Ինչպես BlockFi-ն անցավ Tech Unicorn-ից դեպի Crypto Burnout

Ընդամենը 12 ամիս առաջ BlockFi-ը գնում էր տեղեր: Արագ.

Կրիպտո-վարկատուն 2021-ին կորցրեց որպես արդյունաբերության ամենաարագ զարգացող ստարտափներից մեկը՝ բուռն աճող շուկայի և աղաղակող գնահատումների ֆոնին, հարյուրավոր միլիոնավոր դոլարներ հավաքելով blue-chip-ի ֆինանսիստներից, այդ թվում՝ Bain Capital-ից, Tiger Capital-ից և Peter Thiel's-ից: Valar Ventures.

Թվում էր, որոշ ժամանակով ոչինչ չի կարող դանդաղեցնել գործադիր տնօրեն Զակ Փրինսի երկնաքարի աճը: Եվ քչերը կարող էին գուշակել, թե ինչ է սպասվում՝ հանկարծակի 250 միլիոն դոլար bailout հունիսին, կազմակերպված տասնմեկերորդ ժամին Սեմ Բենքմեն-Ֆրիդի կողմից FTX-ից: 

Աղբյուրները Blockworks-ին հայտնել են, թե ինչի էությունը և ինչու սխալ է տեղի ունեցել, կարևոր դասեր են տալիս ոչ միայն BlockFi-ի, այլ նաև կրիպտոարժույթի բոլոր ֆիրմաների համար, որոնք կողմնորոշվում են շուկայական ցիկլի վերելքներով և վայրէջքներով: Փրինսի դեպքում, նրա ընկերության գրեթե փլուզմանը կարելի է հետևել առնվազն անցյալ տարի, երբ կառավարման մի շարք կարևոր, և երբեմն կասկածելի որոշումներ, վարկատուին թողեցին երերուն հողի վրա:

ազդակ. BlockFi-ի ղեկավարները հանգիստ փորձում էին պարզել, թե ինչ կլիներ Ուոլ Սթրիթի խոշորագույն խաղացողներից մի քանիսի կողմից ստարտափի առաջին վենչուրային փուլը, նույնիսկ երբ կրիպտո շուկաները խափանվեցին:

FTX գործարքին նախորդող օրերի ընթացքում, որը Bankman-Fried-ին շնորհեց BlockFi-ի ձեռքբերման իրավունքը ընդամենը 15 միլիոն դոլարով, Փրինսը ծրագրեց մի շարք գործադիր հանդիպումներ՝ փորձելով բացահայտել այլ տարբերակներ՝ ConsenSys-ի, Binance-ի, Fortress-ի հետ: JPMorgan-ը, Galaxy Digital-ը, ինչպես նաև բլոկչեյն մագնատ Բարրի Սիլբերտը, ի թիվս այլոց, ըստ Փրինսի Google օրացույցի:

Blockworks-ը զրուցել է այս հաշվի համար գործին ծանոթ երեք աղբյուրների հետ, ներառյալ BlockFi-ի ներկայիս և նախկին աշխատակիցները: Աղբյուրներին տրվել է անանունություն՝ քննարկելու զգայուն բիզնես գործարքները: Այն նաև հիմնվում է Blockworks-ի կողմից ձեռք բերված ներքին ընկերության փաստաթղթերի վրա:

Մեկ-երկու, միգուցե անհետևանք, սխալ, ինչպես պարզվում է, կարող էին լինել բարձր թռիչքներ իրականացնող ստարտափի գրեթե ճակատագրական թերությունը: 

BlockFi-ի խոսնակը հրաժարվել է մեկնաբանել: 

Բախտների շրջադարձ

Կապիտալի ավելացման մեկ փորձ, որի արդյունքը նախկինում չի հաղորդվել, եղել է նախատեսված լինելու է BlockFi-ի E Series E փուլը 2021 թվականի հունիսին, երբ Փրինսը հավակնոտ նպատակ է դրել հավաքել հսկայական 500 միլիոն դոլար՝ 4.5 միլիարդ դոլար արժողությամբ: 

Փրինսը գնումներ կատարեց BlockFi-ի նշանավոր կրիպտո ներդրողների և ավանդական ակտիվների կառավարիչների համար: Դրանց թվում՝ Դեն Լոեբի երրորդ կետի կառավարումը, խիստ պայմանով, որ BlockFi-ը կհայտնվի հրապարակային կամ ուղղակիորեն ձեռք կբերվի կրկնապատկված 9 միլիարդ դոլար արժողությամբ: Մեկ այլ՝ Լոնդոնի Հեդոսոֆիան, մի շարք այլ բարձրակարգ վենչուրային կապիտալիստների հետ միասին:

Բարձրացում ի վերջո փակվեց Փրինսի նպատակի կեսից պակաս՝ 225 միլիոն դոլարով, առանց Երրորդ կետի մասնակցության, թեև նույն գնահատմամբ, ասում են աղբյուրները: Third Point-ի ներկայացուցիչը հրաժարվեց մեկնաբանել: 

Աղբյուրների կողմից վկայակոչված պատճառները տատանվում են՝ սկսած բիթքոինի պատահական վճարումներից մի քանի շաբաթ առաջ BlockFi-ի պատահական վճարումներից հետո, մինչև ապագա կարգավորիչ վեճի հավանականությունը. Մեկ ամիս անց Նյու Ջերսիի, Տեխասի, Ալաբամայի և Վերմոնտի նահանգային կարգավորիչները հրամայեցին ստարտափին դադարեցնել իր տոկոսները: կրիպտո հաշիվներ իրենց համապատասխան տարածաշրջաններում:

Այդ պատահական վճարումները վերաբերում են «գեր մատին» սխալները ցուլային շուկայի գագաթնակետի ժամանակ, ինչը նշանակում էր, որ բիթքոյնով (BTC) բիթքոյնով (BTC) դրամական պարգևներն արտահայտվում էին դոլարով կապված stablecoin GUSD-ի փոխարեն, ինչը հանգեցրեց 10 միլիոն դոլարի սխալ փոխանցումների: Որոշ օգտատերեր ստացել են մինչև 700 BTC (28 միլիոն դոլար) նախատեսված 700 դոլարի փոխարեն:

Ըստ երկու աղբյուրների՝ միջադեպի պատճառով աշխատանքից հեռացվել է առնվազն մեկ մարդ:

Այնուամենայնիվ, կրճատված E սերիան փակվեց մոտ երեք ամիս անց այն բանից հետո, երբ ստարտափը տուն բերեց $350 միլիոն դոլար Սերիա D 2021 թվականի մարտին՝ իր գնահատումը միաեղջյուրի կարգավիճակից առաջ հասցնելով 3 միլիարդ դոլարի: BlockFi's Series C-ը, որը փակվել է 2020 թվականի օգոստոսին, ընկերությունը գնահատել է 450 միլիոն դոլար:

Աղբյուրները նկարագրել են BlockFi-ի ծագումը որպես նախազգուշական պատմություն տեխնոլոգիական ստարտափների մասին, որոնք ենթարկվում են էքսպոնենցիալ աճի, բայց չեն կարողանում բուֆերացնել հաշվեկշիռը՝ պատրաստվելով ընդլայնված արջի շուկայի:

Բայց արջի սպառնալիքը յուրացրել է կարգավորող վեճը: Անցյալ նոյեմբերին՝ մեկ շաբաթ անց այն բանից հետո, երբ բիթքոյնը գերազանցեց պատմական առավելագույնը՝ $69,000-ը, հաղորդում է ծածկված մանրամասնելով SEC-ի տավարի միսը BlockFi-ի տոկոսադրույքով կրիպտո հաշիվներով, որոնք դաշնային կարգավորիչը համարել է արժեթղթեր՝ կրկնելով նահանգային հսկիչները:

SEC-ի հետաքննությունը հարված է հասցրել ընկերության բարոյականությանը, որը աղբյուրները դասակարգել են որպես թեթևակի փչացած՝ 2021 թվականի մայիսին, SEC-ի հայտնվելուց վեց ամիս առաջ, բիթքոյնի սխալ վճարումներից հետո:

Կարգավորումը ձեռք է բերվել 2022 թվականի փետրվարին՝ BlockFi-ով համաձայնեցնելով դաշնային և նահանգային կարգավորող մարմիններին 100 միլիոն դոլար տուգանք վճարելու համար: Ընկերությունը նաև համաձայնել է դադարեցնել եկամտաբեր արտադրանք առաջարկել ԱՄՆ մանրածախ ներդրողներին, բայց ոչ հավատարմագրված հաստատություններին: 

BlockFi-ը մտադիր է գրանցել իր տոկոսային հաշիվները որպես արժեթղթեր, ինչը թույլ կտա արտադրանքը ևս մեկ անգամ ԱՄՆ մանրածախ վաճառք ներկայացնել: 

Այնուամենայնիվ, այդ քայլը կրկին հետաձգվեց դեռևս օգոստոսի վերջին՝ սպասելով աուդիտի, իմացել է Blockworks-ը: Գործադիրները ասացին, որ իրենք չեն ակնկալում ունենալ ավելի մեծ կապիտալ և ավելի քիչ մրցակցություն, ըստ գործին մոտ կանգնած անձի:

Ներքին առումով, BlockFi-ի աշխատակիցներն ասացին, որ ընկերության ղեկավարությունը սկսել է պտտել SEC-ի փորձությունները որպես պլյուս: 

«Պատմությունը հետևյալն էր. «Սա իրականում հիանալի է, այժմ մենք կարող ենք լինել առաջին կրիպտո ընկերություններից մեկը, որը գրանցվել է SEC-ում, մենք ճանապարհ ենք հարթում», - ասաց աղբյուրը:

Չնայած SEC-ի հնարավոր օրհնության գրավչությանը, BlockFi-ն, որը պատմականորեն ներգրավել էր ԱՄՆ-ից հաճախորդների ավանդների շուրջ 70%-ը, դիմակայեց կայուն դուրսբերումների: 

Ավելի մեծ մինուս. 

Աղբյուրները ուշացումը դասակարգեցին որպես անկման հիմնական նպաստող և Բենքմեն-Ֆրիդի փողերը վերցնելու նախապայման, թեկուզ միայն այն պատճառով, որ հիմնական վենչուրային կապիտալիստները հեռու կմնան: 

Ավելի մեծ ներդրողների արտահոսք տեղի ունեցավ այն բանից հետո, երբ BlockFi-ը փակեց ԱՄՆ թրեյդերների հաշիվները փետրվար-մարտ ամիսներին՝ մոտավորապես կրկնակի կրճատելով նոր գրանցումները: BlockFi-ի օգտատերերի ավանդները անցյալ տարի գագաթնակետին կազմում էին ավելի քան 10 միլիարդ դոլար. դրանք կարճ ժամանակում մնացին 8 միլիարդ դոլարի սահմաններում, մինչև չորացան մինչև 2 միլիարդից 3 միլիարդ դոլար: 

Անկումը կշռվել է կրիպտոյի կողմից արջը շուկա, քանի որ թվային ակտիվները կորցնում են իրենց արժեքի գրեթե 60%-ը:

F շարքը SBF-ից

Պարզ է, որ Bankman-Fried-ի դրամական միջոցների ներարկումը՝ BlockFi-ն ուղղակիորեն գնելու հնարավորությամբ, բացականչություն էր Փրինսի ընկերության համար կոպիտ և դժվարին 18 ամիսների ընթացքում:

Ընկերության ինսայդերները մանրամասնել են մի շարք խնդիրներ՝ սկսած տեխնոլոգիական խարխուլից, որը սնուցվում է համեմատաբար անհասկանալի ծրագրավորման լեզվով՝ Էլիքսիրով («լատիներեն գիրք գրել»), մինչև «թիվը աճելու» անողոք վերաբերմունքով սնուցվող մտածելակերպ, որն ուղղված է ավելացմանը: հաճախորդների ավանդները, որոնք կրկնապատկվում են որպես պարտավորություններ:

«Մենք կառուցում էինք վատ տեխնոլոգիական կույտով, ինչը մեզ երկրաչափականորեն դանդաղեցնում էր՝ ավելի դանդաղ արտադրանքների և թարմացումների թողարկում, քան մեր մրցակիցները, և մենք ստիպված էինք վարձել ավելի շատ մշակողների՝ փոխհատուցելու համար», - ասում է աղբյուրը:

Անցյալ տարի BlockFi-ն աշխատանքից ազատեց իր գլխավոր տեխնոլոգիական տնօրենին, ով միացավ 2018-ին: Ընկերությունը նաև խնդրել էր իր աճի գլխավոր տնօրենին հեռանալ, ասել են աղբյուրները: 

Մի շարք այլ հիմնական աշխատակիցներ վերջերս հեռացել են, ներառյալ աճի և զարգացման այլ առաջատարներ և ռազմավարության և ֆինանսների փոխնախագահ Միթչ Պորտը:

Պորտը զբաղեցրեց փորձագիտական ​​գործընկերոջ պաշտոնը Bain & Company-ում և հրաժարվեց որևէ մեկնաբանություն տալուց՝ չնշելով, որ BlockFi-ն «անհավանական ընկերություն է, որի համար կարող եմ աշխատել ամենատաղանդավոր մարդկանց հետ, որոնց հետ երբևէ աշխատել եմ»:

Մյուս գործադիրները նույնպես դուրս են գալիս իրենց սեփական որոշումներից, այդ թվում՝ Դեյվիդ Օլսոնը, Շեյն Օ'Կալաղանը և Սամիա Բայուն: BlockFi-ի բիզնեսի ինստիտուցիոնալ կողմը ղեկավարող հիմնական գործիչները մնում են, այդ թվում՝ Bank of America-ի վետերանը Ջայլս Քոլուել և Բրայան Օլիվերը։ Օլիվերը միացավ մայիսին՝ մեկ տասնամյակ անցկացրած Red Devil Investors մասնավոր բաժնետիրական ընկերությունում:

BlockFi-ն ուներ առավելագույնը 1,000 աշխատակից: Եվ նրա աճի հետագիծը որոշ առումներով հեռացրեց ընկերության կորիզը իր կրիպտո-հայրենի արմատներից:

Օրինակ, ընկերության ամենավերջին գլխավոր մարքեթինգի և աճի պատասխանատուները չունեին մասնագիտական ​​կրիպտո փորձ, ինչպես շատ նորակոչիկներ. ներքին տեղաշարժը համարվում էր լավ բան. Crypto կողմնակի մարդիկ ենթադրաբար կգրավեին իրենց նմաններին: 

BlockFi-ը իրացվելիություն էր փնտրում՝ արագ

Փրինսը և մյուս ղեկավարները 2021 թվականի վերջում ջանում էին փնտրել F սերիա՝ JPMorgan-ի աջակցությամբ, ինչը նրանք համարում էին թաքնված ace. ինչը տեսականորեն կներգրավի մանրածախ ներդրողներին զանգվածաբար:

BlockFi-ն ի սկզբանե ձգտում էր հավաքել մինչև 500 միլիոն դոլար՝ 6-7 միլիարդ դոլար գնահատելով (մոտ 60%-ով ավելի բարձր իր վերջին փուլից), սակայն հաշվի առնելով, որ ընկերությանը արգելված էր սպասարկել ԱՄՆ-ի նոր հաճախորդներին, այն դժվարին վաճառվեց:

Միևնույն ժամանակ, անձնակազմին ասացին, որ ընկերությունը շուտով կներկայանա հանրությանը: Քանի որ բանակցությունները ձգձգվում էին, հնարավոր բարձրացումը գոլորշիացավ՝ ի վերջո թիրախավորելով սակավ 85 միլիոն դոլար՝ 1 միլիարդ դոլար գնահատմամբ:

Այդ միջոցները հայթայթելու որակավորումն էր կրճատել աշխատակիցների 20%-ը ամրապնդելու շահույթը, որը ընկերությունը իրականացրեց հունիսին նման ընկերությունների հետ մեկտեղ Coinbase և Երկվորյակ.

BlockFi-ը վստահեցրել է աշխատակիցներին, որ վճարունակ է, պնդելով, որ այն կարող էր կրկնակի ավելի շատ դուրսբերումներ կատարել մայիս և հունիս ամիսների շուկայի փլուզման ընթացքում, ասում են աղբյուրները: Ըստ ընկերության փաստաթղթերի՝ հունիսից հուլիս ընկած ժամանակահատվածում հաճախորդները հանել են շուրջ 30,000 BTC (568 միլիոն դոլար, այժմ), 230,000 ETH (այժմ՝ 292 միլիոն դոլար) և 1.5 միլիարդ դոլար stablecoins: 

Թեև անհասկանալի է, թե որքանով է BlockFi-ը մոտեցել եզրին, ընկերությունը երբեք չի դադարեցրել դուրսբերումները կամ այլ գործառույթները համատարած կրիպտոհաշվարկի ընթացքում: Աղբյուրները ընկերությունն անվանել են լավ, բարոյական դերասան, որը խրված է անհնարին իրավիճակում: Ձեռքբերման քաղցած և կրիպտո-խելամիտ Bankman-Friend-ը այլ կերպ ներդրումներ չէր անի, ուստի վեճը շարունակվում է: 

Մրցակիցներ Celsius-ը և Voyager-ը երկուսն էլ տապալվեցին կասկադային մարժա զանգերի և գների անկման ծանրության տակ, քանի որ խուճապի մատնված շուկայից զանգվածային դուրսբերումները երկու ընկերություններին էլ սնանկ դարձրեցին և տասնյակ հազարավոր օգտատերերի մինչ օրս իրենց գրպանից հանեցին: Օգտատերերը դիմել են սոցիալական մեդիա՝ խոսելու կապի և ապրուստի միջոցների բացակայության մասին: 

BlockFi-ն ընդունել է հակառակ ուղին: Ընկերությունը կարող էր հիպոթետիկորեն վաճառել իր ինստիտուցիոնալ հաճախորդների գրավը ծառայությունների դուրսբերման համար, թեև նման ծայրահեղ միջոցները, անկասկած, կվշտացնեին նրա հարուստ հաճախորդներին:

Անկախ նրանից, անկառավարելի դուրսբերումների սպառնացող վտանգը միայն ավելի հրատապ դարձրեց կանխիկ գումար հավաքելը:

Բլոկի շուրջ BlockFi-ի վաճառք

Ուրբաթ օրը՝ հունիսի 10-ին, BlockFi-ի աշխատակիցների 20%-ին աշխատանքից ազատելուց երեք օր առաջ, Նյու Յորքում գտնվող Prince-ի հեռախոսը զանգահարեց առավոտյան 9:00-ի կարևորագույն ծանուցմամբ. 

Հանդիպումների մեկշաբաթյա շղթա պետք է սկսվեր, որը կսկսվի կիրակի առավոտյան ժամը 10:30-ին՝ 30 րոպե տևողությամբ զանգով Քայլ Դեյվիսի և Սու Չժուի հետ՝ այժմ սնանկացած կրիպտո հեջ ֆոնդի համահիմնադիրներ: Երեք նետաձիգ կապիտալ, Բրայան Օլիվերի (BlockFi-ի հաստատությունների գլխավոր մենեջեր), ինչպես նաև BlockFi-ի լրացուցիչ ղեկավարների կողքին։ 

Չորս օր անց BlockFi-ն ասաց, որ դա եղել է լուծարված Three Arrows Capital-ի բոլոր դիրքերը:

Բացի մասնավոր սլոտներից, բացակայում են միակ ծրագրված հանդիպումները մեկշաբաթյա շարքը, որը կոչվում է «Project Batman», որին մասնակցում են Պրինսը, Ամիտ Չիլան (BlockFi-ի ֆինանսական գծով ավագ փոխնախագահ), Մեթյու Չանը (BlockFi-ի կորպորատիվ զարգացման ստրատեգ) և մի շարք JPMorgan fintech-ներ: - կենտրոնացած ներդրումային բանկիրներ.

Չորեքշաբթի, Հունիս 15

• 8:30: Մարկ Յուսկո (Morgan Creek, գործադիր տնօրեն)
• 9:30: Թոնի Լաուրո (BlockFi, ֆինանսական տնօրեն); Ֆլորի Մարկես (BlockFi, համահիմնադիր); Ջոնաթան Մայերս (BlockFi, գլխավոր խորհրդատու)
• 6:15: Robby Gutmann (NYDIG, գործադիր տնօրեն; Stone Ridge, թվային ակտիվների ռազմավարության ղեկավար); Ռոս Սթիվենս (Stone Ridge, գործադիր տնօրեն); Մարկես (BlockFi, համահիմնադիր)

Thursday, June 16

• 9:00: Մարկես (BlockFi, համահիմնադիր); Lauro (BlockFi, CFO); Ջեյմս Ֆիցջերալդ (Valar Ventures, հիմնադիր գործընկեր); Էնդրյու Մակքորմակ (Valar Ventures, հիմնադիր գործընկեր)
• 10:30: Յուսկո (Morgan Creek, գործադիր տնօրեն)

ՈՒրբաթ, Հունիս 17

• 2:45: Ռիչարդ Չանգ (կապիտալի շուկայի առաջատար, FTX Ventures)
• 4:00: Բարի Սիլբերտ (Թվային արժույթի խումբ, գործադիր տնօրեն)

Շաբաթ, հունիս 18

• 12:00: Gutmann (NYDIG, գործադիր տնօրեն; Stone Ridge, թվային ակտիվների ռազմավարության ղեկավար); Սթիվենս (Stone Ridge, գործադիր տնօրեն); Ֆիցջերալդ (Valar Ventures, հիմնադիր գործընկեր); McCormack (Valar Ventures, հիմնադիր գործընկեր); Դեյվիդ Հելեր (ներդրող, Goldman Sachs-ի նախկին գործադիր տնօրեն)
• 3:30: Քրիս Ֆերրարո (Galaxy Digital, CIO)
• 6:00: BlockFi իրավաբանական թիմ
• 8:00: Թոմաս Ֆարլի (Bullish, նոր գործադիր տնօրեն)

Կիրակի, Հունիս 19

• 8:30: Bankman-Fried (FTX, գործադիր տնօրեն); Քերոլայն Էլիսոն (Alameda Research, գործադիր տնօրեն); Ռամնիկ Արորա (FTX, արտադրանքի ղեկավար)
• 9:00: Բրայան Մակգրաթ (Ribbit Capital, գլխավոր գործընկեր)
• 1:00: Փիթեր Բրիգեր (ամրոց, տնօրեն), Մայերս (BlockFi, գլխավոր խորհրդական)
• 2:00: Չիլա (BlockFi-ի ֆինանսների գծով ավագ փոխնախագահ); Էլիսոն (Alameda Research, գործադիր տնօրեն); Arora (FTX, ապրանքի ղեկավար); Bankman-Fried (FTX, գործադիր տնօրեն); Մայերս (BlockFi, գլխավոր խորհրդատու)
• 5:00: Cheela, Phil Rich (Binance, միաձուլումներ և ձեռքբերումներ); Kaiser Ng (Binance, ֆինանսների գծով ավագ փոխնախագահ); Քեն Լի (Binance, միաձուլումներ և ձեռքբերումներ); Մայքլ Չան (Binance, միաձուլումների և ձեռքբերումների ղեկավար)
• 6:00: BlockFi-ի խորհրդի հանդիպում Հեյնս Բունի երեք փաստաբանների հետ (BlockFi-ի արտաքին իրավաբանական ընկերություն)
• 8:00: Չիլա, Դեյվիդ Մերին (ConsenSys, կորպորատիվ զարգացման ղեկավար), Մեթյու Գիլմուր (ConsenSys, կորպորատիվ զարգացման գործընկեր)

Երկուշաբթի, Հունիս 20

• 8:30: Գևին Մայքլ (Bakkt, գործադիր տնօրեն)
• 9:00: Հովարդ Չեն (JPMorgan, շուկայական ենթակառուցվածքի համահեղինակ); Դեն Պոմբո (JPMorgan, վերակազմավորման ղեկավար); Jeremy Sipzner (JPMorgan, գործադիր տնօրեն), Xavier Loriferne (JPMorgan, գործադիր տնօրեն, միաձուլումներ և ձեռքբերումներ); Keith Canton (JPMorgan, մասնավոր կապիտալի շուկաների ղեկավար)
• 9:30: Փիթեր Սմիթ (Blockchain.com, գործադիր տնօրեն)
• 4:00: Թոմ Ջեսափ (Fidelity, թվային ակտիվների նախագահ)
• 5:00: Մարշալ Բերդ (Gemini ռազմավարության գլխավոր տնօրեն)
• 6:00: FTX-ի ղեկավարներ

Երեքշաբթի, Հունիս 21

• 9:30: Մարկես (BlockFi, համահիմնադիր); Lauro (BlockFi, CFO); Frederik Mijnhardt (SecFi, գործադիր տնօրեն)
• 11:00: Բոլոր ձեռքերով BlockFi-ի հանդիպում՝ FTX-ի օգնության մասին հայտարարվելու համար
• 11:30: Bloomberg-ի լրագրող

Թեև պարզ չէ, թե արդյոք յուրաքանչյուր ծրագրված զանգ ի վերջո տեղի է ունեցել, բոլոր ներկաների հետ միասին, Պրինսը հանդիպումներ է կազմակերպել Binance-ի, Ribbit Capital-ի, ConsenSys-ի, Fidelity-ի, Bakkt-ի և Gemini-ի հիմնական խաղացողների հետ՝ Bankman-Fried-ի մի շարք զանգերի միջև։ և Ալամեդայի Էլիսոնը:

Աղբյուրներից մեկը նկարագրել է բոլոր ձեռքերը, որոնցում Փրինսը բացահայտեց փրկության ծրագիրը. «Զակը գալիս է և փորձում վաճառել SBF գործարքը՝ հայհոյելով և հայհոյելով, այլևս կորպորատիվ ռեժիմում: Նա ասաց. «Սա ահավոր հիասքանչ է, սա զարմանալի է», և «Ոչ ոք չէր կարող դա անել, բայց մենք արեցինք դա»:

Փրինսը պնդում էր, որ օգնությունն ավելի լավն էր, քան F սերիան, քանի որ նրանք ստիպված չէին հրաժարվել սեփական կապիտալից:

Մեկ ամիս անց BlockFi-ն առաջարկեց մնացած անձնակազմի 80%-ից 90%-ը (մոտ 700) կամավոր ազատման փաթեթներ 10 շաբաթվա վարձատրության արժեքը: Ըստ աղբյուրի՝ մոտ 200-ն ընդունվել է: Այժմ ընկերությունն ունի 400-ից 500 աշխատակից:

Մնացած որոշ անձնակազմի առաջարկվել է առանձին, ավելի բարդ գործարք. 10% բարձրացումներ՝ 20 ամսում աշխատավարձերի մինչև 6%-ը ստանալու հնարավորությամբ, եթե ստորաբաժանումները համապատասխանեն նոր, ավելի խիստ չափանիշներին:

Այդ ցուցանիշները ներառում էին մասնավոր հաճախորդների ավանդների արժեքի բարձրացումը տոկոսաբեր հաշիվներում 40%-ով մինչև հունվարի վերջ մինչև $3 մլրդ, ինչպես նաև մինչև տարեվերջ 6 մլրդ դոլարից ցածր կանխիկացման նվազեցում: 

Իրոք, BlockFi-ն, ինչպես իր նորաստեղծ գործընկերներից շատերը, որոնք խրված են աճի ռեժիմում, հազվադեպ է արձանագրել դրամական զուտ դրական հոսքեր: Ընկերության գործառնական դրամական հոսքերը հունիսին եղել են 13.8 միլիոն դոլարով կարմիր՝ այս տարվա ամենավատ ամիսը, և բացասական՝ 12 միլիոն դոլարով հուլիսին և 9.1 միլիոն դոլարով՝ օգոստոսին՝ միջինը 7 միլիոն դոլար ամսական 2022 թվականին, համաձայն ներքին փաստաթղթի:

Փաստաթղթերը նաև ցույց տվեցին, որ BlockFi-ի գործառնական դրամական միջոցների այրումը դրական էր այս տարի ընդամենը մեկ ամիս. մայիս, լավ 1.7 միլիոն դոլար կանաչապատման համար, հատկապես լավատեսական, հուսադրող ցուցանիշ: 

BlockFi-ի կանխիկ գումարը այրվել է այս տարի մինչև օգոստոս ամիսը՝ 55.9 միլիոն դոլար:

Իսկապես ի՞նչ արժե ամբողջականությունը:

Թե ինչ է սպասվում այսօր BlockFi-ին, դեռևս հստակ չէ: Մի շարք հայտնի կրիպտո խաղացողներ, թեև հրաժարվում էին խոսել ձայնագրության մասին, գովաբանում էին նրանց ջանքերն ու ազնվությունը, և հատկապես նշում էին իրենց պատրաստակամությունը՝ սուզվելու այլընտրանքային եկամտի հոսքերի մեջ, այլ ոչ թե կրկնապատկելու այն, ինչ չի ստացվում:

«Տեսեք, ես կցանկանայի՞ լինել BlockFi: Ոչ», - ասել է աղբյուրը: «[գործադիրները] շատ փող են աշխատել: Նրանք կարող էին կանխիկացնել և փակվել: Նրանք կարող էին շահագործել իրենց ներդրողներին։ Այն, ինչ նրանք ընտրեցին անել, և հուսով եմ, որ դեռ անում են, շատ ավելի դժվար է»:

Կրակի վրա յուղ լցնելը. Terra's stablecoin-ի կողմից առաջացած պայթյունը մաքրում, մրցակից կրիպտո-վարկատուների ճմռթմանը զուգահեռ Celsius և Ուղեվոր. BlockFi-ի ամսական եկամուտները հուլիս և օգոստոս ամիսներին նվազել են մինչև 15 միլիոն դոլար, ինչը 70% անկում է տարվա սկզբից:

Ընկերությունը հունվարին հավաքել է 48 միլիոն դոլար՝ վարկավորման (33 միլիոն դոլար), առևտրի (11 միլիոն դոլար) և վարկային քարտերի (4 միլիոն դոլար) եկամտի հոսքերի միջև: 

Հուլիսին և օգոստոսին BlockFi-ը ներգրավեց 15 միլիոն դոլար ամսական եկամուտ իր երեք հիմնական առաջարկներից, ընդ որում վարկերը կազմում էին մոտ 80%: Ընդհանուր առմամբ, այն կեսից պակաս էր, քան ընկերությունը բերեց հունիսի 32.5 միլիոն դոլարի ընթացքում: 

BlockFi-ի վարկային քարտն ավելի դիմացկուն է եղել, քան դրա առևտուրը՝ վերջին ամսում ստանալով մինչև 2.3 միլիոն դոլար՝ հունվարի 4 միլիոն դոլարի համեմատ: Օգոստոսին առևտուրը կազմել է ընդամենը 1 մլն դոլար՝ մայիսին և հունիսին համապատասխանաբար 6.8 և 7.2 մլն դոլարի դիմաց:

Ընկերությունն այժմ հուսով է, որ միջազգային fiat on-ramps-ի և Stripe վճարային աջակցության ստեղծումը կարող է օգնել վերակենդանացնել այդ թվերը՝ միաժամանակ իր ինստիտուցիոնալ հաճախորդներին կրիպտոածանցյալներ առաջարկելով՝ ըստ ներքին փաստաթղթերի և աղբյուրների: Stripe-ի խոսնակը հրաժարվել է մեկնաբանել:

Թեև նման ինտեգրումը չի նշանակի բացահայտ համագործակցություն վճարային հսկայի հետ, ավելին, BlockFi-ն հաճախորդ կլինի FTX-ի և Coinbase-ի նմանների կողքին:

Ներառելով FTX պահառության ծառայությունները և հաստատությունների համար ածանցյալ գործիքների արտադրանքի գործարկումը, նույնպես իրականացվել են արշավներ՝ հետ կանչված հաճախորդների ավանդները վերադարձնելու համար: BlockFi-ը թիրախավորել է վարկավորման և առևտրային եկամուտները հատկապես որպես աճի առաջնային ուղիներ:

BlockFi-ի ԱՄՆ լիցենզիաները, որոնք ստանալու համար երկար ժամանակ է պահանջվում, Bankman-Fried-ի համար առաջնային մրցանակներ են թվում, ինչպես նաև նրա ամուր ինստիտուցիոնալ բիզնեսը:

Ընկերության աշխատակիցների մեծ մասը դեռ սպասում է լսելու, թե ինչ է տեղի ունենում իրենց սեփական կապիտալի հետ, ասում է աղբյուրը: Այն, հավանաբար, կվերածվի FTX-ի սեփական կապիտալի, բայց տարբեր և անհայտ հիմունքներով:

Անձնակազմը պահպանելու համատեղ ջանքերով, BlockFi-ը վերջերս ավելացրեց իր պահպանման նպատակների կշիռը՝ կապված առաջարկվող բոնուսային փաթեթների հետ: - 40% -ից մինչև 80% - նվազեցնելով հաճախորդների ավանդների և կանխիկացման տոկոսադրույքի կարևորությունը: 

Դա բոլորովին ուրախ պատմություն չէ, BlockFi-ի երկնաքարային վերելքի գագաթնակետը, որը տեսավ համահիմնադիրներ Փրինսը և Մարկեսը, որոնք համառոտ կերպով գերազանցեցին թվային ակտիվները՝ ֆինտեխից դուրս և դեպի ավելի լայն տեխնոլոգիական նիրվանա, ամբողջական կոնֆերանս սխեմաներ և mainstream TV երևույթներ.

Կարելի է շատ դասեր քաղել BlockFi-ի սագայից՝ այսպես ասված՝ լինի դա՝ «Մի թռչիր արևին շատ մոտ», մինչև «Հաճախորդների ավանդները կրիպտո-վարկատուների համար սարսափելի աճի չափանիշ են», կամ «կրիպտոարժույթ մի՛ տրամադրիր»։ Սու Չժու և Քայլ Դեյվիս»: 

Բայց, միգուցե, դա այսքան պարզ է…

«Երբեք պատահաբար մի ուղարկեք բիթքոին stablecoin-ի փոխարեն»:

Մայքլ Բոդլին իր ներդրումն է ունեցել հաշվետվության մեջ:

Ստացեք օրվա լավագույն կրիպտո նորություններն ու պատկերացումները, որոնք առաքվում են ձեր մուտքի արկղ ամեն երեկո: Բաժանորդագրվեք Blockworks-ի անվճար տեղեկագրին Թեմա.