Բորսայում վաճառվող հիմնադրամները գրավում են շուկան

Ներկայիս շուկայական միջավայրում, Փոխանակվող առևտրային ֆոնդեր (ETF), որոնք օգտագործողի համար հարմար, թափանցիկ և էժան գործիքներ են, համակարգված կերպով շուկայական մասնաբաժին են ձեռք բերում ակտիվորեն կառավարվող միջոցների հաշվին: Ինչը, սակայն, դեռ պահպանվում է 80% «Morningstar Equity Technology Sector» կատեգորիայի ակտիվները:

Փաստորեն, տեխնոլոգիական ոլորտը եղել է երբևէ ամենաերկար շուկայական ռալիի իրական աստղը: 2009-ից 2021 թվականների միջև ընկած ժամանակահատվածում MSCI Համաշխարհային տեղեկատվական տեխնոլոգիաներ ցուցանիշն աճել է ավելի քան 650%, նշելով միայն երկու վատ տարիներ եկամտաբերության առումով՝ 2011 (-2.5%) և 2018 (-2.6%) և գրեթե միշտ հաղթելով MSCI World-ին, նույնիսկ եռապատկելով այն 2020 թվականին։ 

Բորսայում վաճառվող հիմնադրամը, որը հայտնի է որպես ETF կամ իտալերեն որպես «փոխանակման ֆոնդ», մի տեսակ է: ֆոնդային բորսայում ցուցակված ներդրումային հիմնադրամ, սահմանափակ պատասխանատվությամբ անդամների համար, ովքեր մասնակցում են բաժնետոմսերի առքուվաճառքով: ETF-ները տարբերվում են պասիվորեն կառավարվող լինելուց, քանի որ դրանք կապված են նախկինում գոյություն ունեցող ֆոնդային ինդեքսի հետ կամ նման այլ բաների հետ: 

Շուկայում բորսայական շրջանառվող միջոցների իրավիճակը

Անցյալ տարի արջի շուկայի գալուստով անկումը ծանր էր. -31% ընդդեմ -18% համաշխարհային ֆոնդային շուկայի համար։ Արդյունքում, եվրոպական ETF-ների կողմից կառավարվող ակտիվները, որոնք ենթարկվել են տեխնոլոգիական ոլորտին, նվազել են նույնքան, որքան € 8 մլրդ, €32 միլիարդից մինչև €24 միլիարդ:

Սակայն ներդրողները հույսը չեն կորցրել։ Փաստորեն, 2022 թվականի ընթացքում բորսայական առևտրային հիմնադրամների կատեգորիան դեռ կարողացել է հոսքեր ներգրավել՝ գրանցելով համեստ, բայց դեռ դրական զուտ ներհոսքեր։ 854 միլիոն (2021 և 2022 թվականներին զուտ ներհոսքերը կազմել են համապատասխանաբար 6.4 միլիարդ և 6.5 միլիարդ):

Տեխնոլոգիական ռեպլիկանտների ճկունությունը ընդգծում է նաև այն փաստը, որ 2022 թվականին կատեգորիայի օրգանական աճի տեմպը, որը չափում է սկզբնական ակտիվների վրա հիմնված հոսքերի տոկոսը, եղել է. 2.7%. 

Սա ավելի քան պարկեշտ է, երբ հաշվի ենք առնում ֆոնդային շուկայի կատարողականը, թեև ավելի ցածր է, քան 5.2% օրգանական աճի տեմպը, որը նշված է ընդհանուր կապիտալի ETF-ների կողմից 2022 թվականին:

Բացի այդ, ներկայումս կան 84 տեխնոլոգիական ոլորտի բաժնային ETF ցուցակված է իտալական ֆոնդային բորսայում: Դրանցից 25-ը ցուցակագրվել են 2022 թվականին: Մասնավորապես, կան մի քանիսը, որոնք առանձնանում են 12 թվականի հունվարի 2023-ի դրությամբ կառավարվող ակտիվների առումով:

Դրանց թվում առանձնանում են կառավարվող ակտիվների առումով iShares Automation & Robotics UCITS ETF (RBOT), iSTOXX® FactSet Automation & Robotics Index-ի ֆիզիկական կրկնօրինակը, հենանիշ, որը բաղկացած է 159 ընկերություններից, որոնք զգալի եկամուտներ են ստեղծում ավտոմատացման և ռոբոտաշինության զարգացման հետ կապված որոշակի ոլորտներից: 

Առաջատար երկու բաղադրիչները ներկայումս ԱՄՆ-ում գործող կիսահաղորդչային ընկերություններն են Վանդակավոր կիսահաղորդչային կորպոր (LSCC), որն ակտիվ է կիսահաղորդիչների ոլորտում և մասնագիտացած է ծրագրավորվող էլեկտրոնային բաղադրիչների արտադրության մեջ, և Intuitive Surgical Inc-ը (ISRG), որը մշակում, արտադրում և շուկա է հանում ռոբոտային համակարգ՝ նվազագույն ինվազիվ վիրաբուժության համար:

The L&G Cyber ​​Security UCITS ETF (ISPY) հիմնադրամը հետևում է. Սա ֆոնդ է, որը ենթարկվում է համաշխարհային ընկերությունների խմբին, որոնք ստեղծում են իրենց եկամուտների զգալի տոկոսը կիբերանվտանգության ոլորտում: 

Մասնավորապես, ենթակառուցվածքների մատակարարները, որոնք մշակում են ապարատային և ծրագրային ապահովում՝ պաշտպանելու ներքին և արտաքին մուտքը ֆայլեր, կայքեր և ցանցեր, կամ ընկերություններ, որոնք տրամադրում են խորհրդատվական և կիբերանվտանգության ծառայություններ: 

Morningstar-ի վարկանիշը եռամսյակում ամենաշատ կտտոցներով բորսայական ֆոնդերի համար

Բորսայում վաճառվող ֆոնդերի վարկանիշը՝ ամենաշատ կտտոցներով Մորնինգսթարթ չորրորդ եռամսյակի ընթացքում ընթերցողները հաստատում են հիմնական բաժնետիրական ապրանքների նկատմամբ հետաքրքրությունը, էլ չեմ ասում թեմատիկ: Բացի այդ, ներդրողները նաև ձգտում են պաշտպանել գնաճը բարձր շահաբաժինների ռազմավարությունների միջոցով՝ բարձր եկամտաբերությամբ պարտատոմսեր և ոսկի:  

Համաձայն վերջին վարկանիշի վերևում Top 10 է iShares Core MSCI World UCITS ETF, որը ենթարկվում է բաժնետոմսերի համաշխարհային շուկաներին: Նրան երկրորդ տեղում է iShares Global Clean Energy UCITS ETF-ը, որը կենտրոնացած է մաքուր էներգիայի ոլորտի վրա: Վերջապես, iShares Core S&P 500 UCITS ETF ԱՄՆ դոլար (Acc) (EUR) փակում է ամբիոնը:

Չորրորդ տեղում Invesco Physical Gold ETC-ն է (EUR), հավանաբար այն պատճառով, որ ոսկին միշտ դիտվել է որպես ապահով ապաստարան մեծ անորոշության ժամանակ: Դրան հաջորդում է նոր գրառում. the SPDR® S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF Dis (EUR) և Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF USD Distributing (EUR) կողմից: 

Իրոք, բարձր շահաբաժինների ռազմավարությունները գրավիչ են աճող գնաճի միջավայրում, որը քայքայում է ակտիվների արժեքը, ի լրումն այն փաստի, որ պատմականորեն դրանք ավելի լավ կարող են դիմակայել անկայունությանը:

Յոթերորդ տեղում է մեկ այլ համաշխարհային բաժնետոմս՝ Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Accuulation (EUR), որին հաջորդում է. Lyxor MSCI World Health Care TR UCITS ETF – C-EUR, զարգացած երկրների խոշոր դեղագործական ընկերությունների ներկայացուցչական զամբյուղի կրկնօրինակը։

Վերջապես, iShares € High Yield Corp Bond UCITS ETF EUR (Dist) եզրափակում է վարկանիշը շատ բարդ տարուց հետո և տոկոսադրույքների մեծ մասի բարձրացումներից հետո, հավանաբար, դրանցից հետո, որպեսզի ներդրողները իրականում վերադառնան պարտատոմսեր: 

Դեռևս L&G Hydrogen Economy UCITS ETF-USD Acc (EUR), որն առաջարկում է ներդրողներին ծանոթանալ երկարաժամկետ ներդրումային հնարավորություններին, որոնք առաջարկում է անցումը դեպի ցածր ածխածնային, ջրածնի հետ կապված տնտեսություն: 

Տարբերությունը թեմատիկ և ոլորտային ներդրումների միջև 

Ինչ վերաբերում է տարբերությանը թեմատիկ և ոլորտային ներդրումները, ընդհանուր առմամբ, կարելի է ասել, որ ոչ բոլոր ոլորտային ֆոնդերն են թեմատիկ, մինչդեռ գրեթե միշտ հակառակն է։ 

Տեխնոլոգիական ոլորտը լավ օրինակ է, քանի որ, ըստ Մորնինգսթարի մեթոդաբանության, տեխնոլոգիական ենթաֆոնդերը, որոնք ընդգրկվելու են թեմատիկ ներդրումային տիեզերքում, չպետք է պարզապես ներդրումներ կատարեն տեխնոլոգիական ընկերություններում, այլ պետք է բացահայտորեն ուղղված լինեն մեկ կամ մի քանի կոնկրետ թեմաների, ինչպիսիք են հաջորդ. սերնդի տեխնոլոգիաներ։

Այսպիսով, 84-ից ETFs Տեխնոլոգիական հատվածի սեփական կապիտալի կատեգորիային պատկանող կան 18, որոնք Մորնինգսթարը չի համարում թեմատիկ ներդրումներ: Դրանք ներառում են, օրինակ Xtrackers MSCI World Information Technology UCITS ETF 1C (XDWT):

Ինչ վերաբերում է մնացած 66-ին, այնուամենայնիվ, մենք գտնում ենք երեք դեպք, երբ ETF-ը Morningstar-ի վերլուծաբանների կողմից ներառված է թեմատիկ տիեզերքում, բայց ոչ տեխնոլոգիայի թեմային նվիրված խմբում: Այն Rize Education Tech and Digital Learning UCITS ETF A USD (LERN), օրինակ, վերագրված է հատկապես սոցիալական և կրթական թեմաներին: