Սիլիկոն Վելի բանկի սնանկացումը

Ուրբաթ օրը Silicon Valley Bank-ը հայտարարեց սնանկության մասին և փակվեց դաշնային իշխանությունների կողմից: Խոսքը 2008 թվականի ԱՄՆ ճգնաժամից ի վեր բանկի ամենամեծ ձախողման մասին է։

Այս հոդվածում մանրամասն կներկայացվեն պատճառները, թե ինչու այդքան մեծ արժեք ունեցող բանկը ստիպված էր փակել իր դռները:

Ինչ էր Silicon Valley Bank-ը և ինչու հայտարարեց սնանկ

Սիլիկոնային հովտի բանկ (SVB) մասնագիտացված բանկ էր, որը տրամադրում էր ֆինանսական և բանկային ծառայություններ տեխնոլոգիական և նորարարական ընկերություններին:

Հիմնադրվելով 1983 թվականին Սանտա Կլարայում, Կալիֆորնիա, SVB-ն վերածվեց համաշխարհային ֆինանսական հաստատության՝ գրասենյակներ ունենալով մի քանի երկրներում, այդ թվում՝ Միացյալ Նահանգներում, Միացյալ Թագավորությունում, Չինաստանում և Իսրայելում:

Նրա առաքելությունն էր հիմնականում օգնել նորարար ընկերություններին աճել և հաջողության հասնել՝ նրանց տրամադրելով համապատասխան ֆինանսական լուծումներ և փորձագիտական ​​խորհրդատվություն:

SVB-ն եզակի է նրանով, որ կենտրոնանում է բացառապես տեխնոլոգիական և նորարարական ընկերությունների կարիքների վրա: Նրա հաճախորդները ներառում են վենչուրային կապիտալի ընկերություններ, մասնավոր բաժնետիրական ընկերություններ, սկսնակ և հանրային ընկերություններ տարբեր ոլորտներում, ինչպիսիք են ծրագրային ապահովումը, սարքավորումները, մաքուր տեխնոլոգիաները, կենսագիտությունը և առողջապահությունը:

Silicon Valley Bank-ի ֆինանսական ծառայությունները ներառում են առևտրային բանկինգ, ներդրումային բանկ, ակտիվների կառավարում և մասնավոր բանկինգ:

Տեխնոլոգիաների և նորարարության ոլորտին աջակցելու SVB-ի հանձնառությունը նրան դարձրել է վստահելի գործընկեր աշխարհի ամենանորարար ընկերություններից շատերի համար:

Silicon Valley Bank-ը հիմնարար է տեխնոլոգիական ընկերության համար

SVB-ն առանցքային դեր է խաղացել այնպիսի ընկերությունների աճի և հաջողության մեջ, ինչպիսիք են Google, Yahoo! և LinkedIn-ը և շարունակում է մնալ տեխնոլոգիաների և նորարարության ոլորտում ֆինանսական ծառայությունների առաջատար մատակարար:

Silicon Valley Bank-ը, որը հարուստ է նորաստեղծ ձեռնարկություններից ֆինանսավորմամբ, հետևեց իր մրցակիցների մեծ մասի ռազմավարությանը. իր ավանդների մի փոքր մասը հատկացրեց կանխիկացմանը, իսկ մնացածն օգտագործեց երկարաժամկետ պարտք գնելու համար, ինչպիսիք են գանձապետական ​​պարտատոմսերը, որոնք խոստանում էին կայուն մնալ: և համեստ եկամտաբերություն ցածր տոկոսադրույքների ժամանակաշրջաններում:

Այնուամենայնիվ, այս ռազմավարությունը անհեռատես էր, քանի որ բանկը հաշվի չի առել ընդհանուր առմամբ տնտեսության ցուցանիշները, որոնք գերտաքացել են ավելի քան մեկ տարի տրամադրվող համաճարակի խթանման պատճառով։

Սկզբնական խնդիր

Երբ Դաշնային պահուստային համակարգը սկսեց բարձրացնել տոկոսադրույքները արագ գնաճին հակազդելու համար, Սիլիկոն Վելի բանկը հայտնվեց դժվարությունների մեջ: Նրա ներդրումները, որոնք ժամանակին համարվում էին անվտանգ, ավելի քիչ գրավիչ դարձան՝ համեմատած նոր պետական ​​պարտատոմսերի հետ, որոնք առաջարկում էին ավելի բարձր տոկոսադրույքներ:

Բացի այդ, սկսնակ ձեռնարկությունների ֆինանսավորումը նվազում էր, ինչի հետևանքով բանկի հաճախորդները, որոնք բաղկացած էին տեխնոլոգիական սկսնակ ընկերություններից և նրանց ղեկավարներից, դուրս հանեցին իրենց միջոցները:

Դա խնդիրներ կառաջացներ բանկի համար, որը պետք է իր ներդրումների մի մասը վաճառեր կտրուկ զեղչերով՝ հաճախորդների պահանջները բավարարելու համար:

Սիլիկոնյան հովտի բանկի արագ փլուզման պատճառ դարձած ոչ բոլոր խնդիրներն են պայմանավորված տոկոսադրույքների բարձրացմամբ: Բանկը մյուսներից տարբերվում էր նրանով, ինչը նպաստում էր նրա անկմանը:

Ավանդների ապահովագրման դաշնային կորպորացիան (FDIC) ապահովագրում է միայն մինչև 250,000 ԱՄՆ դոլար, ուստի այս գումարից բարձր ավանդները չեն օգտվում կառավարության նույն պաշտպանությունից: Silicon Valley Bank-ն ուներ մեծ թվով խոշոր չապահովագրված ավանդատուներ, որոնք իրենց գումարները հանում էին ֆինանսական ցնցումների ժամանակ:

Անցած չորեքշաբթի Silicon Valley Bank-ի կրած հսկայական վնասի բացահայտումից հետո ողջ տեխնոլոգիական ոլորտը ցնցվեց խուճապից և սկսնակ ընկերությունները փորձեցին հանել իրենց միջոցները:

Ի՞նչ է նշանակում բանկի ձախողումը ֆինանսական հատվածի համար։

Silicon Valley Bank-ը շատ ավելի փոքր է, քան երկրի խոշորագույն բանկերը. նրա 209 միլիարդ դոլար ակտիվները շատ ավելի քիչ են, քան JPMorgan Chase-ի ավելի քան 3 տրիլիոն դոլարը:

Այնուամենայնիվ, բանկային վազքը կարող է առաջանալ, երբ հաճախորդները կամ ներդրողները սկսում են հանել իրենց ավանդները խուճապի պատճառով: Այս շաբաթվա վերջին ամենահրատապ մտահոգությունն այն էր, որ Silicon Valley Bank-ի ձախողումը կարող է վախեցնել այլ բանկերի հաճախորդներին:

Այս պահին բանկերի շրջանում դոմինոյի էֆեկտ դեռ չի ստեղծվել, սակայն խոշոր բանկերի բաժնետոմսերը, ինչպիսիք են First Republic Bank (Սան Ֆրանցիսկո) և Signature Bank (Նյու Յորք) բաժնետոմսերը նվազել են ավելի քան 20% -ով: Մինչդեռ մյուս խոշոր բանկերը նույնիսկ աճ են գրանցել։

SVB-ի ձախողումը պայմանավորված է տվյալ բանկին հատուկ հանգամանքներով և կարող է այլ խափանումների նախերգանք չլինել:

Այլ բանկերը շատ ավելի դիվերսիֆիկացված են բազմաթիվ ոլորտների, հաճախորդների բազայի և աշխարհագրական տարածքների մեջ: Խոշորագույն բանկերի և ֆինանսական հաստատությունների Դաշնային պահուստի կողմից իրականացված «սթրես թեստերի» վերջին փուլը ցույց տվեց, որ բոլորը կարող են գոյատևել խորը անկում և գործազրկության զգալի անկում:
Այնուամենայնիվ, բանկի փակումը զգալի սթրես է ստեղծում այն ​​ընկերությունների համար, որոնք ավանդներ են ունեցել դրանում։

SVB-ի ձախողման հետևանքների ըմբռնումը և սթրեսն ու խանգարումը այլ ընկերությունների համար, որոնք ավանդներ ունեին դրանում, կարող են լինել այս իրավիճակի ամենակարևոր կողմը:

Ինչպե՞ս կազդի SVB բանկի փլուզումը կրիպտո էկոհամակարգի վրա:

Սիլիկոնյան հովտի բանկի վերջին ձախողումը ցնցումներ է առաջացրել ամբողջ ֆինանսական աշխարհում: Փլուզումը կարող է նաև հեռահար հետևանքներ ունենալ զարգացող կրիպտոարժույթների աշխարհի համար:

Բանկի ձախողման պոտենցիալ հետևանքներից մեկը բանկի նկատմամբ ավելի խիստ վերահսկողությունն է կրիպտոարժույթի ոլորտ կարգավորիչների կողմից:

SVB-ն կարևոր խաղացող էր ֆինտեխ տարածության մեջ, և դրա անկումը կարող էր հուշել կարգավորիչներ ավելի մոտիկից նայել կրիպտոարժույթների հաճախ չկարգավորվող աշխարհին:

SVB-ի փլուզման մեկ այլ պոտենցիալ ազդեցությունը կրիպտոարժույթների ոլորտում ներդրողների վստահության կորուստն է: Կրիպտոարժույթի շատ ստարտափներ ֆինանսավորման համար ապավինում էին SVB-ին, և բանկի ձախողումը կարող է պատճառ դառնալ, որ ներդրողները ավելի զգույշ լինեն ոլորտում ներդրումներ կատարելիս:

Սա կարող է հանգեցնել կրիպտոարժույթների ոլորտի աճի դանդաղմանը, քանի որ ստարտափները պայքարում են ֆինանսավորում ստանալու համար:

Այնուամենայնիվ, որոշ փորձագետներ կարծում են, որ SVB-ի ձախողումը կարող է ի վերջո դրական լինել կրիպտոարժույթների հատվածի համար:

SVB-ի նման խոշոր ֆինտեխ խաղացողի փլուզումը կարող է դիտվել որպես արթնացման կոչ այս ոլորտում ներդրողների և սկսնակ ընկերությունների համար, որոնք կարող էին ինքնագոհ լինել երկարատև աճի և լավատեսության պայմաններում:

Անհաջողությունը կարող է հանգեցնել ռիսկերի կառավարման և պատասխանատու ներդրումային պրակտիկայի նոր կենտրոնացման, ինչը, ի վերջո, կարող է հանգեցնել կրիպտոարժույթի ավելի կայուն և կայուն էկոհամակարգի: