Ահա, թե ինչպես են իրացվելիության լողավազանները պահպանում DeFi-ը

Չի կարելի հերքել այն փաստը, որ ապակենտրոնացված ֆինանսների (DeFi) հայեցակարգը վերջին տարիներին մեծ ուշադրություն է գրավել կրիպտո էնտուզիաստների/ներդրողների շրջանում ամբողջ աշխարհում: Իր ամենահիմնական իմաստով, DeFi բառը կարելի է համարել որպես հովանոցային տերմին, որը նկարագրում է ցանկացած ֆինանսական ապրանք կամ ծառայություն, որը ստեղծվել է բլոկչեյն տեխնոլոգիայի միջոցով:

Իրերը տեսանելի դարձնելու համար, ընդհանուր ծավալը արգելափակված է (TVL) - այսինքն կապիտալի չափը - DeFi շուկայում ներկայումս կազմում է $107 մլրդՊահպանողականների գնահատականներով, որ այս չափանիշը կանդրադառնա ա հսկայական $507.92 միլիարդ մինչև 2028 թվականը կայուն բարդ տարեկան աճի տեմպերով (CAGR) 43.8%:

Ասել է թե, հարկ է նշել, որ գլոբալ DeFi էկոհամակարգի հաջողությունը կախված է մի փոքր հայեցակարգից, որը հայտնի է որպես «իրացվելիության լողավազաններ»: Պարզ ասած, առանց դրանց, հանրաճանաչ գործողություններ, ինչպիսիք են ապակենտրոնացված վարկավորումը, փոխառությունը կամ խորհրդանիշների փոխանակումը, հնարավոր չէին լինի: Ավելի մանրամասն, իրացվելիության լողավազանները նորամուծություն են, որը բացառիկ է կրիպտովերսի համար՝ ավանդական ֆինանսների ոլորտում դրան ուղղակի համարժեք չկա:

Իրացվելիության լողավազանները ոչ միայն օգնում են հեշտացնել DeFi-ի ցանկացած արձանագրության հետ կապված հիմնական գործունեությունը, այլ նաև գործում են որպես միջոց, որի միջոցով ներդրողները՝ ռիսկի մեծ ախորժակով, կարող են հնարավորինս կարճ ժամանակահատվածում հավաքել գեղեցիկ պարգևներ:

Որո՞նք են իրացվելիության լողավազանները (LP): Որո՞նք են LP-ների մի քանի տարբեր տեսակներ:

Իրացվելիության ֆոնդը կարելի է պատկերացնել որպես խելացի պայմանագրում կողպված միջոցների հավաքածու, այսինքն՝ ինքնուրույն կատարվող պայմանագիր, որտեղ գործարքի պայմաններն ու պայմանները նախապես սահմանված են և գրված են կոդի տողերում: Այս միջոցները կարող են օգտագործվել տարբեր նպատակներով, ներառյալ ապակենտրոնացված առևտուրը, վարկավորումը, փոխառությունը, եկամտաբերությունը, սինթետիկ ակտիվների զարգացումը և այլն:

Այսօր շուկայում կան մի շարք DeFi հարթակներ, որոնք մեծ ազդեցություն են ունենում իրացվելիության լողավազանների տարբեր ոճերի վրա: ցենտրիֆուգա այդպիսի առաջարկներից մեկն է, որի հետ կապված Tinlake էկոհամակարգը ծառայում է որպես վարկավորման արձանագրություն, ինչպես նաև շուկա իրական աշխարհի ակտիվների լողավազանների համար: Պլատֆորմում կատարված ցանկացած ներդրում հաճախորդներին թույլ է տալիս խթաններ քաղել «CFG»-ի տեսքով՝ Centrifuge-ի բնիկ նշանային առաջարկ: 

Մանրամասնելու համար, Tinlake-ը թույլ է տալիս իրական աշխարհում ակտիվների սկզբնավորողներին և սեփականատերերին՝ սկսած հաշիվ-ապրանքագրերից, բնակելի անշարժ գույքի վարկերից և այլն, անխափան կերպով մշակել իրենց ակտիվները և առաջարկել դրանք DeFi ներդրողներին ամբողջ աշխարհում: Այս ակտիվները կարող են օգտագործվել կայուն եկամտաբերություն ստեղծելու համար՝ միաժամանակ ապահովելով իրացվելիություն էկոհամակարգում գործող թողարկողներին և փոխառուներին:

Նմանապես, Հավասարակշռող Ethereum-ի վրա հիմնված իրացվելիության ևս մեկ լողավազան է, որը նախատեսված է որպես ոչ պահառության պորտֆելի կառավարիչ և գների սենսոր ծառայելու համար: Արձանագրությունից օգտվելիս օգտվողները ոչ միայն օգտագործում են հարմարեցվող լողավազանների հզորությունը, այլև առևտրային վճարներ են ստանում՝ պարզապես էկոհամակարգին իրացվելիություն հանելով կամ ավելացնելով: Նման մոդուլային միավորման արձանագրության կիրառման արդյունքում Balancer-ը ի վիճակի է աջակցություն տրամադրել միավորման բազմաթիվ տարբերակներին, ներառյալ մասնավոր, խելացի կամ ընդհանուր լողավազանները: Ավելին, Balancer-ում իրացվելիության ֆոնդի սեփականատերերն իրավունք ունեն առաջարկել կապիտալ, ինչպես նաև փոփոխել մասնավոր լողավազանի պարամետրերը, ինչպես նրանք հարմար են գտնում:  

Ինչու՞ է իրացվելիության բանալին DeFi-ում: Ինչպե՞ս է իրացվելիությունը պահպանում DeFi-ն:

Անմիջապես պետք է նշել, որ ամեն անգամ, երբ արձանագրության իրացվելիությունը որոշակի մակարդակից ցածր է, առաջանում է «բարձր սայթաքման» հարցը, որը նշանի ակնկալվող գնի և այն իրականում վաճառվող փոխարժեքի միջև եղած բացն է: Ի հավելումն սայթաքման այս խնդրին, ցածր իրացվելիությունը կարող է նաև հանգեցնել այն բանին, որ ներդրողները խրված լինեն այն նշանների հետ, որոնք նրանք չեն կարող վաճառել (ինչը տեղի է ունենում նաև «գորգերի քաշման» դեպքում): 

Այն մասին, թե ինչպես են իրացվելիության լողավազանները պահպանում զարգացող DeFi էկոհամակարգը, դրանք ներդրողների և իրացվելիության մատակարարների համար ծառայում են որպես խորհրդանիշի վրա հիմնված պարգևներ վաստակելու միջոց: Իրականում, վարձատրության վրա հիմնված նման կառուցվածքը հանգեցրել է տարբեր շահութաբեր ներդրումային ռազմավարությունների: «Yield Farming»-ը, օրինակ, այնպիսի տարբերակ է, որտեղ ներդրողները կարող են ակտիվները տեղափոխել տարբեր արձանագրություններով, որպեսզի բարձր բերքատվություն ստանան նախքան դրանք վերջնականապես չորանան:

Նաև, հարկ է նշել, որ իրացվելիության լողավազանների մեծամասնությունն իրենց օգտատերերին տրամադրում է LP նշաններ, այսինքն՝ ցանցային մասնակցության մի շարք անդորրագրեր, որոնք հետագայում կարող են փոխարինվել պարգևներով՝ կա՛մ անմիջապես բուն լողավազանից, կա՛մ դրված այլ արձանագրությունների վրա՝ լրացուցիչ եկամտաբերություն ստեղծելու համար: .

Առաջ նայելով

Քանի որ աշխարհը շարունակում է ձգտել դեպի ապակենտրոնացման էթոսում արմատացած ֆինանսական տարբերակների օգտագործումը, հետաքրքիր կլինի տեսնել, թե ինչպես են ավելի ու ավելի շատ մարդիկ շարունակում շարժվել դեպի իրացվելիության վրա հիմնված հարթակներ, հատկապես, որ նրանք կանգնած են բերքատվություն մատուցել որոնք բոլորովին այլ մակարդակի վրա են, երբ համեմատվում են ավանդական տարբերակների հետ, ինչպիսիք են ֆիքսված ավանդները, խնայբանկային հաշիվները և այլն:

Հրաժարում. Այս հոդվածը տրամադրվում է միայն տեղեկատվական նպատակներով: Այն չի առաջարկվում կամ նախատեսված է օգտագործել որպես իրավական, հարկային, ներդրումային, ֆինանսական կամ այլ խորհուրդ