Ապակենտրոնացված ֆինանսները (DeFi) կամաց-կամաց վերադառնում են կյանքի, քանի որ ավելի շատ մարդիկ և հաստատություններ են հետաքրքրվում ֆինանսների այս նոր պարադիգմով: Համաձայն վերջերս կատարված հաշվետվություն Dapp Radar-ի կողմից DeFi-ն այժմ կազմում է բլոկչեյն տնտեսության ընդհանուր գործունեության 35%-ը: Այսպիսով, որո՞նք են այն հիմունքները, որոնք գրավում են խոշոր կորպորացիաներին, ինչպիսիք են JP Morgan-ը, Mitsubishi UFG-ն և BNY Mellon-ը դեպի DeFi էկոհամակարգ:
Արժեքի առաջարկը հասկանալու համար կարևոր է մարսել այսօրվա ֆինանսական շուկաների մասնատված և անհասանելի էությունը: Խոշոր բանկերը և ներդրումային ընկերությունները երկար ժամանակ եղել են միջնորդներ, երբ խոսքը վերաբերում է ֆինանսական ծառայություններին, մի դեր, որն այժմ վտանգի տակ է, հաշվի առնելով խոշոր շահագրգիռ կողմերի արտաքին ազդեցությունը և խոչընդոտները, որոնք սահմանափակում են փոքր ներդրողներին: DeFi-ն փորձում է փոխել այս պատմությունը ապակենտրոնացված և անթույլատրելի ենթակառուցվածքների միջոցով:
Հակառակ ֆինանսական հաստատությունների կողմից ընդունված կենտրոնացված մոտեցմանը, DeFi-ն օգտագործում է խելացի պայմանագրեր՝ միջնորդներին վերացնելու համար: Պարզ ասած, DeFi էկոհամակարգը կառուցված է ապակենտրոնացված բլոկչեյն ցանցերի վրա, ինչպիսիք են Ethereum-ը, Fantom-ը և Avalanche-ը: Այս էկոհամակարգերը կարող են մուտք գործել ցանկացած անձ, ով ունի ոչ պահառության դրամապանակ, ինչը հնարավորություն է տալիս կյանքի բոլոր խավերի մարդկանց մուտք գործել ֆինանսական ծառայություններ, որոնք ավանդական ֆինանսների մեջ երկար ժամանակ կարող էին լինել:
Հատկանշական է, որ DeFi-ն աճել է մինչև վերջ $ 206 մլրդ ընդհանուր կողպված արժեքով (TVL) սեղմման ժամանակի դրությամբ; սա զգալի շահույթ է 1 թվականի սկզբի համար ընդամենը 2020 միլիարդ դոլարից: Ի՞նչ է դա հասարակ ժողովրդի և հաստատությունների համար:
Դե, DeFi-ում կան մի քանի հնարավորություններ, որոնցից մի քանիսը բավականին ռիսկային են, մինչդեռ մյուսները նպաստում են պահպանողական ներդրողներին: Հաջորդ բաժնում մենք կխզենք DeFi զամբյուղը՝ ապակենտրոնացված շուկայական տնտեսության վերաբերյալ ավելի մանրամասն հեռանկար ներկայացնելու համար:
- Staking
DeFi-ի խաղադրույքը ներառում է սեփական նշանների տրամադրումը՝ ապահովելու ստուգումը և ցանցային անվտանգությունը Proof-of-Stake (PoS) բլոկչեյններում: Ի տարբերություն Proof-of-Work (PoW) կոնսենսուսի, որը պահանջում է հաշվողական էներգիա, PoS ցանցերը հենվում են ցանցի վավերացնողների վրա, որոնք խաղադրույք են անում իրենց նշանները՝ հարթակը գործարկելու և արդյունավետ պահելու համար:
Արդյունքում, խաղադրույքը դարձել է այն ուղիներից մեկը, որով DeFi-ի օգտատերերը կարող են պասիվ եկամուտ ստանալ: Հանրաճանաչ բլոկչեյններից մի քանիսը, որտեղ օգտատերերը կարող են դրել իրենց նշանները, ներառում են Ethereum-ը և Polkadot-ը: Առաջինը ներկայումս գտնվում է ամբողջությամբ PoS էկոհամակարգի անցնելու գործընթացում և պահանջում է, որ մեկը խաղադրույք կատարի 32 ETH՝ վավերացնող դառնալու համար: Այնուամենայնիվ, Lido-ի պես խաղային ֆոնդերի ի հայտ գալը հնարավորություն է բացել փոքր ներդրողների համար՝ բաժնետոմսերի Ethereum-ում:
Թեև խաղադրույքը, հավանաբար, եկամտաբերությունը բարձրացնելու ամենաանվտանգ եղանակներից մեկն է, այն նաև պարունակում է որոշ բնորոշ ռիսկեր, ինչպիսիք են արժեզրկման կորուստը կրիպտո շուկայի անկայուն բնույթի պատճառով: DeFi-ի հեռանկարները, ովքեր ցանկանում են հավելյալ գումար վաստակել խաղադրույքների միջոցով, պետք է պատշաճ ուսումնասիրություն իրականացնեն և պաշտպանեն անկայունությունը այլ դիրքերի միջոցով՝ կա՛մ ավանդական ֆինանսներում, կա՛մ ավելի քիչ ռիսկային DeFi ներդրումներում:
- Բերքատվություն
Եկամտաբերությունը DeFi-ի պղտոր ջրերում ևս մեկ հասկացություն է: Այն հանրաճանաչություն է ձեռք բերել կառավարման նշանների գործարկումից հետո, որոնք դարձել են DeFi արձանագրությունների կառավարման հանրաճանաչ գործիք: DeFi-ի այս կատեգորիան թույլ է տալիս օգտատերերին դրամական միջոցներ տեղափոխել տարբեր արձանագրությունների շուրջ՝ ավելի լավ եկամուտներ փնտրելու համար: Փոխարենը, եկամտաբեր ֆերմերները պարգևատրվում են տեղական կառավարման նշաններով կամ այլ կրիպտո ակտիվներով՝ կախված որոշակի ֆերմայի խրախուսական կառուցվածքից:
Դեռ վաղ եկամտաբերության գյուղատնտեսական օրերում, DeFi արձանագրությունների մեծ մասը հոսթինգվում էր Ethereum-ում, սակայն ալիքները փոխվել են, նորարարները տեղափոխվել են ավելի էժան շղթաներ, ինչպիսիք են Fantom-ը և Avalanche-ը: Վերջինս տուն է այնպիսի հայտնի նախագծերի, ինչպիսիք են Պանգոլին DEX՝ DeFi էկոհամակարգերից մեկը, որը սուպեր ֆերմա գործարկեց: Ըստ էության, Pangolin-ն ունի բազմաբնույթ ակտիվ ֆերմա, ինչը նշանակում է, որ օգտվողները կարող են ստանալ տարբեր նշաններ որպես պարգևներ:
Հատկանշական է նաև, որ Pangolin-ը 100% համայնքի վրա հիմնված DEX է, ինչը նշանակում է, որ նրա բոլոր բնիկ նշանները, ի թիվս այլ խրախուսական ծրագրերի, կբաշխվեն համայնքին եկամտաբերության միջոցով: Բացի այդ, դրա գոյությունը Ավալանշում ավելի էժան և արագ է դարձնում հեռանկարայինների համար ներկայացված եկամտաբեր տնտեսություններում մասնակցելը:
- Վարկավորում և փոխառություն
Ավանդական ֆինանսների նման, DeFi-ն ունի վարկավորման և փոխառության արձանագրություններ, որտեղ օգտվողները կարող են տրամադրել և մուտք գործել վարկեր: Այս ծառայությունն առաջարկող առաջատար DeFi արձանագրություններից մի քանիսը ներառում են Compound և Aave: Ըստ էության, կարելի է մի քանի կրիպտո ակտիվներ վարկ տալ կամ փոխառել ավելի բարենպաստ գներով՝ համեմատած ավանդական բանկերի և ներդրումային ընկերությունների կողմից առաջարկվող գետնանուշի վերադարձի հետ:
Օրինակ, Aave արձանագրությունն ունի 10% ROI որոշ կրիպտո ակտիվների վրա: Սա շատ ավելի մեծ է, քան ԱՄՆ-ում բանկային ավանդների միջին 0.06% տոկոսադրույքը: Այնուամենայնիվ, անհրաժեշտ է տեխնիկական գիտելիքներ DeFi վարկավորման և փոխառության արձանագրություններում նավարկելու համար՝ առավելագույնի հասցնելու առկա հնարավորությունները:
- Spot and Margin Trading
DeFi-ը նաև հնարավորություն է ընձեռել կրիպտո օգտատերերին տեղաշարժվել կենտրոնացված բորսաներից, ինչպիսին է Binance-ը, որը հաճախ պահանջում է անցնել խիստ KYC գործընթաց: Uniswap-ի դեբյուտից ի վեր, ապակենտրոնացված բորսաները (DEX) յուրացնում են շուկայի մասնաբաժինը` դառնալով կրիպտո խելացի օգտատերերի համար նախատեսված հարթակներ:
Կան նաև նման DEX-ներ Պրայմեքս որոնք ավելորդ մղոն են անցել և՛ տեղում, և՛ մարժա առևտուր իրականացնելու համար: Այս Cross-DEX իրացվելիության արձանագրությունը օգտվողներին թույլ է տալիս առևտուր անել բազմաթիվ կրիպտոներ, որոնք ներկայացված են տարբեր շղթաներում և բորսաներում: Ավելին, Primex-ը օգտագործում է իրացվելիության լողավազաններ (դույլեր)՝ թույլ տալով DeFi թրեյդերներին մուտք գործել մարժան դիրքերի լծակներ:
Հաշվի առնելով ներկայիս մակրոտնտեսական պայմանները, DEX-ներն ապացուցել են, որ ավելի լավ այլընտրանք են աշխարհաքաղաքական ռիսկերից հեջավորման համար: Հավանական է, որ մոտ ապագայում կրիպտո օգտատերերը կխուսափեն կենտրոնացված փոխանակումներից, մի միտում, որն արդեն մեծ թափ է հավաքում կրիպտո համայնքի ներսում:
Եզրափակում
Չնայած ավանդական ֆինանսների ոլորտում շահագրգիռ կողմերի խիստ հակազդեցությանը, DeFi-ն ավելի դիմացկուն է, քան երբևէ: Նորարարության հաջորդ փուլը կսկսի զանգվածային ընդունում ինչպես անհատների, այնպես էլ հաստատությունների կողմից: Այնուամենայնիվ, վաղ դիմորդները ավելի շատ օգուտներ քաղելու ավելի մեծ հնարավորություն ունեն. ի վերջո, շուկայի համար անխուսափելի է նոսրանալ, քանի որ ավելի շատ կապիտալ է ներթափանցում: DeFi-ը ոչ միայն կազատի զանգվածներին, այլև հնարավորություններ կստեղծի նոր միլիոնատերերի համար՝ անկախ նրանց ծագումից:
Աղբյուր՝ https://zycrypto.com/how-defi-will-benefit-the-masses-in-the-fast-changing-macroeconomic-landscape/