Այս հիմնադրամը ձեր լավագույն տեխնիկական գնումն է 2023-ի համար (այն եկամտաբերություն է 12.1%)

Մենք տեսել ենք մեծ ցատկում (և 12%+ շահաբաժիններ!) մեկ կոնկրետ տեսակի մեջ փակ ֆոնդ (CEF) այս տարի — և բոլորը Իմ գնման ցուցանիշները ցույց են տալիս, որ այս շահավետ խաղը դեռ վաղ փուլերում է:

Կոնկրետ ես խոսում եմ տեխնոլոգիայի վրա կենտրոնացած CEF-ներ, որոնք մենք լավ երկրորդ հնարավորություն ենք ստանում գնելու շնորհիվ անցյալ շաբաթվա եկամտի հոտերի, ինչպիսիք են Խնձոր (AAPL) և Այբուբեն (GOOGL).

Տեխնոլոգիական CEF գնելը նման է ETF գնելուն, որը կենտրոնանում է տեխնոլոգիայի վրա, բայց երկու հիմնական տարբերություններով.

• Մեծ շահաբաժիններ. CEF-ը, որը մենք պատրաստվում ենք վերլուծել այսօր, ունի 12.1% եկամտաբերություն, և այն վճարում է նաև շահաբաժիններ ամսական: Դուք և ես գիտենք, որ այս երկու բաներն էլ չլսված են «սովորական» բաժնետոմսերի և ֆոնդերի աշխարհում:
• Մեծ զեղչեր. Այս հիմնադրամը տրամադրում է 12.2% զեղչ զուտ ակտիվների արժեքի (NAV) համար. CEF-խոսեք այն բանի համար, որ մենք կվճարենք ընդամենը 88 ցենտ իր ակտիվների յուրաքանչյուր դոլարի համար:

Հիմնադրամը կոչվում է BlackRock Science & Technology Trust II (BSTZ): Քիչ անց կհասնենք «II» մասին։ Բայց նախ, արժե դադարել համարել, որ այս հիմնադրամը աճել է ավելի քան 20%, 2023 թվականից ընդամենը մեկ ամիս:

Այնուհետև կա շահաբաժինների վճարում, որը կազմում է ամսական ավելի քան $100 յուրաքանչյուր ներդրված $10,000-ի համար:

BSTZ-ի հետ մենք նույնպես ավելի մեծ ներուժ ունենք: Քանի որ, ի տարբերություն ETF-ի, այս հիմնադրամն ունի գների շահույթ ապահովելու երկու եղանակ՝ իր պորտֆելի արժեւորման միջոցով, որը դեռևս թերագնահատված է անցյալ տարվա վաճառքի պատճառով, և 12% զեղչ NAV-ին: Քանի որ այդ զեղչը նեղանում է (և դառնում է պրեմիում, հավանաբար, իմ կարծիքով), այն կբարձրացնի գինը:

Բայց արդյո՞ք այդ 12.1% շահաբաժինը կայուն է:

Միշտ լավ գաղափար է կասկածի տակ առնել այս բարձր եկամտաբերությունը, ուստի եկեք առաջ գնանք և առանձնացնենք այն տարրերը, որոնք ապահովում են այն:

BSTZ-ը համեմատաբար նոր հիմնադրամ է, որը գործարկվել է 2019 թվականի հունիսին, այնպես որ մենք դրա պատմության հետ կապված շատ բան չունենք շարունակելու, բայց այն. ունի ստեղծման օրվանից երեք անգամ բարձրացրել է շահաբաժիններ (մեկ անգամ 2020-ին և երկու անգամ 2021-ին, գումարած նույն տարվա գեղեցիկ հատուկ շահաբաժին): Դա հիանալի սկիզբ է: Եվ կան այլ նշաններ, որ մենք կարող ենք վստահել BSTZ-ի դիվիդենտին:

Թեև հիմնադրամը չունի երկար տարիների փորձ, նրա ավագ քույրը կամ եղբայրը՝ ի BlackRock Science and Technology Trust (BST), մոտ մեկ տասնամյակ ավելացնում է վճարումները՝ միաժամանակ առաջարկելով տարօրինակ հատուկ շահաբաժիններ:

Դա մեր առաջին հուշումն է, որ BSTZ-ի վճարումները կայուն են. երկու ֆոնդերն էլ կառավարվում են միևնույն խմբի կողմից, և BST-ի պատասխանատու վճարումների աճի պատմությունը պետք է ցույց տա, որ BSTZ-ի ապագա վճարումները հավանաբար կբարձրանան, այլ ոչ թե կիջնեն: Եվ մեր երկրորդ թելն էլ ավելի համոզիչ է:

Քանի որ BST-ի պորտֆելը գրեթե եռապատկվել է մեկ տասնամյակի ընթացքում, նույնիսկ երբ 2022 թվականի խոշոր տեխնոլոգիական վաճառքը. հիմնադրամը բավականաչափ շահույթ է կուտակել գալիք տարիներ շարունակ վճարումները պահպանելու համար:

Սա զարմանալի չէ՝ հաշվի առնելով նրա պորտֆելը: Չնայած անցյալ տարի տեխնոլոգիական դժվարություններին, Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Mastercard (MA), և Վիզա (V) եղել են հսկայական երկարաժամկետ գերազանցողներ: Նրանք նաև BST-ի առաջատար դիրքերն են, և դրանք, ի լրումն տեխնոլոգիական աշխարհում ֆոնդի ներդրումների, պատճառ են դարձել, որ վերևի գծապատկերում գծի գիծը տարիներ շարունակ բարձրանալ և դեպի աջ:

Թեև պարտադիր չէ, որ BSTZ-ը կարող է նույնը անել, սա ևս մեկ հուսադրող նշան է:

CEF-ի կայուն շահաբաժինների արագ ուղեցույց

Կա ևս մեկ ռազմավարություն, որը կարող եք օգտագործել՝ տեսնելու, թե արդյոք CEF-ի վճարումները, ամենայն հավանականությամբ, կմնան այնտեղ, որտեղ կան կամ կբարձրանան, կամ արդյոք կա շահաբաժինների կրճատման վտանգ:

Հիմնական բանը ֆոնդի երկարաժամկետ ընդհանուր NAV եկամտաբերությունն է (կամ դրա հիմքում ընկած պորտֆելի վերադարձը, ներառյալ շահաբաժինները) և համեմատել այն ֆոնդի վճարումների հետ: Այս հաշվարկը լավ առաջին քայլ է որոշելու, թե արդյոք CEF-ը կարող է պահպանել իր ընթացիկ վճարման մակարդակը:

Հիմնադրման օրվանից և Մեծ անկումից հետո տեխնոլոգիական բաժնետոմսերի վատթարագույն անկումից հետո, BSTZ-ի 8.7% միջին տարեկան ընդհանուր NAV եկամտաբերությունը ենթադրում է NAV-ի կայուն 8.7% եկամտաբերություն:

Դեռ մի հնչեցրեք ահազանգերը: Քանի որ BSTZ-ի 12.1% եկամտաբերությունը հիմնված է նրա (զեղչված) շուկայական գնի վրա: Իսկ ֆոնդի 12% զեղչը նշանակում է, որ, ելնելով մեկ բաժնետոմսի NAV-ից, BSTZ-ի եկամտաբերությունը NAV-ի վրա (կամ այն, ինչ ղեկավարությունը պետք է անի շուկայում, որպեսզի մեզ հանձնի իր 12.1% եկամտաբերությունը շուկայական գնի վրա) կազմում է ընդամենը 10.6%, ինչը ավելի հեշտ է: ստանալ 12.1%-ից:

Հիմա եկեք ենթադրենք, որ 2022-ի արջուկային շուկան շեղում էր՝ շատ իրատեսական ենթադրություն, քանի որ տեխնոլոգիաները շարունակում են առաջնորդել մեր կյանքի բոլոր ոլորտները և կշարունակեն դա անել գալիք տասնամյակների ընթացքում: Դա դարձնում է BSTZ-ի 12.1% եկամտաբերությունը չափազանց կայուն. մինչև 2022 թվականը նրա տարեկան եկամտաբերությունը կազմում էր 38.9% կամ ավելի քան եռակի դրա ընթացիկ եկամտաբերությունը:

Michael Foster- ը առաջատար հետազոտական ​​վերլուծաբանն է Հակասական աշխարհայացք. Ավելի մեծ եկամտի գաղափարների համար կտտացրեք այստեղ մեր վերջին զեկույցի համար »Անխորտակելի եկամուտ. 5 գործարքային միջոցներ՝ կայուն 10.2% շահաբաժիններով:"

Բացահայտում. Ոչ մեկը