Կարծիք. Քանի որ տեխնոլոգիաները հալվում են, ճշմարտությունը մնում է. կիսահաղորդիչները ուտում են աշխարհը

Վերջերս ես նստեցի Six Five գագաթնաժողովին Արվինդ Կրիշնայի հետ, IBM-ի գործադիր տնօրեն
IBM,
-0.79%.
Զրույցում նա կիսվել է դիտարկումով, թե որքան սերտորեն կապված է կիսահաղորդչային արդյունաբերությունը ՀՆԱ-ի աճի հետ։

Երբ տեխնոլոգիական, իսկ ավելի կոնկրետ կիսահաղորդչային ընկերությունները աճում են, ՀՆԱ-ն աճում է. Իսկ տեխնոլոգիական աճը գրեթե 100%-ով կախված է կիսահաղորդիչների աճից: Այսպիսով, երբ մենք մտնում ենք այնպիսի ձմեռ, որը երկարատև ձմեռ է թվում տեխնոլոգիական և աճող բաժնետոմսերի համար, թվում է, որ կիսահաղորդիչների աճի վրա զգոն աչք պահելը խելամիտ կլինի:

Թեև կանխատեսումները տարբեր են, McKinsey-ն կիսահաղորդչային արդյունաբերության աճը նախատեսում է մինչև 2030 թվականը դառնալու տրիլիոն դոլարանոց արդյունաբերություն՝ հիմնվելով այն բանի վրա, որը խորհրդատվական ընկերությունը գնահատում է տարեկան 6% -ից 8% աճ և տարեկան գների մոտ 2% աճ, ինչը կախված է հավասարակշռության վերադարձից: առաջարկի և պահանջարկի մեջ։

Կիսահաղորդիչների մի քանի միտումներ գրավում են ներդրողների ուշադրությունը՝ սկսած մատակարարման շղթայի կայուն խնդիրներից, որոնք էական դեր են խաղացել այսօրվա աննախադեպ գնաճի մեջ մինչև Intel-ի նման հիմնական կիսահաղորդչային ընկերությունների եկամուտներն ու աճը:
INTC,
-3.60%,
ՀՀ դրամ
Դրամ,
-8.26%,
Nvidia
NVDA,
-7.82%,
Qualcomm
QCOM,
-3.41%,
Marvell
MRVL,
-8.03%
և Թայվանի կիսահաղորդիչ
TSM,
-3.53%.

Թերևս ամենակարևոր միտումներից մեկը, որին պետք է ուշադրություն դարձնել, ընդհանուր առմամբ կիսահաղորդչային էկոհամակարգն է և այն, ինչը նոր մասնակիցների ալիք է մղում դեպի չիպերի արտադրություն՝ համակարգիչներից մինչև սերվերներ: Մասնավորապես, Arm-ի ի հայտ գալը որպես կիսահաղորդչային արտադրությունում նոր մասնակիցների համար մրցակցություն է առաջանում այնպիսի գործող ընկերությունների համար, ինչպիսիք են Intel-ը և AMD-ն, որոնք վաղուց օգտվում էին x86-ի բանալիները պահելու բացառիկ առավելությունից, որոնք կազմում են ԱՀ չիպերի ավելի քան 90%-ը: և սերվերի չիպերի մեծ մասը նույնպես:

Ամփոփում Զենք ամբողջ աշխարհով մեկ

Հակամենաշնորհային դժվարությունները դադարեցրին Nvidia-ի գործարքը Arm-ի ձեռքբերման համար: Սակայն մտահոգությունները, որոնք հիմնականում ծագել են Arm-ի որոշ խոշորագույն որդեգրողներից և արտոնագրվածներից, ուժեղ ցուցիչ են այն ակնկալվող դերի մասին, որը Arm-ն ապագայում կխաղա ամեն ինչ՝ սմարթֆոններից մինչև սուպերհամակարգիչներ:

Անցյալ շաբաթ Apple-ի WWDC-ում
AAPL,
-3.83%
հայտարարեց իր M2 Mac-երը, որոնք կառուցված են ընկերության սեփական արտադրության սիլիցիումի վրա: Ընկերության Arm պրոցեսորի վաղ կրկնությունները խնդրահարույց էին: Այնուամենայնիվ, Apple-ը հսկայական առաջընթաց է գրանցել չիպերի արտադրության իր ջանքերում և սկսում է գտնել իր քայլը՝ օգնելով Arm-ին հասնել համակարգչի ծավալի գրեթե 10%-ին:

Qualcomm-ի PC բիզնեսի վաղ օրերն են, սակայն հարկ է նշել, որ ընկերությունը ձեռք բերեց տաղանդի և IP-ի հզոր կենտրոն իր Nuvia-ի ձեռքբերմամբ: Qualcomm-ը նաև մեծ խաղադրույք կատարեց Arm-ի վրա իր Windows-ով Snapdragon-ի առաջարկներով: Ակնկալվում է, որ 2023-ի սկզբին Nuvia-ի վրա հիմնված առաջին չիպերն են, որոնք կօգտագործեն Arm-ը և, ամենայն հավանականությամբ, իրենց ճանապարհը կգտնեն Lenovo-ի և Microsoft-ի նման դիզայներների մեջ:
MSFT,
-4.24%,
Samsung-ը և այլ OEM-ներ արդեն օգտագործում են Windows-ը Arm PC-ների վրա:

Arm-ը նաև ուժեղ ընդունում է տեսնում տվյալների կենտրոնի և սերվերի կողմից: Amazon-ի
AMZN,
-5.45%
AWS-ն առաջին հիպերմասշտաբային ամպային մատակարարն էր, որը մեծ խաղադրույք կատարեց Arm-ի վրա իր Graviton-ի օրինակներով: Այս պահին Arm-ին բաժին է ընկնում AWS սերվերի տեղակայման 20%-ը: Trend Force-ի զեկույցը ցույց է տվել, որ մինչև 2025 թվականը Arm-ը կունենա սերվերի բոլոր տեղակայումների մոտ 22%-ը: — շուկայի զգալի մասնաբաժինը ընդամենը մի քանի տարում: AWS-ի հաջողությունը, անկասկած, կատալիզատոր է եղել՝ կողքին այլ հիպերսանդղակավորող սարքերի միաձույլ ձևավորումներից, ինչպիսիք են Microsoft-ի Azure-ը, Google-ը, աշխատանքային բեռների տարանջատման աճող միտումը:
ԳՈՒԳ,
-4.08%
և Oracle-ը
ORCL,
-4.60%,
բոլորը փնտրում են սեփական արտադրության սիլիցիում:

AMD-ի և Intel-ի վիճակը

Քանի որ դուք կարդում եք տիեզերք մուտք գործելու մասին, հեշտ է մտածել, որ դա կարող է վատ լինել AMD-ի և Intel-ի համար: Եվ, իհարկե, տարբեր աստիճանի:

Intel-ն ունեցել է մարտահրավերների իր բաժինը՝ փորձելով համոզել շուկային, որ ունի ռազմավարություն, որը կվերադարձնի նրան իր փառքի օրերը: Ես հակված եմ կարծելու, որ շուկան զգալիորեն կոշտ է եղել Intel-ի համար, բայց դա առաջացել է մի շարք պատմական իրադարձություններից, որոնք կարող են պահանջել ներդրողների մոտ «ցույց տուր մեզ, մի ասա» մտածելակերպը:

Այսպես ասելով, գործադիր տնօրեն Փեթ Գելսինջերը ագրեսիվ է եղել՝ վերականգնելու Intel-ի լավագույն տարբերակը, և նա դա արել է ընդլայնման միջոցով: Արմը դրա մի մասն է լինելու։

Intel Foundry Service-ը (IFS), որը, իմ կարծիքով, նշանակալի դեր ունի երկարաժամկետ մատակարարման շղթայի խնդիրները շտկելու գործում, կդառնա Arm-ի վրա հիմնված արտադրական լուծման մի մասը: Ընկերության IDM 2.0 ռազմավարությունն ունի նաև մատնանշեց ապագան, որտեղ նրա հիբրիդային սիլիկոնը կարող է պարունակել ոչ միայն x86, այլ նաև չիպլետներ, որոնք պարունակում են x86, Arm և Risc-V:.

AMD-ի վերջին ներդրողների օրվա շնորհանդեսի ժամանակ ընկերությունը կիսեց իր նոր՝ 300 միլիարդ դոլար ընդհանուր հասցեային շուկան (TAM), քանի որ այն շարունակում է դիվերսիֆիկացնել բիզնեսը: Intel-ը, Nvidia-ն և Qualcomm-ը զանգվածաբար ընդլայնել են իրենց TAM-ները՝ հիմնված հիմնականում շարունակական դիվերսիֆիկացիայի վրա նոր շուկաներ՝ միաժամանակ օգուտ քաղելով չիպեր արտադրողների պահանջարկի ուժեղ աճից և գների առաձգականությունից:

Ընկերության ռազմավարության մեծ մասը, կարծես, պաշտպանում է Intel-ից շուկայական մասնաբաժնի շարունակական գրավումը: Այնուամենայնիվ, Xilinx-ի վերջին 35 միլիարդ դոլար արժողությամբ ձեռքբերումը նույնպես խորացնում է իր արմատները Arm-ում՝ ավելացնելով աճ և դիվերսիֆիկացում ընդամենը x86-ից:

Հաղթողները եւ պարտվողները

Կարճ պատասխանն է՝ այո, հենց դա է պատճառը, որ գործող նախագահները տեղափոխվում են Արմ.

Եթե ​​Intel-ը իսկապես կարող է իր ձուլման բիզնեսը բզբզել, ապա այն պետք է հաղթող լինի տարածության մեջ, նույնիսկ եթե դա զարմացնի որոշ մարդկանց:

Հիպերսանդղակավորողները բոլորը կկարողանան կառուցել սիլիցիում, որը կբավարարի իրենց հաճախորդների կարիքները Arm-ի միջոցով, ինչը ձեռնարկություններին ավելի մեծ ընտրություն կտա: Նրանք բոլորը, բայց, անկասկած, կբերեն վերջնական շահույթ այնպիսի ընկերությունների համար, ինչպիսիք են AWS-ը, Google-ը, Microsoft-ը, Oracle-ը և Alibaba-ն:
ԲԱԲԱ,
-10.31%.

Apple-ը ուղղահայաց ինտեգրվել է և չիպերի արտադրությունը դարձել է իրավասություն: Թերահավատ լինելու պատճառ կար, բայց այս պահին ընկերությունը կառուցում է որակյալ արտադրանք, որը բավարարում է իր օգտագործողների կարիքները և կարող է ընդլայնել իր մարժան և էլ ավելի լավ վերահսկել իր մատակարարման շղթան:

PC-ի տարածքում Arm-ը կստեղծի ավելի շատ բազմազանություն և տարբերակներ: Դա կխթանի մրցակցությունը և ավելի շատ տարբերակներ կտա OEM-ներին տարբերվելու համար: Ինձ դուր է գալիս Qualcomm-ն այստեղ, քանի որ ընկերությունը գիտի, թե ինչպես ստեղծել և լիցենզավորել չիպսեթներ, գուցե ավելի լավ, քան աշխարհի ցանկացած այլ ընկերություն. Nuvia-ի վրա հիմնված լուծումները կենսական նշանակություն կունենան դրա իրականացման համար:

Եվ, իհարկե, բոլորից ամենամեծ հաղթողը Արմ. Քանի որ ընկերությունը հերթ է կանգնում հանրության համար, այն չունի ոչ այլ ինչ, քան կայուն աճի կանխատեսումներ և իր IP-ի վրա հիմնված հաճախորդների համաշխարհային կարգի ցուցակ:

«Բյուջեի պաշտպանված տող»

Կարճ ասած, այն, ինչ ես կարծում եմ, որ IBM-ի Կրիշնան փորձում էր արտացոլել իր կիսահաղորդիչ/ՀՆԱ հարաբերակցության մեկնաբանության մեջ, կրկնակի էր: Նախ, կիսահաղորդիչների աճի ցանկացած դանդաղում պետք է մեծ, կարմիր դրոշներ բարձրացնի ներդրողների և ընդհանուր առմամբ տնտեսության համար: Եվ երկրորդը, ակնկալվող տնտեսական նվազման մեծ մասի միջոցով աշխատելու բանալին կախված կլինի տեխնոլոգիական ենթակառուցվածքներում և ծրագրային ապահովման մեջ շարունակվող ներդրումներից, որոնք բիզնեսին հնարավորություն կտան ավելի արդյունավետ գործել և ընդլայնել արտադրողականությունը:

Թերևս մեր նիստում նրա ամենախորը հայտարարությունը հետևյալն էր. «Տեխնոլոգիան բյուջեի ամենապաշտպանված տողն է»՝ նկատի ունենալով մակրոտնտեսական մարտահրավերը և այն, թե ինչպես են լավագույն ընկերությունները մտադիր ավելի պաշտպանողական դիրք գրավել՝ միաժամանակ կենտրոնանալով աճի և աճի վրա։ նորարարություն.  

Գրեթե ամեն ինչ աշխատում է կիսահաղորդիչների վրա, և գրեթե յուրաքանչյուր նորարար մարտավարություն, որը մենք կարող ենք ձեռնարկել բիզնեսի և սպառողների գործունեությունը օպտիմալացնելու համար, կախված կլինի կիսահաղորդիչներից: Եթե ​​կիսահաղորդիչների աճը արագանա, ապա տնտեսությունը նույնպես կաճի, և մենք պետք է արմատավորվենք դրա համար՝ լինի x86, Arm կամ ցանկացած այլ հասանելի հրահանգների հավաքածու:

Դանիել Նյումանը ընկերության գլխավոր վերլուծաբանն է Futurum Research, որը տրամադրում կամ տրամադրել է հետազոտություն, վերլուծություն, խորհրդատվություն կամ խորհրդատվություն Nvidia, Intel, Qualcomm և տասնյակ այլ ընկերություններին։ Ո՛չ նա, ո՛չ էլ իր ընկերությունը նշված ընկերություններում բաժնետիրական դիրքեր չունեն: Հետևեք նրան Twitter-ում @danielnewmanUV.