Ներքևը մե՞ջ է: Տվյալները ցույց են տալիս, որ բիթքոյնի ածանցյալները մտնում են «կապիտուլյացիայի» գոտի

Վերլուծաբանները սիրում են գների կանխատեսումներ անել, և թվում է, որ 9 անգամից 10-ը սխալ են: Օրինակ, քանի՞ անգամ են վերլուծաբաններն ասել, որ «մենք այլևս երբեք չենք տեսնի բիթքոյնին X գնով», և մի քանի ամիս անց տեսնենք, որ այն շատ ցածր է ընկել այդ մակարդակից: 

Կարևոր չէ, թե որքան փորձառու է մարդը կամ որքանով է կապված այս ոլորտում: Բիթքոյնի (BTC) 55% անկայունությունը պետք է լուրջ վերաբերվել, և այն ազդեցությունը, որն ունենում է ալթքոյնների վրա, սովորաբար ավելի ուժեղ է կապիտուլյացիայի նման շարժումների ժամանակ:

Ես անհերքելիորեն սխալվում էի այն հարցում, թե որքան կրիպտո կարող է ընկնել մակրովարակումից:

Ես ընդհանուր առմամբ տարածության նկատմամբ բուռն եմ մնում և կարծում եմ, որ դա մեր ժամանակների ամենակարևոր մեգաթրենդն է:

Ես միացա CT-ին 2018-ին և գալիք տարիներին կլինեմ ձեզ հետ, տղաներ, ցուլ կամ արջ:

— Չժու Սու (@zhusu) Հունվար 24, 2022

Նրանց համար, ովքեր ծանոթ չեն գործին, դեկտեմբերի 7-ին Zhu Su's Three Arrows Capital-ը ձեռք բերեց 676.4 միլիոն դոլար արժողությամբ Եթեր (ETH) այն բանից հետո, երբ դրա գինը 20 ժամվա ընթացքում 48%-ով անկում ապրեց: Չժուն այնքան հեռու գնաց, որ ասաց, որ ինքը կշարունակի գնել «ցանկացած խուճապի աղբավայր», չնայած ընդունելով, որ Ethereum-ի վճարները պիտանի չեն օգտատերերի մեծ մասի համար:

Հասկանալու համար, թե արդյոք դեռևս կա անկումային խաղադրույքների ախորժակ և ինչպես են դիրքավորվում պրոֆեսիոնալ թրեյդերները, եկեք դիտարկենք Bitcoin-ի ֆյուչերսների և օպցիոնների շուկայի տվյալները:

Ֆյուչերսների թրեյդերները չեն ցանկանում կրճատել

Հիմնական ցուցիչը չափում է ավելի երկարաժամկետ ֆյուչերսային պայմանագրերի և սփոթ շուկայի ընթացիկ մակարդակների միջև տարբերությունը: Առողջ շուկաներում ակնկալվում է տարեկան 5%-ից 15% հավելավճար, և գների այս տարբերությունը պայմանավորված է այն բանով, որ վաճառողները ավելի շատ գումար են պահանջում վճարումը ավելի երկար պահելու համար:

Մյուս կողմից, կարմիր տագնապ է հայտնվում, երբ այս ցուցանիշը մարում է կամ դառնում բացասական, մի սցենար, որը հայտնի է որպես «հետընթաց»:

Ուշադրություն դարձրեք, թե ինչպես է ցուցանիշը պահպանում 5% շեմը՝ չնայած 52 օրվա ընթացքում գնի 75% ուղղմանը: Եթե ​​պրոֆեսիոնալ թրեյդերները արդյունավետորեն մտնեին անկումային դիրքեր, բազային տոկոսադրույքը կմոտենար զրոյին կամ նույնիսկ բացասականին: Այսպիսով, տվյալները ցույց են տալիս ախորժակի բացակայությունը կարճ դիրքերի համար ընթացիկ ուղղիչ փուլում:

Օպցիոնների թրեյդերները դեռ գտնվում են «վախի» գոտում

Ֆյուչերսային գործիքին հատուկ արտաքին ազդեցությունները բացառելու համար թրեյդերները պետք է վերլուծեն նաև օպցիոնների շուկաները: 25% դելտա շեղը համեմատում է զանգի (գնման) և վաճառքի (վաճառքի) նմանատիպ տարբերակները: Չափանիշը դրական կդառնա, երբ վախը տարածված է, քանի որ պաշտպանիչ ներդրման օպցիոնների հավելավճարը ավելի բարձր է, քան նմանատիպ ռիսկային զանգերի տարբերակները:

Հակառակը տեղի է ունենում, երբ ագահությունը գերակշռում է, ինչը հանգեցնում է նրան, որ 25% դելտայի թեքության ցուցիչը տեղափոխվում է բացասական տարածք:

25% թեքության ցուցիչը շրջվեց դեպի «վախի» տարածք, քանի որ հունվարի 10-ին այն բարձրացավ 21%-ից: Այդ 17% գագաթնակետը վերջին անգամ նկատվել էր 2021 թվականի հուլիսի սկզբին, և հետաքրքիր է, որ այն ժամանակ Bitcoin-ը վաճառվում էր $34,000-ով:

Այս ցուցանիշը կարող է մեկնաբանվել որպես անկում, եթե հաշվի առնվի նաև, որ արբիտրաժային գրասենյակները և շուկայական ստեղծողները գերավճար են գանձում նվազման պաշտպանության համար: Այնուամենայնիվ, այս ցուցանիշը հետամնաց է և սովորաբար կանխատեսում է շուկայի ներքևի հատվածը: Օրինակ, հուլիսի 17-ին թեքության ցուցիչի 5%-ի գագաթնակետից ընդամենը երկու շաբաթ անց, բիթքոյնի գինը հասել է 29,300 դոլարի:

Ավանդական շուկաների հետ հարաբերակցությունն այնքան էլ տեղին չէ

Հարկ է նշել, որ բիթքոյնը վերջին 75 օրվա ընթացքում եղել է նվազման միտումով, և դա տեղի է ունեցել մինչև դեկտեմբերի 15-ին Դաշնային պահուստային համակարգի խստացման դիսկուրսը: Ավելին, ավանդական շուկաների հետ հարաբերակցության աճը չի բացատրում, թե ինչու S&P 500 ինդեքսը հասել է գագաթնակետին հունվարին: 4, մինչդեռ բիթքոյնն արդեն իսկ 33%-ով իջել էր $69,000-ի պատմության ամենաբարձր մակարդակից:

Հաշվի առնելով արջերի ախորժակի բացակայությունը կարճ BTC-ին 40,000 դոլարից ցածր և օպցիոնների թրեյդերների վերջապես կապիտուլյացիայի ենթարկելը, Bitcoin-ը քիչ տեղ է ցույց տալիս անկման համար:

Ավելին, բիթքոյնի ֆյուչերսների լուծարումը վերջին շաբաթվա ընթացքում կազմել է 2.35 միլիարդ դոլար, ինչը զգալիորեն նվազեցրել է գնորդների լծակները: Իհարկե, երաշխիքներ չկան, որ $32,930-ը վերջնական ներքևում էր, բայց կարճ վաճառողները, հավանաբար, կսպասեն թռիչքի, նախքան անկումային դիրքեր մտնելը:

Այստեղ արտահայտված տեսակետներն ու տեսակետները բացառապես դրանք են հեղինակ և պարտադիր չէ, որ արտացոլեն Cointelegraph- ի տեսակետները: Ներդրումների և առևտրի յուրաքանչյուր քայլ ենթադրում է ռիսկ: Որոշում կայացնելիս դուք պետք է կատարեք ձեր սեփական հետազոտությունը: