DeFi արձանագրության AAVE-ն բախվում է վատ պարտքի և կենտրոնացված ձախողման կետերի

AAVE-ն վատ պարտքի խնդիր ունի. Մարդկանց գլոբալ համայնքն օգտագործում է AAVE արձանագրությունը՝ կրիպտո վարկեր վերցնելու և սպասարկելու, իրացվելիություն ապահովելու, բաժնետոմսերի, տոկոսներ վաստակելու և/կամ կառավարման առաջարկների քվեարկության համար:

Բայց այս ֆինանսական գործարքների արդյունքում AAVE արձանագրությունն ինքն ունի պարտքեր, որոնք հետագայում վճարվելու են AAVE-ին իր օգտագործողներից: Խնդիրը? Այդ պարտքերի մի մասը կարող էր վատանալ:

AAVE ներկայումս հպարտանում ավելի քան 6 միլիարդ դոլար կրիպտո արժեք իր հարթակում: Դրա այսպես կոչված «V2» իրականացումը ներկայումս ունի 5.5 միլիարդ դոլար ընդհանուր արժեքով կողպված (TVL), DeFi արձանագրությունների սովորաբար մեջբերվող (թեև հեշտ կառավարելի) չափանիշ: Այդ TVL-ն ներառում է 5.16 միլիարդ դոլար ETH և ETH-ի վրա հիմնված թոքեններ, 669 միլիոն դոլար՝ փաթաթված էթեր (WETH) և 546 միլիոն դոլար՝ փաթաթված բիթքոյն (WBTC):

DeFiLlama-ն՝ չափման հանրահայտ կայքը, կազմում է 1.7 միլիարդ դոլար՝ այդ 5.5 միլիարդ դոլար ընդհանուր փոխառությունից: Կայքը նաև նշված $350.3 մլն որպես ակտիվներ, որոնք կարող են անմիջապես լուծարվել. DeFi հավելվածներից երկրորդը ամենաբարձրն է.

DeFiLlama-ն նաև մեջբերել է AAVE-ի կողմից վերահսկվող Ethereum-ը դրամապանակ որը ներկայումս ունի 144 միլիոն դոլար արժողությամբ թոքեններ, որոնց մեծ մասը AAVE փաթաթված էթեր (aWETH) և AAVE փաթաթված բիթքոյն (aWBTC):

Գործարքի տվյալները այս հասցեից ցույց են տալիս, որ դրամապանակը ստանում է բարձրարժեք ETH գործարքներ կենտրոնացված բորսաներից, ինչպիսին է Bitfinex-ը. Այն նաև հաճախ համագործակցում է Կենտրոնի պաշտոնական USD Coin դրամապանակներից մեկի հետ: Նոյեմբերի 21-ին, օրինակ, երեք գործարք է ստացել 1,250 ETH, մի փոքր ավելի 16,622 ETH, և գրեթե 10,000 ETH, անմիջապես Bitfinex տաք դրամապանակից:

Ethereum հասցե պիտակավորված Etherscan-ում որպես Aave: Genesis Team ներկայումս ունի 82 միլիոն դոլար Ethereum թոքեններ: Ա վերջին լուսանկարը DeBank-ի կողմից դրա արժեքը կազմում է 74 միլիոն դոլար և 7 միլիարդ դոլարի ԱՄՆ դոլարի պարտքը:

The Aave: Genesis Team դրամապանակը հետաքրքիր կերպով ստացավ 7.2 միլիոն USDC-ի փոխանցում 17 թվականի նոյեմբերի 2022-ին: Այն արագորեն փոխանցեց 7 միլիոն USDC AAVE V2-ին՝ «մարում» պիտակավորված գործարքով: Այս գործարքները ցույց են տալիս, որ հասցեի վերահսկիչը դուրս է բերում USDC-ն փոխանակումից՝ վարկը մարելու համար.

Այսքան կենտրոնացված հսկողության կետերով, ներառյալ կենտրոնացված փոխանակման հաշիվները, որոնք վերահսկվում են մեկ անձի կողմից, AAVE համայնքը սկսում է մտածել ոչ միայն այն մասին, թե արդյոք իր պարտապանները վարկունակ են, այլ նաև, թե ով է նույնիսկ վերահսկում արձանագրության ակտիվները:

FTX-ի սնանկացումը արժեզրկել է AAVE-ի պարտապաններից շատերի ակտիվները: Միլիարդավոր դոլարները կմնան սնանկության գործընթացում ամիսներ շարունակ, և այդ ակտիվները չեն կարող անմիջապես վերադարձվել AAVE-ին: Վատագույն դեպքում՝ վախը կարող է առաջացնել բանկ, երբ ավանդատուները փորձում են դուրս բերել իրենց ակտիվները արձանագրությունից զանգվածաբար։

AAVE-ն նաև կանգնած է լրացուցիչ թվային ակտիվներ փոխառելու վտանգի առաջ այն վարկառուներին, ովքեր չեն կարող մարել: AAVE-ի 1.7 միլիարդ դոլար փոխառված ակտիվները կարող են վկայել թվային ակտիվների բորսաներում զգալի լծակների առևտրի մասին: Իհարկե, լծակները մեծ ռիսկեր են պարունակում, ներառյալ վատ խաղադրույքի դեպքում գումար կորցնելը կամ նույնիսկ սեփական ակտիվների հասանելիությունը կորցնելը, երբ փոխանակումը հալվում է նույնքան արագ, որքան դա արեց FTX-ը:

Read more: DeFi արձանագրությունները սահմանափակում են Եթերի փոխառությունը. ահա թե ինչու

Վատ պարտքը կարող է հետապնդել AAVE-ին և նրա օգտագործողներին, հատկապես, եթե շուկաները ունենան ևս մեկ զգալի անկում: AAVE-ն կարող է ի վերջո փնտրել միլիարդավոր դոլարների ոչ իրացվելի գրավ.. Արձանագրության միլիարդավոր ենթադրյալ TVL-ները կարող են արագորեն անկում ապրել արջի շուկայի վատթարացման, բանկային խուճապի պես կամ երկուսն էլ:

Ավելի տեղեկացված նորությունների համար հետևեք մեզ Twitter և Google News- ը կամ լսեք մեր հետաքննական փոդքաստը Նորարարություն՝ Blockchain City.