DEX ածանցյալների ընտրություն. ակնարկ և համեմատություն

Առևտրի ծավալը միացված է ապակենտրոնացված փոխանակումներ (DEXs) նոյեմբերի կեսերին յոթ օրվա ընթացքում հասել է 32 միլիարդ դոլարի՝ գրանցելով ևս մեկ բարձր ցուցանիշ այս տարվա հունիսի սկզբից: Դա տեղի ունեցավ կրիպտո արդյունաբերության պայթյունավտանգ, բուռն շաբաթից հետո, որը դրդեց բազմաթիվ ներդրողների՝ և՛ փորձված, և՛ նորեկներին, ապաստան գտնել ինքնապաշտպանվող, թույլտվություն չունեցող և ապակենտրոնացված առևտրային հարթակներում:

Ներկայումս շուկայում առկա են մի շարք DEX մոդելներ. Ապակենտրոնացման և բոլորի համար ֆինանսական ազատության սկզբունքների վրա հիմնված՝ առանց սահմանափակումների, DEX-ները ողջունվել են հետևյալ պատճառներով.

• Միջնորդների հեռացում, որոնք վերահսկում են առևտուրը, որտեղ թրեյդերներն իրենց առևտուրն իրականացնում են անփոփոխ խելացի պայմանագրերի հիման վրա
• Ավելի մեծ անվտանգություն և գաղտնիություն, քանի որ միայն առևտրականները գաղտնի են իրենց տվյալներից, և այդպիսի տվյալները չեն կարող կիսվել/տեսնել ուրիշների կողմից
• Առևտրականները տիրապետում են իրենց միջոցներին և ակտիվներին՝ հարթակի սպասարկման կասեցման կամ խափանումների դեպքում ֆոնդերի վերականգնման բազմաթիվ այլընտրանքներով:
• Մուտքի սահմանափակումներ չկան՝ հիմնված աշխարհագրական դիրքի կամ պրոֆիլների վրա, այսինքն՝ չկան KYC պահանջներ
• Համայնքի վրա կենտրոնացված, որտեղ շահագրգիռ կողմերը կիսում են հարթակի եկամուտը՝ իրացվելիության, բաժնետոմսերի և այլնի ապահովման համար:

DEX-ները, ինչպիսին է Uniswap-ը, գերակշռում էին 2022-ի նոյեմբերին, և թրեյդերները չեն կարող ընտրություն կատարել, երբ ընտրում են DEX-ի վրա հիմնվելու համար՝ հաշվի առնելով շուկայում առկա բազմաթիվ տարբերակները: Փորձված թրեյդերների համար, ովքեր փնտրում են ածանցյալ գործիքների այլընտրանք՝ գրավելու առևտրային հնարավորությունները և առավելագույնս օգտագործելու յուրաքանչյուր առևտրային ազդանշան, կարելի է դիմել ածանցյալների DEX-ներին, որտեղ առկա են մարժա առևտրի և լծակների տարբերակներ՝ տարբեր հանրաճանաչ պայմանագրերով կարգավորելի պատվերների համար:

Ահա երեք ածանցյալ DEX-ների համեմատությունը, որոնք վերջերս են հայտնվել թրեյդերների ռադարներում, որոնցից երկուսը ծանոթ են թրեյդերների մեծամասնությանը` dYdX և GMX: Վերջին DEX-ը, որը մենք կդիտարկենք, նոր թողարկված ApeX Pro-ն է, որն ավելի ու ավելի է գրավում ուշադրությունը օգոստոսին իր բետա գործարկումից հետո՝ գրանցելով առևտրի ծավալի 6,000% աճ:

Եկեք խորանանք մանրամասնության մեջ

dYdX-ը առաջատար ապակենտրոնացված բորսա է, որն աջակցում է տեղում, մարժա և հավերժ առևտուր: GMX-ը ապակենտրոնացված կետային և հավերժական փոխանակում է, որն աջակցում է փոխանակման ցածր վճարներին և զրոյական գնի ազդեցության առևտուրներին և աշխատում է բազմաֆունկցիոնալ AMM մոդելի վրա: Եվ վերջապես, ApeX Pro-ն ոչ պահառության ածանցյալ DEX է, որն ապահովում է անսահման հավերժական պայմանագրային հասանելիություն պատվերների գրքի մոդելով:

Համեմատության չափանիշներ

Այս հոդվածի համար մենք լայնորեն կանդրադառնանք այս երեք միջոցներին. (1) անվտանգություն և գաղտնիություն, (2) գործարքների և ծախսերի արդյունավետություն, և վերջապես, (3) նշանների էկոհամակարգեր և պարգևներ առաջացնող առաջարկներ:

Վերոնշյալը համապատասխան DEX-ների ուշագրավ կետերի ոչ սպառիչ ցանկն է: dYdX-ը և GMX-ը լավ պատճառներով վաճառողների ֆավորիտներն են, այնպես որ եկեք տեսնենք, թե ինչպես է նոր ApeX Pro-ն գործում մյուս երկու DEX-ների նկատմամբ:

(1) Անվտանգություն և գաղտնիություն

Բոլոր երեք DEX-ները համեմատաբար հավասար հիմքերի վրա են՝ կապված գաղտնիության պահպանման միջոցների հետ, որոնցից ֆոնդերի ինքնապահպանումը ընդհանուր հայտարար է. վերջին իրադարձությունների լույսի ներքո անհերքելի է առևտրային հարթակի կարևորությունը, որը ազատազրկված չէ:

Մասնավորապես, և՛ dYdX-ը, և՛ ApeX Pro-ն ավելացրել են երաշխիքներ StarkWare-ի Layer 2 մասշտաբայնության շարժիչի StarkEx-ի ինտեգրման հետ՝ թույլ տալով երկու DEX-ների օգտագործողներին մուտք գործել հարկադիր հարցումներ՝ իրենց միջոցները ստանալու համար, նույնիսկ եթե DEX-ները չեն գործում: Բացի այդ, STARK ապացույցներն օգտագործվում են ինչպես dYdX-ում, այնպես էլ ApeX Pro-ում՝ գործարքների ճշգրիտ ստուգումը հեշտացնելու համար, մինչդեռ GMX-ը հենվում է Arbitrum-ի և Avalanche-ի անվտանգության դրույթների վրա:

DEX-ները հայտնի են իրենց գաղտնիության պահպանման միջոցներով, այդ իսկ պատճառով GMX-ը և ApeX Pro-ն, իսկական ապակենտրոնացված ձևով, լիովին ոչ KYC են: Մյուս կողմից, dYdX-ը նախկինում իրականացրել է KYC՝ ընտրված քարոզարշավի համար պարգևներ պահանջելու համար:

Մեկ այլ ուշագրավ գործոն կլինի կառավարման և համայնքային քննարկումների դրույթները. dYdX-ում և GMX-ում քվեարկությունները և քննարկումները հյուրընկալող էջերը մատչելի են: Այնուամենայնիվ, ներկայումս ApeX Pro-ն դեռ աշխատում է համայնքին նվիրված տարածք ստեղծելու ուղղությամբ, որպեսզի անհատները կարողանան այնպիսի գործողություններ իրականացնել, ինչպիսիք են քվեարկությունը և առաջարկներ ներկայացնելը:

(2) Գործարքի արժեքը և արդյունավետությունը

ApeX Pro-ն որոշել է օգտագործել պատվերների գրքի ինտերֆեյսը, որն առավել հաճախ հանդիպում է CEX- ներ, և ինչպես dYdX-ը, այս առևտրային մոդելն աշխատում է, քանի որ այն վերացնում է ավանդական և ձգտող կրիպտո թրեյդերների մուտքի արգելքը DeFi մտնելու համար: Այն նաև օգտագործում է գների երեք տեսակ, որոնք օգնում են կանխել շուկայի մանիպուլյացիաները: Այնուամենայնիվ, ավելի ճշգրիտ գործարքների համար վաճառողի նախընտրությունը կլինի տեսնել միջին շուկայական գինը (dYdX) կամ վերջին վաճառվող գինը (ApeX Pro):

StarkWare-ի ինտեգրման հետ մեկտեղ զարմանալի չէ, որ ApeX Pro-ն ավելացրել է գործարքների արագությունը՝ մշակելու մոտավորապես տասը գործարք և 1,000 պատվերի տեղադրում ամեն վայրկյան՝ առանց գազի վճարների, ինչպես նաև արտադրողի և ընդունողի ցածր վճարները: dYdX-ի աստիճանավոր վճարները աներևակայելի համապարփակ են և սպասարկում են տարբեր վաճառողների առևտրային տարբեր չափերի. Առանց գազի որևէ վճարի, զարմանալի չէ, որ ածանցյալ գործիքների DEX թրեյդերները հիմնականում դիտարկել են dYdX-ը:

Այս աստիճանավոր վճարները ծանոթ են նաև CEX-ներում ածանցյալ գործիքների առևտրականներին: GMX-ը, մյուս կողմից, գանձում է ցանցի կատարման վճարներ, ինչը նշանակում է, որ վաճառողի կողմից իրենց առևտրի համար վճարվող գազի վճարները կարող են տարբեր լինել՝ կախված շուկայական գործոններից:

ApeX Pro-ն դեռ չունի աստիճանական վճարներ, բայց հաշվի առնելով, որ այն նոր է գործարկվել նոյեմբերին, դիֆերենցիալ վճարները, ամենայն հավանականությամբ, շուտով կնվազեն առաջիկա VIP ծրագրով, որտեղ APEX-ի խաղադրույքը կորոշի արտադրողի վճարների համար կիրառվող զեղչը:

Առևտրային զույգերում ընտրություն փնտրող թրեյդերների համար dYdX-ը շարունակում է մնալ DEX-ը, որն ունի առավելագույն թվով հավերժական պայմանագրեր, միևնույն ժամանակ հնարավորություն է տալիս մուտք գործել դեպի կետ և մարժա առևտուր միևնույն ժամանակ Layer 1 Ethereum-ում: ApeX Pro-ն և GMX-ը չեն առաջարկում այնքան հավերժական պայմանագրեր, որքան dYdX-ը: Այդուհանդերձ, նոր առևտրային զույգերի հաճախակի ներմուծմամբ, միայն ժամանակի հարց է, երբ թրեյդերները մուտք գործեն բազմաթիվ ակտիվներ և զույգեր մնացած DEX-ներում:

Բոլորի համար հատկանշական կարող է լինել ApeX Pro-ի աջակցությունը բազմաշղթայական ավանդների և EVM-ի հետ համատեղելի շղթաների դուրսբերման համար. սա, անշուշտ, դրական կետ է թրեյդերների համար, ովքեր դինամիկ առևտուր են անում կրիպտո-ի բազմաթիվ հարթակներում, շղթաներով և ակտիվների կատեգորիաներով:

(3) Նշաններ և պարգևներ

Բոլոր գործոններից, հավանաբար, սա այն մեկն է, որը հետաքրքրում է թրեյդերների մեծամասնությանը. ինչպես է յուրաքանչյուր DEX-ն օգնում բազմաթիվ պարգևների և եկամուտների ձեռքբերմանը` միաժամանակ ապահովելով, որ այդ պարգևները ժամանակի ընթացքում արժեքավոր մնան անհատ վաճառողի համար:

dYdX-ի և GMX-ի միջոցով ակնհայտ են առևտրային իրադարձությունների հաջողությունն ու ժողովրդականությունը՝ պարգևներ և խաղադրույքներ վաստակելու համար: DEX-ների համար առաջնային է հնարավորություն ընձեռել մուտք գործել եկամուտների բաշխման ծրագրեր իրենց համայնքի անդամների և նշանների սեփականատերերի համար, որոնք սովորաբար ներառում են մեկ ժամանակահատվածում կուտակված առևտրային վճարների բաշխում: Պարգևները և խրախուսանքները սովորաբար բաշխվում են հարթակի բնիկ նշաններով:

dYdX-ի առաջարկները պարզ են՝ Trading Rewards ծրագրով, որը բաշխում է 2,876,716 $DYDX թրեյդերներին՝ ելնելով նրանց առևտրի ծավալից 28-օրյա դարաշրջաններում: Բացի այդ, օգտվողները կարող են նաև $DYDX խաղադրույք կատարել լողավազանում՝ լրացուցիչ խաղադրույքների պարգևներ ստանալու համար: Երկակի եկամուտ ունեցող այս ուղին մնում է հաջողություն թրեյդերների շրջանում: GMX-ը, մյուս կողմից, առաջ է տարել համայնքի պարգևները՝ օգտագործելով պահված նշանները իր խաղադրույքների ծրագրում, որպեսզի կայունանա և պահպանի պարգևատրման նշանների արժեքը, որոնք ստանում են իրենց առևտրականները:

ApeX Pro-ն հետևում է GMX-ի հետքերին՝ հարստացնելով իր խորհրդանիշային էկոհամակարգը պահառված և իրացվելիության նշաններով, ինչը թույլ է տալիս ավելի դինամիկ լինել խորհրդանիշների արժեքը առավելագույնի հասցնելու և համայնքի համար երկարաժամկետ խորհրդանիշների օգտագործման դեպքերի պահպանման համար, քան DEX-ի բոլոր նախաձեռնությունների համար մեկ նշան օգտագործելը:

1,000,000,000 $ APEX ընդհանուր մատակարարմամբ, $BANA ստեղծելու համար արտադրվել է 25,000,000 $ APEX: ApeX Pro-ի մեկամյա Trade-to-Earn միջոցառման և $BANA-ում շաբաթական պարգևների բաշխումների շնորհիվ թրեյդերները կարող են փոխանակել պարգևները շոշափելի խթանների համար USDC-ում, ինչպես նաև մարել $APEX նշանները միջոցառման ավարտից հետո: Առևտրականները կարող են նաև իրացվելիություն ավելացնել $BANA-USDC Pool-ին՝ LP Tokens-ի դիմաց, որը նրանք կարող են փոխանակել ավելի շատ $BANA-ով:

Ավելին, ApeX Pro-ն պահպանում է $BANA-ի արժեքի կայունությունը Buy & Burn Pool-ի միջոցով՝ ապահովելով, որ իր օգտատերերի ցանկացած նշանի պահումները առավելագույնի հասցվեն ցանկացած պահի: $190,000 արժողությամբ $BANA-ն շաբաթական կտրամադրվի մեկ տարվա ընթացքում՝ արագ և հեշտ հաշվարկ, որը յուրաքանչյուր վաճառող, անկասկած, կարող է գնահատել:

Եզրափակում

DEX ճարտարապետության նորամուծությունները նորածին DeFi արդյունաբերության մեջ առատ են, քանի որ DEX-ները գտնում են իրենց հիմքը CEX-ների գերիշխող աշխարհում: Դա լավ նորություն է թրեյդերների համար, քանի որ նրանք կարող են ընտրել DEX-ներ՝ հիմնվելով իրենց առավել հարմար դրույթների վրա կամ իրենց նախընտրած առավելությունները ստանալ տարբեր հարթակներում: Աճով, այն տեսել է հիմնական ցանցի գործարկման առաջին շաբաթվա ընթացքում և էկոհամակարգ, որը համատեղում է առկա DEX-ների լավագույն հատկանիշները, ApeX Pro-ն այն մեկն է, որին պետք է ուշադրություն դարձնել 2023 թվականին:

Ավարտվում է մեջբերումով, ինչպես միշտ:

«Blockchain-ի վրա հիմնված նախագծերը պետք է վերադառնան իրենց ակունքներին՝ ապակենտրոնացմանը: Ապակենտրոնացումը պետք է մնա, և դա ապագան է»:
- Էնդի Լիան