Bitcoin

MicroStrategy-ն ներդնում է ևս 6 միլիոն դոլար Bitcoin-ում

09/21/2022
Bitcoin Ethereum Նորություններ

Երեկ Միկրոտրատեգիա փաստաթուղթ է ներկայացրել SEC՝ նախազգուշացնելով, որ ևս 6 միլիոն դոլար է ներդրել Bitcoin-ում: 

MicroStrategy-ն շարունակում է իր ներդրումները Bitcoin-ում

Փաստաթղթում նշվում է, որ 2 թվականի օգոստոսի 19-ից սեպտեմբերի 2022-ն ընկած ժամանակահատվածում ընկերությունը ձեռք է բերել մոտ 301 ԲԹՋ՝ մոտ 6.0 միլիոն դոլար կանխիկ ծախսելով՝ մոտ 19,851 դոլար միջին գնով։ 

Այս վերջին ցուցանիշը հետաքրքիր է, քանի որ նշանակում է, որ գնումները կատարվել են հիմնականում այն ​​ժամանակ, երբ բիթքոյնի գինը 20,000 դոլարից ցածր էր: 

Արդեն հունիսի կեսերից, որն ավելի քան երեք ամիս է, գինը շարժվում է այս շեմի շուրջ, և MicroStrategy-ն օգտվեց դրանից՝ նոր գնումներ կատարելու համար, հատկապես այն ժամանակներում, երբ գինը ցածր էր այս շեմից: 

Այս անգամ ընկերությունն օգտագործել է «Ավելորդ կանխիկ գումար» ԲԹՋ գնելու համար: 

Հարկ է նշել, որ MicroStrategy-ն այժմ այլևս չի պահում ավելցուկային կանխիկ գումարը դոլարի կամ այլ ֆիատ արժույթների տեսքով, այլ հենց Bitcoin-ով: Այսպիսով, ավելի շուտ տրված է, որ երբ այն ունի, նա որոշում է այն վերածել ԲԹՋ-ի, հատկապես այն ժամանակ, երբ գնման գինը BTC ցածր է: 

Ընդհանուր առմամբ, այժմ այն ​​ունի մոտ 130,000 BTC, որը ձեռք է բերվել մոտ 3.98 միլիարդ դոլար ընդհանուր արժեքով կամ մոտ 30,639 դոլար գնման միջին գնով: 

Ընթացիկ մակարդակներում սա ընդհանուր առմամբ բավականին բարձր միջին գնման գին է, հաշվի առնելով, որ ընկերությունը սկսել է BTC ձեռք բերել 2020 թվականի օգոստոսին մոտ 12,000 դոլար գնով: 

Այս ռազմավարության մեջ էլ կա տրամաբանություն

Երբ MicroStrategy-ն որոշեց այլևս չպահել իր կանխիկ պահուստները դոլարով, փոխարինելով ֆիատ արժույթը բիթքոյնով, այն, ըստ էության, նաև անխուսափելիորեն որոշեց ցանկացած նոր գումար, որը մտնում էր պահուստներ, վերածել ԲԹՋ-ի: 

Ընկերությունն ակնհայտորեն արտադրում է շահույթներ, որոնք մի կողմ են դրվում որպես պահուստներ, և ըստ իրենց ներկայիս ռազմավարության, որը սկսվել է երկու տարի առաջ, հենց որ այն մի կողմ է դնում, դրանք վերածում են բիթքոյնի: Այսինքն, երբ նրանք որոշում են կանխիկ պահուստները մի կողմ դնել, առաջին բանը, որ անում են, այդ կանխիկ գումարն օգտագործում են ԲԹՋ գնելու համար, իսկ հետո որպես պահուստ առանձնացնում են հենց այս կերպ գնված ԲԹՋ-ն։ 

Նման ռազմավարությամբ երկու և ավել տարիների ընթացքում նրանք օգտագործել են մոտ 3.98 միլիարդ դոլար՝ մոտ 130,000 ԲԹՋ հավաքագրելու համար՝ մոտ 2.46 միլիարդ դոլար ընդհանուր ընթացիկ արժեքով: 

Այսպիսով, առայժմ դա ռազմավարություն է, որն առաջացրել է 1.51 միլիարդ դոլարի վնաս կամ ներդրված կապիտալի 38 տոկոսը։ 

MicroStrategy-ն առայժմ երբեք չի իրականացրել գնված ԲԹՋ-ի որևէ մեծ վաճառք, մասամբ այն պատճառով, որ կարծես թե դրանց կարիքը չունի, քանի որ այն շարունակում է մեծացնել իր դրույթները: Հավանաբար հույս կա, որ ապագայում Bitcoin-ի շուկայական արժեքը կարող է կրկին աճել, և այդպիսով երկարաժամկետ հեռանկարում այս ռազմավարությունը կարող է շահութաբեր դառնալ: 

Օրինակ, եթե շուկայական գինը լիներ այն, ինչ մայիսի սկզբին էր, MicroStrategy-ն շահույթ կունենար 1.21 միլիարդ դոլարով կամ ներդրված կապիտալի 31%-ով: 

Կարճաժամկետ հեռանկարում բիթքոյնի գինը անկայուն է, բայց երկարաժամկետ հեռանկարում դա ավելի շատ է, ուստի վաղ թե ուշ կարող է բացարձակապես այնպես լինել, որ ընկերության ռազմավարությունը շահույթ կբերի, ճիշտ այնպես, ինչպես հնարավոր է, որ այն կարող է նաև ի վերջո կորուստ ունենալ և այլն: 

Սխալը, որը հաճախ թույլ է տրվում MicroStrategy-ի գնումները մեկնաբանելիս, այն է, որ դա սպեկուլյացիա է: 

Սպեկուլյատորները գնում են միայն այն բանի համար, որ վաճառեն հնարավորինս կարճ ժամանակում և առավելագույն շահույթով: Մյուս կողմից, MicroStrategy-ն պահուստներ է կուտակում՝ այն դոլարը, որը կարողանում է մի կողմ դնել, վերածելով բիթքոյնի: 

Ոչ մի կերպ վստահ չէ, որ նման ռազմավարությունը ավելի լավն է կամ վատը, քան զուտ սպեկուլյատիվը, բայց տեսականորեն երկարաժամկետ հեռանկարում այն ​​պետք է ավելի լավ լինի, քան դոլար կուտակելու այլընտրանքը։ 

Թեև բիթքոյնի պահուստները շատ ավելի ռիսկային են, հատկապես, եթե ԲԹՋ-ն գնվում է բուլղարների ժամանակ, դոլարի պահուստներն ունեն կորուստներ առաջացնելու որոշակի հատկանիշ: 

Տարբերությունը կայանում է հենց նրանում, որ բիթքոյնի պաշարները կարող են առաջացնել և՛ կորուստներ, և՛ շահույթներ՝ բարձր ռիսկով, մինչդեռ դոլարային պահուստները երկարաժամկետ հեռանկարում, անշուշտ, կարող են կորուստներ առաջացնել, թեև փոքր և ռիսկի ցածր մակարդակով: 

Դոլարից հրաժարվելը 

MicroStrategy-ը որոշել է ամբողջությամբ հրաժարվել դոլարային պահուստներից՝ մեծ ռիսկի դիմելով միայն ԲԹՋ-ն պահելով, սակայն հնարավոր է նաև միջին ճանապարհ, որը թույլ է տալիս ռիսկի ենթարկել իր պահուստների մի փոքր մասը՝ ներդրումներ կատարելով բիթքոյնում՝ միաժամանակ պահպանելով պահուստների մեծ մասը fiat-ում: Այս կերպ ռիսկը շատ փոքր է, բայց գոնե հնարավոր է հուսալ, որ կփոխհատուցվեն fiat-ի պահուստների անխուսափելի կորուստները բիթքոյնի ցանկացած շահույթով: 

Նրանցից շատերը, ովքեր առանձնացնում են ԲԹՋ-ն որպես պահուստ, դա անում են՝ օգտագործելով այսպես կոչված դոլարի ծախսերի միջինացման (DCA) տեխնիկան, որը կանոնավոր ընդմիջումներով BTC գնելու տեխնիկա է՝ ամեն անգամ մոտավորապես նույն գումարը ներդնելով fiat-ում, որպեսզի գնեն: ինչպես բարձր, այնպես էլ ցածր գներով։ Քանի որ երկարաժամկետ հեռանկարում դոլարով Bitcoin-ի գինը հակված է բարձրանալ պատմական միջինից, հույս կա, որ այս կերպ գնման գինը ի վերջո կլինի ավելի ցածր, քան հնարավոր վաճառքի գինը: 

Տեսականորեն, թեև դա բավականին դժվար է, բայց ավելի լավ արդյունքների կարելի է հասնել՝ խուսափելով գնումներից, երբ գինը բարձր է մեծ բուլղարների ժամանակ, և կենտրոնացնելով գնումները արջի շուկաներում: Ի վերջո, մինչ այժմ բիթքոյնի գինը միշտ հետևել է չորս տարվա կիսամյակային ցիկլին, հետևաբար՝ մեծ աճող տարի, որին հաջորդում է արջի շուկայական տարի, վերադարձի տարի և կողայինացման տարի: 

MicroStrategy-ն ընտրել է գրեթե դասական DCA-ն, այն իմաստով, որ թեև անընդհատ գնումներ չի կատարում նույն թվերով, բայց կուտակած դոլարը փոխակերպում է BTC-ի, երբ դրանք հասանելի են՝ առանց չափազանց անհանգստանալու անհատական ​​գնման գների մասին: . Այս կերպ, ի վերջո, ձեռք բերված մոտավորապես 130,000 ԲԹՋ-ն ընդհանուր առմամբ վերցվել է 30,000 դոլարից մի փոքր ավելի միջին գնով, ինչը ներկայիս գնից բարձր է, բայց, հավանաբար, համահունչ միջին արջի շուկայական գնին: 

Այնուամենայնիվ, եթե կրիպտո շուկաներում ներկա դժվար փուլը շարունակվի, առաջիկա ամիսներին ընկերությունը հնարավորություն կունենա շարունակել գնել ավելի ցածր գնով, և այն դեպքում, երբ վաղ թե ուշ արջուկային շուկան ավարտվի, զիջելով վերականգնման տարին։ , այդ ռազմավարությունը, որն այժմ ակնհայտորեն կարծես թե վնասված է, կարող է հանկարծ վերածվել շահող ռազմավարության: 

Այն փաստը, որ անցյալ տարվա ակնհայտ աճի ժամանակ նրանք շարունակում էին գնել նույնիսկ շատ բարձր գներով, չնայած սկսել էին գնել $12,000-ով, նշանակում է կա՛մ, որ նրանք կարծում էին, որ չի լինի ծանր արջի շուկա, ինչպիսին կա հիմա, կա՛մ նախընտրել են շարունակել շուկան: DCA անկախ շուկայական գներից: Դա կարող է նշանակել նաև երկու բան, այն է, որ նրանք երկարաժամկետ հեռանկարում ակնկալում են վերականգնում և աճի նոր փուլ, բայց միևնույն ժամանակ, որ նրանք մտադիր չեն դադարեցնել DCA-ն ոչ մի դեպքում: 

 

Աղբյուր՝ https://en.cryptonomist.ch/2022/09/21/microstrategy-invests-6-million-bitcoin/