Ի՞նչ է DeFi վարկը: Շղթայական վարկավորման էվոլյուցիան

Շղթայական վարկավորումը զարգանում է կայծակնային արագությամբ: Այն առաջին անգամ ներկայացվեց որպես արձանագրության առաջին նորամուծություն, որը հիմնականում կախված չէ ինստիտուցիոնալ վարկավորման ժամանակ դիտվող կազմակերպչական վերահսկողությունից: Այն արագորեն վերածվեց անանուն կողմերի վարկավորման և փոխառության միջոցներից իրենց տոկոսադրույքներով մինչև լիովին ավտոմատացված և ապակենտրոնացված գերապահովագրված վարկավորման արձանագրություններ, ինչպիսիք են Aave-ը և Compound-ը:   

Այս DeFi վարկավորման արձանագրությունները հեղափոխեցին վարկը՝ այն անմիջապես հասանելի դարձնելով դրամապանակի հասցե ունեցող բոլորին: Սակայն ամենամեծ փոխզիջումը կապիտալի անարդյունավետությունն էր: Վարկավորման արձանագրությունների արմատական ​​հասանելիությունը ավելի շատ կապիտալի մեջ էր, քան այն վարկ էր տալիս: 

Կապիտալի արդյունավետության այս խնդիրը ոգեշնչեց ուրիշներին մոտենալ ապակենտրոնացված ֆինանսների այս փորձին այլ տեսանկյունից: Փոխանակ վարկավորման գործընթացն ապակենտրոնացնելու փոխարեն նրանք փնտրեցին նոր ուղիներ՝ վարկը տրամադրելու DeFi էկոհամակարգին՝ արդյունավետությունը բարձրացնելու և վարկն ավելի մատչելի պահելու ակնկալիքով:

Այսպիսով, ինչ է DeFi վարկը:

DeFi վարկը ներմուծում է վստահություն ավանդական վարկային ստուգման և տեղաբաշխման մեխանիզմներից, որոնք թույլ են տալիս վարկառուներին օգտագործել իրենց գոյություն ունեցող իրական աշխարհի ակտիվները որպես գրավ DeFi վարկերի համար: Օրինակ, ներդրողը կարող է իր անշարժ գույքի սեփականությունը բերել շղթայի վրա և պարտք վերցնել դրանց դիմաց՝ ստանալով վարկ կայուն մետաղադրամների տեսքով:

Սա մեծացնում է կապիտալի արդյունավետությունը երկու եղանակով. Նախ, դա չի պահանջում շղթայական գերգրավում, և երկրորդ՝ դիվերսիֆիկացնում է կապիտալը: DeFi վարկը կարող է կամուրջ ապահովել DeFi աշխարհի և իրական ակտիվների աշխարհի միջև: Ակտիվները թոքենացնելով և դրանք բլոկչեյնում տեղադրելով՝ ներդրողները կարող են օգտագործել իրենց ակտիվները՝ մուտք գործելու այն ամենը, ինչ առաջարկում է DeFi-ն՝ առանց որևէ բան վաճառելու և ստացված հասույթը կրիպտո փոխարկելու:

DeFi-ի կարճ պատմություն

DeFi-ի առաջին ալիքը ստեղծեց և սնուցեց եկամտաբերության ցանկություն, որը շատ ավելին էր, քան այն ամենը, ինչը կարող էր երկարաժամկետ պահպանվել: Ռիսկի/պարգևատրման հարաբերակցության անիրատեսական ակնկալիքները, որոնք աներեւակայելիորեն շեղված էին, դարձան նորմ: Շատերը շտապեցին մեծ պարգևների համար, մինչդեռ քչերն էին հասկանում անխուսափելի ռիսկերը:

DeFi-ի սկզբնական պղպջակի պայթելու արծաթե երեսպատումն այն է, որ ներդրողներն այժմ հասկանում են, որ բարձր եկամտաբերությունը պարտադիր չէ, որ ամենագրավիչը լինի: Հավասարակշռությունը եկամտաբերության և կայունության միջև կարելի է համարել ամենացանկալին:

Շատ դեպքերում, DeFi 1.0-ի եկամտաբերությունը անթափանց էր, կտրուկ տատանվում էր և ներառում էր ռիսկի բազմաթիվ ձևերի ենթարկվածություն:

Եկամտաբերության աղբյուրը պետք է լինի դրա հակառակը՝ թափանցիկ և կայուն՝ միաժամանակ ներդրողներին հնարավորինս նվազագույն ռիսկի ենթարկելով: Քանի որ թվային ակտիվները միայնակ չեն կարող ապահովել այս կայունությունը, ներդրողները դիմել են իրական աշխարհին՝ լուծում գտնելու համար:

Որոնք են իրական աշխարհի ակտիվները:

Իրական աշխարհի ակտիվը սեփականություն է, որը բնականաբար գոյություն չունի թվային աշխարհում: Դրանք կարող են լինել ցանկացած տեսակի ակտիվ, ինչպիսին է անշարժ գույքը կամ ոսկին, սովորաբար DeFi վարկի նպատակով, դրանք դեբիտորական պարտքեր և այլ ֆինանսական փաստաթղթեր են: Այս ակտիվները կարող են նշանավորվել՝ ստեղծելով ակտիվի թվային ներկայացում, որը կարող է օգտագործվել բլոկչեյնում գործարքների համար:

Ապակենտրոնացված ֆինանսները հակված են շրջանաձև լինելուն: Ներդրողներն օգտագործում են կրիպտոակտիվները կրիպտո վարկեր վերցնելու կամ կրիպտոյի տեսքով եկամտաբերություն ստանալու համար: Թեև սա մեծ առաջընթաց էր, արդյունաբերությունը պետք է կարողանա փոխազդել իրական աշխարհում ակտիվների հետ, նախքան այն ինտեգրվել ավանդական ֆինանսներին:

Ինչպես է DeFi 2.0-ը բերում իրական աշխարհի ակտիվների վարկավորումը շղթայում 

Բարեբախտաբար, այս նպատակով լուծումներ են մշակվում: Կազմակերպություններ, ինչպիսիք են Կրեդիքս աշխատում են իրական աշխարհի ակտիվների վարկավորումը շղթայական դարձնելու ուղղությամբ:

Ահա հակիրճ ակնարկ, թե ինչպես է աշխատում գործընթացը.

• Credix-ը համագործակցում է վարկային ֆինանսավորման բուտիկի հետ՝ գործարք կնքելու ֆինտեխ ընկերության հետ:
• Այն բանից հետո, երբ բոլոր կողմերը համաձայնեցնեն պարտքային վարկի պայմանները, գործարքը ստեղծվում է Credix շուկայում:
• Երբ տեղաբաշխողները բաժանորդագրվեն և ֆինանսավորեն կրտսեր տրանշը, ավագ տրանշը ֆինանսավորվում է իրացվելիության ֆոնդի կողմից:
• Գործարքն այնուհետև գրանցվում է տեղական գրանցամատյանում և թողարկվում և ֆինանսավորվում է ցանցում:
• Fintech-ը ստանում է ֆինանսավորումը USDC-ով, այն փոխակերպում է տեղական արժույթի և վարկավորում է վերջնական հաճախորդին:
• Այդ վարկերն այնուհետև տրամադրվում են որպես Կրեդիքս գործարքի գրավ: 

Նման լուծումներն առաջարկում են մուտք դեպի կրիպտո իրացվելիություն զարգացող շուկաների ֆինտեխ ընկերությունների համար:

Կարո՞ղ են իրական աշխարհի ակտիվները բերքատվության ավելի լավ աղբյուր առաջարկել:

Վարկավորման գործընթացի շղթայական տեղափոխումը թափանցիկություն է տալիս իրացվելիություն տրամադրողներին, քանի որ դա նրանց հնարավորություն է տալիս գնահատել պորտֆելի կատարողականը և ավելի ճշգրիտ գնահատել ռիսկերը: 

Իրական աշխարհի ակտիվների վարկավորումը կարող է եկամտաբերություն առաջարկել այն աղբյուրներից, որոնք կապված չեն կրիպտո շուկայի անկայունության հետ: Սա կարող է ապահովել եկամտաբերության ավելի կայուն և կանխատեսելի աղբյուր՝ միաժամանակ նվազեցնելով վարկային շուկայի փլուզման և վարակման ռիսկը:

Օրինակ, Թեկրեդի Ֆինտեխ ընկերություն է, որը տրամադրում է ավտոմեքենաների ֆինանսավորում Բրազիլիայում: Credix-ն օգնում է նրանց մասնակիորեն ֆինանսավորել իրենց մեքենաները ցանցում՝ երաշխավորելով եկամուտների օգտագործումը և վարկերի գերգրավումը: Գները ցածր են շուկայական միջինից՝ շնորհիվ վերավաճառողների ցանցի, որը կարող է վճարել ցանկացած դեֆոլտի դեպքում:

Հաշվի առնելով կապիտալի հասանելիության դժվարությունը, կապիտալի բացակայությունը և բանկերի կենտրոնացումը, զարգացող շուկաներում վարկը բավականին թանկ է նստում: Այն Bank Անգլիայի Նա նշել է, որ «անդրսահմանային վճարումները զիջում են ներքին վճարումները ծախսերի, արագության, հասանելիության և թափանցիկության առումով»։ Tecredi-ի օրինակը ցույց է տալիս, թե ինչպես է շղթայական վարկը կարող է բարելավել այս գործարքները յուրաքանչյուր չափով: 

Վարկառուները, ովքեր մուտք չունեն ավանդական վարկային գծեր, կարող են ֆինանսավորում գտնել շղթայական վարկի միջոցով: Միևնույն ժամանակ, ներդրողները շահում են իրենց ստանձնած ռիսկերի թափանցիկության բարձրացումից: Եվ քանի որ կրիպտոն և DeFi-ը քանդում են ազգային պետությունների միջև առկա խոչընդոտները, միջազգային ներդրողներն այժմ կարող են օգտվել այդ հնարավորություններից:

Արդյո՞ք DeFi վարկը բացելու է կրիպտո վարկավորման նոր բում:

Ինչպես կրիպտո էկոհամակարգի շատ ասպեկտների դեպքում, կարգավորումը մնում է առանցքային խնդիր: Գրքերի վերաբերյալ հստակ օրենքներ չկան այն մասին, թե ինչպես կարելի է վերաբերվել իրական աշխարհի ակտիվներին և առնչվող ցանկացած շղթայական վարկերին: 

Կարգավորողները մտահոգություններ են հայտնել այն մասին, թե որքան երիտասարդ է արդյունաբերությունը, որքան անկայուն կարող են լինել հարակից ակտիվները, և այդ ապրանքների՝ չհամապատասխանող եղանակով գործելու հնարավորության վերաբերյալ: 

Լավագույնը, որ կարելի է անել ներկայումս, հնարավորինս համապատասխան լինելն է, իսկ ապագա կանոնակարգերի հետ առնչվելու ի վիճակի լինելը, երբ դրանք առաջանան: Որոշ դեպքերում, կարգավորողները մոտենում են հարցին կիրառելով գործող ֆինանսական կանոնակարգերը խորհրդանշական ակտիվների նկատմամբ կամ հարմարեցնելով գործող կանոնները՝ դրանք հարմարեցնելու համար: 

Credix-ը վերջերս է միացել հաջորդ, Fenasbac (Բրազիլիայի կենտրոնական բանկի ինովացիոն ստորաբաժանում) արագացուցիչ՝ հետագա իրավական նորարարությունները ուսումնասիրելու համար:

Credix-ը օգտագործում է ա թույլատրված տարբերակ Սոլանայի. Սա նշանակում է, որ միայն հավատարմագրված ներդրողները, ովքեր անցնում են KYC/KYB կանոնակարգերը, կարող են մուտք ունենալ Credix հարթակ: Ներդրողները նաև իրենց դրամապանակներն ու հասցեները սպիտակ ցուցակում են դնում: Սա օգնում է ապահովել համապատասխանությունը այն առումով, որ 1) պարզ և թափանցիկ է, թե ով է մասնակցում համակարգին, և 2) եթե ապագայում նոր կանոնակարգեր ի հայտ գան, հաճախորդի անհրաժեշտ տվյալները արդեն կլինեն ֆայլում:

Բացի այդ, Credix-ը սերտորեն համագործակցում է տեղական և համաշխարհային իրավաբանական ընկերությունների հետ՝ գրանցելու բոլոր գործարքները տեղական ռեգիստրներում: Այս հարցերի շուրջ ընկերությունը նաև սերտորեն համագործակցում է տեղական կարգավորիչների և կենտրոնական բանկերի հետ:

Երբ կան հստակ կարգավորող չափանիշներ, այն կարող է բացել ինստիտուցիոնալ կապիտալի ալիքը DeFi վարկային ծառայությունների մեջ:

Սա կարող է հանգեցնել նոր «DeFi ամառ»-ի, քանի որ կրիպտոների եկամտաբերության էկոհամակարգը սնվում է իրական աշխարհի եկամտի աղբյուրներից:

Այս բովանդակությունը հովանավորվում է Կրեդիքս.

Այցելեք DAS: ԼՈՆԴՈՆ և լսեք, թե ինչպես են խոշորագույն TradFi և կրիպտո հաստատությունները տեսնում կրիպտոյի ինստիտուցիոնալ որդեգրման ապագան: Գրանցվել այստեղ