Digital Currency Group-ը (DCG) վենչուրային կապիտալի ընկերություն է, որը ներդրումներ և բիզնեսներ է ստեղծում կրիպտոարժույթների և բլոկչեյնի հետ կապված ընկերություններում: Այն հիմնադրվել է 2015 թվականին Բարրի Սիլբերտի կողմից և կենտրոնակայանը գտնվում է Նյու Յորքում։ DCG-ի դուստր ընկերությունները ներառում են Genesis-ը (կրիպտո վարկային ընկերություն), Grayscale-ը (արժեթղթերի ընկերություն) և Coindesk-ը (կրիպտո լրատվական գործակալություն):
Genesis-ը իրացվելիություն է տրամադրում ինստիտուցիոնալ հաճախորդներին և պրոֆեսիոնալ թրեյդերներին՝ հեշտացնելով կրիպտոարժույթների խոշոր բլոկների առևտուրը, ինչպիսիք են Bitcoin-ը, Ethereum-ը և այլն:
Grayscale-ը թվային ակտիվների կառավարման ընկերություն է, որն առաջարկում է ներդրումային ապրանքներ ինստիտուցիոնալ և հավատարմագրված ներդրողների համար: Ընկերությունը տրամադրում է տարբեր ներդրումային ապրանքներ, ինչպիսիք են թվային արժույթի ներդրումային ապրանքները և ETF-ները, որոնք կարելի է գնել որպես բաժնետոմսեր OTCQX-ում: Բաժնետոմսի գինը արտացոլում է բիթքոինի գների գնային շարժումները:
Grayscale-ի ներդրումային արտադրանքները ապահովված են բիթքոյնով և այլ կրիպտոարժույթներով: Այս ապրանքը ներկայացվել է ներդրողներին կրիպտոարժույթներին ծանոթացնելու համար՝ առանց ռիսկի ներգրավման: Grayscale-ը գումար է վաստակում բաժնետոմսերի առևտրի համար փոքր միջնորդավճար գանձելով և նաև տարեկան վճար գանձելով:
Այս պահի դրությամբ, Grayscale-ը Bitcoin-ի երկրորդ խոշոր սեփականատերն է, բացի Satoshi Nakamoto-ից, որը կազմում է 638,480 BTC:
Ի՞նչ պատահեց Genesis-ին:
2022 թվականի նոյեմբերին FTX-ի փլուզումից հետո Genesis-ը պաշտոնապես հայտնել է իր Twitter-ի օգտահաշվում, որ կորցրել է 175 միլիոն դոլար, սակայն նրանք վստահեցրել են, որ դա չի ազդի իրենց շուկայավարման գործունեության վրա։ Սակայն մեկ շաբաթվա ընթացքում նրանք դադարեցրին դուրսբերումները, ինչը մեծ անհանգստություն առաջացրեց ներդրողների շրջանում:
2022 թվականը լավ չէր Genesis-ի համար, քանի որ երկու ընկերություններ (Three Arrows Capital և Babel Finance), որոնցում Genesis-ը ներդրում կատարեց, ձախողվեցին, ինչը հանգեցրեց Genesis-ի միլիոնավոր դոլարների կորստի: Դա տեղի է ունեցել 2022 թվականի հունիսին։ FTX-ը փլուզվեց 2022 թվականի նոյեմբերին և Genesis-ը ազդվեց: Թեև DCG մայր ընկերությունը վարկ է տվել Genesis-ին, որպեսզի ընկերությունը պահպանի, դա բավարար չէր։
Դաշնային դատախազները ներկայումս հետաքննում են DCG & Genesis-ի միջև գործարքներն ու գործարքները: Genesis-ի խոսնակը վստահեցրել է, որ ընկերության գործունեությունը կատարվում է դաշնային օրենքների համաձայն, և ընթացիկ ֆինանսական ճգնաժամը շուտով կլուծվի:
Ի՞նչ եղավ Grayscale-ի հետ:
Grayscale Bitcoin Trust-ը (GBTC) Grayscale-ի նշանավոր ներդրումային արտադրանք է: GBTC-ն թույլ է տալիս ներդրողներին հետևել բիթքոյնի շարժին՝ առանց բիթքոյնը իրականում տիրապետելու կամ պահելու: GBTC-ն նման է բաժնետոմսի, որտեղ ներդրողները կարող են գնել, վաճառել և առևտուր անել, ինչպես ցանկացած այլ բաժնետոմս:
Ներդրողի ունեցած GBTC-ի գումարն ուղիղ համեմատական է բիթքոինի որոշակի մասի, որը նրանք կարող էին պատկանել: Ներդրողները ստիպված չեն լինի ռիսկի դիմել բիթքոյն պահելու համար, եթե նրանք ունեն GBTC: Grayscale-ը վստահեցրեց հաճախորդներին, որ ռիսկ չկա, և դա լիովին ապահով ներդրում է:
GBTC-ի գինը կարող է տարբեր լինել և կարող է վաճառվել պրեմիումով կամ զեղչով` կախված GBTC բաժնետոմսերի առաջարկից և պահանջարկից: GBTC-ն կարող է վաճառվել ավելի ցածր գնով (զեղչված գնով), եթե պահանջարկը ցածր է, և կարող է վաճառվել ավելի բարձր գնով (պրեմիում գին), եթե պահանջարկը մեծ է: GBTC-ի հետ կապված ռիսկն այն է, որ երբ շուկայում կա նվազման միտում, GBTC-ն կվաճառվի զեղչված գնով, ինչը վնաս կհասցնի Grayscale ընկերությանը:
2021-ին ցուլային վազքից հետո Bitcoin-ը անկում ապրեց 2022-ին: Դա ազդել է նաև Grayscale-ում եկամուտների ստեղծման վրա: Բացի այդ, յուրաքանչյուր բորսայի և կրիպտոարժույթի ներդրումային ընկերությունում ներդրողների կողմից զանգվածային դուրսբերումներ են կատարվում: Տգեղ ճշմարտությունն այն է, որ DCG-ն, Genesis-ը և Grayscale-ը պատրաստ չէին դրան, և, հետևաբար, նրանք դադարեցրին դուրսբերումները:
Ինչպե՞ս SEC-ը կարող էր օգնել Grayscale-ին:
Grayscale-ն ամեն ինչ արել է իրենց կողմից՝ GBTC-ն ETF-ի վերածելու համար, որպեսզի վերացնի լծակները և դրանով իսկ վերացնի պրեմիում և զեղչված գները: Նրանք դա բազմիցս խնդրել են Արժեթղթերի և բորսաների հանձնաժողովից (SEC): Բայց SEC-ը հերքեց դա՝ նշելով, որ դա կարող է հանգեցնել Spot bitcoin-ի մանիպուլյացիայի և խարդախ գործողությունների: SEC-ը ճիշտ էր իրենց տեսանկյունից, և Grayscale-ը դատի է տվել SEC-ին դրա համար, որը վերջնական վճիռ կստանա 3 թվականի փետրվարի 2022-ին:
Ի՞նչ կլինի 2023 թվականին:
Դրա հավանականությունը մեծ է DCG-ն կարող է դիմել Գլուխ 11-ի սնանկության համար. Եթե դա տեղի ունենա, նրանք կարող են լուծարել իրենց ակտիվները, բայց ընկերությունը չի կարող պարզապես վաճառել իրենց թվային ակտիվները այդքան հեշտությամբ և կարող է ավելի շատ ժամանակ պահանջել: Grayscale-ի ակտիվները կարող են նաև լուծարվել վարկի գումարը վերականգնելու համար:
Winklevoss եղբայրները կարող են դատի տալ Genesis-ին իրենց ներդրողների միջոցների սխալ կառավարման համար: Genesis-ը նույնպես սնանկացման եզրին է: Այն 30 թվականին աշխատանքից ազատել էր իր աշխատակիցների 2022%-ին։
Լավ կողմն այն է, որ դաշնային դատախազներն աշխատում են ի շահ ազդակիր ներդրողների և լայն հասարակության: Եթե կա մեկ կարևոր բան, որ դուք կարող եք սովորել այս երկարատև ծպտյալ ձմեռից, դա այն է.
Աղբյուր՝ https://coinpedia.org/news/is-digital-currency-group-dcg-a-sinking-ship-what-to-expect-in-2023-another-bankruptcy/