FTX-ն օգտագործեց հաճախորդների միջոցները ռիսկային խաղադրույքները ֆինանսավորելու համար, ինչը հանգեցրեց նրա կործանմանը

Իրավիճակին տիրապետող անձի խոսքերով, կրիպտոարժույթի FTX բորսան օգտագործել է միլիարդավոր դոլարներ արժողությամբ հաճախորդների ակտիվները՝ աջակցելու իր կապակցված առևտրային ընկերության՝ Alameda Research-ի վտանգավոր խաղադրույքներին, ինչը, ի վերջո, հանգեցրել է բորսայի փլուզմանը:

Հաղորդվում է, որ FTX-ի գործադիր տնօրեն Սեմ Բենքմեն-Ֆրիդը անցյալ շաբաթ ներդրողին հայտնել է, որ Alameda-ն FTX-ին պարտք է մոտ 10 միլիարդ դոլար: Աղբյուրի համաձայն, FTX-ը Ալամեդային վարկեր է տրամադրել՝ օգտագործելով միջոցները, որոնք սպառողները ներդրել էին բորսայում առևտրային գործունեության համար, ընտրություն, որը պարոն Բենքմեն-Ֆրիդը նկարագրեց որպես վատ արված:

Ըստ անձի, FTX-ն ուներ 16 միլիարդ դոլար ընդհանուր հաճախորդների ակտիվներ. հետևաբար, FTX-ը իր հաճախորդների կանխիկ գումարի կեսից ավելին է տվել իր քույր բիզնեսին՝ Alameda-ին: FTX-ի ներկայացուցիչը հրաժարվեց մեկնաբանել:

FTX-ը դադարեցրեց հաճախորդների դուրսբերումները այս շաբաթվա սկզբին այն բանից հետո, երբ կիրակի օրը ստացավ ավելի քան 5 միլիարդ դոլար գումարի դուրսբերման հարցումներ, ասվում է հինգշաբթի առավոտյան պարոն Բենքմեն-Ֆրիդի թվիթում: Ճգնաժամի պատճառով FTX-ը ստիպված էր հրատապ ներդրում փնտրել:

Երեքշաբթի օրը, FTX-ը համաձայնել է իրեն վաճառել հսկայական մրցակից Binance-ինբայց հաջորդ օրը, Binance-ը դուրս եկավ համաձայնագրից, պնդելով, որ FTX-ի խնդիրները «մեր վերահսկողությունից կամ օգնելու կարողությունից վեր էին»:

FTX-ի կողմից պահանջվող դուրսբերման հարցումները չմշակելը ապշեցրեց կրիպտոարժույթի ներդրողներին և լրջորեն վնասեց պարոն Բենքմենի հեղինակությանը, Ֆրիդին, ով ընդունել էր թվային արժույթների կարգավորումը և իրեն դիրքավորել որպես կրիպտո ձեռներեց՝ առաջնորդվելով էթիկայի և ալտրուիզմով:

Բրիտանացի տնտեսագետ Ֆրենսիս Կոպոլան հայտարարել է, որ փոխանակում «Իսկապես չպետք է դժվարություններ ունենան իր սպառողներին իրենց ավանդները ստանալու համար: Այն ոչ մի կերպ չպետք է զբաղվի նման ակտիվներով: Որպեսզի մարդիկ դրանք օգտագործեն, նրանք իրականում պետք է այնտեղ նստեն»:

«FTX-ը բավականացնում է հաճախորդների բոլոր հոլդինգները ծածկելու համար»Երկուշաբթի օրը պարոն Բենքմեն-Ֆրիդը թվիթերյան գրառում է կատարել, քանի որ ընկերության կայունության վերաբերյալ մտահոգությունները սկսել են ի հայտ գալ: «Նույնիսկ գանձապետական ​​արժեթղթերում մենք երբեք հաճախորդի փող չենք ներդնում»: Ավելի ուշ նա հեռացրել է թվիթը։

Alameda Research-ը դադարեցնում էր առևտուրը, հինգշաբթի առավոտյան թվիթերում գրել է պարոն Բենքմեն-Ֆրիդը:

Բրոքերներից պահանջվում է ավանդական շուկաներում հաճախորդների միջոցներն առանձին պահել բիզնեսի այլ ակտիվներից, և կարգավորողները կարող են տույժեր կիրառել անհամապատասխանության համար: Օրինակ, երկու տարի առաջ MF Global բրոքերային ընկերության խառնաշփոթ փլուզումը, որը նաև սպեկուլյատիվ խաղադրույքների սխալ արդյունքի հետևանք էր, տուգանվեց Commodity Futures Trading հանձնաժողովի կողմից 100 թվականին 2013 միլիոն դոլար տուգանքով:

Սակայն երկարատև սնանկության ընթացակարգից հետո, որը տևեց տարիներ, MF Global-ի հաճախորդները վերջապես վերականգնվեցին: Անորոշ է, թե արդյոք հաճախորդները երբևէ կվերադարձնեն իրենց գումարները FTX-ից, քանի որ այն գործում է Վայրի Արևմուտքի կրիպտո համարժեքում:

Ալամադան և նրա բազմաթիվ վտանգավոր սպեկուլյատիվ մարտավարությունները

Վարկերի հայտնաբերումը մեծացնում է այն հավանականությունը, որ FTX-ի կապը Alameda-ի հետ, որը հայտնի է փոխառու փողերով ֆինանսավորվող ագրեսիվ առևտրային մարտավարություններով, եղել է այն, ինչը ի վերջո հանգեցրել է ընկերության կործանմանը: Կրիպտոարժույթների որոշ թրեյդերներ անհանգստություն են հայտնել կապի կապակցությամբ՝ մտավախություն ունենալով, որ դա շահերի բախում կստեղծի բորսայի առևտրային ընկերության հետ կապված լինելու համար:

Երկու ձեռնարկություններն էլ ստեղծվել են պարոն Բենքմեն-Ֆրիդի կողմից, ով նաև հիմնական սեփականատերն է: Նա աշխատել է որպես Alameda-ի գործադիր տնօրեն մինչև անցյալ տարի, երբ նա հեռացավ՝ կենտրոնանալու FTX-ի վրա:

Քերոլայն Էլիսոնը՝ Alameda-ի գործադիր տնօրենը, ավարտել է Սթենֆորդի համալսարանը և, պարոն Բենքմեն-Ֆրիդի նման, աշխատել է քանակական առևտրային ընկերությունում՝ Jane Street Capital-ում: Alameda-ի գլխամասային գրասենյակը գտնվում է Հոնկոնգում, որը FTX-ի նախորդ տունն էր, նախքան անցյալ տարի Բահամյան կղզիներ տեղափոխվելը:

Տեսականորեն, FTX-ի նման փոխանակումները եկամուտ են ստեղծում՝ թույլ տալով օգտատերերին առևտուր անել բիթքոյններով և գանձել գործարքների վճարներ: Ավելի ռիսկային ընկերության մոդել՝ Alameda-ն փորձեց մի շարք առևտրային մարտավարություններ՝ անկայունությունից շահույթ ստանալու համար:

Այն բանից հետո, երբ պարոն Բենքմեն-Ֆրիդը ստեղծեց ընկերությունը 2017 թվականին, Ալամեդայի կիրառած մարտավարությունն էր իրավարարություն, որը ենթադրում է մետաղադրամ գնել մի տեղից և այն ավելի թանկ վաճառել մեկ այլ վայրում: Վաղ եկամտաբեր գործարքներից մեկը բիթքոին գնելն էր ամերիկյան բորսաներից, այնուհետև այն վաճառելը Ճապոնիայում, որտեղ այն ավելի բարձր գին ստացավ, քան ԱՄՆ-ում:

շուկայավարում, որը ներառում է ամբողջ օրվա ընթացքում կրիպտոարժույթների բորսաներում ակտիվներ գնելու և վաճառելու առաջարկը և գնման և վաճառքի գնի միջև սփրեդ վաստակելը, Alameda-ի կողմից իրականացվող մեկ այլ գործունեություն է:

Համաձայն հետազոտողների, ովքեր հետևել են ընկերության գործունեությանը՝ օգտագործելով բաց բլոկչեյն տվյալները, Ալամեդան վերջերս հայտնվել է որպես խոշորագույն մասնակիցներից մեկը։ «Բերքատվության գյուղատնտեսություն» կամ ներդրումներ կատարել նշաններում, որոնք առաջարկում են շահութաբերություն, որը նման է տոկոսադրույքներին: Բլոկչեյն վերլուծական Nansen ընկերության տվյալներով՝ Alameda-ի ղեկավարությամբ մեկ կրիպտոարժույթի դրամապանակը 550 թվականից առևտրային շահույթ է բերել ավելի քան 2020 միլիոն դոլար:

Եկամտաբերությունը կարող է վտանգավոր լինել, քանի որ նշանները հաճախ ի սկզբանե նկատում են գների աճ, երբ ներդրողները ներխուժում են օգուտներ փնտրելու համար, որին հաջորդում է անկում, երբ նրանք դուրս են գալիս:

Անկախ բլոկչեյնի վերլուծաբան Էնդրյու Վան Աքենը իրավիճակը նկարագրել է այսպես.հիմնականում նման է շոգենավի առջև կոպեկներ հավաքելուն: Դուք գնում եք այս իսկապես սպեկուլյատիվ մետաղադրամները կանխիկ կամ կայուն մետաղադրամներով»:

Related

Dash 2 Առևտուր – Բարձր պոտենցիալ նախնական վաճառք

• Active Presale Live Now – dash2trade.com
• Ծպտյալ ազդանշանների էկոհամակարգի բնիկ նշան
• KYC Ստուգված և աուդիտի ենթարկված