Ահա ԱՄՆ բանկային ճգնաժամի ամենամեծ կորուստները

Ֆինանսական շուկաներում խուճապ էր, երբ Silicon Valley Bank-ը փլուզվեց ավանդատուների լայնածավալ դուրսբերումների ճնշման ներքո։

Սագան տարածվել է կրիպտոյի վրա Circle-ի USDC-ի միջոցով, որը բանկում պահուստներ ուներ: Այն կորցրեց իր կապը SVB-ի հաճախորդ լինելու լուրերից: Սա հանգեցրեց մտավախությունների, որ stablecoin-ն այլևս լիովին ապահովված չէ: 

Այնուամենայնիվ, ավելի ուշ հաստատվեց, որ Circle-ի պահուստները ապահով են, ինչը որոշակի թեթևացում տվեց շուկաներին: SVB-ի ձախողման պատճառով ինչպես կենտրոնացված, այնպես էլ ապակենտրոնացված շուկաներն իրարանցում ապրեցին:

ԱՄՆ կարգավորիչները հաստատել են, որ իրենք վերցրել են Silicon Valley Bank-ը (SVB)՝ ավանդատուների շրջանում խուճապը զսպելու և բանկային համակարգում ճգնաժամի տարածումը կանխելու համար։ Սա հիշողություններ բերեց 2008 թվականի ֆինանսական ճգնաժամին և 19 թվականին COVID-2020 համաճարակին արձագանքելու մասին: 

48 ժամվա ընթացքում կարգավորիչները ձևակերպեցին արտակարգ միջոցառումներ՝ երաշխավորելու SVB-ում և կրիպտո-վարկատու Signature Bank-ում պահվող բոլոր ավանդները: Բացի այդ, Fed-ը գործարկել է այլ բանկերին աջակցելու վարկավորման հնարավորություն՝ ապահովելով ավանդատուների պահանջների կատարումը։

Կրիպտոարժույթների խոշոր բորսաներում նկատվում է շուկայի խորության զգալի նվազում

Շուկայական խորությունը վերաբերում է գնի և վաճառքի պատվերների քանակին տարբեր գների մակարդակներում՝ ցույց տալով շուկայի իրացվելիության մակարդակը: Շուկայի խորության նվազումը զգալի մտահոգություն է կրիպտոարժույթների թրեյդերների համար, քանի որ դա կարող է հանգեցնել գների անկայունության ավելացման: 

Շուկայական խորության նվազումը կարող է թրեյդերների համար դժվարացնել մեծ պատվերների կատարումը՝ առանց շուկայական գինը փոխելու:

Համաձայն Kaiko-ի շուկայական տվյալների՝ կրիպտոարժույթների խոշոր բորսաները նկատել են շուկայի խորության զգալի նվազում՝ կապված ԱՄՆ դոլարի վճարման ուղիների խափանումների և կրիպտո բանկերի ձախողումների հետ:

Ամենաշատ հարվածը ստացել են Coinbase-ը և Binance-ը, որոնք նվազել են համապատասխանաբար 50% և 29%: Միևնույն ժամանակ, Binance Global-ը շուկայի խորության անկում է գրանցել 13%-ով։

ԱՄՆ դոլարով վճարումների ալիքների խափանումները և կրիպտո բանկերի ձախողումները կրիպտոարժույթների շուկայում կրկնվող խնդիրներ են՝ մտահոգություններ առաջացնելով ոլորտի կայունության և հուսալիության վերաբերյալ:

Circle-ը տուժում է USDC պահուստների հետընթաց

Իրադարձությունների զարմանալի շրջադարձով Circle ֆինանսական տեխնոլոգիական ընկերությունն զգալի անկում ապրեց իր USDC պահուստների համար:

Ընկերությունը վերջերս հայտարարեց, որ 3.3 միլիարդ դոլար, որը կազմում է իր 8.2 միլիարդ դոլար ընդհանուր USDC պահուստի 40%-ը, ներկայումս խրված է SVB-ի առգրավված հաշիվներում: Այս լուրը ցնցումներ է առաջացրել ամբողջ ֆինանսական ոլորտում՝ հանգեցնելով համատարած խուճապի և մարման պահանջների:

Circle-ի իրավիճակի ազդեցությունը զգացվել է տարբեր բորսաներում, որոնցից ոմանք ստիպված են եղել կասեցնել իրենց USDC-ի փոխակերպման ծառայությունները: Օրինակ, Binance-ը կասեցրել է USDC-ի BUSD-ի ավտոմատ փոխարկումները, մինչդեռ Coinbase-ը ժամանակավորապես դադարեցրել է USDC-ի դեպի USD փոխարկումները:

Robinhood-ը նաև կասեցրել է USDC ավանդներն ու առևտուրը: Հետևաբար, USDC-ի արժեքն առանձնացավ ԱՄՆ դոլարից և մարտի 0.87-ին հասավ պատմական նվազագույնին՝ 13 դոլար:

Circle-ի անախորժության ծանրությունը և դրա ալիքային ազդեցությունն ավելի լայն ֆինանսական էկոհամակարգի վրա մտահոգություններ են առաջացրել թվային արժույթի շուկայի կայունության վերաբերյալ: Այս միջադեպը հիշեցրեց բոլորին, որ կրիպտոարժույթների շուկան խիստ անկանխատեսելի է և անկայուն՝ չնայած հիմնական ընդունմանը:

Stablecoin հատվածը պայքարում է

Stablecoin հատվածը եղել է կոտորածի կենտրոնում: Դժբախտությունները սկսվեցին terraUSD-ի փլուզմամբ 2022 թվականի մայիսին և դրանից հետո սրվեցին՝ վերջին շաբաթների ընթացքում կարգավորիչներն իրենց ուշադրությունը կենտրոնացրել էին stablecoin-ների վրա:

ԱՄՆ դոլար

USDC-ի կցորդի կորուստը նույնպես ազդեց Tron-ի USDD stablecoin-ի վրա: Ներդրողները վաճառեցին իրենց USDD-ն, ինչի հետևանքով այն կորցրեց իր կապը և վաճառվեց մինչև 0.93 դոլար մի պահ 11 թվականի մարտի 2023-ին:

DAI

DAI-ը, որը մասամբ ապահովվում է USDC-ի կողմից, վաճառվում է մինչև 0.90 դոլար: Առևտրականներն արձագանքեցին՝ հավաքելով tether-ը՝ աշխարհի ամենամեծ ստաբիլքոյնը, որն ունի ավելի քան 72 միլիարդ դոլար շուկայական արժեք և չի ենթարկվում SVB-ին: Այնուամենայնիվ, Tether-ի բիզնես պրակտիկայի և պահուստների վերաբերյալ մտահոգությունները մնում են:

Շուկան սկսեց վերականգնվել մարտի 12-ին այն բանից հետո, երբ Circle-ը հայտարարեց, որ կփակի ցանկացած դեֆիցիտ՝ օգտագործելով կորպորատիվ ռեսուրսները: USDC-ն և DAI-ը վերականգնել են իրենց դիրքերը և առևտուրն ավելի մոտ են իրենց դոլարային կապին:

Թեև DAI-ն անկում ապրեց, քանի որ իր պահուստների մի մասը պահվում էր USDC-ում, իրավիճակում կա դրական կողմ: Circle-ը՝ USDC-ի ետևում գտնվող ընկերությունը, դեռևս այլ պահուստներ ունի, ինչը նշանակում է, որ քիչ հավանական է, որ USDC-ն ամբողջությամբ կորցնի իր արժեքը:

Ավելին, USDC-ի պահուստների միայն շուրջ 8%-ն է տուժել, ինչը ցույց է տալիս, որ ակնկալվում է, որ stablecoin-ը կվերականգնվի և կվերականգնի իր կայունությունը:

Ֆինանսական ընկերությունները, որոնք տուժել են ԱՄՆ բանկային ճգնաժամից

ԱՄՆ-ում բանկի փլուզումից հետո բանկերի հետագա ձախողումների հնարավորության մասին մտավախությունները առաջացրել են բանկերի արժեթղթերի անկում: Այնուամենայնիվ, շուկայական այլ ոլորտներում գների աճ է գրանցվել, քանի որ ներդրողները հույս ունեին, որ վերջին իրադարձությունները կդրդեն Fed-ին վերանայել տոկոսադրույքների բարձրացման իր ռազմավարությունը, ինչը խաթարումներ է առաջացրել տնտեսության մեջ:

Արեւմտյան դաշինք Բանկորպ

Չնայած ներդրողներին վստահեցնելու փորձերին, որ այլ բանկերի վրա չեն ազդի նույն խնդիրները, ինչ SVB-ն: Այս մտահոգությունները փաստացի ապացուցվեցին, որ Signature Bank-ը դարձավ երրորդ վարկատուն, որը փակվեց մեկ շաբաթվա ընթացքում՝ կրիպտո-բարեկամական Silvergate բանկի փակումից հետո:

SVB-ի ձախողումը ճնշում է գործադրել փոքր վարկատուների վրա՝ պատճառ դառնալով Western Alliance Bancorp-ի բաժնետոմսերի անկման: Մարտի 13-ին Արիզոնայում գտնվող բանկը գրանցեց իր արժեթղթերի 83% անկում, որը նախորդում էր մարտի 21-ի 10% անկմանը:

Առաջին հանրապետության բանկ

First Republic Bank-ի արժեթղթերը զգալի անկում են ապրել՝ ավելի քան 76%, ինչը ցույց է տալիս ներդրողների անհանգստության աճը բանկի կայունության վերաբերյալ SVB-ի փլուզման հետևանքով մարտի 10-ին: 

Չնայած տարածաշրջանային բանկի ջանքերին՝ լուծելու ներդրողների մտահոգությունները՝ կապված իր ֆինանսական վիճակի հետ, մարտի 15-ին բաժնետոմսերն իջել են 10%-ով և անկում են ապրել մինչև 19 դոլար: Բաժնետոմսերի առևտուրը ստիպված է եղել մի քանի անգամ դադարեցվել բարձր անկայունության պատճառով:

Մարտի 12-ին արված դիմումում հայտարարվեց, որ ընկերությունը կստանա 70 միլիարդ դոլարի ֆինանսավորում JPMorgan Chase-ից և Fed-ի շտապ վարկավորման ծրագրից, որը բանկերին տրամադրում է մեկ տարվա վարկեր՝ որոշ տեսակի գրավի դիմաց:

Commerzbank և Santander

Այնպիսի բանկերի բաժնետոմսերի գները, ինչպիսիք են Commerzbank-ը և Santander-ը, զգալիորեն իջել են համապատասխանաբար 12%-ով և 7%-ով՝ մտահոգություններ առաջացնելով ոլորտի առողջական վիճակի վերաբերյալ:

Չնայած HSBC-ն համաձայնել է ձեռք բերել SVB-ի բրիտանական մասնաճյուղը, Լոնդոնում FTSE 100 ինդեքսը անկում է ապրել 2.6%-ով, իսկ Ֆրանկֆուրտի, Փարիզի և Միլանի այլ ֆոնդային շուկաները բախվել են կտրուկ կորուստների:

Polar Capital-ի ֆոնդի կառավարիչ Ջորջ Գոդբերի նման վերլուծաբանները շուկայի անկումը բացատրում են ներդրողների վախով այլ անհայտ մարտահրավերներից, որոնք կարող են առաջանալ: Թեև բանկերը սկզբում քաշքշեցին ԱՄՆ շուկաները, նրանք վերականգնվեցին և փակվեցին:

FDIC-ն ստանձնում է SVB-ն

FDIC-ն ստանձնել է SVB-ն, որպեսզի ապահովի ավանդատուների գումարները: FDIC-ն հայտարարեց, որ մինչև հաջորդ շաբաթ որոշ վճարումներ կանի չապահովագրված ավանդների համար՝ լրացուցիչ վճարումների հնարավորությամբ, քանի որ կարգավորիչը վաճառում է SVB-ի ակտիվները: 

ԱՄՆ-ում բանկերի ձախողումների վերջին ալիքը վախ, անորոշություն և կասկած (FUD) առաջացրեց կրիպտոարժույթի ներդրողների մոտ, ինչը հանգեցրեց տարբեր թվային արժույթների, ներառյալ բիթքոինի (BTC) գների զգալի անկմանը:

Նախագահ Բայդենը դուրս է եկել իրավիճակը հանգստացնելու՝ ասելով, որ բոլոր ավանդատուները ժամանակին ամբողջությամբ կվճարվեն։

Շուկաները դրականորեն արձագանքեցին նորություններին, երբ հիմնական մետաղադրամները, ինչպիսիք են BTC-ն և ETH-ը, ժամերի ընթացքում հավաքվում էին ավելի քան 15%: Այնուամենայնիվ, Բայդենը նաև ավելացրել է, որ բանկի ներդրողները փոխհատուցում չեն ստանա, քանի որ նրանք անտեսել են իրենց խնդիրը՝ ուշադիր ուսումնասիրել, թե ինչպես է աշխատում SVB-ն:

Գրելու պահին բիթքոինը վերջին 24 ժամվա ընթացքում ականատես է եղել աճի, և դրա ներկայիս գինը կազմում է 24,500 դոլարից բարձր: ԲԹՋ-ի շուկայական կապիտալիզացիան հատել է 500 միլիարդ դոլարի սահմանագիծը՝ 43.7 տոկոս շուկայական գերակայությամբ: