Ներդրումներ կրիպտո-ում՝ Wall Street VC-ներից մինչև խորը գրպանի ներդրողներ, ընդգծեք ռիսկային ֆինանսական ռազմավարությունների թերությունները, որոնք նպաստեցին կրիպտո բարիքին
Վենչուրային կապիտալից ներդրումները ֆինանսավորել են ԱՄՆ բոլոր հանրային ընկերությունների կեսից ավելին 1979թ.-ին, ինչը կազմում է արժեթղթերի շուկայական արժեքի մեկ երրորդը: ԱՄՆ-ի ամենաթանկարժեք ընկերությունների բոլոր հնգյակը (Apple, Microsoft, Google, Amazon և Facebook) սկսեցին որպես VC-ի աջակցությամբ սկսնակ ընկերություններ:
Բլոկչեյն տեխնոլոգիայի աճը փոխել է ներդրողների կարծիքը վենչուրային կապիտալի մասին: VC-ները գնալով ավելի են դիվերսիֆիկացնում իրենց միջոցները կրիպտոարժույթների տարածությունում:
Նրանք մտածում են, թե ինչպես հիմնովին փոխել իրենց ֆոնդի կառուցվածքը, որպեսզի այն կենտրոնացված լինի և թույլ տա շատ ներդրողների համար ավելի ընդգրկուն միջավայր ստեղծել այդ տարածքում:
VC- ներ ներդրված 14.2 թվականի առաջին կիսամյակում 725 միլիարդ դոլար արժողությամբ կրիպտո 2022 գործարքների արդյունքում, ըստ KPMG-ի սեպտեմբերի զեկույցի: Թեև այդ թիվը կարող է շատ հնչել, ստորև ներկայացված գրաֆիկը պատմում է այլ պատմություն:
Բայց դրանից ավելին կա:
Երրորդ եռամսյակում վենչուրային կապիտալի ներդրումները կրիպտո արդյունաբերության մեջ իջել են մինչև վերջին մեկ տարում ամենացածր մակարդակը: Համաձայն Bloomberg, VC ֆիրմաներ ներդրված Եռամսյակում 4.44 միլիարդ դոլար արժողությամբ կրիպտո սկսնակ ընկերություններ, ինչը 37 տոկոսով անկում է 2021 թվականի նույն ժամանակահատվածի համեմատ:
Հաշվի առնելով այս ներդրողների կողմից աջակցվող կրիպտո պլատֆորմներում հաքերների աճը, դա բոլորովին անակնկալ չէ:
Ներդրումները սկսում են չորանալ
Այս տարին դժվար տարի էր կրիպտոարժույթների ոլորտի համար: Գների ուղղումներ, volatility, և կարգավորող զկռտոցները, ի թիվս այլ գործոնների, նպաստեցին աշնանը: Այս նիշային շուկան ավելի կտրուկ անկում ապրեց՝ կապված ակտիվների դասի բարձր ռիսկի և կրիպտոարժույթների գների անկման հետ:
Նման անբարենպաստ պայմանները հանգեցրին բազմամիլիոն դոլարի փլուզմանը ծպտյալ ընկերություններ/հարթակներ. Երկու նշանավոր անուն է հայտնվում՝ Terra-ի միլիարդ դոլար արժողությամբ վթարը և FTX-ի շարունակվող փլուզումը: Երկու միջադեպերն էլ տեսան, որ կրիպտո ընկերությունները (և նրանց աջակիցները) տապալվեցին դոմինո.
Շատերը նույնիսկ համեմատում են այս անկումները 2008թ. ֆինանսական ճգնաժամի հետ Lehman Brothers փլուզում. Այնուամենայնիվ, նման իրավիճակները թողեցին տարածքի, այսպես կոչված, «խելացի փողի» ներդրողներից ոմանց պայուսակը ձեռքին:
Լավագույն VC-ները և այլ ներդրողները աջակցում և հրապարակայնորեն հաստատում են այնպիսի հարթակներ, ինչպիսիք են Հող և FTX-ը մինչ նրանք պայթել էին: Այնուամենայնիվ, փլուզումները անհրապույր հետք են թողել կրիպտո-ի ամենահարգված վենչուրային կապիտալի ընկերությունների և ներդրողների պորտֆելներում:
Terra և Fellow Lunatic LUNA Աջակիցներ
Terra ցանցը և նրա առաջնորդ Դո Կվոնը հռչակ ձեռք բերեցին մի քանի տարիների ընթացքում կրիպտո աշխարհում: Luna-ն հայտնվեց շուկաներում որպես լուսավոր կետ և հասավ իր գագաթնակետին` 116 դոլարից ավելի: Ապրիլին Luna-ն արժեր ավելի քան 40 միլիարդ դոլար:
Բայց դա միակ գործոնը չէր, որ խաղում էր այստեղ: Terra դոլարով կապված ԱՄՆ-ն կայսրին նույնիսկ ներդրողներին երաշխավորել է 20% տարեկան եկամտաբերություն կամ տարեկան տոկոսային եկամտաբերություն (APY), վարկավորման ծրագրի միջոցով, Խարիսխ.
Զանգվածային գայթակղիչ գործոն: Արդյո՞ք դա աշխատեց: Դե, ոչ միայն անհատ կամ մանրածախ ներդրողները ցատկեցին նավի վրա, այլ նրանք նույնիսկ գրավեցին վենչուրային կապիտալի առաջատար ընկերությունների տարածության ամենապայծառ ուղեղների ուշադրությունը:
Օգտագործելուց մի քանի կարմիր դրոշներ կային Խարիսխ, այն անվանելով անկայուն, որն առաջացել է հունվարին։
Ոմանք ասացին, որ դա բացահայտ տեսք ուներ Պոնցու սխեման, որտեղ ավելի ուշ ներդրողների գումարները վճարվում էին ավելի վաղ ներդրողներին որպես «տոկոս»։ Այնուամենայնիվ, առաջատար ներդրողները և խոշոր կորպորացիաները օգտագործեցին Anchor-ը լավ APY-ներ քամելու համար:
Օրինակ, Jump Crypto-ն և Three Arrows Capital-ը գնել են Luna-ում; Coinbase Ventures-ը, Lightspeed Venture Partners-ը, Galaxy Digital-ը և Pantera Capital-ը աջակցում են Terraform Labs-ին:
Գալաքսիի ղեկավար Մայք Նովոգրացը Terra-ի բացահայտ ջատագովն էր՝ հասնելով այն աստիճանի, որ LUNA թեմատիկայով դաջվածք Այս տարվա սկզբին, երբ նշանը դիպավ $100-ին: «Ես պաշտոնապես խելագար եմ». նա Twitter-ում գրել է իր նոր թանաքի լուսանկարի կողքին:
CrunchBase-ի տվյալները ցույց են տալիս, որ Terra-ն ֆինանսավորվել է 29 ներդրողների կողմից: Դրանցից մի քանիսն էին.
Galaxy Digital-ը և Pantera Capital-ը երկու խոշորագույն ընկերություններից էին, որոնք աջակցում էին Terra-ին, որոնք իրենց ներդրումն ունեցան 25-ի հունվարին 2021 միլիոն դոլարի ֆինանսավորման փուլին: Վեց ամիս անց նրանք կրկնապատկեցին իրենց ներդրումները՝ ներդրում ունենալով 150 միլիոն դոլար արժողությամբ Terra էկոհամակարգի հիմնադրամում և այլ հայտնի VC-ներում, ինչպիսիք են BlockTower Capital-ը: և Delphi Digital-ը:
Ռիսկի ենթարկել և կորցնել այն ամենը
It ավարտվեց կտրուկ կերպով այն բանից հետո, երբ իր stablecoin-ը (UST) կորցրեց իր կապը դոլարի հետ՝ սկսած 2022 թվականի մայիսից: Մենք կարող ենք լսել բազմաթիվ պատմություններ մարդկանց մասին, ովքեր կորցրել են իրենց խնայողությունները Terra-Luna միջոցառման ժամանակ: Բայց ինչ վերաբերում է վենչուրային կապիտալի (VC) ընկերություններին, որոնք ներդրումներ են կատարել Terra-ի էկոհամակարգում: Նրանք էլ այրվե՞լ են։
Միանշանակ այո.
Galaxy Digital-ի գործադիր տնօրեն Մայք Նովոգրացը առաջին նշանակալից ներդրողներից էր, ովքեր բացահայտեցին իրենց Luna ներդրումները վթարից հետո:
Թե որքանով են ենթարկվել LUNA-ն և UST Galaxy-ն, դեռ հայտնի չէ: Մեջ Մամլո հաղորդագրություն մայիսի 13-ին ընկերությունը նշել է, որ տարվա առաջին եռամսյակում տեսել է 300 մլն դոլարի վնաս, սակայն չի պարզաբանել, թե արդյոք LUNA-ն հաշվում է կորուստները:
Միևնույն ժամանակ, նույն ճակատագրին արժանացավ նաև հարավկորեական վաղ փուլի VC Hashed-ը: Հաշված դրամապանակ Ըստ CoinMarketCap ապրիլ ամսվա տվյալների, կրել է ավելի քան 3.5 միլիարդ դոլարի կորուստ:
Երեք նետաձիգ կապիտալ, DeFiance Capital-ը և մյուսները վարում էին նույն բանդան:
Ըստ տեղական լրատվամիջոցի՝ հարավկորեացի ներդրողները տուժել են հատկապես դաժան կորուստներից. «Ենթադրվում է, որ Հարավային Կորեայի մոտ 200,000 ներդրողներ ներդրումներ են կատարել TerraUSD-ում և Luna-ում», - ասել է ներկայացուցիչը: BeInCrypto.
FTX. Վերջին տառապանքների և զոհերի ցուցակը
FTX-ը, որը ժամանակին ամենահեղինակավոր կրիպտո բորսաներից մեկն էր, բախվեց 6 թվականի նոյեմբերի 2022-ին իրացվելիության ՄԱՍՍԻՎ սահմանափակման: Բայց իրավիճակը շուտով սրվեց: Ինչպես BeInCrypto մասինFTX Group-ը (FTX, FTX.US և Alameda) սկսել է կամավոր Գլուխ 11-ի սնանկության վարույթը ԱՄՆ-ում։
Այնուամենայնիվ, FTX-ի կողմնակիցները/աջակիցները ականատես եղան զանգվածային հարվածի: Աջակցողները ներառում էին սուվերեն հարստության հիմնադրամը, հանրային կենսաթոշակային հիմնադրամը և տասնյակ վենչուրային կապիտալի ընկերություններ 2 միլիարդ դոլարի ներդրում կատարեցին FTX-ում, ինչը հունվարին դրա գնահատումը հասցրեց 32 միլիարդ դոլարի:
Մի քանի հեղինակավոր ներդրումային ընկերություններ, որոնք աջակցում էին դրան, արդեն զրոյականացնում են իրենց բաժնետոմսերը: Ամենամեծերը ներառում են Paradigm-ը՝ կրիպտոարժույթի վրա կենտրոնացած ներդրող և Sequoia Capital-ը: Այս ընկերությունները կորցրել են համապատասխանաբար 278 միլիոն դոլար և 214 միլիոն դոլար:
Մյուս պարտվածները ներառում են աշխարհի խոշորագույն ակտիվների կառավարիչը, Blackrock, այնուհետև SoftBank-ը, Tiger Global-ը, Սինգապուրի կառավարության ներդրումային Temasek հիմնադրամը և the Օնտարիոյի ուսուցիչների կենսաթոշակային պլան. Galaxy Digital-ը միացել է այս ցանկին՝ իր 76.8 միլիոն դոլար արժողությամբ FTX կրիպտո փոխանակման հետ կապված:
Հայտնի մարզիկները, ովքեր կորցրել են միլիոններ, ներառյալ Անուններ ինչպիսիք են Թոմ Բրեդին, Ստաֆ Քարրին և Նաոմի Օսական:
Կարելի է տեսնել FTX սերիայի C լավագույն 10 ներդրողները՝ ըստ CrunchBase-ի տվյալների:
Այսպիսով, նույնիսկ այնպիսի խոշոր անուններ, ինչպիսիք են From BlackRock to Sequoia, ներգրավված էին:
Բոլորը ցանկանում են դուրս գալ
Հաշվի առնելով նման վախը և վաճառքի ճնշման աճը, կայուն մետաղների մեծ ծավալները դուրս են եկել բորսաներից, ներառյալ. KuCoin, OKX, Kraken, BlockFi և Binance, վերջին շաբաթվա ընթացքում:
Նոյեմբերի 11-ին BlockFi հայտարարել որ այն «չի կարողացել սովորականի պես գործարկել»։ Այն մեջբերում է FTX-ի, FTX.US-ի և Alameda-ի վերաբերյալ հստակության բացակայությունը:
Մյուս կրիպտոները ավելի լայն վաճառքի են ենթարկվել, քանի որ շուկաները մշակել են FTX-ի մոտալուտ լուծարման մասին լուրերը: Սոլանան կարծես թե կա տուժեց ամենաշատը՝ առաջացնելով մեծ ծավալներ SOL շուկա նետվելու համար։
The SOL գին նետվել է ավելի քան 30% ընդամենը 24 ժամում՝ ցույց տալով թուլության նշաններ: Ոչ միայն սա, այլ նույնիսկ SOL-ի կողպված ընդհանուր արժեքը (TVL) ընկել է ավելի քան 35% FTX-ի փլուզումից:
TVL-ն իջել է մինչև 45% անկում 24 ժամվա ընթացքում: Սա ընդհանուր ցնցում չի առաջացնում՝ հաշվի առնելով FTX-ի ազդեցությունը: Սեմ Բենքմեն-Ֆրիդը (SBF), FTX-ի և կրիպտո հեջային ֆոնդի Alameda Research-ի հիմնադիրը, վաղաժամ ներդրող էր Սոլանայում Alameda Research-ի միջոցով:
Հիմնական աշուն
Սոլանան և այլ կրիպտո նշանները մնում են ավելի փոքր մահ կամ անհանգստության պատճառ, քան հայրենի FTX նշանը, FTT:
Ընդամենը հինգ օր առաջ 22 դոլարի նիշով առևտրից մինչև CoinMarketCap-ում 1.45 դոլարի համախմբումը, առաջատար կրիպտոարժույթը մամուլի պահին 31%-ով պակասեց:
Այսպիսով, երկու բան պետք է խլել սրանից: Կրիպտո-շուկայի համար, որպես ամբողջություն, հեշտ ճանապարհ չի լինի վերականգնել նման հսկայական կորուստներից: Բացի այդ, Wall Street-ի ամենախելացի և ամենավառ VC-ները նույնքան խելացի են, որքան մանրածախ ներդրողները, երբ խոսքը վերաբերում է կրիպտո հետ կապված ներդրումներին:
Ինչ-որ բան ունե՞ք ասելու Metaverse-ի կամ որևէ այլ բանի մասին: Գրեք մեզ կամ միացե՛ք մեր քննարկմանը Հեռագրական ալիք: Դուք նույնպես կարող եք բռնել մեզ TikTok, Facebook, կամ Twitter.
Հրաժարում պատասխանատվությունից
Մեր կայքում պարունակվող ողջ տեղեկատվությունը հրապարակվում է բարեխղճորեն և միայն ընդհանուր տեղեկատվական նպատակներով: Actionանկացած գործողություն, որը ընթերցողը ձեռնարկում է մեր կայքում հայտնաբերված տեղեկատվության նկատմամբ, խստորեն իրենց ռիսկի տակ է:
Աղբյուր՝ https://beincrypto.com/wall-street-venture-capitalist-are-as-smart-as-crypto-newbies/