Որո՞նք են DeFi-ի դրական և բացասական կողմերը:

«Ապակենտրոնացված» և «ֆինանսների» պորտման DeFi-ը դարձել է սովորական տերմին բլոկչեյնի և վեբ3 աշխարհում: Բիթքոյնը և դրան հաջորդած այլընտրանքային բլոկչեյնները նպատակ ունեն ապակենտրոնացնել արժույթը (կրիպտոարժույթի միջոցով): DeFi-ը նպատակ ունի դուրս գալ զուտ արժույթի ապակենտրոնացումից՝ անելով նույնը փոխառությունների, վարկավորման, առևտրի, դրամական փոխանցումների և այլ ծառայությունների համար, որոնք սովորաբար հայտնաբերվում են վարկային միությունների, բանկերի և այլ ժառանգական հաստատությունների ավանդական ֆինանսական ոլորտում (TradFi):

Պետք չէ շփոթել ֆինանսական տեխնոլոգիաների (FinTech) հավելվածների հետ (Venmo, Revolut, Paypal, Robinhood), որոնք ավելի սերտ կապված են TradFi-ի հետ, քան DeFi, ապակենտրոնացված հավելվածներ (dApps) վերցրեք այս նույն ծառայությունները և ապակենտրոնացրեք դրանք բլոկչեյն արձանագրությունների միջոցով: Մենք կենտրոնանալու ենք ապակենտրոնացման վրա («De» «DeFi»-ում), քանի որ սա է այս ֆինանսական աշխարհների հիմնական տարբերությունը: Նախ, եկեք տեսնենք DeFi-ի որոշ առավելություններ:

DeFi-ի առավելությունները TradFi-ի և FinTech-ի նկատմամբ

Շատերի համար DeFi-ի հիմնական առավելությունն այն է, որ այն անթույլատրելի է; սա թույլ է տալիս Ձեզ աշխատել DeFi-ի հետ՝ առանց դրամական փոխանցումներ ուղարկելու, վարկ ստանալու կամ առցանց վճարում ուղարկելու թույլտվություն խնդրելու: Բանկի կամ վերը նշված FinTech հավելվածների դեպքում ձեզ անհրաժեշտ է թույլտվություն նրանցից՝ օգտագործելու կամ մուտք գործելու իրենց ծառայությունները: Կախված ձեր կարիքներից՝ գուցե ստիպված լինեք տրամադրել անձնական տեղեկություններ, անցնել «Ճանաչիր հաճախորդին» (KYC) խիստ ընթացակարգեր կամ տրամադրել ապացույցներ, որ ձեր ֆինանսները և վարկային պատմությունը կարող են բավարարել վարկ ստանալու պահանջները:

Ընդհակառակը, գրեթե բոլորը կարող են մուտք գործել DeFi այլընտրանքներ այս ծառայություններին միայն ինտերնետ կապով, կրիպտո դրամապանակով և սմարթֆոնով (կամ համակարգչով): Սա թույլ է տալիս առանց թույլտվության վճարումներ ուղարկել բլոկչեյն-ի մի շարք արձանագրությունների միջոցով աշխարհի ցանկացած մեկին: Այս վճարումները կարող են լինել մեծ կամ փոքր (սուրճ կամ տուն գնելը), տեղական կամ միջազգային, և հաճախ շատ ավելի էժան են, քան տրանսֆերտները և այլ ժառանգական այլընտրանքները:

Իրանում կապիտալ հսկողությունից մինչև Վենեսուելայում ԱՄՆ դոլարի արգելումը՝ կանադացի ցուցարարների բանկերից հանելը (և շատ այլ օրինակներ), այս անթույլատրելիությունը կարևոր չի թվում, մինչև ձեր թույլտվությունները չեղարկվեն: Նրանց համար, ովքեր ֆինանսական գրաքննության զոհ են դարձել, DeFi այլընտրանք ունենալը նյութական փրկություն է եղել նրանց համար, ովքեր կաշկանդվել կամ արգելվել են ավանդական ֆինանսական համակարգի կողմից:

Ավելին, այս անթույլատրելիությունը տարածվում է և՛ փոխառության, և՛ վարկավորման վրա: Եթե ​​դուք ունեք կրիպտո, ապա ձեզ բանկ պետք չէ վարկ ստանալու համար: Դուք կարող եք ավանդադրել ձեր կրիպտոն՝ անմիջապես կրիպտոգրաֆիկացված վարկ ստանալու համար DeFi արձանագրության միջոցով, որը կարող է ձեզ վճարվել stablecoin-ներով (որոնք անհրաժեշտության դեպքում կարող են փոխանակվել fiat արժույթով): Վարկը մարելուց հետո դուք ավտոմատ կերպով ետ եք ստանում ձեր կրիպտոն: Եվ եթե ցանկանաք, կարող եք նաև վարկ տալ ձեր կրիպտոն՝ դրա դիմաց եկամուտ ստանալու համար՝ թույլ տալով ձեզ որպես բանկային այլընտրանք ուրիշների համար: DeFi-ի այս դրույքաչափերը հաճախ շատ ավելի բարձր են, քան ստանդարտ խնայողական հաշվից ստացվող դրույքաչափերը (համապատասխանաբար 1-10%+ ընդդեմ 0.01-1%-ի):

Վերջապես, դուք կարող եք փոխանակել ձեր կրիպտոն այլ կրիպտո և stablecoin-ների հետ ապակենտրոնացված բորսայի (DEX) միջոցով՝ առանց թույլտվության: Ի հակադրություն, թույլատրված FinTech հավելվածը, Robinhood, ի վերջո վերացրեց ձեր գնման հնարավորությունը GameStop բաժնետոմսեր 2021 թվականի GME կարճ սեղմման ժամանակ: Այս գործողությունը ստիպեց շատերին ուսումնասիրել բլոկչեյնի և DeFi այլընտրանքները:

DeFi-ն թույլ է տալիս անանուն կամ կեղծանուն առցանց ֆինանսական գործարքներ իրականացնել: Կողմնակիցների համար առցանց ֆինանսական գաղտնիություն ունենալը մարդու հիմնական իրավունքն է: Որպես fiat և ժառանգական վճարային ցանցերի այլընտրանք՝ DeFi-ն անհատներին թույլ է տալիս լիովին վերահսկել իրենց ֆինանսները: Հաճախ, DeFi արձանագրությունները թույլ են տալիս ավելի արագ և էժան վճարումներ (և ավելի լավ վարկավորման և փոխառության տոկոսադրույքներ): Թեև ստանդարտ փոխանցումը կարող է տևել օրեր, կրիպտո վճարումը սովորաբար տևում է ընդամենը վայրկյաններից մինչև ընդամենը մի քանի րոպե:

Այս անթույլտվությունը թույլ է տալիս հարակից հատկանիշ՝ գրաքննության դիմադրություն: Քանի որ երրորդ կողմի թույլտվությունը չի պահանջվում, կամընտիր գաղտնիության հետ կապված՝ ֆինանսական գրաքննության միջոցները հիմնականում կրճատվում են և ավելի քիչ կիրառելի: Որպես սահմանափակող օրենքների և հաճախ ծանր ֆինանսական պատժամիջոցների լուծում՝ DeFi-ը թույլ է տալիս կապիտալի ազատ հոսքն ամբողջ աշխարհում: Բացի այն, ինչ ոմանք կասեն, որ ֆինանսական կազմակերպությունների կամ կառավարությունների կողմից չարամիտ սահմանափակումներ են, DeFi-ի գրաքննության դիմադրությունը նաև թույլ է տալիս կայուն վճարային ցանցեր՝ քիչ-առանց ժամանակով (կախված բլոկչեյնից): Նույնիսկ վարկային քարտերի խոշոր ցանցերն ունեն ընդհատվող ընդհատումներ, որոնք կարող են ավերածություններ առաջացնել զարգացած տարածքներում և տնտեսություններում, որոնք կարիք ունեն առցանց վճարման գործառույթի կամ խուսափել ֆիզիկական կանխիկ վճարումներից:

DeFi-ի վերջին հիմնական առավելությունը անվստահությունն է, այսինքն՝ կարիք չկա վստահել անհատին կամ ֆինանսական կազմակերպությանը՝ ձեր ֆինանսները պաշտպանելու համար: Դա հնարավոր է դառնում բլոկչեյնի միջոցով։ Սկսելու համար, ստուգված կրիպտո գործարքներն անփոփոխ են (անշրջելի և անփոփոխ), ուստի առևտրականները ստիպված չեն լինի անհանգստանալ, որ հաճախորդը հետ կկանգնի կամ կասեցնում է վճարումը: Ավելի կարևոր է, որ DeFi արձանագրությունները թույլ են տալիս լիովին վերահսկել ձեր ակտիվները, այնպես որ կարիք չկա վստահելու միջնորդին, երրորդ կողմին կամ ֆինանսական պահառուի: Սա վերացնում է կոնտրագենտի ռիսկը, որը պատուհասել է ինչպես TradFi-ին (Bernie Madoff Ponzi սխեմա, Կիպրոսի բանկային հաշվի գանձում), այնպես էլ կենտրոնացված կրիպտո փոխանակումներին (CEX) և ծառայություններին (FTX, BlockFi, Gemini Earn): Երրորդ կողմի այս ռիսկն է պատճառը, որ «ոչ ձեր (մասնավոր) բանալիները, ոչ ձեր մետաղադրամները» արտահայտությունը դարձել է ծպտյալ բնիկների համար մանտրա: DeFi-ով, «Եթե ունեք ձեր բանալիները, դուք ունեք ձեր մետաղադրամները»: Սա նշանակում է, որ դուք լիովին վերահսկում եք ձեր կրիպտո ֆոնդերը, այլ ոչ ոք չի կարող դիպչել դրանց:

Վերոնշյալ դրական կողմերից մի քանիսը կրկնելու համար DeFi-ը սովորաբար թույլ է տալիս ֆինանսական գործարքներ և պայմանագրեր, որոնք ավելի արագ են, ավելի էժան, անթույլատրելի, անվստահելի, ավելի մասնավոր (անանուն/կեղծանուն) և գրաքննության դիմացկուն:

Օգնում ենք առանց բանկերի — և բանկահանում ենք բանկային

DeFi էկոհամակարգի մեկ այլ ուշագրավ առավելությունն այն է, թե ինչպես է այն բացում հիմնական ֆինանսական ծառայություններից օգտվելու հնարավորությունը նրանց համար, ովքեր գտնվում են անապահով շրջաններում կամ զարգացող երկրներում: Զարգացող երկրներում բանկային ենթակառուցվածքի պակասը կամ դրան մոտ լինելը պատճառներից մեկն է, թե ինչու ամբողջ աշխարհում միլիոնավոր մարդիկ դեռ ապրում են հիմնականում միայն կանխիկ տնտեսություններում: Մյուսները կարող են չունենալ ֆինանսական կապիտալի նվազագույն չափը, որն անհրաժեշտ է բանկային հաշիվ բացելու համար կամ վախենում են դրանք օգտագործել մի շարք այլ պատճառներով: 

DeFi լուծումները հնարավորություն են տալիս ոչ բանկային անձանց մուտք գործել կրիպտո վճարումներ, կրիպտո խնայողական հաշիվներ, գրավադրված վարկեր և այլ DeFi ապրանքներ: Այս հեղափոխական լուծումները թույլ են տալիս առանց բանկերին բաց թողնել բանկային գործի միջնորդական քայլը և խիստ «կանխիկի տնտեսությունից» անցնել «DeFi տնտեսության» մոտավորապես այնպես, ինչպես շատերը «առանց հեռախոսից» դարձան «բջջային հեռախոս»՝ առանց միջնորդի անհրաժեշտության: ֆիքսված և հարակից ենթակառուցվածք:

Զարգացած աշխարհի և բանկային բնակչության համար DeFi-ը պարզապես այլընտրանք կամ տարբերակ է, որը բացում է ձեր ֆինանսական ընտրությունները: Սա կարող է թույլ տալ ձեզ օգտվել վերը նշված DeFi-ի առավելություններից կամ խթանել TradFi և FinTech էկոհամակարգերը՝ առաջարկելու ավելի լավ գներ, ավելի ցածր վճարներ և ավելի լավ ծառայություն՝ մրցունակ մնալու և հաճախորդներին պահպանելու համար: 

Այս անհատների համար նրանք իրենք իրենց «unbanking» են անում՝ փոխարինելով այս ծառայությունները (մասնակի կամ ամբողջությամբ) DeFi այլընտրանքներով: Շատերի համար, ովքեր ունեն նախկինում գոյություն ունեցող FinTech հավելվածներ, չեկային հաշիվներ և ֆոնդային շուկա մուտք գործելու հնարավորություն, DeFi-ը պարզապես լրացուցիչ պարադիգմ է, որը կարող է օգտագործվել TradFi-ի և FinTech առաջարկների հետ համատեղ:

DeFi-ի թերությունները

Յուրաքանչյուր կրիպտո մետաղադրամի երկու կողմ կա (և յուրաքանչյուր բլոկի 6 կողմ); ոմանք իրերին այլ կերպ են տեսնում և հակադարձում են, որ վերոհիշյալ առավելություններից մի քանիսն իրականում թերություններ են: Թեև DeFi-ը թույլ է տալիս մեծապես վերահսկել ձեր ֆինանսները, այն կապված է խնդիրների, ռիսկերի և ավելի շատ անձնական պատասխանատվության անհրաժեշտության հետ:

Ոմանք ողբում են օգտագործման հեշտության և/կամ տեխնիկական կրիպտո գիտելիքների անհրաժեշտության համար՝ DeFi-ի հետ ներգրավվելու համար: Թեև սա շարունակում է բարելավվել, DeFi-ին հաճախ բացակայում են dApps-ները, որոնք կարող են համապատասխանել FinTech հավելվածների և այլ ֆինանսական արտադրանքների ինտուիտիվ ինտերֆեյսներին (UI-ներին) և պարզ օգտագործողի փորձին (UX): Սա կարող է խոչընդոտ ստեղծել մուտքի համար, որը կհուսահատեցնի նորեկներին օգտագործել DeFi արտադրանքները:

Գործարքների անփոփոխությունն ու անշրջելիությունը կարող են խնդիրներ և ֆինանսական կորուստներ առաջացնել: Եթե ​​դուք պետք է գործարք ուղարկեիք սխալ հասցեով, հավանական է, որ դուք կարող եք կորցնել այդ գործարքի մեջ պարունակվող կրիպտոն (եթե ստացողը չընտրի կամովին վերադարձնել կրիպտոն): Ընդհակառակը, դուք հաճախ կարող եք ձեր բանկը, վարկային միությունը կամ ֆինանսական հավելվածը ստիպել ետ բերել սխալ կամ խարդախ գործարքը: Սխալների համար ֆինանսական միջոցների բացակայությունը պատճառներից մեկն է, որ շատերը չեն ցանկանում ներգրավվել DeFi-ի հետ:

DeFi-ը թույլ է տալիս կրիպտո-կորուստների հնարավորությունը սեփական խնամակալության սխալների պատճառով: Թեև «ոչ ձեր բանալիները, ոչ ձեր մետաղադրամները» նշանակում է, որ ձեր կրիպտոն կարող է ապահով կերպով պահվել ձեր անձնական կրիպտո դրամապանակ(ներ)ում, սակայն դրա հակառակ կողմն է՝ «կորցրեք ձեր բանալիները, կորցրեք ձեր մետաղադրամները»: Եթե ​​դուք չունեք վերականգնման միջոցներ (դրամապանակի երկրորդական կրկնօրինակում կամ վերականգնման արտահայտություն) և կորցնեք ձեր դրամապանակը կամ մոռանաք դրա մուտքի գաղտնաբառը, դուք կկորցնեք դրամապանակում պահվող բոլոր կրիպտոները: Պատահաբար սխալ ուղղորդված գործարքները և չվերականգնվող կրիպտո դրամապանակները կարող են հանգեցնել մեծ ֆինանսական կորուստների և սարսափելի պատմություններ ստեղծել տուժածների համար: Շատ ավելի դժվար է (եթե գրեթե անհնար է) կորցնել մշտական ​​հասանելիությունը ձեր բաժնետոմսերի պորտֆելի կամ բանկային հաշիվներին:

Ֆինանսական կողմերի և նրանց գործարքների նույնականացումը կարող է կանխել անօրինական գործողությունները: Թեև ոմանք գովաբանում են DeFi-ի անթույլատրելիությունը, մյուսները մտահոգված են KYC-ի և փողերի լվացման դեմ պայքարի (AML) ընթացակարգերի բացակայությամբ DeFi աշխարհի որոշ մասերում: Սա կարող է հանգեցնել անօրինական գործողությունների, որոնք այլ կերպ կարող են կանխվել՝ սկսած հարկերից խուսափելուց մինչև մարդկանց թրաֆիքինգի: DeFi-ի կողմնակիցները հակադարձում են, որ TradFi-ով միացված fiat վճարումները դեռևս կազմում են այս ապօրինի գործողությունների մեծ մասը:

Վերջին վտանգը dApp կամ DeFi արձանագրության շրջանակներում հաքերային կամ խելացի պայմանագրի շահագործման հնարավորությունն է: Նույնիսկ եթե դուք սխալ գործարք չեք կատարում կամ չեք կորցնում ձեր կրիպտո դրամապանակը (և դրա ունեցվածքը), դեռևս կա հավանականություն, որ դուք կարող եք կորցնել կրիպտոն DeFi-ի միջոցով: Եթե ​​դուք ձեր դրամապանակից կրիպտո եք ուղարկում DeFi նախագիծ, կրիպտոն կարող է գողացվել սև գլխարկի հաքերի միջոցով, որն օգտագործում է խոցելիությունը արձանագրության, խաչաձեւ շղթայական կամուրջի կամ DeFi-ի որևէ այլ շահագործման մեջ: Ուշագրավ օրինակներից են The DAO հաքեր, Ռոնինի կամրջի շահագործումը և Որդի խոռոչի միջադեպը։ Նրանց համար, ովքեր օգտվում են DeFi-ից, խորհուրդ է տրվում օգտագործել DeFi արտադրանքները, որոնք լավ հաստատված են և վաղուց գոյություն ունեն, քանի որ հաքերային հարձակման հաջող իրականացման հնարավորությունը սովորաբար նվազում է ժամանակի ընթացքում:

Որոշեք, արդյոք DeFi-ը ճիշտ է ձեզ համար

Եթե ​​ցանկանում եք փորձարկել այս առաջացող հատվածում, կարող եք սկսել DEX-ից, ինչպիսիք են Uniswap-ը, Ox Protocol-ը կամ QuickSwap-ը: Դրանից հետո դուք կարող եք դիտարկել ավելի շատ գործառույթներով հարուստ DeFi տարբերակներ, ինչպիսիք են Lido, Aave, Curve կամ Compound: Նրանք թույլ են տալիս փորձարկել DeFi-ում վարկավորման, փոխառության և խաղադրույքի տարբերակները:

Թեև շատերը կհամաձայնեն, որ DeFi-ն ունի և՛ դրական, և՛ դեմ կողմեր, կարծիքները կարող են բաժանվել՝ ամենայն հավանականությամբ հիմնված մեկի փիլիսոփայական կամ քաղաքական հակումների վրա: Շատերը, որոնք ավելի ավանդական են կամ գալիս են TradFi աշխարհից, կարծիք կհայտնեն KYC-ի, AML-ի, վստահելի ֆինանսական հաստատությունների կարևորության և արժանիքների մասին, ինչպես նաև ֆինանսական միջոցների հետ կապված հաքի, խարդախության կամ այլ խնդրի դեպքում ինչ-որ միջոց ունենալու համար: Կրիպտո բնիկ ամբոխի համար DeFi-ն լուծում է կոնտրագենտների ռիսկին, ֆինանսական միջնորդներին, ոչ բանկային բնակչությանը, անանուն մնալու ցանկությանը, ֆինանսական գրաքննությանը և ավանդական բանկային գործունեության ֆինանսական տարաձայնություններին ու ուշացումներին: Այդ պատճառներով, TradFi-ում տնկված մնալու, DeFi-ն ուսումնասիրելու կամ այս տարբեր ֆինանսական աշխարհների համակցություն օգտագործելու որոշումը, որպես կանոն, լավագույնս թողնվի անհատի, նրա յուրահատուկ հանգամանքների և ընդհանուր հեռանկարի վրա:

Cheat Sheet

DeFi-ի առավելությունները.

• DeFi-ը թույլ է տալիս անթույլատրելի, անվստահելի և գրաքննության դիմացկուն գործարքներ:
• DeFi-ն հնարավորություն է տալիս առցանց ֆինանսական գաղտնիությունը:
• DeFi ֆինանսական գործարքներն ու գործընթացները սովորաբար ավելի արագ և էժան են:
• DeFi-ը ֆինանսական ծառայություններ է մատուցում բանկային չհամարվողներին:
• DeFi-ը կարող է «ապակել բանկային ծառայությունների մասնակիցներին»՝ նրանց տալով իրենց ֆինանսները կառավարելու այլընտրանքային ճանապարհ:

DeFi-ի թերությունները.

• DeFi-ի ընտրանքները կարող են ավելի դժվար լինել օգտագործելը, քանի որ օպտիմալ UI/UX-ը և/կամ կրիպտո գիտելիքների անհրաժեշտությունը կա:
• Պատահականորեն սխալ ուղղորդված գործարքները և չվերականգնվող կրիպտո դրամապանակները կարող են հանգեցնել կորցրած միջոցների, որոնք չեն կարող վերականգնվել:
• Հաքերները գողացել են մեծ քանակությամբ կրիպտոներ՝ օգտագործելով DeFi արձանագրությունների սխալներն ու խոցելիությունները. դա կարող է հանգեցնել ձեր միջոցների գողության: