Տեխնոլոգիական շուկան դեռևս պետք է հասնի իր հատակին, և ներդրողները պետք է ամեն գնով խուսափեն մեգա շեմերից, բայց կան զարգացող աստղեր՝ արհեստական ինտելեկտից և խաղերից մինչև կիսահաղորդիչներ, որոնք հիմքում են նոր տեխնոլոգիական միտումները, և դրանք թերագնահատված են, այլ ոչ թե գերագնահատված:
Tesla-ն (NASDAQ:TSLA) տանկեր է լցնում: Անցած 12 ամիսների ընթացքում բաժնետոմսերը նվազել են գրեթե 30%-ով, իսկ Իլոն Մասկը ամիսներ շարունակ փորձում էր բացատրել քրտնաջանությունը:
Տեխնոլոգիական շուկան այժմ կարմիրի ծով է, և այն իր հետ քաշում է Ուոլ Սթրիթը:
Shopify (NYSE: SHOP) վերջին մեկ տարում կորցրել է գրեթե 42%:
Coinbase-ը (NASDAQ:COIN) նույն ժամանակահատվածում նվազել է գրեթե 70%-ով:
Նույնիսկ Meta-ն (NASDAQ:META) նվազել է գրեթե 20%-ով:
Սա այժմ մտորումների ժամանակ է, երբ ներդրողները պետք է ավելի խորը նայեն տեխնոլոգիական աշխարհի ոչ ակնհայտ անկյունները, որտեղ փայլուն բաներ են իրականացվում, և որտեղ գնահատումները դեռ շատ ցածր են:
Մեգա-գլխավոր տեխնոլոգիական բաժնետոմսերում միայն բացասական կողմեր կան, բայց մենք տեսնում ենք բոլոր տեսակի վերելքներ AI-ի, խաղերի և կիսահաղորդչային խաղադաշտերում քիչ հայտնի բաժնետոմսերում:
Թիվ 1 Chatbot GPT ուղեկցորդ BigBear.ai (NYSE:BBAI)
Chatbot GPT-ն այս պահին AI-ի ամենաթեժ բառն է, և դրա հետ կապված ծրագրային ապահովման ցանկացած ընկերություն ճամփորդել է այս քամիներով: Chatbot GPT-ն ինքնին մասնավոր սեփականություն է և հունվարին հասել է մոտ 100 միլիոն ամսական ակտիվ օգտատերերի՝ գործարկումից ընդամենը երկու ամիս անց: Դա այն դարձնում է ամենաարագ աճող սպառողական հավելվածն աշխարհում՝ պատմության մեջ:
Microsoft-ը միլիարդավոր դոլարներ է ծախսել OpenAI-ի ChatGPT-ում, և այդ փաստը դրդել է ներդրողներին սկսել պայքարել ցանկացած ընկերության համար, որն աշխատում է AI տեխնոլոգիաների վրա:
BigBear.ai-ն դրանցից մեկն է, և մինչ օրս այն աճել է ավելի քան 300%-ով:
Ինտելեկտուալ ինտելեկտի վերլուծության և կիբեր ինժեներական լուծումների զարգացող առաջատար BigBear-ը ամենահետաքրքիր բաժնետոմսերից մեկն է մի տարածության մեջ, որը գերազանցել է կրիպտո մոլուցքը:
Այս նորեկը դեռ կարմիրի մեջ է: Մինչ նա աճում է իր եկամտի բազան, մինչև 170 միլիոն դոլար կանխատեսված 2022 թվականին, եկամուտը փակվեց անցյալ տարվա երրորդ եռամսյակում՝ 3 միլիոն դոլար զուտ վնասով: Բայց այն, ինչ նայում են ներդրողները, այն է, ինչ հաջորդում է…
Վերջին օրերի և շաբաթների ընթացքում ներդրողների հիմնական գրավչություններից մեկը BigBear-ն էր 900 միլիոն դոլարի պայմանագիր հունվարին հայտարարված ԱՄՆ ռազմաօդային ուժերի հետ։
Այս տարածության մյուս բաժնետոմսերը, որոնք նաև 2023-ի արհեստական ինտելեկտի մոլուցքով են անցել, ներառում են SoundHound (NASDAQ:SOUN) և C3.ai (NYSE:AI), որոնցից վերջինս այս տարի մինչ այժմ շահել է ավելի քան 100%:
#2 Էնտուզիաստ խաղ (NASDAQ:EGLX), #1 ԱՄՆ-ում այս տարի եզակի այցելուների համար
Առցանց խաղերը ևս մեկ մոլուցք է, որը տիրում է 2023-ին: Սա հանգիստ վերածվում է 50 միլիարդ դոլար արժողությամբ բաժանորդագրության բիզնեսի, և Enthusiast-ն առանձնանում է, հատկապես այն պատճառով, որ այն Միացյալ Նահանգներում եզակի այցելուների համար պարզապես առաջին տեղում էր:
Այս գերարագ աճող խաղերի հատվածում ամեն ինչ կապված է երթևեկության հետ, և Enthusiast-ը պարզապես նվաճեց Comscore-ի լավագույն վարկանիշը յուրահատուկ այցելուների տրաֆիկի համար:
Enthusiast Gaming-ը գործում է մոտ 50 խաղերի հետ կապված վեբկայքերից, 700 YouTube ալիքներից, խաղերի զարգացման ստուդիայից բաղկացած առցանց ցանցից, էլ չեմ խոսում Twitch-ում և Youtube-ում կառավարվող մոտ 500 խաղային ազդեցիկների մասին: Այն նույնիսկ տիրապետում և ղեկավարում է իր սեփական esports թիմերը խաղերի ամենամեծ անունների համար՝ Call of Duty, Madden NFL, Fortnite, Overwatch, Super Smash Bros., Rocket League և Valorant:
Այս հատվածի համար երկրպագուները, երկրպագուները և ավելի շատ երկրպագուներ (այլ կերպ ասած՝ տրաֆիկ) այն է, թե ինչպես են խաղերը դրամայնացվում մեկ «խաղային տանը»: Էնտուզիաստը ստեղծել է այս տունը, որտեղ մարդկանց հսկայական բազա կա գովազդի, բաժանորդագրությունների, տոմսերի վաճառքի, լայն սպեկտրի էլեկտրոնային առևտրի, ներծրագրային գնումների, պրեմիում բովանդակության, NFT-ների, մետավերսի և նույնիսկ կրիպտոյի համար:
Եվ այս նոր, մաքուր խաղային մասնակիցը հայտնվեց գետնին, իսկ RBC Capital Markets-ը վերջերս վերահաստատեց իր «Գնել» վարկանիշ և գնային թիրախ՝ 3.50 C$: Սա բավականին մեծ օգուտ է ընկերության համար, որն այժմ վաճառվում է $1.00-ից ցածր:
Եկամուտները նույնպես ուժեղ տեսք ունեն, ընդ որում Enthusiast-ի 3 թվականի երրորդ եռամսյակի եկամուտը կազմել է 2022 միլիոն դոլար՝ նախորդ տարվա նույն եռամսյակի 51.12 միլիոն դոլարի դիմաց:
#3 Himax Technologies (NASDAQ:HIMX), չիպային պատերազմի առաջատարը
Կիսահաղորդիչները ներկայումս որպես ներդրող լինելու լավագույն վայրերից են, բայց դրանք բոլորը հավասար չեն: Չիպային պատերազմը նոր է սկսվել, և մի քանի երկրներ գերակայում են այս կարևոր արդյունաբերության մեջ:
Himax-ը թայվանական առաջատար կիսահաղորդչային ընկերություն է, որը կարող է ի վերջո դառնալ մի քանի պարկեր: Այն ամենաշահութաբեր փոքր կապիտալներից մեկն է, և այն խելացի է: Այն շահույթի համեմատ էժան է առևտուր անում: Իսկապես, փետրվարի կեսերի դրությամբ այն առևտուր էր անում a PE բազմապատիկ 6X.
Himax-ն ունի ա ՌՈCE (օգտագործված կապիտալից ստացված շահույթը կամ նախքան հարկումը) 26%, համեմատած կիսահաղորդչային արդյունաբերության մնացած հատվածի միջին 15%-ի հետ: Այս պահին այն թերագնահատված է թվում, հավանաբար, քանի որ թեև այն ունի կարողություն ավելացնելու եկամուտները՝ շարունակաբար վերաներդրելով կապիտալը և ավելացնելով եկամտաբերությունը, վերջին հինգ տարիների ընթացքում այն բաժնետերերին վերադարձվել է միայն 14%-ով: Այսպիսով, ոչ ոք դեռ ուշադրություն չի դարձնում: Դա Himax-ին դարձնում է թերագնահատված առանձնահատուկը ծաղկող հատվածում, որը հանդիսանում է համաշխարհային մատակարարման պատերազմի կենտրոնը:
Համակարգչային չիպսեր դրանք ոչ միայն կենսական նշանակություն ունեն մեր ամենօրյա էլեկտրոնիկայի համար… Դրանք կարևոր ներդրում են տվյալների կենտրոնների, մեքենաների և կարևոր ենթակառուցվածքների համար: Նրանք, մի խոսքով, նոր նավթն են, և նրանց մատակարարումը աշխարհաքաղաքականության և ազգային անվտանգության նյութ է։
Ամերիկայի դաշնակից Թայվանն արտադրում է ավելի քան 90% աշխարհի ամենաառաջադեմ կիսահաղորդչային համակարգչային չիպերից, և Himax-ը շատ ուժեղ արտաքուստ է մի տարածության մեջ, որը դժվար է եղել նավարկելու համար:
Այսպիսով, 2023 թվականը թեթևացում կբերի՞ վնասված տեխնոլոգիական բաժնետոմսերին: JPMorgan-ի ստրատեգները գրում են, որ արժեքային բաժնետոմսերը անցյալ տարի եղել են շուկայական սիրելիներ՝ բարձր գնաճի և տոկոսադրույքների բարձրացման պատճառով, սակայն 2023 թվականին խստացման տեմպերը կարող են կանգ առնել, և ներդրողները կարող են վերադառնալ աճող բաժնետոմսերի: Տեխնիկայի երկու ենթաոլորտներ, որոնք այժմ մեծ ուշադրություն են գրավում չիպեր արտադրողներ և վիդեո խաղեր արտադրողներ.
Վերցրեք օրինակ AMSL (NASDAQ: ASML) Նիդեռլանդներում գործող բարձր տեխնոլոգիական կիսահաղորդչային սարքերի արտադրողը: ASML-ի մեքենաներն օգնում են աշխարհի խոշորագույն չիպեր արտադրողներին շարունակել ավելի փոքր և ավելի լավ չիպերի արտադրությունը, մի գործընթաց, որը բարելավվել է 1960-ականներից: Ինչպես նշվեց վերևում, չիպերի ոլորտում համաշխարհային մրցակցային առավելություն ունեցող ընկերությունները ոչ միայն ներդրողների սիրելիներն են, այլ դարձել են ազգային շահերի թիրախ: ASML-ն այստեղ բացառություն չէ, քանի որ այն նույնիսկ անմիջապես ուշադրություն է հրավիրում Սպիտակ տան կողմից, որը փորձում է թույլ չտալ, որ ընկերությունը վաճառի իր այդքան բաղձալի մեքենաներն իր մրցակից Չինաստանին:
Մի ընկերության համար, որը BBC-ն ժամանակին նկարագրել էր որպես համեմատաբար անհասկանալի», նրան հաջողվել է ոչ միայն առաջատար դառնալ չիպերի արտադրության մեքենաներում, այլև, ըստ էության, դարձել է. Եվրոպայի ամենաթանկ տեխնոլոգիական ընկերությունը.
Ճիշտ այնպես, ինչպես ASML և Himax տեխնոլոգիաներ, չիպեր արտադրող Taiwan Semiconductor Manufacturing-ը, որն ավելի հայտնի է որպես TSM (NYSE:TSM) անցյալ տարի ուշադրության կենտրոնում էր: Ընկերությունը, որը հաճախ անվանում են աշխարհի ամենաառաջադեմ չիպարտադրող, ստացել է առաջարկներ տարբեր երկրներից՝ բացելու նոր արտադրական օբյեկտներ, քանի որ ամբողջ աշխարհի կառավարությունները սկսում են գիտակցել ներքին չիպերի արտադրության կարևորությունը:
Ըստ Bloomberg-ի վերջին հոդվածի, Վաշինգտոնը մոտ 50 միլիարդ դոլարի հարկային արտոնություններ է առաջարկել չիպեր արտադրողներին, և այնպիսի երկրներ, ինչպիսին Ճապոնիան է, նման խթաններ են առաջարկել՝ ներգրավելու տեխնոլոգիական ընկերություններին, ինչպիսին է TSM-ը: Անցյալ շաբաթ Թայվանում գտնվող ընկերությունը բացահայտեց Ճապոնիայում Կումամոտոյի հարավ-արևմտյան պրեֆեկտուրայում չիպերի արտադրության երկրորդ գործարան բացելու պլանները, որոնց ընդհանուր ներդրումները կկազմեն 7.4 միլիարդ դոլար: TMC-ի երկրորդ գործարանը պատրաստվում է ցանցի դուրս գալ 2020-ականների վերջին, ըստ Bloomberg-ի:
Սարքավորումից ծրագրային ապահովման անցնելով՝ ներդրողների տեսանկյունից ամենահետաքրքիր բաժնետոմսերը տեսախաղեր արտադրողներն են, ինչպիսիք են TakeTwo-ն և EA Sports (NASDAQ:EA). Վերջինս, որը արտադրել է հայտնի խաղերի շարքեր, ինչպիսիք են ՖԻՖԱ-ն, Sims-ը և Battlefield-ը, հիասթափեցրել է ներդրողներին ողջ 2022 թվականին, քանի որ ուշացումներն ու չեղարկումները ազդել են եկամուտների վրա: Արդյունքում, բաժնետոմսերն ընկել են մինչև 52 շաբաթվա նոր ցածր մակարդակ՝ այս ամսվա սկզբին ունեցած եկամուտների հաշվետվությունից հետո:
Cowen-ի վերլուծաբան Դագ Քրոյցը, ով բաժնետոմսում գերազանցող վարկանիշ ունի, իր նպատակային գինը 136 դոլարից իջեցրեց մինչև 158 դոլար և ասաց, որ հիասթափությունը «ամբողջական է»:
Այնուամենայնիվ, չնայած վատ եկամուտներին և ձգձգումներին, 2023-ի խողովակաշարը շարունակում է ուժեղ տեսք ունենալ, երբ մեծ թողարկումներ կլինեն, ինչպիսիք են «Աստղային պատերազմներ» Jedi Survivor-ը, FIFA Mobile-ը և EA Sports PGA շրջագայությունը:
EA-ի մրցակիցը Take-Two Interactive (NASDAQ:TTWO) շատ առումներով հետևել է նմանատիպ օրինակին: Երկու վիդեո խաղերի մշակողները վերջերս իջեցրեցին իրենց հեռանկարը և հայտնեցին ավելի թույլ եկամուտների մասին, սակայն որոշ առումներով Take-Two-ն ավելի լավ տեսք ունի, քան իր գործընկերը: Բացասական նորություններից սկսելու համար ընկերությունը տեսնում է ավելի ցածր ծախսեր իր որոշ թանկ բովանդակության համար, քանի որ սպառողները սկսում են ավելի զգույշ լինել զվարճանքի վրա ծախսելու հարցում, ինչպիսիք են հոսքային ծառայությունները և վիդեո խաղերը: Take-Two-ի կողմից բջջային տեսախաղերի հայտնի արտադրող Zynga-ի ձեռքբերումը այն դրել է աճի շատ ավելի արագ ուղու վրա, սակայն ծանրացրել է նրա ֆինանսները:
Թեև երկու բաժնետոմսերն էլ «էժանացել» են անցյալ տարվա ընթացքում, Take-Two-ն նման է երկուսի բարձր ռիսկային, բարձր պարգևատրման տարբերակին, քանի որ ընկերության այս տարվա հաջողությունը կախված կլինի մի քանի խոշոր թողարկումներից:
Երբ խոսքը վերաբերում է վիդեո խաղերին, ամենակայուն ֆոնդը թերևս է Microsoft (NASDAQ: MSFT)
Microsoft-ի կողմից Activision Blizzard-ի ձեռքբերումը ամրապնդեց այն որպես տեսախաղերի արդյունաբերության հիմնական խաղացող: Այս քայլով այն դարձավ երրորդ խոշորագույն խաղային ընկերությունը եկամուտներով՝ զիջելով միայն Tencent-ին և Sony-ին: Գնումը նրան հնարավորություն է տվել մուտք գործել որոշ ամենահայտնի տեսախաղերի արտոնություններ, ինչպիսիք են Call of Duty-ը և Candy Crush-ը:
Բացի այդ, Xbox Game Studios-ի և Xbox Game Pass-ի շուրջ իր ուժեղ էկոհամակարգով Microsoft-ը լավ դիրք ունի օգտվելու խաղերի ոլորտում բաժանորդագրության վրա հիմնված ծառայությունների աճող միտումից: Ընդհանուր առմամբ, Microsoft-ի ազդեցությունը տեսախաղերի արդյունաբերության վրա այն դարձնում է գրավիչ ներդրումային հնարավորություն այս ոլորտում ներգրավվածություն փնտրող ներդրողների համար:
Տեխնոլոգիաների ամենահայտնի միտումը, անկասկած, այս պահին AI-ն է: ChatbotGPT՝ արհեստական ինտելեկտի հայտնի չաթբոտը, որը թույլ է տալիս օգտատերերին զրուցել տարբեր անձերի և թեմաների հետ, վերջին շրջանում ամենահետաքրքիր տեխնոլոգիական զարգացումներից մեկն է: Այդ դեպքում զարմանալի չէ, որ խոշոր տեխնոլոգիական ընկերությունները, ինչպիսիք են Nvidia (NASDAQ: NVDA) գիտակցում են AI-որպես ծառայության եկամուտների ներուժը: Կապույտ չիպային տեխնոլոգիական ընկերությունը, որը տեսել է իր բաժնետոմսերի գնի անկումը ավելի քան 50%-ով 2022 թվականին, նախքան անցյալ տարվա վերջում կրկին վերականգնվելը, ակնկալում է աճի նոր ուղիներ, և AI-ն, անշուշտ, նրա լավագույն խաղադրույքներից մեկն է:
Nvidia-ի նորագույն H100 GPU-ն աջակցում է AI-ի շատ ավելի ուժեղ աշխատանքային բեռներ, և, հետևաբար, պատրաստ է դառնալ խորը ուսուցման և լայնածավալ AI ցանցերի առաջատար հարթակ: Քանի որ AI սեկտորի պահանջարկը տվյալների հաշվարկման նկատմամբ աճում է, Nvidia-ն ցանկանում է ծրագրավորողներին տրամադրել ավելի շատ կրակային հզորություն:
Հաշվի առնելով AI-ի վրա հիմնված ձեռնարկությունների արտադրանքների և ծառայությունների հետաքրքիր խողովակաշարը՝ ընկերությունը ներդրողներին հիմք է տվել 2023 թվականին կրկին աճի միտումներ ցուցաբերել:
Ըստ. Թոմ Քուլ
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/forget-tesla-biggest-tech-opportunities-220000980.html