Եկեք մի պահ նայենք ad-tech-ին: Սա գովազդի և թվային տեխնոլոգիաների միաձուլումն է, և այն գնալով ավելի տարածված է դառնում մեր առցանց դարաշրջանում: Գովազդային տեխնոլոգիաների հիմքում ընկած են շուկայի շատ խոշոր ընկերությունների, ներառյալ այնպիսի հսկաներ, ինչպիսիք են Google-ը և Facebook-ը, ինչպես նաև առցանց հոսքային ծառայությունների հիմքում ընկած հաջողության պատմությունը:
Բայց սպասեք, դուք ասում եք, որ այս բոլոր ընկերությունները վերջին ամիսներին անկում ապրեցին, և դա ճիշտ է: Ընդհանուր առմամբ վատթարացող տնտեսական իրավիճակը մեծապես ետ է մղել նրանց, և գովազդային տեխնոլոգիաները կանգնած են այդ փոթորկի կենտրոնում:
Թվային աշխարհի մեծ մասն իր գումարը վաստակում է գովազդի հաշվին, և քանի որ գնաճը մեծացել է, և սպառողները հետ են քաշել իրենց ծախսերը, գովազդատուները բախվել են ավելի ու ավելի բարդ միջավայրի: Արդյունքը՝ ավելի քիչ գովազդային ծախսեր, ավելի քիչ հաճախորդների ներգրավվածություն, ավելի քիչ սեղմումներ, ավելի քիչ եկամուտ ամբողջ տարածքում: Դա վտանգավոր ցիկլ է, որը հեշտ չի լինի կոտրել:
Եվ այնուամենայնիվ, գովազդային տեխնոլոգիաները շարունակում են գրավիչ մնալ ներդրողների համար: Անկախ հակառակ քամիներից, ակնհայտ է, որ այստեղ մնալու է. Մեր կյանքի այնքան մեծ մասն անցկացվում է առցանց, որ մենք չենք կարող հեշտությամբ հրաժարվել դրանից, ինչը նշանակում է, որ գովազդային տեխնոլոգիաները կաճի: Ըստ որոշ գնահատականների՝ ոլորտը, որի արժեքը 20 թվականին կազմել է 2021 միլիարդ դոլար, մինչև 42 թվականը կհասնի 2027 միլիարդ դոլարի։
Ինչպիսին էլ լինեն տնտեսական պայմանները, այս ծավալի աճը հնարավորություններ կբերի։ Հնարավոր է, որ դա հեշտ չլինի, և այն կարող է չհասնել բոլորին, բայց բացերը կգան: Դա RBC-ի վերլուծաբանի հիմքում ընկած հիմքում ընկած փաստն է Մեթյու ՍուոնսոնԳովազդային տեխնոլոգիաների շուկայի հայացքը, երբ նա գրում է. «Մինչ մենք գնում ենք դեպի 2023 թվական, մենք ուսումնասիրեցինք կանխատեսումները և ավելի խորը մակրո ցուցանիշների մեջ, ինչպես նաև 500 հոգանոց սպառողների հարցում՝ ավելի լավ պատկերացում կազմելու հարաբերական թափի մասին։ ներկայիս մակրո միջավայրը: Այս վերլուծությունից հետո 2023 թվականին մենք չենք ակնկալում տեսնել աճող ալիք, որը բարձրացրել է բոլոր նավերը 2021 թվականին, ինչպես նաև չենք ակնկալում տեսնել պահանջարկի անսպասելի հակառակ քամիները, որոնք մարտահրավերներ են ստեղծել բոլոր ընկերությունների համար 2022 թվականին: 2023 թվականին անհավասար միջավայրը պետք է հնարավորություններ ստեղծի։ որպեսզի ընկերությունները տարբերակվածություն ցուցաբերեն…»
Այժմ մենք կհետևենք Swanson-ի օրինակին և կանդրադառնանք գովազդային տեխնոլոգիաների երկու բաժնետոմսերին, որոնք նա առաջարկել է: Ըստ TipRanks-ի տվյալները, սրանք երկուսն էլ գնման վարկանիշ ունեն՝ զգալի վերընթաց ներուժով: Ահա մանրամասները՝ Սուոնսոնի որոշ մեկնաբանությունների հետ մեկտեղ:
Մագնիտ (MGNI)
Մենք կսկսենք Magnite-ից՝ վաճառվող գովազդային տեխնոլոգիաների հարթակով, որն իրեն, ինչ-ինչ պատճառներով, համարում է աշխարհի ամենամեծ անկախ ընկերությունն այդ տեղը: Magnite-ը պարծենում է 1.4 միլիարդ դոլարի շուկայական կապիտալով և անցյալ տարի տեսել է ավելի քան 468 միլիոն դոլար ընդհանուր եկամուտ: Ընկերության հարթակը թույլ է տալիս առցանց հրատարակիչներին ամբողջ աշխարհում վաճառել թվային գովազդ ալիքների և ձևաչափերի ամբողջ շարքով՝ ներառյալ CTV, աուդիո, աշխատասեղան և բջջային հեռախոս: 2022 թվականի դժվարին մարքեթինգային միջավայրում ընկերությունն իսկապես տեսել է բաժնետոմսերի արժեքի 40% անկում, բայց դա մասամբ մեղմվել է նոյեմբերի սկզբի 65% կայուն աճով:
Թռիչքը տեղի ունեցավ այն ժամանակ, երբ ընկերությունը հրապարակեց իր 3-րդ եռամսյակի 22-րդ եռամսյակի շահույթի համարները, որոնք գերազանցեցին կանխատեսումները, մինչդեռ ընկերությունը զեկուցեց հիմնավոր ուղեցույցներ 4-րդ եռամսյակի համար: Առաջին գծում ընկերությունն ապահովել է $145.8 մլն եկամուտ՝ տարեկան կտրվածքով 11% շահույթով: Ի վերջո, Magnite-ն ուներ ոչ GAAP EPS-ը 18 ցենտ՝ գերազանցելով և՛ կանխատեսվածը, և՛ տարի առաջվա թիվը (յուրաքանչյուրը 14 ցենտ) 28%-ով:
Ըստ ուղեցույցի՝ ընկերությունը հրապարակել է 2022 թվականի ամբողջ տարվա նախկին TAC եկամուտների ակնկալիքները՝ 510 միլիոն դոլարից ավելի, և ամբողջ տարվա ազատ դրամական հոսքերի համար՝ գերազանցելով 105 միլիոն դոլարը: Այստեղ պետք է նկատենք, որ Magnite-ը ցույց է տալիս օրացուցային տարվա ընթացքում աճող ֆինանսական ցուցանիշների հետևողական օրինաչափություն՝ 1-ին եռամսյակի ցածր կետից մինչև 4-րդ եռամսյակի ամենաբարձր կետը. Այդ օրինակին պահպանելը թույլ կտա ընկերությանը հեշտությամբ բավարարել իր հրապարակված ամբողջ տարվա ուղեցույցի համարները:
Գնահատելով Q3-ի տպագրությունը և նայելով առաջ՝ RBC-ի Swanson-ն ընդգծում է ընկերության հզոր ցուցադրությունը և դրական ձայները, նույնիսկ երբ բախվում են բարդ մակրո պայմաններին:
«Magnite-ը տվեց ուժեղ արդյունքներ, հատկապես հաշվի առնելով մակրոֆոնը, քանի որ նրանք ձգտում են հետևողականություն հաստատել DV+ արդյունքների բարելավման և CTV-ի շուրջ աշխարհիկ հետևողական քամիների հետ», - ասաց վերլուծաբանը: «Դժվար մակրոյում ղեկավարությունը շարունակում է բուռն կերպով տրամադրվել իր CTV բիզնեսի աշխարհիկ աճին, որն աճել է 29% տարեկան/տարեկան դիմաց +19% q/q, այժմ ներկայացնում է նախկին TAC-ի ընդհանուր եկամտի 44%-ը: Ղեկավարությունն իրեն լավ է զգում 2023 թվականին AVOD CTV-ի գույքագրման ներհոսքից օգտվելու համար՝ նշելով Fox-ի, Vizio-ի և Kroger-ի հետ նոր համագործակցությունը, ինչպես նաև ընդլայնված գործընկերությունը LG-ի, Disney-ի և GroupM-ի հետ»:
Այս մեկնաբանությունների համաձայն՝ Սուոնսոնը շարունակում է բաժնետոմսերը գնահատել որպես գերազանցում (կամ Գնել), և նրա գնային նպատակը, որը սահմանվել է $15, ենթադրում է 42% շահույթ գալիք ամիսներին: (Swanson-ի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ.)
Magnite-ի բաժնետոմսերի վերաբերյալ 4 վերջին վերլուծաբանների ակնարկները ներառում են 3-ը գնելու դիմաց 1 պահման դիմաց՝ Գնման ուժեղ կոնսենսուսի վարկանիշի համար: Բաժնետոմսն ունի $13.75 միջին գնային նպատակ և $10.59 ընթացիկ առևտրային գին՝ մինչև 30 թվականի վերջը 2023% միջին վերելքի պոտենցիալի դեպքում: (Տես Magnite-ի բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում.)
PubMatic (PUBM)
Մեր ցուցակում հաջորդը PubMatic-ն է՝ մեկ այլ անկախ վաճառքի գովազդային տեխնոլոգիական ընկերություն: PubMatic-ն աշխատում է ինչպես առցանց բովանդակություն ստեղծողների, այնպես էլ թվային գովազդատուների հետ՝ առաջարկելով հատուկ կառուցված գործիքներ՝ ավտոմատացված գովազդային համակարգերը բջջային հավելվածների, կայքերի և վիդեո հարթակների հետ միացնելու համար: Ընկերությունը կարող է հավակնել որոշ տպավորիչ վիճակագրության՝ իր հարթակով, որն ամեն օր առաջացնում է 491 միլիարդ գովազդային տպավորություններ, 1.5 տրիլիոն գովազդատուների հայտ և 6.9 պիտաբայթ մշակված տվյալներ:
PubMatic-ի վերջին հաշվետու եռամսյակը 3 եռամսյակի 22-րդ եռամսյակն էր, և արդյունքները տարբեր էին: Ընկերությունը ցույց է տվել 45% տարեկան աճ omnichannel տեսանյութերում, ինչը օգնեց ապահովել տարեկան 11% ընդհանուր եկամուտը` մինչև $64.5 միլիոն, ինչը 2.49 միլիոն դոլարով պակաս է կոնսենսուսի գնահատականից:
GAAP-ի զուտ եկամուտը կազմել է 3.3 միլիոն դոլար, ինչը ցույց է տալիս 5% մարժա, և ընկերությունը գործառնություններից 28.1 միլիոն դոլար կանխիկ է ստեղծել: Ի վերջո, ընկերության զուտ եկամուտը վերածվել է GAAP EPS-ի $0.06-ի, տարեկան 75%-ով ցածր, մինչդեռ բացակայում է Street-ի կանխատեսումը. անսովոր երևույթ, քանի որ Pubmatic-ը սովորություն է դարձրել հետևողականորեն գերազանցել EPS-ի սպասումները: EPS-ը իջել է նաև ոչ GAAP-ի չափումներում՝ 30-3-ի 21 ցենտից մինչև 22 ցենտ՝ 3-22-ին, թեև այդ ցուցանիշը 2 ցենտով բարձր է եղել վերլուծաբանների կանխատեսումից:
PubMatic-ը լավ դիրք է գրավում շահույթի նվազման համար, սակայն, քանի որ ընկերությունը հայտնել է, որ ավարտել է 3-րդ եռամսյակը՝ առանց պարտքի և 22 միլիոն դոլարի կանխիկ և իրացվելի ակտիվների:
Մենք կարող ենք կրկին ստուգել RBC-ի Մեթյու Սուոնսոնը, ով ներդրողներին հիշեցնում է Pubmatic-ին առաջ մղող քամիների մասին. «Հիմնական շարժիչ ուժերը ներառում են. ընդդեմ 1 թվականի սկզբի 30%-ի, քանի որ ղեկավարությունը կենտրոնանում է Մարտինին հարթակում ինտեգրելու վրա. 3) CTV, +10% y/y որպես ծրագրային, հավանաբար, կարագանա դժվարին մակրոյում. 2020) հասցեականություն, որը մնում է առանցքային ուշադրության կենտրոնում թխուկների կորստի և սպառողների գաղտնիության շուրջ աշխարհիկ միտումների հետ. և 2) մանրածախ մեդիա, որը ղեկավարությունը դիտում է որպես իր հարթակի բնական ընդլայնում, իր արտադրանքի և GTM շարժման ձևավորումը»:
Սուոնսոնի կարծիքով, այս կարգավորումը արդարացնում է բաժնետոմսերի գերազանցում (Գնել) վարկանիշը, մինչդեռ նա բաժնետոմսին տալիս է $24 գնային թիրախ՝ առաջարկելու մեկ տարվա վերընթաց պոտենցիալ՝ 87%: (Swanson-ի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ.)
Ընդհանուր առմամբ, այս բաժնետոմսի 7 վերջին վերլուծաբանների ակնարկները՝ դրանց բաշխմամբ մինչև 5 գնումներ և 2 պահումներ, աջակցում են Գնման չափավոր գնահատականին: Բաժնետոմսերի արժեքը 12.81 դոլար է և միջին թիրախը 19.71 դոլար է, ինչը ենթադրում է 54% պոտենցիալ շահույթ այս տարի: (Տեսեք PubMatic-ի բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում.)
Գրավիչ գնահատականներով բաժնետոմսերի վաճառքի վերաբերյալ լավ գաղափարներ գտնելու համար այցելեք TipRanks ' Լավագույն բաժնետոմսերը գնելու համար, նոր գործարկված գործիք, որը միավորում է TipRanks- ի բոլոր սեփական կապիտալ պատկերացումները:
Հրաժարում. Սույն հոդվածում արտահայտված կարծիքները բացառապես ներկայացված են վերլուծաբանների կողմից: Բովանդակությունը նախատեսված է օգտագործել միայն տեղեկատվական նպատակներով: Importantանկացած ներդրում կատարելուց առաջ շատ կարևոր է կատարել ձեր սեփական վերլուծությունը:
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/rbc-likes-2-ad-tech-153326451.html