Լավագույն տեխնոլոգիական բաժնետոմսեր, ռեսուրսներ և առողջապահական թեմաներ

Ընդհանուր ռազմավարություն, որը շատ ներդրողներ օգտագործում են յուրաքանչյուր եռամսյակում 13F հաշվետվություն ժամանակաշրջանը «խելացի փողին հետևելն է»: Այս ռազմավարությունն աշխատում է շատ ժամանակ, բայց այս տարի ներդրողները, ովքեր դա արել են, հետևել են իրենց պորտֆելների արագ և կտրուկ կրճատմանը, ինչպես նաև հեջ-ֆոնդի արդյունաբերության մեծ մասի հետ:

Հեջ ֆոնդի ամենահայտնի բաժնետոմսերը

Goldman Sachs-ն իր եռամսյակային «Hedge Fund Trend Monitor»-ում ներկայացրել է ամենահայտնի երկար դիրքերի իր ցուցակը հիմնովին առաջնորդվող հեջ-ֆոնդերի շարքում: Այս զամբյուղը 500 թվականից ի վեր գերազանցել է S&P 58-ը եռամսյակների 2001%-ում, չնայած բարձր տատանողականության գնով:

Այնուամենայնիվ, 2021 թվականի սկզբից ի վեր զամբյուղը կտրուկ թերակատարել է ցուցանիշը՝ հետ մնալով ավելի քան 30 տոկոսային կետով։ Այսպիսով, ներկայիս կլիմայական պայմաններում այս ցուցակը կարող է առաջարկել որոշ բաժնետոմսեր, որոնցից ներդրողները կարող են ցանկանալ խուսափել, գոնե մոտ ապագայում, մինչև ամեն ինչ շրջվի:

Goldman-ի «Հեջ Ֆոնդի VIP» զամբյուղը ոլորտային առումով չեզոք չէ S&P 500-ի նկատմամբ և պարունակում է բաժնետոմսեր 11 հատվածներից միայն ութից: Հետաքրքիր է, որ հիմնական 50 հեջային ֆոնդի դիրքերում սպառողական հիմնական բաժնետոմսեր չկային, չնայած ընկերության բացահայտմանը, որ հեջային ֆոնդերը հիմնականում փոխվում են սպառողների հայեցողությունից դեպի սպառողական հիմնական կետեր: Մյուս երկու բացակայող ոլորտները նյութերն ու անշարժ գույքն են, իսկ տեղեկատվական տեխնոլոգիաները զամբյուղում ամենամեծ կշիռն են՝ 30%:

Գոլդմանի ցուցակի վերլուծություն

MicrosoftMSFT
փոխարինեց Amazon-ըAMZN
որպես առաջատար դիրք իր «Հեջ Ֆոնդի VIP» ցուցակում: Մյուս լավագույն 10 դիրքերն են.

• Amazon
• Այբուբեն
• UberUBER
  
• NetflixNFLX
  
• VisaV
  
• Apple
• Մետա հարթակներ
• ՄաստերքարտMA
  
• PayPal

Հետաքրքիր է Apple-ըAAPL
երրորդ եռամսյակում եղել է նաև Goldman-ի ամենաքիչ կենտրոնացված բաժնետոմսերի ցուցակում: Հեջ ֆոնդի թոփ 10 դիրքերից վեցը տեխնոլոգիական են, և նրանցից շատերը ցուցակի ամենավատ կատարողներից էին:

Մետա հարթակներ մինչ օրս նվազել է 65%-ով, մինչդեռ Netflix-ը նվազել է 49%-ով, իսկ Amazon-ը՝ 41%-ով: Լավագույն 10 դիրքերից բոլորը, բացառությամբ երկուսի, եղել են երկնիշ թվերով կարմիր դիրքերում, ընդ որում Visa-ն իջել է ընդամենը 2%-ով, իսկ Mastercard-ը՝ ընդամենը 4%-ով: PayPalPYPL
գտնվում է տեխնոլոգիայի և վճարումների մշակման խաչմերուկում, և մինչ օրս այն նվազել է 52%-ով:

Հեջային ֆոնդի 50 լավագույն բաժնետոմսերի ճնշող մեծամասնությունը կարմիր վիճակում էր, և շատերը խորապես կարմիրի մեջ էին: Այնուամենայնիվ, կային մի քանի զգալի գերազանցողներ, ներառյալ Chesapeake Energy-ըՉԿ
, որը մինչ օրս աճել է 71%-ով, Energy Transfer-ը՝ 58%, և Ely Lily-ն, որը տարեցտարի աճել է 30%-ով: Այնուամենայնիվ, բոլոր երեք բաժնետոմսերը շատ ավելի ցածր էին ցուցակում:

Հանքարդյունաբերության և ռեսուրսների պաշարներ

Հաշվի առնելով Goldman-ի 50 ամենահայտնի հեջային ֆոնդի բաժնետոմսերի ցանկը, մենք սկսում ենք տեսնել որոշ միտումներ ի հայտ գալ 13F փաստաթղթերի երրորդ եռամսյակի խմբաքանակում: Մասնավորապես, հեջ-ֆոնդի ամենահայտնի մենեջերներից ոմանք կարծես թե ունեին իրենց սեփական թեմաները:

Օրինակ, Ջոն Փոլսոնը բավականին առևտուր է արել ռեսուրսների հետ կապված բաժնետոմսերում, և Դեն Լոեբի երրորդ կետը նույնպես առևտուր է արել որոշ ռեսուրսների անուններով: Թեմաներից մեկը, որին մի քանի ֆոնդեր ներգրավեցին, ածխաջրածիններն էին, ածխաջրածնային հետազոտող EQT-ովEQT
երրորդ եռամսյակում միանալով Goldman Sachs-ի բարձր կոնցենտրացիայի զամբյուղին:

Փոլսոնը պահպանեց իր դիրքերը International Tower Hill Mines, Agnico Eagle Mines-ումAEM
, NovaGold Resources, SSR Mining և Seabridge Gold և կրճատել է իր դիրքերը Barrick Gold, AngloGold Ashanti և ածխաջրածինների APA ընկերությունում։ Նա նաև կրճատել է իր բաժնետոմսերը նավթատար OSG Overseas Shipholding Group ընկերությունումOSG
.

Երրորդ կետը նոր դիրքեր հաստատեց Range Resources-ումRRC
և Comstock Resources-ը և կրճատեց իր բաժնետոմսերը EQT, Antero Resources և Ovintiv ընկերություններում: Ջորջ Սորոսը նույնպես փակեց իր պաշտոնը EQT-ում, և Դեյվիդ Թեփերի Appaloosa Management-ը կրճատեց իր մասնաբաժինը ածխաջրածնային ընկերությունում:

Մեդիա եւ հաղորդակցություն

Seth Klarman's Baupost-ը զգալի թվով առևտուրներ է կատարել հեռուստատեսության և լրատվամիջոցների հետ կապված բաժնետոմսերում: Օրինակ, հիմնադրամը կտրուկ բարձրացրեց իր դիրքերը Warner Bros Discovery-ում՝ ավելացնելով 11 միլիոն բաժնետոմս: Baupost-ը նույնպես ավելացրել է իր դիրքերը Gray Television-ումGTN
և Liberty Media Series A-ն՝ պահպանելով իր դիրքերը ViaSat-ումVSAT- ը
և Liberty Global-ըLBTYA
. Վերջապես հիմնադրամը դուրս եկավ Nexstar-ից:

Viking Global-ը նոր պաշտոն հաստատեց Rogers Communications-ում և դուրս եկավ Walt Disney-իցDIS
, մինչդեռ Corvex Management-ը պահպանեց իր մասնաբաժինը Liberty Media Series A-ում:

Ուորեն Բաֆեթի Բերքշիր ՀաթավայըBRK.B
ավելացրել է իր մասնաբաժինը Paramount-ում:

Առողջապահություն և կենսատեխնոլոգիա

Առողջապահությունը, մասնավորապես կենսատեխնոլոգիան և ապահովագրությունը, նույնպես այս անգամ 13F փաստաթղթերի հիմնական թեմաներն էին:

Օրինակ, Փոլսոնը պահպանեց իր դիրքերը Bausch Health Companies-ում և Horizon Therapeutics-ում և դուրս եկավ Pacira Biosciences-ից: Միևնույն ժամանակ, Third Point-ը գնեց նոր բաժնետոմս Relay Therapeutics-ում և ուժեղացրեց իր դիրքերը UnitedHealth Group-ում:UNH
պահպանելով Cano Health-ը և Ventyx Biosciences-ը:

Baupost-ը գնել է Enhabit տնային առողջության և հոսփիսային ընկերության նոր բաժնետոմս և պահպանել իր դիրքերը Theravance Biopharma և Encompass Health ընկերություններում:

Viking Global-ը նոր դիրքեր է հաստատել Apellis Pharmaceuticals-ում, UnitedHealth-ում և Tenet Healthcare-ումTHC
և կտրուկ ավելացրեց իր բաժնետոմսերը Ginkgo Bioworks Holdings-ում և McKesson-ումmçk
. Հիմնադրամը դուրս է եկել նաև Centene առողջապահական ապահովագրողներիցCnc
և Elevance Health, Zentalis Pharmaceuticals և biotech Procept Biorobotics:

Glenview Capital-ը պահպանեց իր մասնաբաժինը HCA Healthcare-ում, մինչդեռ Jana Partners-ը նոր պաշտոն հաստատեց Enhabit-ում:

Սպառողների հիմնական ապրանքներն ընդդեմ հայեցողության

Եղել է նաև որոշակի ռոտացիա սպառողական հիմնական ապրանքների և սպառողների հայեցողության միջև: Օրինակ, Փոլսոնը կրճատեց իր դիրքը Bally's-ում, մինչդեռ Baupost-ը կրճատեց իր մասնաբաժինը Veritiv փաթեթավորման ընկերությունում:

Third Point-ը նոր դիրք հաստատեց սանտեխնիկայի և ջեռուցման մատակարար Ferguson-ում և ավելացրեց իր մասնաբաժինը Colgate-ում: Ֆոնդից դուրս եկած պահածոների արտադրող Crown Holdings-ըՔԿՀ
և կտրեց իր դիրքերը Հերցում և Դյուպոնում: Nelson Peltz's Trian Fund-ը կրճատեց իր մասնաբաժինը Ֆերգյուսոնում:

Viking Global-ը նոր դիրքեր է հիմնել Վալվոլայնում և ՔլորոքսումCLX- ը
եւ ավելացրել է իր դիրքերը General Electric-ումGE
և Dollar GeneralDG
.

Starboard Value-ը դուրս եկավ Kohl's-ից, ինչպես և Appaloosa-ն, մինչդեռ Berkshire Hathaway-ը կրճատեց իր մասնաբաժինը General Motors-ում:GM
. Սորոսն ավելացրել է իր մասնաբաժինը Caesars Entertainment-ումCZR
.

Լավագույն տեխնոլոգիական առևտուր

Հեջային ֆոնդերի առաջատար բաժնետոմսերի կուտակման բացակայությունը հատկապես ակնհայտ էր տեխնոլոգիայի մեջ, ինչը ցույց է տրված դիրքերի լայն տեսականիով: Փոլսոնը նոր պաշտոն հաստատեց Rumble-ում և կրճատեց իր դիրքերը VMware-ումՎՄՎ
և KWEB-ըKWEB
Չինաստանի ինտերնետ ETF.

Baupost-ը պահպանեց իր դիրքերը Meta Platforms-ում և դուրս եկավ Intel-իցINTC
և Գրաբ. Հիմնադրամը նաև կրճատել է իր բաժնետոմսերը Alphabet, Amazon և Qorvo ընկերություններում:

Viking Global-ը նոր դիրքեր հաստատեց ZoomInfo Technologies-ում, PayPal-ում, Sea Ltd.-ում, Alibaba-ում և վաճառքի ուժերում և ավելացրեց իր մասնաբաժինները Western Digital-ում:WDC- ն
, Micron Technology, Meta Platforms, Amazon, Take-Two Interactive և Microsoft: Հիմնադրամը դուրս է եկել Coupa Software-ից:

Դեյվիդ ԷնհորնըGreenlight Capital-ը նոր դիրք հաստատեց Intel-ում և պահպանեց իր դիրքը GoPro-ում:

Glenview Capital-ը նոր դիրքեր հաստատեց Expedia-ում և Alibaba-ում և ավելացրեց իր բաժնետոմսերը Amazon-ում և Fiserv-ումFISV
. Հիմնադրամը նաև կրճատեց իր դիրքերը Uber-ում:

Appaloosa-ն պահպանեց իր դիրքերը Alphabet-ում և Uber-ում և դուրս եկավ Micron Technology-ումMU
. Հիմնադրամը կրճատել է իր բաժնետոմսերը Amazon-ում, Microsoft-ում և Alibaba-ում:

Berkshire Hathaway-ը նոր պաշտոն է ստեղծել Թայվանի Semiconductor Mfg.-ում և կրճատել իր մասնաբաժինը Activision Blizzard-ում:ATVI
միևնույն ժամանակ Apple-ում իր ունեցվածքը պահպանելով:

Stanley Druckenmiller's Duquesne-ը նոր պաշտոններ զբաղեցրեց Amazon-ում, Sea Ltd.-ում և Shopify-ում և բարձրացրեց իր դիրքերը Opendoor Technologies-ում և Workday-ում:ՕՐԴ
. Ընկերությունը պահպանեց իր դիրքերը Coupang-ում և կրճատեց Palantir Technologies-ըPLTR
.

Tiger Global-ը գնեց նոր դիրքեր PayPal-ում և Taiwan Semiconductor-ում և ավելացրեց իր դիրքերը Workday-ում, Snowflake-ում և DoorDash-ում՝ պահպանելով իր բաժնետոմսերը JD.com-ում, Meta Platforms-ում և Amazon-ում: Հիմնադրամը դուրս եկավ Կարվանայից:

Ջորջ Սորոսը նաև պաշտոն է հաստատել Թայվանի կիսահաղորդչային ընկերությունում և ավելացրել է իր պաշտոնը «Կիրառական նյութեր» ոլորտումԱՄԱԹ
. Նա դուրս եկավ Roblox-ից և կրճատեց իր դիրքերը Microsoft-ում, Fiserv-ում և GoDaddy-ումՈՐՏԵՂ
.

Այլ աչքի ընկնողներ

Նշված այլ պաշարները ներառում էին PG&E, Occidental PetroleumOXY
և T-Mobile-ը:

Appaloosa-ն դուրս եկավ PG&E-ից, մինչդեռ Երրորդ կետը կրճատեց դիրքը:

Appaloosa-ն, Paulson-ը և Soros-ը դուրս եկան Occidental-ից, մինչդեռ Berkshire-ն ավելացրեց իր մասնաբաժինը:

Third Point-ը և Duquesne-ն ավելացրել են իրենց բաժնետոմսերը T-Mobile-ում, մինչդեռ Viking Global-ը և Soros-ը կրճատել են իրենց դիրքերը: