GMX Review. Արդյո՞ք DeFi-ի Buzzy 30x լծակների փոխանակումը հեշտ է օգտագործել:

GMX-ի օգտատերերը կարող են «երկար» կամ «կարճ» մինչև 30 անգամ մեծ լինել իրենց գրավի չափից՝ միջոցներ վերցնելով մեծ իրացվելիության ֆոնդից:

Ապակենտրոնացված լծակներ

GMX-ը հայտնի է ապակենտրոնացված փոխանակում որը մասնագիտացած է հավերժական ֆյուչերսների առևտրում: Նախագիծը, որը գործարկվել է Ethereum Layer 2 Arbitrum ցանցում 2021-ի վերջին և ավելի ուշ տեղակայվել է Ավալանշում, արագորեն գրավել է՝ առաջարկելով օգտատերերին իրենց ավանդադրված գրավի մինչև 30 անգամ մեծ լծակներ:

Լծակների առևտուրը` ֆինանսական հարթակներից միջոցներ վերցնելու ակտը, որպեսզի մեծացվի գների շարժի ազդեցությանը, վերջին տարիներին դարձել է կրիպտո էկոհամակարգի էական մասը: Ի թիվս այլ բաների, այն թույլ է տալիս շուկայի մասնակիցներին շահույթ ստանալ գների անկումից, նվազեցնել ռիսկը անորոշ պայմաններում և մեծ խաղադրույք կատարել ակտիվի վրա, երբ նրանք համոզված են: 

Կրիպտո-ում լծակներ վերցնելու մի քանի եղանակ կա: Binance-ը, FTX-ը և այլ կենտրոնացված բորսաները հաճախորդներին առաջարկում են առևտրային նպատակներով միջոցներ վերցնելու հնարավորություն: Binance-ը և FTX-ը երկուսն էլ թույլ են տալիս հաճախորդներին վարկ վերցնել իրենց սկզբնական ավանդի առավելագույնը մինչև 20 անգամ: DeFi արձանագրությունները, ինչպիսիք են Aave-ը և MakerDAO-ն, վարկեր են տրամադրում կրիպտո գրավի դիմաց անթույլատրելի ձևով: Վերջերս, ավանդական ֆինանսական ընկերությունները, ինչպիսիք են GME Group-ը և ProShares-ը, սկսել են իրենց ինստիտուցիոնալ հաճախորդներին առաջարկել օգտվել լծակային արտադրանքներից, ինչպիսիք են. տարբերակներ Ethereum ֆյուչերսային պայմանագրերի վրա և Bitcoin կարճ ETFs իրենց ինստիտուցիոնալ ներդրողներին:

GMX-ը նման ծառայություններից տարբերվում է նրանով, որ այն ապակենտրոնացված բորսա է, որն առաջարկում է առևտրային լծակների ծառայություններ: Այդ առումով, այն համատեղում է նմանատիպ փորձը այլ DeFi բորսաների հետ, ինչպիսիք են Uniswap-ը, Binance-ի նման առաջարկվող առևտրային ծառայությունների հետ: GMX-ում օգտվողները կարող են մինչև 30 անգամ լծակ վերցնել BTC, ETH, AVAX, UNI և LINK գործարքների վրա: Այլ կերպ ասած, եթե թրեյդերը 1,000 դոլար արժողությամբ գրավ դներ GMX-ին, նրանք կկարողանան մինչև 30,000 ԱՄՆ դոլար պարտք վերցնել իր իրացվելիության ֆոնդից: Այս ուղեցույցում մենք բացում ենք GMX-ի առաջարկը՝ պարզելու, թե արդյոք այն անվտանգ է, և արդյոք դուք պետք է օգտագործեք այն ձեր հաջորդ բարձր համոզմունքի խաղադրույքի համար: 

Առևտուր GMX-ով

GMX-ով առևտուրն աջակցվում է մի քանի ակտիվների GLP լողավազան տպագրության ժամանակ արժե ավելի քան 254 միլիոն դոլար: Ի տարբերություն բազմաթիվ այլ առևտրային լծակների ծառայությունների, օգտվողները միջոցներ են վերցնում իրացվելիության ֆոնդից, որը պարունակում է BTC, ETH, USDC, DAI, USDT, FRAX, UNI և LINK, այլ ոչ թե մեկ կազմակերպություն: 

Օգտագործողները կարող են գնալ «երկար», «կարճ» կամ պարզապես փոխանակել նշանները փոխանակման վրա: Առևտրականները երկար են գնում ակտիվի վրա, երբ ակնկալում են, որ դրա արժեքը կբարձրանա, և նրանք կարճ են՝ ակնկալիքով, որ կկարողանան հետ գնել ակտիվն ավելի ցածր գնով: GMX-ում օգտվողները կարող են ընտրել իրենց ավանդի 1.1x նվազագույն լծակի մակարդակը և երկար և կարճ գործարքների դեպքում առավելագույն մակարդակը 30x: 

GMX-ն աշխատում է Chainlink Oracles-ի կողմից: Այն օգտագործում է համախառն գնային սնուցում առաջատար ծավալային բորսաներից՝ նվազեցնելու լուծարման ռիսկը ժամանակավոր ֆիթիլներից: Լուծարումը տեղի է ունենում, երբ օգտագործողի գրավը դառնում է անբավարար առևտուրը պահպանելու համար. Այնուհետև հարթակը ուժով փակում է դիրքը և գրպանում ավանդը՝ իր կորուստները ծածկելու համար: 

Երբ օգտատերը բացում է առևտուր կամ գրավ է դնում, GMX-ը նկարում է իր դոլարային արժեքի պատկերը: Գրավի արժեքը չի փոխվում առևտրի ընթացքում, նույնիսկ եթե հիմքում ընկած ակտիվի գինը փոխվում է: 

Պաշտոնը բացելու կամ փակելու համար առևտրային վճարները կազմում են 0.1%: Ամեն ժամ ավանդից հանվում է նաև փոխառության փոփոխական վճար: Փոխանակման միջնորդավճարները կազմում են 0.33%: Քանի որ արձանագրությունն ինքնին ծառայում է որպես կոնտրագենտ, գնի վրա նվազագույն ազդեցություն կա գործարքներ մտնելիս և դուրս գալու ժամանակ: GMX-ը պնդում է, որ կարող է խոշոր առևտուրներ իրականացնել հենց նշանային գնով, կախված իր առևտրային ֆոնդի իրացվելիության խորությունից: 

Երբ օգտատերը ցանկանում է երկար գնալ, նա կարող է գրավ տրամադրել այն նշանով, որի վրա խաղադրույք է կատարում: Նրանց ստացած ցանկացած շահույթ վճարվում է նույն ակտիվում: Շորտերի համար գրավը սահմանափակվում է GMX-ի աջակցվող stablecoin-ներով՝ USDC, USDT, DAI կամ FRAX: Շորտերի շահույթը վճարվում է օգտագործված stablecoin-ով: 

Տոկենոմիկա և իրացվելիություն

Արձանագրությունն ունի երկու բնիկ նշան՝ GMX և GLP:

GMX-ը օգտակար և կառավարման նշան է: Ներկայումս դա կարող է լինել նկարահանված Արբիտրումի 22.95% տոկոսադրույքի և Ավալանշի 22.79% տոկոսադրույքի համար: 

Ստեյքերները կարող են վաստակել երեք տեսակի պարգևներ, երբ նրանք արգելափակում են GMX-ը. պահուստային GMX (esGMX), բազմապատկիչ միավորներ և ETH կամ AVAX պարգևներ: esGMX-ը ածանցյալ գործիք է, որը կարող է խաղադրվել կամ մարվել GMX-ի համար որոշակի ժամանակահատվածում, մինչդեռ բազմապատկիչ միավորները պարգևատրում են երկարաժամկետ GMX շահառուներին՝ բարձրացնելով նրանց ունեցվածքի տոկոսադրույքը: Բացի այդ, սվոպներից և լծակների առքուվաճառքից գոյացած վճարների 30%-ը փոխարկվում է ETH-ի (Arbitrum-ի վրա) կամ AVAX-ի (Avalanche-ի վրա) և բաշխվում խաղցված GMX սեփականատերերին: 

GMX նշանն ունի նաև հատակային գների ֆոնդ: Այն օգտագործվում է ապահովելու համար, որ GLP լողավազանն ունենա բավարար իրացվելիություն, ապահովի ETH պարգևների հուսալի հոսք խաղադրույքի GMX-ի համար և գնել և այրել GMX ժետոնները՝ ETH-ի նկատմամբ GMX-ի նվազագույն գինը պահպանելու համար: Ֆոնդն աճում է GMX/ETH իրացվելիության զույգի միջոցով կուտակված վճարների շնորհիվ. այն նաև աջակցվում է OlympusDAO-ի պարտատոմսերով:

Գրելու պահին GMX-ի ընդհանուր մատակարարումը կանգնած է ավելի քան 7,954,166 միլիոն դոլար արժողությամբ 328, որի 86%-ը բաժնետոմսերի վրա է: Ընդհանուր մատակարարումը տատանվում է՝ կախված esGMX-ի մարումներից, սակայն մշակող թիմը կանխատեսել է, որ մատակարարումը չի գերազանցի 13.25 միլիոնը: Այդ շեմից այն կողմ, նոր GMX նշանների հատումը պայմանական կլինի DAO-ի հաստատմամբ: 

Երկրորդ նշանը՝ GLP-ն, ներկայացնում է արձանագրության առևտրային ֆոնդում օգտագործվող ակտիվների ինդեքսը: GLP մետաղադրամները կարող են հատվել՝ օգտագործելով ինդեքսի ակտիվները, ինչպիսիք են BTC կամ ETH, և կարող են այրվել՝ այդ ակտիվները մարելու համար: GLP-ի սեփականատերերն ապահովում են իրացվելիություն, որը թրեյդերներին անհրաժեշտ է լծակներ ստանալու համար: Սա նշանակում է, որ նրանք գրանցում են շահույթ, երբ թրեյդերները վնաս են կրում, և նրանք վնաս են կրում, երբ առևտրականները գրանցում են շահույթ: Բացի այդ, նրանք ստանում են esGMX պարգևներ և արձանագրության ստեղծած վճարների 70%-ը: Վճարները վճարվում են կամ ETH կամ AVAX: GLP նշանները ավտոմատ կերպով են նկարահանված և կարող է միայն մարվել, այլ ոչ թե վաճառվել: Ներկայիս տոկոսադրույքը Arbitrum-ի համար կազմում է 31.38%, Ավալանշի դեպքում՝ 25.85%:

GLP-ի գինը կախված է դրա հիմքում ընկած ակտիվների գնից, ինչպես նաև շուկայի նկատմամբ GMX-ի օգտագործողների ազդեցությունից: Հատկանշական է, որ GLP-ն տուժում է, երբ GMX-ի թրեյդերները կրճատում են շուկան, և ավազանի ակտիվների գինը նույնպես նվազում է: Այնուամենայնիվ, GLP-ի սեփականատերերը շահույթ են ստանում, երբ GMX թրեյդերները կարճանում են և գները բարձրանում են, GMX թրեյդերները երկարում են և գները նվազում են, իսկ GMX թրեյդերները երկարում են և գները բարձրանում են:

Վերջնական Մտքեր

GMX-ը հարմար է օգտագործողի համար: Առևտրային փորձը սահուն է զգում, և համակարգը օգտվողներին տրամադրում է մանրակրկիտ տվյալներ: Երբ ինչ-որ դիրք մտնելիս կամ փակելիս, հեշտ է գտնել գրավի չափը, լծակի գումարը, մուտքի գինը, լուծարման գինը, վճարները, հասանելի իրացվելիությունը, սայթաքումը, տարածումը և PnL (շահույթ և վնաս): Արձանագրության ինտերֆեյսը տրամադրում է առատ տեղեկատվություն՝ կապված իր կառավարվող ակտիվների, առևտրի ծավալների, վճարների և թրեյդերների դիրքերի հետ: Կայքը նաև մանրամասնում է GMX-ի և GLP-ի շուկայական կապիտալիզացիան և կարևորում է ծրագրի գործընկերությունները, ինտեգրումները և հարակից համայնքային նախագծերը: Կայքը ներառում է նաև փաստաթղթերի բաժին, որը տեղեկատվություն է տրամադրում փոխանակման տարբեր բաղադրիչների մասին և առաջարկում է Arbitrum-ի կամ Avalanche-ի հետ կամրջելու կամ GMX և GLP թոքեններ ձեռք բերելու մեթոդներ: Իր մանրամասն կայքի շնորհիվ GMX-ը թողնում է թափանցիկության տպավորություն: Արդյունքում, արձանագրության մեխանիզմները համեմատաբար պարզ են ընկալելի:

Իր անթույլատրելի հասանելիությամբ և առևտրային լծակներով առաջարկով GMX-ը համատեղում է ինչպես ապակենտրոնացված, այնպես էլ կենտրոնացված փոխանակումների փորձը՝ ցույց տալով, որ DeFi արձանագրությունները դեռևս ամեն օր նոր ճանապարհ են բացում: Արձանագրության առևտրի ծավալն ունի ավելին, քան եռակի վերջին երկու ամիսների ընթացքում և այժմ տատանվում է օրական $290-ից մինչև $150 մլն, ինչը վկայում է ծպտյալ բնիկների շրջանում աճող հետաքրքրության մասին: Քանի որ GMX-ը դեռևս չի կառավարում միլիարդավոր դոլարների ծավալը, ինչպես իր կենտրոնացված գործընկերները, այն ներկայումս լավագույն արտադրանքն է մանրածախ առևտրականների համար: Այնուամենայնիվ, վերջին ամիսների արագ աճից հետո GMX-ը շուտով կարող է գրավել ինստիտուցիոնալ շուկան, քանի որ ավելի մեծ խաղացողներ սկսում են փորձարկել DeFi-ի հետ: Առջևում աճի համար ավելի շատ տեղ ունենալով, արժե ուշադրություն դարձնել:

Բացահայտում. Գրելու պահին այս հոդվածի հեղինակին ուներ ETH և մի քանի այլ կրիպտոարժույթներ: