3 պատճառ, թե ինչու են արջերը նպատակադրում բիթքոյնին ամրացնել 30 հազար դոլարից ցածր այս շաբաթվա ԲԹՋ տարբերակների ժամկետի ավարտի համար

Ներդրողները զարմացած էին բիթքոյնով (BTCմայիսի 25,500-ին գինը իջավ մինչև $12, և այս ցնցումը տարածվեց օպցիոնների թրեյդերների վրա: Ուժեղ ուղղումը չի սահմանափակվել միայն կրիպտոարժույթներով, և որոշ խոշոր կապիտալի արժեթղթեր նույն ժամանակահատվածում բախվել են 25% կամ ավելի ծանր շաբաթական կորուստների:

Աճող տնտեսական անորոշությունը ազդեց S&P 500 ինդեքսի անդամների վրա, ինչպիսիք են Illumina-ն (ILMN), որը վերջին յոթ օրվա ընթացքում նվազել է 27%-ով, իսկ Caesars Entertainment-ը (CZR) բախվել է 25%-ով անկման: Shopify (SHOP)՝ կանադական էլեկտրոնային առևտրի խոշորագույն ընկերություններից մեկը, նույնպես տեսավ իր բաժնետոմսերի 28%-ով անկում։

Առևտրականները գլուխները քորում են և հարցնում, թե արդյոք դա ԱՄՆ Դաշնային պահուստային համակարգի խստացումն է մեղավոր անկայունության համար: Արժույթի իշխանությունները բարձրացրել են տոկոսադրույքները, ինչպես նաև վերահաստատել են պարտատոմսերի և պարտքի հետ կապված գործիքների վաճառքի իրենց ծրագրերը:

Թեև դա կարող է լինել, թրեյդերները պետք է հիշեն, որ ֆոնդային շուկան 113-ից 2017 թվականներին աճել է 2021%-ով, ինչը չափվում է S&P 500 ինդեքսով: Հաշվի առնելով դա՝ վերջին անկումը նույնպես արտացոլում է չափից ավելի գնահատումներն ու ներդրողների կողմից գերվստահությունը:

Բարեբախտաբար, ամեն ինչ չէ, որ բացասական է եղել Bitcoin-ի համար: Մայիսի 10-ին Նյու Յորքում գործող թվային մարքեթինգի և ռադիոկայանների Townsquare Media ընկերությունը բացահայտեց. 5 միլիոն դոլար բիթքոյնի ներդրում. Բրազիլիայի և Լատինական Ամերիկայի խոշորագույն թվային բանկը՝ Նուբանկը, նույնպես հայտարարեց, որ կհատկացնի մոտավորապես Իր զուտ ակտիվների 1%-ը բիթքոյնին.

Ցուլերը անակնկալի են եկել

Բիթքոյնի անկումը մինչև $25,500 մայիսի 12-ին անակնկալի բերեց ցլերին, քանի որ մայիսի 1-ի զանգի (գնման) օպցիոնի խաղադրույքների 13%-ից պակասը դրվել է գների այս մակարդակից ցածր:

Ցուլերը կարող էին խաբվել մայիսի 40,000-ին $4-ից առաջ անցնելու վերջին փորձից, քանի որ մայիսի 12-ի $610 միլիոնանոց տարբերակների համար նրանց խաղադրույքները հիմնականում կենտրոնացած են $34,000-ից բարձր:

*Բիթքոյնի օպցիոնները միավորում են բաց հետաքրքրությունը մայիսի 13-ի համար: Աղբյուրը՝ Coinglass*

Ավելի լայն տեսակետը, որն օգտագործվում է 0.90 զանգի դիմաց գործակիցը ցույց է տալիս, որ 320 միլիոն դոլար արժողությամբ վաճառքի (վաճառքի) տարբերակների մի փոքր առավելություն է նկատվում՝ 290 միլիոն դոլար արժողությամբ զանգի (գնման) գործիքների դիմաց: Բայց հիմա, երբ բիթքոյնը $30,000-ից ցածր է, աճող խաղադրույքների մեծ մասը կդառնա անարժեք:

Եթե մայիսի 30,000-ին, ժամը 8:00 UTC-ին, բիթքոյնի գինը մնա $13-ից ցածր, զանգի (գնման) տարբերակներից հասանելի կլինեն միայն $1 միլիոն արժողությամբ: Այս տարբերությունը տեղի է ունենում այն պատճառով, որ 30,000 դոլարով բիթքոյն գնելու իրավունքն անօգուտ է, եթե այն վաճառվում է այս մակարդակից ցածր ժամկետի ավարտին:

Արջերը ձգտում են 260 միլիոն դոլար շահույթ ստանալ

Ներկայիս գնային գործողության վրա հիմնված երեք ամենահավանական սցենարները թվարկված են ստորև: Օպցիոնների պայմանագրերի քանակը, որոնք հասանելի են մայիսի 13-ին Call (bull) և put (bear) գործիքների համար, տատանվում է՝ կախված ժամկետանց գնից: Յուրաքանչյուր կողմին նպաստող անհավասարակշռությունը կազմում է տեսական շահույթը.

$ 27,000-ից $ 30,000: 0 զանգ՝ 9,350 զանգի դիմաց: Զուտ արդյունքը նպաստում է put (bear) գործիքներին $260 միլիոնով:
$ 30,000-ից $ 32,000: 150 զանգ՝ 7,500 զանգի դիմաց: Զուտ արդյունքը 220 միլիոն դոլարով նպաստում է արջերին:
$ 32,000-ից $ 33,000: 1,100 զանգ՝ 5,900 զանգի դիմաց: Զուտ արդյունքի օգուտները (արջի) տարբերակները դնում են 150 միլիոն դոլարով:

Այս չմշակված գնահատականը հաշվի է առնում անկումային խաղադրույքներում օգտագործվող վաճառքի օպցիոնները և բացառապես չեզոքից մինչև աճող գործարքների դեպքում զանգի օպցիոնները: Այնուամենայնիվ, այս չափից ավելի պարզեցումը անտեսում է ավելի բարդ ներդրումային ռազմավարությունները:

Օրինակ, թրեյդերը կարող էր վաճառել «put» օպցիոնը՝ արդյունավետորեն դրական ազդեցություն ունենալով Bitcoin-ի նկատմամբ որոշակի գնից բարձր, բայց, ցավոք, այս ազդեցությունը գնահատելու հեշտ ճանապարհ չկա:

Արջերը խթաններ ունեն ճնշելու բիթքոյնի գինը

Բիթքոյն արջերը մայիսի 30,000-ին պետք է գնեն 13 դոլարից ցածր՝ 260 միլիոն դոլար շահույթ ապահովելու համար: Մյուս կողմից, ցուլերի լավագույն դեպքի սցենարը պահանջում է 10.7% շահույթ ներկայիս $28,900-ից մինչև $32,100 գոտի, որպեսզի սահմանափակեն նրանց կորուստները մինչև $150 մլն:

Բիթքոյն ցուլերը վերջին երեք օրվա ընթացքում լուծարվել են 1.73 միլիարդ դոլարի լծակային երկար դիրքերում, ուստի նրանք, հավանաբար, ավելի քիչ ռեսուրսներ ունեն՝ կարճ ժամկետում գինը բարձրացնելու համար: Այս խոսքերով, արջերը ավելի մեծ հավանականություն ունեն ճնշելու ԲԹՋ-ն $30,000-ից ցածր մինչև մայիսի 13-ի տարբերակների ժամկետի ավարտը:

Այստեղ արտահայտված տեսակետներն ու տեսակետները բացառապես դրանք են հեղինակ և պարտադիր չէ, որ արտացոլեն Cointelegraph- ի տեսակետները: Ներդրումների և առևտրի յուրաքանչյուր քայլ ենթադրում է ռիսկ: Որոշում կայացնելիս դուք պետք է կատարեք ձեր սեփական հետազոտությունը: