Ի՞նչ է համաշխարհային ֆինանսական ճգնաժամը և դրա ազդեցությունը համաշխարհային տնտեսության վրա

Երբ ֆինանսական համակարգը կամ ամբողջ տնտեսությունը ենթարկվում է արագ և մեծ անկման, ասում են, որ այն գտնվում է ֆինանսական ճգնաժամի մեջ: Ֆինանսական ակտիվները, ինչպիսիք են բաժնետոմսերը, պարտատոմսերը և անշարժ գույքը, հաճախ նկատում են արժեքի կտրուկ և զգալի անկում ֆինանսական ճգնաժամերի ժամանակ: Դրանք կարող են բացահայտվել նաև վարկերի հասանելիության անկմամբ և բանկերի նման ֆինանսական հաստատությունների նկատմամբ հավատի կորստով:

Ֆինանսական ճգնաժամի պատճառ կարող են լինել մի շարք գործոններ, այդ թվում՝

Երբ մարդիկ, ձեռնարկությունները և կառավարությունները չափազանց մեծ պարտքեր են վերցնում, նրանք իրենց ֆինանսական փլուզման վտանգի տակ են դնում:
Ակտիվների գների փուչիկները. Երբ ակտիվի, ինչպիսին է տան կամ բաժնետոմսերի արժեքը, արագ աճում է, դա կարող է հանգեցնել ֆինանսական ճգնաժամի, երբ գինը կտրուկ իջնի:
Բանկը գործում է. Երբ բավականաչափ հաճախորդներ փորձում են միանգամից գումար հանել բանկից, հաստատությունը կարող է դառնալ անվճարունակ և փակվել՝ առաջացնելով ֆինանսական ճգնաժամ:
Ֆինանսական հաստատությունների սխալ կառավարում. վատ կառավարվող ֆինանսական հաստատությունները կարող են սնանկանալ կամ ձախողվել, ինչը կարող է հանգեցնել ֆինանսական աղետի:
Տնտեսական անկումներ. Ֆինանսական ճգնաժամը կարող է առաջանալ տնտեսական անկման հետևանքով, որը պայմանավորված է տնտեսական ակտիվության նվազմամբ և գործազրկության աճով:

Այս հոդվածում կքննարկվեն 2007-08 թվականների համաշխարհային ֆինանսական ճգնաժամը (GFC), դրա հիմնական պատճառները և ինչպես է ֆինանսական ճգնաժամն ազդել տնտեսության վրա:

Ինչ է համաշխարհային ֆինանսական ճգնաժամը

2007-2008 թվականների համաշխարհային ֆինանսական ճգնաժամը խոշոր ֆինանսական ճգնաժամ էր, որը լայնածավալ ազդեցություն ունեցավ համաշխարհային տնտեսության վրա: Բնակարանային շուկայի փուչիկը, ոչ էթիկական հիփոթեքային վարկավորման գործելաոճը և բարդ ֆինանսական ապրանքների, ինչպիսիք են հիփոթեքով ապահովված արժեթղթերը, բոլորն էլ նպաստեցին դրա առաջացմանը:

Հիփոթեքային վարկերի շուկան Միացյալ Նահանգներում, մասնավորապես, ծառայեց որպես 2007-2008 թվականների համաշխարհային ֆինանսական ճգնաժամի կատալիզատոր: Վարկի ռիսկային պայմաններով և բարձր տոկոսադրույքներով վարկեր տրամադրվել են վատ վարկային գրառումներ ունեցող վարկառուներին՝ «սուբպրայմ հիփոթեքային վարկեր» արտահայտությամբ։ ԱՄՆ-ում բնակարանային շուկայի փուչիկը առաջացավ ցածր վարկային վարկերի աճով և այդ վարկերի հետագա շուկայավարմամբ որպես արժեթղթեր:

Շատ վարկառուներ չկարողացան կատարել հիփոթեքային վարկերի վճարումներ, երբ բնակարանային փուչիկը ի վերջո պայթեց, և գները սկսեցին կտրուկ ընկնել, ինչը բռնագրավումների ալիք բարձրացրեց: Արդյունքում հիփոթեքային ապահովված արժեթղթերի արժեքը նվազեց, և համաշխարհային ֆինանսական համակարգն իրացվելիության ճգնաժամ ապրեց, որը դրսևորեց 2007-2008 թվականների GFC-ն:

Ճգնաժամի պատճառով բնակարանների գները զգալիորեն իջել են, բազմաթիվ բռնագանձումներ են եղել, իսկ վարկային շուկաները սառել են։ Սա իր հերթին առաջացրեց ֆինանսական ճգնաժամ, որը պահանջում էր կառավարության միջամտություն և օգնություն, ինչպես նաև համաշխարհային անկում: Ճգնաժամի հետևանքները զգացվեցին համաշխարհային մասշտաբով՝ առաջացնելով համատարած տնտեսական անհանգստություն, ինչպես նաև զբաղվածության և տնտեսական աճի անկում:

Որո՞նք են համաշխարհային ֆինանսական ճգնաժամի հիմնական պատճառները

Ֆինանսական ճգնաժամը արագորեն տարածվեց աշխարհով մեկ՝ ֆինանսական շուկաների գլոբալացման և ֆինանսական հաստատությունների և ազգերի միջև կապերի արդյունքում: 2007–2008 թվականների համաշխարհային ֆինանսական ճգնաժամի հիմնական պատճառները հետևյալն են.

Հիփոթեքային վարկավորման պրակտիկա. Բանկերը և այլ ֆինանսական հաստատությունները ավելի ռիսկային վարկեր են տրամադրել, որոնք կոչվում են ենթապրայմ հիփոթեքային վարկեր, վատ վարկ ունեցող սպառողներին: Այս վարկերը հաճախ փաթեթավորվում և վաճառքի էին հանվում որպես արժեթղթեր, ինչը ուռճացրեց բնակարանային շուկան:
Կարգավորման բացակայություն. Ֆինանսական հատվածում կանոնակարգերի բացակայությունը հանգեցրեց բարդ ֆինանսական արտադրանքների ի հայտ գալուն, որոնք դժվար էր գնահատել և հասկանալ, ինչպիսիք են հիփոթեքով ապահովված արժեթղթերը, վարկային դեֆոլտի սվոպները և վարկավորման ռիսկային գործելակերպերը:
Բնակարանային շուկայի փուչիկ. ԱՄՆ-ում բնակարանային շուկայի փուչիկը առաջացել է ենթավճարային հիփոթեքային վարկավորման արդյունքում՝ զուգորդված այդ պարտքերի շուկայավարմամբ որպես արժեթղթեր: Բնակարանների արժեքները նվազել են, քանի որ փուչիկը ի վերջո պայթել է, և շատ վարկառուներ անկարող են եղել կատարել հիփոթեքային վարկի վճարումներ:
Վարկային շուկայի սառեցում. վարկային շուկաները սառեցվեցին հիփոթեքով ապահովված ակտիվների արժեքի նվազման հետևանքով, ինչը ֆինանսական հաստատությունների համար անհնարին դարձրեց կապիտալ ձեռք բերելը և առաջացնելով իրացվելիության ճգնաժամ:

Որո՞նք են համաշխարհային ֆինանսական ճգնաժամի հետևանքները

2007–08 թվականների համաշխարհային ֆինանսական ճգնաժամի հետևանքները հեռուն գնացող և երկարատև էին: Համաշխարհային տնտեսության վրա համաշխարհային ֆինանսական ճգնաժամի ամենակարևոր ազդեցություններից մի քանիսը ներառում են.

Տնտեսական Ճգնաժամի հետևանքով առաջացած համաշխարհային անկումը պայմանավորված էր տնտեսական ակտիվության կտրուկ անկմամբ, արտադրության անկմամբ և գործազրկության աճով:
Մի քանի զգալի ֆինանսական հաստատություններ ձախողվել են բանկային ճգնաժամի հետևանքով, ինչի համար անհրաժեշտ է եղել կառավարության միջամտությունը՝ օգնության և վերակապիտալացման տեսքով:
Բնակարանների գների անկում. ԱՄՆ բնակարանների գների անկումը, որը առաջացրեց տնային տնտեսությունների կարողության մեծ անկում և համատարած բռնագրավումների ալիք, ծառայեց որպես ճգնաժամի կատալիզատոր:
Պետական պարտքի աճ. պետական պարտքն աճել է բազմաթիվ կառավարությունների միջամտությունների արդյունքում՝ իրենց ֆինանսական և տնտեսական համակարգերը պահպանելու համար:
Քաղաքական հետևանքները.
Ֆինանսական հատվածի բարեփոխումներ․

Արդյո՞ք Bitcoin-ը պատասխան էր 2007-08 թվականների համաշխարհային ֆինանսական ճգնաժամին:

Բիթքոյնը մասամբ ստեղծվել է որպես պատասխան 2007-08 թվականների համաշխարհային ֆինանսական ճգնաժամին. Ֆինանսական ճգնաժամը ի հայտ բերեց կայացած ֆինանսական համակարգի թույլ կողմերը և կենտրոնացված ֆինանսական հաստատությունների վրա ապավինելու ռիսկերը։

Bitcoin-ի ստեղծող(ներ)BTC), ով գնաց կեղծանունով Satoshi Nakamoto, ստեղծել է թվային արժույթը՝ նպատակ ունենալով կառուցել ա ավելի ապահով և կայուն ֆինանսական համակարգ որը խոցելի չէր նույն տեսակի վտանգների նկատմամբ, ինչ սովորական ֆինանսական համակարգը: Bitcoin-ի գյուտը և կրիպտոարժույթների առաջացումը և Blockchain տեխնոլոգիան այն համարվում է գոյություն ունեցող ֆինանսական համակարգի մերժում և ա ուղղակի պատասխան 2008 թվականի համաշխարհային ֆինանսական ճգնաժամի բացասական հետևանքներին։

Հանրային գրքույկ, որը պարունակում է յուրաքանչյուր գործարքի գրառումներ Bitcoin ցանցը հեշտացնում է փողի շարժին հետևելը և հետևելը: Սա օգնում է զսպել անազնիվ վարքագիծը, ներառյալ ներքին առևտուրը, շուկայի մանիպուլյացիաները և այլ ոչ բարոյական գործողություններ: