Ապակենտրոնացված ֆինանսների (DeFi) արդյունաբերությունն աճել է 865% 2020-ից 2022 թվականների միջև՝ 254.99 թվականի դեկտեմբերին հասնելով 2021 միլիարդ դոլարի՝ կողպված ընդհանուր արժեքով (TVL): Չնայած բարձր եկամտաբերության հնարավորություններին, որոնք ստեղծում են լուծումներ, որոնք օգտատերերին հնարավորություն են տալիս օգտվել բազմաշղթայական հնարավորություններից և փոխգործունակ բլոկչեյնով գործարքներից, DeFi-ը դեռևս պայքարում է գրավելու ավանդական ֆինանսական շուկայի մասնաբաժնի նույնիսկ 1%-ը: Այս գրառումը կքննարկի 2022 թվականին DeFi-ի ընդունմանը խոչընդոտող որոշ նշանակալի մարտահրավերներ և որդեգրման լաբիրինթոսում նավարկելու հնարավոր ուղիները:
Ինչ է ապակենտրոնացված ֆինանսները - DeFi
DeFi-ը նկարագրում է ապակենտրոնացված հավելվածների կամ արձանագրությունների մի շարք, որոնք կառուցված են բլոկչեյն տեխնոլոգիայի վրա: Այս արձանագրությունները հեշտացնում են անվստահելի, բաց և կեղծանունով հավասարազոր ֆինանսական գործարքները: DeFi-ի հիմնական նպատակն է առաջարկել անթույլատրելի փոխառություն, վարկավորում և հասանելիություն դեպի եկամտաբերությունը օպտիմալացնող լուծումներ ապակենտրոնացված հավելվածների միջոցով:
DeFi-ի ընդունումը շարունակել է զգալիորեն աճել բլոկչեյնի վրա հիմնված ֆինանսական ապրանքների և ծառայությունների աճով: Քանի որ այն ընդլայնվող արդյունաբերություն է, զգալի բարելավումներ և կրկնություններ շարունակաբար կատարվում են գոյություն ունեցող լուծումների վրա՝ հետագայում բարձրացնելու արձանագրությունների ընդհանուր օգտագործման հնարավորությունը և բարելավելու օգտատերերի փորձը: Այնուամենայնիվ, դեռևս կան բազմաթիվ մարտահրավերներ, որոնք ծառացած են DeFi տարածության առջև, որոնք մենք կքննարկենք ստորև:
Գործարքի գնի
Ethereum-ի առաջին շարժման առավելությունն իրեն դրել է որպես հիմնական DeFi արձանագրությունների տուն: Ըստ defiprime տվյալների վերլուծության կայքի՝ թվարկված 214 DeFi նախագծերից 237-ը կառուցված են Ethereum-ի վրա: Հետևանքն այն է, որ մեկ ցանցում DeFi-ի այդքան շատ գործողությունների դեպքում կա գործարքների վճարների համապատասխան աճ՝ ցանցի գերբեռնվածության պատճառով, քանի որ Ethereum-ը ներկայումս չի կարող մասշտաբավորվել: Ethereum ցանցի այս բարձր տրաֆիկը և մասշտաբային սահմանափակումները հաճախ հանգեցնում են գազի թանկացման, ընդ որում օգտվողները միջինը $300 են կազմում մեկ գործարքի համար դրա վրա մանրածախ գործունեություն իրականացնելու համար: Եթե DeFi-ը մրցակցի ավանդական ֆինանսական ծառայություններին, ինչպիսին է Visa-ն, ապա գործարքի արժեքը պետք է իջեցվի տանելի մակարդակի:
Այլընտրանքային բլոկչեյնները, ինչպիսիք են Solana, Avalanche և այլն, կապիտալացնում են Ethereum-ի թուլությունը՝ առաջարկելու ավելի արագ և էժան լուծումներ: Հավասարապես մշակվում են EVM համատեղելի Layer 2 լուծումներ, ինչպիսիք են Polygon, Optimism և Arbitrium, որոնք կօգնեն լուծել գործարքի վճարի խնդիրը: Այնուամենայնիվ, DeFi էկոհամակարգը դեռ պետք է դառնա դինամիզմի տեղ: Հետևաբար, լուծման կարիք կա, որը օգտվողներին հնարավորություն կտա մուտք գործել ակտիվներ մեկ տեղում մի քանի շղթաների միջոցով՝ վերացնելով բարձր ծախսերը, և հենց այստեղ է Սահմանամերձ գալիս է:
Իրացվելիության
DeFi էկոհամակարգը տառապում է անարդյունավետ շուկայի խնդրից, որը հիմնականում բխում է ցածր իրացվելիությունից: Իրացվելիության խնդիրները լուծելու համար ընդունվել են տարբեր մոդելներ։ Առաջինը իրացվելիության լողավազանների ընդունումն էր, որը խրախուսում է նշանների սեփականատերերին ավանդադրել իրենց նշանները ակտիվների լողավազաններում և վաստակել պարգևներ, որոնք առաջանում են լողավազաններում առևտրային գործունեությունից: Բայց այս մոտեցումն ունի իր սահմանափակումները և կապված է այնպիսի ռիսկերի հետ, ինչպիսիք են անժամկետ կորուստը և հիմնականում կախված է նշանների սեփականատերերից, ովքեր կարող են չգործել ի շահ արձանագրության:
Բացի այդ, լուծումները, ինչպիսիք են DEX ագրեգատորները, ինչպիսիք են 1 դյույմը, որն ուղղորդում է իրացվելիությունը լավագույն գներով օգտագործողների և DeFi ագրեգատորների համար, թույլ են տալիս օգտվողներին մուտք գործել առևտրային լողավազանների լայն շրջանակ մեկ ինտերֆեյսի միջոցով: Այս լուծումները, որոնք վերը նշված են, օգնել են զգալիորեն նվազեցնել իրացվելիության խնդիրը: Նոր DeFi 2.0 մոդելի ի հայտ գալը. OlympusDAO-ի կողմից ստեղծված արձանագրության սեփականություն հանդիսացող իրացվելիության մոդելը լուծում է առաջարկում: Այս մոդելը ձգտում է ստեղծել իրացվելիության մեկ աղբյուր DeFi-ի յուրաքանչյուր ակտիվի համար, որը ցանկացած արձանագրություն կարող է հեշտությամբ միացնել շուկա արդյունավետ մուտք գործելու համար:
Փոխգործունակության
Բլոկչեյն ցանցերը տարբերվում են՝ առաջարկելով տարբեր ձևավորումներ, կոնսենսուսային արձանագրություն, ակտիվների սահմանում, մուտքի վերահսկում և այլն: Բլոկչեյն ցանցերի կողմից առաջարկվող հնարավորությունները հաճախ առանձին են՝ զգալի ցավ պատճառելով օգտատերերի համար DeFi-ում՝ մեկ բլոկչեյնից արժեք տեղափոխելու դժվարության պատճառով: մյուսին։ Անհրաժեշտ դարձնելով կամրջել բլոկչեյն ցանցերը, որպեսզի նրանք փոխգործակցեն: Սա սահմանափակում է արձանագրությունների ֆունկցիոնալությունը և մասշտաբայնությունը առավելագույնի հասցնելու ներուժը: DeFi-ը չի կարող մասշտաբավորվել, քանի դեռ օգտվողները չեն կարող անխափան գործարքներ կատարել բազմաթիվ շղթաներով:
Եղել են լուծումներ կենտրոնացված փոխգործունակության համար, օրինակ՝ կրիպտոարժույթների փոխանակումը շղթաների միջև: Այնուամենայնիվ, կամրջող ակտիվները հաճախ շղթաները ենթարկում են անվտանգության խոցելիության՝ վերացնելով բլոկչեյնի և ապակենտրոնացման նպատակը: Մեկ այլ լուծում է Ethereum-ը և նրա EVM համատեղելի կամուրջները:
Այնուամենայնիվ, բլոկչեյն ցանցերը, ինչպիսիք են Polkadot-ը և Cosmos-ը, ավելի կայուն լուծումներ են տալիս Polkadot-ի հետ որպես տարասեռ զրոյական շերտի ցանց, որը հնարավորություն է տալիս փոխգործունակություն ունենալ դրա վերևում գտնվող այլ Շերտ 1 շենքերի միջև: Polkadot-ն օգտագործում է նոր՝ Cross-chain Messaging (XCM) շրջանակը, որը թույլ է տալիս մի շերտի հաղորդակցվել մեկ այլ շերտի հետ: Թեև Polkadot և EVM շղթաների վրա L1-ների միջև փոխգործունակությունը կարող է օգնել մեղմել այս մտահոգությունը, DeFi-ին անհրաժեշտ է իրական փոխգործունակություն, որտեղ տարբեր ցանցեր կարող են փոխազդել առանց որևէ շփման: Իր IBC կամրջով Cosmos Network-ը հիանալի օրինակ է հավակնոտ քայլի դեպի ամբողջ արդյունաբերության փոխգործունակություն: Եթե հաշվի առնվի փոխգործունակությունը, իրացվելիությունը և շուկայի արդյունավետությունը հավասարապես դրական ազդեցություն կունենան:
DeFi կարգավորում
Ներկայիս DeFi էկոհամակարգը, ի տարբերություն ավանդական ֆինանսական համակարգի, հիմնականում կարգավորված չէ: Դա պայմանավորված է նրանով, որ արձանագրությունները գործում են խելացի պայմանագրային կոդերի վրա, և ոչ մի օրինական ճանաչված կենտրոնացված կազմակերպություն չի կարող պատասխանատվություն կրել խելացի պայմանագրային ծածկագրի խնդիրների համար: DeFi էկոհամակարգում կարգավորող ներկայության բացակայությունը տեղ է ստեղծել DeFi-ում բազմաթիվ վնասակար գործողությունների համար, ընդ որում ավելի $ 10 միլիոն ներդրողների ֆոնդերում կորցրած 2021թ.
Սա էական խնդիր է ստեղծում DeFi-ի հիմնական ընդունման համար, քանի որ ֆինանսական հաստատությունների մեծ մասը չի ցանկանում օգտագործել DeFi արձանագրությունները՝ առանց իրենց միջոցները պաշտպանելու համար բավարար կարգավորող շրջանակների լավ ներդրման: Այնուամենայնիվ, կարգավորող մարմինները շարունակաբար ջանքեր են գործադրում DeFi-ի տարածությունն ավելի մանրամասն հասկանալու համար, որպեսզի նրանց հնարավորություն ընձեռվի ընդունել արդյունավետ կարգավորիչ ճարտարապետներ, որոնք հարմար են DeFi էկոհամակարգի արագ զարգացող բնույթին՝ առանց նորարարությունների խեղդելու:
Ապակենտրոնացված ֆինանսների ապագան
Վերջին մի քանի տարիների ընթացքում գրանցվել է DeFi և DeFi լուծումների ընդունման զգալի աճ, որոնց մեծ մասը տեղի է ունեցել միայն 2021 թվականին: Այնուամենայնիվ, տարբեր ճանապարհային խոչընդոտներ դեռ պետք է վերացվեն՝ DeFi-ի աճը դեպի հիմնական հատված արագացնելու համար: Բայց DeFi տարածության արագ զարգացող բնույթով, կասկած չկա, որ 2022-ը կտեսնի հետագա զգալի բարելավումներ և ավելի լավ լուծումներ վերը նշված անարդյունավետությունների համար: Քանի որ արդյունաբերությունն անհամբեր սպասում է Ապակենտրոնացված ֆինանսների ապագային, անհրաժեշտ է անընդհատ կատարել ավելի շատ հետազոտություններ, քանի որ փոխգործունակությունը շարունակականություն է, այլ ոչ թե մեկ արծաթյա փամփուշտ, որը արտադրության կարիք ունի:
Պատկեր: pixabay
Աղբյուր՝ https://bitcoinist.com/what-are-the-major-challenges-hindering-decentralized-finance-defi-adoption-in-2022/