուք նույնպես պետք է կարդալ Tomi Kilgore-ի մանրամասն ուղեցույցը տեղեկատվության առատության վերաբերյալ անվճար MarketWatch-ի գնանշումների էջում:
Աղբյուր՝ https://www.marketwatch.com/story/20-bank-stocks-expected-to-benefit-the-most-from-rising-interest-rates-as-the-federal-reserve-fights-inflation- 11660753925?siteid=yhoof2&yptr=yahoo