Ինչու՞ Oracle-ը կգոյատևի և կզարգանա Tech-Shake-Out-ում

Ներդրողները գնում են ժառանգական ընկերություններ նույնքան արագ, որքան նորարար թվային բիզնեսները: Ամեն ինչ գլխիվայր է։ Այն կարող է այդպես մնալ որոշ ժամանակ:

Բաժնետոմսեր Հիվլետ
HPQ
Packard (HPQ) Անցյալ շաբաթ ցատկեց մինչև նոր բարձրակետ, ինչպես DocuSign (DOCU) բաժնետոմսերը կտրուկ անկում ապրեցին. Luddite ներդրողները ընտրում են տպիչներ և խառնաշփոթ թանաքը թվային համարժեքի փոխարեն:

Ժամանակն է մտածել գնելու մասին Oracle
ORCL
Համակարգեր (ORCL). Թույլ տուր բացատրեմ.

Ֆոնդային շուկան գտնվում է ռոտացիայի մեջ. Տարեսկիզբ է, և իսկապես մեծ գումարները լցվում են շուկա։ Խոշոր ինստիտուցիոնալ հաշիվները մեծապես թեքվում են դեպի պահպանողական, արժեքավոր ներդրումային ռազմավարություններ: Սա իմաստ ունի: Նրանց ներդրողները, հիմնականում կենսաթոշակային հիմնադրամները, ավելի շատ վախենում են իրենց կապիտալը կորցնելուց, քան մեծ եկամուտներ գրանցելուց:

Hewlett Packard-ի պորտֆելում պահելն ավելի հեշտ է վաճառել հաճախորդներին, քան DocuSign-ը: Hewlett-ը սկզբունքորեն էժան կենցաղային անուն է, մինչդեռ DocuSign-ը ամպի վրա հիմնված ծրագրային հարթակ է փաստաթղթերի վիրտուալ ստորագրման համար: Այն նաև համեմատաբար թանկ է և անծանոթ:

Մյուս փոփոխականը տոկոսադրույքների աճն է։

Ինստիտուցիոնալ ներդրող նշում է, որ արժեքային ներդրողները մեղադրում են Դաշնային պահուստային համակարգին և մեկ տասնամյակի ցածր տոկոսադրույքներին՝ իրենց աճող ժամանակակիցների համեմատ վատ կատարողականի համար: Արժեքի կառավարիչները նաև պնդում են, որ բարձր տոկոսադրույքները բացասաբար կանդրադառնան բաժնետոմսերի աճի գնահատման վրա: Կարճաժամկետ հեռանկարում այս պատմությունը կարող է խթանել բաժնետոմսերի գները:

Գանձապետական ​​10-ամյա պարտատոմսերի եկամտաբերությունն անցյալ շաբաթ բարձրացել է մինչև 1.76%, մեկ ամիս առաջ ընդամենը 1.3%-ի դիմաց: Օգտագործելով S&P արժեք ETF (IVX) և S&P աճի ETF (IGX) Որպես հենանիշ՝ վերջին 30 օրվա ընթացքում արժեքը աճել է 4%-ով, մինչդեռ աճը նվազել է 3.8%-ով։

Այնուամենայնիվ, մեկ-երկու քառորդից ավելի երկար ժամանակահատվածի ընթացքում ներդրողները ավելի լավ կընտրեին աճը արժեքային ռազմավարությունների փոխարեն, անկախ նրանից, թե տոկոսադրույքները աճում էին կամ նվազում:

Աճը 28%-ով գերազանցել է համաճարակի 2020-ից մինչև անցած շաբաթվա ցուցանիշը, նույնիսկ այն դեպքում, երբ տեմպերը կտրուկ աճել են: Վերջին հինգ տարիների ընթացքում մարժան ընդլայնվում է մինչև 105%, իսկ 258 տարվա ընթացքում՝ 20%: Անկախ նրանից, թե որքան հաճախ է դա կրկնվում ֆինանսական մամուլում, աճի և արժեքային ռազմավարությունների շեղման կետը տոկոսադրույքների միտումը չէ:

Արժեքային ռազմավարությունները լավագույնս աշխատում են յուրաքանչյուր օրացուցային տարվա սկզբում, երբ ինստիտուցիոնալ դրամական ներհոսքերը ամենաբարձրն են:

Միանգամայն տրամաբանական է, որ Hewlett-ի բաժնետոմսերն ավելի ուժեղ են եղել: 38.65 դոլարով բաժնետոմսերը վաճառվում են ընդամենը 8.3 անգամ կանխավճարով: Շահաբաժինը 2.0% է, իսկ համախառն գործառնական մարժան՝ 21.1%, չափազանց հարգելի դրույքաչափ, որը նկատել են շատ ներդրողներ:

Այնուամենայնիվ, DocuSign-ը ուղղակիորեն մերժելը սխալ է: Թեև ընկերությունը դեռևս շահութաբեր չէ, երրորդ եռամսյակում վաճառքներն աճել են մինչև 545 միլիոն դոլար՝ տարեկան կտրվածքով աճելով 42 տոկոսով: Համախառն գործառնական մարժաները բարձրացել են մինչև 79%, 500 բազիսային կետով ավելի, քան մեկ տարի առաջ:

Oracle Systems-ը կատարյալ փոխզիջում է:

Ընկերությունը տվյալների բազայի կառավարման համակարգերի համաշխարհային առաջատարն է: Դրա ծրագրային ապահովումն օգնում է խոշոր հաճախորդներին հանել օգտակար տեղեկատվությունը տեղեկատվության մեծ լողավազաններից: Հաշվի առնելով այդ բիզնեսի մասշտաբները, Oracle-ը դարձել է կանխիկ կով, որը թույլ է տալիս ղեկավարներին վերադարձնել կապիտալը բաժնետերերին կտրուկ տեմպերով:

Ընկերությունը միայն վերջին մեկ տարում հետ է գնել 329 մլն բաժնետոմս՝ ծախսելով 21 մլրդ դոլար։ Եվս 3 միլիարդ դոլար է կազմել շահաբաժինները:     

Տվյալների բազայի հսկան արագորեն աճում է նաև ամպի մեջ: Ի տարբերություն մրցակիցների, նրա պորտֆելը ներառում է հավելվածներ, հարթակներ և ենթակառուցվածքային ծառայություններ: Ընկերությունը դեկտեմբերին հայտնել է, որ երկրորդ եռամսյակի վաճառքը հասել է 10.4 միլիարդ դոլարի՝ տարեկան կտրվածքով 6 տոկոսով ավելի: Ամպային ընդհանուր եկամուտն աճել է 22%-ով՝ հասնելով 2.7 մլրդ դոլարի:

Բաժնետոմսերը ճնշման տակ են հայտնվել դեկտեմբերի 16-ից, երբ ղեկավարները հայտարարեցին 28.3 միլիարդ դոլար գնման մասին Cerner
CERN
Corp. (CERN), թվային բժշկական գրառումների բիզնես։

Ներկա կլիմայական պայմաններում, որտեղ ներդրողները փոխում են աճը արժեքային բաժնետոմսերի հետ, թուլությունը հնարավորությունների արժեք է, որը ներդրողները անպայման կնկատեն:

Շատ տասնամյակներ շարունակ Oracle-ը եղել է էական աճող բաժնետոմս, որը սկզբունքորեն չափազանց թանկ արժեցող ներդրողների համար: 87.51 դոլար արժողությամբ բաժնետոմսերն այժմ վաճառվում են ընդամենը 16.6 անգամ ֆորվարդային շահույթով, և ընկերության ղեկավարները պնդում են, որ Cerner-ի ձեռքբերումը ակտիվ կլինի: Շահաբաժինների եկամտաբերությունը 1.3% է, իսկ համախառն գործառնական մարժաները ուշագրավ են՝ 80%:

Ավելի երկարաժամկետ ներդրողները պետք է մտածեն Oracle-ի բաժնետոմսեր գնելու մասին ընթացիկ հետբերման համար:

Սովորելու համար, թե ինչպես կարելի է կտրուկ բարելավել ձեր արդյունքները շուկայում՝ գնելով տարբերակներ բաժնետոմսերում, ինչպիսիք են Ford-ը և Tesla-ն, անցեք երկշաբաթյա փորձարկում իմ հատուկ ծառայության համար, Մարտավարական տարբերակներ: Սեղմեք այստեղ. Անդամներն այս տարի վաստակել են ավելի քան 5 անգամ իրենց գումարը: