Ապակենտրոնացված ֆինանսավորում (defi) վերջին տարիներին արագորեն ժողովրդականություն է ձեռք բերել, երբ ավելի ու ավելի շատ ներդրողներ են դիմում տարածք՝ իրենց պորտֆելները դիվերսիֆիկացնելու և պասիվ եկամուտ ստանալու համար: Պարգևներ վաստակելու ամենատարածված եղանակներից մեկը defi իրացվելիության մայնինգի միջոցով է, մի գործընթաց, որը ներառում է օգտվողներին իրացվելիություն տրամադրում DeFi արձանագրություններին պարգևների դիմաց:
1 դյույմ և Polygon Partnership
Վերջերս, 1inch, ապակենտրոնացված բորսայի ագրեգատորը հայտարարեց իրացվելիության մայնինգի նոր ծրագրի մասին Պոլիգոն, 2-րդ շերտի մասշտաբային լուծումը Ethereum. Թեև այս ծրագիրը ուշադրություն է գրավել, կարևոր է հասկանալ, թե ինչ է իրենից ներկայացնում իրացվելիության մայնինգը և դրա առավելություններն ու թերությունները:
Ի՞նչ է իրացվելիության հանքարդյունաբերությունը:
Իրացվելիության մայնինգը ներառում է կրիպտոարժույթների ներդրում DeFi հարթակի իրացվելիության լողավազանում: Կրիպտոարժույթն այնուհետև օգտագործվում է հարթակում առևտուրը հեշտացնելու համար՝ առաջացնելով գործարքների վճարներ: Իրացվելիության ներդրման դիմաց օգտատերերը պարգևներ են ստանում հարթակի բնիկ թոքենների տեսքով:
Իրացվելիության հանքարդյունաբերության առավելությունները
Իրացվելիության մայնինգի հիմնական առավելություններից մեկը կրիպտոարժույթի հոլդինգներում բարձր եկամտաբերություն ստանալու ներուժն է: Օրինակ՝ որոշ DeFi արձանագրություններ իրացվելիության մատակարարներին առաջարկում են երկնիշ եկամտաբերություն՝ շատ ավելի բարձր, քան ավանդական խնայողական հաշիվների կողմից առաջարկվող եկամտաբերությունները: Բացի այդ, իրացվելիության մայնինգը կարող է նաև օգտատերերին տրամադրել նոր նշաններ, որոնք ժամանակի ընթացքում կարող են մեծանալ արժեքով:
Ավելին, իրացվելիության մայնինգը խրախուսում է օգտվողներին նպաստել աճին և զարգացմանը defi արձանագրությունները։ Իրացվելիություն տրամադրելով՝ օգտատերերն օգնում են ապահովել, որ արձանագրությունն ի վիճակի է մշակել առևտուրը և ներգրավել նոր օգտվողներ: Իր հերթին, դա կարող է մեծացնել արձանագրության բնիկ նշանի արժեքը՝ օգուտ տալով իրացվելիության բոլոր մատակարարներին:
Իրացվելիության հանքարդյունաբերության թերությունները
Թեև իրացվելիության հանքարդյունաբերությունն ունի բազմաթիվ առավելություններ, կան նաև թերություններ, որոնք պետք է հաշվի առնել: Ամենակարևորներից մեկը անժամկետ կորստի հավանական ռիսկն է: Անժամկետ կորուստը տեղի է ունենում, երբ իրացվելիության ֆոնդում առկա նշանների գինը փոխվում է, ինչը հանգեցնում է իրացվելիության մատակարարի արժեքի կորստի: Օրինակ, եթե լողավազանում մեկ նշանի գինը բարձրանում է, մինչդեռ մյուս նշանի գինը նվազում է, իրացվելիության մատակարարը կարող է ընդհանուր առմամբ ավելի քիչ նշաններ ունենալ, քան դրանք առաջին անգամ ավանդադրվելիս:
Իրացվելիության մայնինգի մեկ այլ թերություն գործընթացի բարդությունն է: Իրացվելիության ֆոնդի ստեղծումը և դրա մոնիտորինգը պահանջում են տեխնիկական գիտելիքներ, որոնք կարող են խոչընդոտ հանդիսանալ որոշ օգտվողների մուտքի համար: Բացի այդ, իրացվելիության մայնինգը կարող է ժամանակատար լինել՝ պահանջելով օգտվողներից մշտապես վերահսկել իրենց ներդրումները և անհրաժեշտության դեպքում ճշգրտումներ կատարել:
Իրացվելիության շուկայում խաղացողներ
1 դյույմը միակ խաղացողը չէ իրացվելիության հանքարդյունաբերության ոլորտում: Այլ հայտնի հարթակներ ներառում են Uniswap, Սուշի փոխանակում, Կորություն, և հավասարակշռող։ Յուրաքանչյուր հարթակ առաջարկում է իրացվելիության մայնինգի տարբեր մոտեցումներ և ունի իր դրական և բացասական կողմերը:
Չհրապարակել
Չհրապարակել ապակենտրոնացված փոխանակման արձանագրություն է, որն օգտատերերին հնարավորություն է տալիս փոխանակել նշանները առանց միջնորդների: 2018 թվականի նոյեմբերին գործարկված Uniswap-ը առաջիններից մեկն էր ապակենտրոնացված փոխանակումներ DeFi տարածության մեջ զգալի ազդեցություն ձեռք բերելու համար: Պլատֆորմը կառուցված է Ethereum բլոկչեյնի վերևում և օգտագործում է ավտոմատացված շուկայական ստեղծողի (AMM) մեխանիզմ՝ նշանների գները որոշելու համար:
Սուշի փոխանակում
SushiSwap-ը ևս մեկ ապակենտրոնացված փոխանակում է, որը ստեղծվել է որպես Uniswap-ի պատառաքաղ 2020 թվականի օգոստոսին: Այն նպատակ ունի կատարելագործել Uniswap-ի սկզբնական մոդելը՝ ներմուծելով լրացուցիչ հնարավորություններ, ինչպիսիք են կառավարման նշանը և իրացվելիության մատակարարների խթանները:
Հավասարակշռող
Balancer-ը ոչ պահառության պորտֆելի կառավարիչ է և ապակենտրոնացված փոխանակման արձանագրություն, որը թույլ է տալիս օգտատերերին ստեղծել և առևտուր անել հատուկ նշանների զամբյուղներ: 2020 թվականի մարտին գործարկված Balancer-ը նախատեսված է թրեյդերների և իրացվելիության մատակարարների համար ավելի ճկունություն և հարմարեցման տարբերակներ ապահովելու համար: Այն օգտագործում է բազմանշանակ ավտոմատացված շուկայական ստեղծողի (AMM) մեխանիզմ՝ նշանների գները որոշելու համար և թույլ է տալիս ստեղծել հատուկ իրացվելիության լողավազաններ:
Կորություն
Curve-ը գործարկվել է 2020 թվականին որպես ապակենտրոնացված փոխանակում: Եվ նպատակ ունենալով ապահովել կայուն մետաղադրամների փոխանակման ավելի արդյունավետ և ծախսարդյունավետ միջոց:
Ի տարբերություն այլ ապակենտրոնացված փոխանակումների, Curve-ը կենտրոնանում է բացառապես stablecoin-ների վրա, որոնք կրիպտոարժույթներ են, որոնք կապված են ավանդական ֆիատ արժույթների արժեքի հետ, ինչպիսիք են ԱՄՆ դոլարը կամ եվրոն: Սա թույլ է տալիս ավելի կայուն առևտրային զույգեր ունենալ և նվազեցնում է գների տատանումների ռիսկը:
Curve-ի հիմնական առանձնահատկություններից մեկը կապի կորի եզակի ալգորիթմն է, որը նախատեսված է ապահովելու, որ stablecoin-ների գինը կայուն մնա նույնիսկ առևտրի ծավալի տատանումների դեպքում: Այս ալգորիթմը թույլ է տալիս ավելի արդյունավետ գործարքներ իրականացնել ավելի քիչ սայթաքում, որը սովորական խնդիր է այլ ապակենտրոնացված բորսաներում:
Curve-ը նաև իրացվելիություն մատակարարողներին առաջարկում է պասիվ եկամուտ ստանալու միջոց՝ հարթակին իրացվելիություն ապահովելով: Curve հարթակի մրցանակներ CRV- ը թոքեններ՝ իր հայրենի կրիպտոարժույթը, իրացվելիության մատակարարներին՝ նրանց տրամադրած իրացվելիության դիմաց:
Curve-ի մեկ այլ առավելություն նրա ցածր վճարներն են, որոնք սովորաբար շատ ավելի ցածր են, քան կենտրոնացված բորսաների կողմից գանձվողները: Սա այն գրավիչ տարբերակ է դարձնում այն օգտվողների համար, ովքեր ցանկանում են նվազագույնի հասցնել իրենց առևտրային ծախսերը:
Այնուամենայնիվ, ինչպես ցանկացած այլ ապակենտրոնացված փոխանակում, Curve-ն առանց իր մարտահրավերների չէ: Հիմնական մարտահրավերներից մեկը իրացվելիության խնդիրն է։ Որոշ առևտրային զույգերի համար իրացվելիություն գտնելը կարող է դժվար լինել Curve-ում, քանի որ այն կենտրոնանում է բացառապես stablecoin-ների վրա: Սա հանգեցնում է ավելի բարձր առևտրային վճարների և սայթաքման:
Curve-ը հետ է մնում Uniswap-ից առևտրի ծավալով և իրացվելիությամբ՝ չնայած դրա զգալի աճին:
1inch
1inch ապակենտրոնացված փոխանակման (DEX) ագրեգատոր է, որն օգնում է օգտատերերին գտնել լավագույն գները բազմաթիվ DEX-ների միջև առևտրի համար: 2019 թվականին գործարկված 1 դյույմն արագորեն դարձել է DeFi տարածության ամենահայտնի DEX ագրեգատորներից մեկը:
1inch-ի հիմնական առանձնահատկություններից մեկը նրա խելացի երթուղային տեխնոլոգիան է, որն ավտոմատ կերպով բաժանում է պատվերները մի քանի DEX-ների վրա՝ ապահովելու, որ օգտվողները ստանան իրենց գործարքների լավագույն գինը: Այս տեխնոլոգիան նաև օգնում է նվազեցնել սայթաքումը, որն առևտրի ակնկալվող գնի և ստացված փաստացի գնի միջև տարբերությունն է:
1 դյույմանոց ինտուիտիվ և օգտագործողի համար հարմար ինտերֆեյսը նաև հնարավորություն է տալիս օգտվողներին հեշտությամբ նավարկելու և գտնելու լավագույն գները իրենց գործարքների համար: Հարթակը նաև օգտատերերին հնարավորություն է տալիս մասնակցել իրացվելիության մայնինգ ծրագրերին և պարգևներ վաստակել հարթակին իրացվելիություն ապահովելու համար:
1inch-ն առաջարկում է մի շարք ապրանքներ և ծառայություններ: Ներառյալ բջջային հավելված, դրամապանակ, եւ NFT շուկա, ի լրումն իր հիմնական DEX ագրեգատորի ֆունկցիոնալությանը:
Իրացվելիության մարտահրավերներ
Այս հարթակները ժողովրդականություն են ձեռք բերել օգտատերերին իրենց ակտիվների նկատմամբ ավելի մեծ վերահսկողություն և ավելի ցածր վճարներ ապահովելու ունակության շնորհիվ՝ համեմատած ավանդական կենտրոնացված փոխանակումների: Բացի այդ, նրանք օգտատերերին առաջարկում են իրացվելիության մայնինգ ծրագրերին մասնակցելու և հարթակին իրացվելիություն տրամադրելու համար պարգևներ վաստակելու հնարավորություն:
Ապակենտրոնացված բորսաները բախվում են մարտահրավերների, ներառյալ ցածր իրացվելիությունը և բարձր սայթաքումը: Գնի տանող volatility և որոշ առևտրականների և մատակարարների զսպում: Կենտրոնական իշխանության բացակայությունը նաև դժվարացնում է այնպիսի խնդիրների լուծումը, ինչպիսիք են խարդախությունը և շուկայի շահարկումը:
Եզրափակիչ մտքերը
Ընդհանուր առմամբ, ապակենտրոնացված փոխանակումները, ինչպիսիք են Uniswap-ը, SushiSwap-ը և Balancer-ը, նշանակալի դեր են խաղացել DeFi էկոհամակարգի աճի գործում: Օգտատերերին ապահովելով ավելի մեծ վերահսկողություն իրենց ակտիվների նկատմամբ և լիկվիդայնության մայնինգ ծրագրերին մասնակցելու հնարավորություն:
Նրանց նորարարական մոտեցումը կարող է շարունակել ազդել ֆինանսական ոլորտի զարգացման վրա՝ չնայած մարտահրավերներին:
Հրաժարում պատասխանատվությունից
Մեր կայքում պարունակվող ողջ տեղեկատվությունը հրապարակվում է բարեխղճորեն և միայն ընդհանուր տեղեկատվական նպատակներով: Actionանկացած գործողություն, որը ընթերցողը ձեռնարկում է մեր կայքում հայտնաբերված տեղեկատվության նկատմամբ, խստորեն իրենց ռիսկի տակ է:
Աղբյուր՝ https://beincrypto.com/liquidity-mining-2023-platforms/