DeFi Project Spotlight. Dopex, Ընտրանքների փոխանակում, որը ստեղծվել է պարզության համար

Dopex-ը, որը նշանակում է «ապակենտրոնացված օպցիոնների փոխանակում», DeFi արձանագրություն է, որը ձգտում է առավելագույնի հասցնել իրացվելիությունը և առավելագույնի հասցնել եկամտաբերությունը օպցիոնների գնորդների և վաճառողների համար: 

Արագ այբբենարան ընտրանքների վրա

Dopex-ը ապակենտրոնացված օպցիոնների փոխանակում է, որն օգտագործում է օպցիոնների լողավազաններ՝ թույլ տալու ցանկացածին գնել կամ վաճառել օպցիոնների պայմանագրերը և պասիվ կերպով վաստակել եկամտաբերություն: 

Այն առավելություններ է տալիս և՛ օպցիոնների գնորդներին, և՛ վաճառողներին, և՛ ավելի լայն DeFi էկոհամակարգին՝ տրամադրելով անթույլատրելի և կոմպոզիտային ընտրանքային արտադրանք, որը կարող է օգտագործվել այլ արձանագրությունների հետ համատեղ: Այն ապահովում է օպցիոնների արդար, օպտիմիզացված և մրցունակ գնագոյացում և առևտրի պարզեցված փորձ:

Dopex-ի արժեքային առաջարկը հասկանալու համար արժե բացատրել, թե ինչպես են գործում օպցիոնների պայմանագրերը: Օպցիոնները ածանցյալ ֆինանսական գործիքներ են, որոնք ներդրողներին թույլ են տալիս սպեկուլյացիա անել կամ պաշտպանել հիմքում ընկած ակտիվի անկայունությունից, ինչպիսիք են բաժնետոմսերը, կրիպտոարժույթը կամ այլ ածանցյալ կամ սինթետիկ գործիք, որը ներկայացնում է, օրինակ, տոկոսադրույքների անկայունությունը:

Կան երկու տեսակի օպցիոնների պայմանագրեր՝ call option և put option: Զանգի օպցիոնները գնորդներին իրավունք են տալիս, բայց ոչ պարտավորություն գնելու հիմքում ընկած ակտիվը որոշակի գնով, որը կոչվում է գործադուլի գին, մինչև կամ որոշակի ժամկետի ավարտին: Ընդհակառակը, վաճառքի օպցիոնները պայմանագրերի սեփականատերերին տալիս են իրավունք, բայց ոչ պարտավորություն՝ վաճառելու հիմքում ընկած ակտիվը գործադուլի գնով մինչև կամ ժամկետի ավարտին: 

Զանգի օպցիոնների դեպքում գնորդները խաղադրույքներ են կատարում հիմքում ընկած ակտիվի գնի բարձրացման վրա, մինչդեռ վաճառողները խաղադրույքներ են կատարում գնի նվազման վրա: Մյուս կողմից, «put» օպցիոնները հակառակն են. գնորդները խաղադրույքներ են կատարում ակտիվի գնի նվազման վրա, մինչդեռ վաճառողները խաղադրույքներ են կատարում գնի բարձրացման վրա:  

Ընտրանքներն ունեն նաև գին կամ հավելավճար, որը գնորդները վճարում են նախապես պայմանագրով տրված իրավունքների համար: Գնորդների համար օպցիոնների պայմանագրերը հնարավորություն են տալիս կարճ ակտիվներ վերցնել, վերցնել լծակներ կամ հեջավորել խաղադրույքները, մինչդեռ վաճառողները կարող են վերցնել այդ գործարքների մյուս կողմը և միաժամանակ ստանալ պասիվ եկամուտ՝ պրեմիաներ հավաքելով:

Հայեցակարգն ավելի շոշափելի դարձնելու համար ենթադրենք, որ ներդրողը ուրախ կլինի վաճառել իր Ethereum-ը $5,000-ով, սակայն գինը կազմում է մոտ $3,000: Նրանք կարծում են, որ Ethereum-ը ի վերջո կհասնի 5,000 դոլարի նշագծին, բայց չգիտեն, թե կոնկրետ երբ: Նրանք կարող են օգտվել ծածկված զանգի պայմանագիր վաճառելու տարբերակներից՝ մեկ ուրիշին իրավունք տալով գնել Ethereum-ը $5,000-ով: Սա կնշանակի, որ նրանք հրաժարվում են գործադուլի գնից առաջ ցանկացած վերելքից՝ օպցիոնի վաճառքից ստացած հավելավճարի դիմաց: Նրանք կարող են ընտրել պայմանագիր, որն ավարտվում է 2022 թվականի մարտին, եթե նրանք չեն հավատում, որ Ethereum-ը կարող է մինչև ժամկետի ավարտը հասնել $5,000 գործադուլային գնին: 

Այժմ, եթե օպցիոնների վաճառողը ճիշտ է իր կանխատեսման մեջ, և Ethereum-ը հասնի $4,000-ին, բայց չխախտի $5,000 գործադուլի գինը մինչև մարտի ժամկետի ավարտը, նրանք կկարողանան պահել իրենց մետաղադրամները գումարած պրեմիում: Մյուս կողմից, եթե նրանք սխալվում են, և Ethereum-ը գերազանցում է $6,000-ը, օրինակ, նրանք դեռ պետք է վաճառվեն $5,000-ով, ինչը նշանակում է, որ նրանք որոշակի գումար կվաստակեն պրեմիումով, բայց կունենան $1,000 հնարավորության ծախսեր: 

Թեև տարբերակները տեսականորեն կարող են բավականին պարզ թվալ, դրանք բարդ ֆինանսական գործիքներ են, որոնք մանրածախ շուկայի մի քանի մասնակիցներ հասկանում են կամ գիտեն, թե ինչպես շահութաբեր առևտուր անել: 

որ ոչ բարդ ներդրողները դժվար թե կարողանան հասկանալ, էլ չասած շահավետ առևտուր անել: Հենց այստեղ է հայտնվում Dopex-ը: Dopex-ը ամփոփում է բոլոր նրբերանգներն ու բարդությունները, որոնք գալիս են օպցիոնների գրման և գնումների հետ՝ օպտիմալացնելով պարզությունն ու արդյունավետությունը:

Crypto Briefing-ը բռնեց Dopex-ի հիմնական թիմի անդամին, ով գործում է Halko կեղծանունով, և նրանք բացատրեցին, որ նախագիծը հուսով է տարբերակներն ավելի հասանելի դարձնել DeFi-ի բոլոր օգտատերերի համար: «Գաղափարը այլ արձանագրություն ստեղծելը չէ փորձառու օպցիոնների թրեյդերների համար», - ասացին նրանք: «Դրա համար մարդիկ կարող են պարզապես գնալ և առևտուր անել Deribit-ով կամ FTX-ով: Մենք ցանկանում էինք ստեղծել արտադրանք, որը կարող է օգտագործել յուրաքանչյուրը, և մենք կառուցում ենք համայնքի կարիքների և ցանկությունների հիման վրա»:

Dopex Under The Hood

Dopex-ը կառուցում է ընտրանքների ապակենտրոնացված և անթույլատրելի փոխանակում, որի նպատակն է առաջարկել առավելագույն իրացվելիություն, արդար տարբերակի գնագոյացում, կապիտալի բարձր արդյունավետություն վաճառողների համար, ավելի էժան տարբերակներ գնորդների համար և խթաններ արձանագրության բոլոր մասնակիցների համար:

Այն վազում է Արբիտրում, շերտ 2 մասշտաբային լուծում որը օգտագործում է Optimistic Rollup տեխնոլոգիան՝ գործարքներն ավելի արագ և ավելի ցածր գնով մշակելու համար, քան Ethereum mainnet-ը: «Մենք գործարկեցինք 2-րդ շերտը պարզապես այն պատճառով, որ Ethereum առևտրային վճարները չափազանց թանկ են: Օպցիոնների առևտրի համար իսկապես կարևոր է ծախսերն իսկապես ցածր պահել՝ շահութաբերություն ապահովելու համար», - ասաց Հալկոն: «Arbitrum-ն ամենաարագն էր [Layer 2 լուծումը], որը բացեց իր թեստային ցանցը ծրագրավորողների համար; Լավատեսության վրա հիմնվելու համար դուք պետք է հայտնվեք սպիտակ ցուցակում»:

Ըստ Հալկոյի, պոտենցիալ ռիսկ կար 1-ին շերտի այլ շղթաների վրա գործարկելու համար, ինչպիսիք են Սոլանան, Ավալանշ և ՄՈՏ, քանի որ նրանք չունեն «Լինդի»։ «Լինդի էֆեկտը» պնդում է, որ տեխնոլոգիայի կամ գաղափարների կյանքի տեւողությունը համաչափ է նրանց ներկայիս տարիքին: Այլ կերպ ասած, քանի որ Ethereum-ը գոյություն ունի ավելի երկար, քան մյուս բլոկչեյնների մեծ մասը, այն կարող է գոյատևելու ավելի հավանական լինել: «Մենք չգիտենք, թե որտեղ կլինեն [1-ին շերտի մյուս բլոկչեյնները] երկու-երեք տարի հետո, մինչդեռ հավաքագրման դեպքում մենք դեռ Ethereum-ում ենք, ուստի այն նաև անվտանգության տարր է», - ասում են նրանք:

Կենտրոնացվածների նկատմամբ ապակենտրոնացված կամ շղթայական ընտրանքների արձանագրությունների օգտագործման առավելություններից մեկն այն է, որ դրանք ավելի մեծ արդյունավետություն են առաջարկում: Հալկոն բացատրեց, որ Dopex-ը կարող է զգալիորեն ավելի քիչ գումար գանձել, քան կենտրոնացված փոխանակումները օպցիոն ապրանքների համար: Դա պայմանավորված է նրանով, որ արտադրանքը պահանջում է ավելի քիչ սպասարկում և ավելի հեշտ է մասշտաբավորվել, երբ դրանք տեղադրվեն շղթայի վրա: Հետևաբար, Dopex-ի տարբերակները սովորաբար մի քանի դոլարով ավելի էժան են, քան կենտրոնացված բորսաներում, ինչպիսիք են Deribit-ը կամ FTX-ը: Հալկոն ասում է, որ գների տարբերությունը բավական է, որպեսզի դրանք ավելի գրավիչ դարձնեն օգտատերերի համար՝ առանց արբիտրաժի խրախուսման: 

Dopex-ը ներկայումս առաջարկում է միայն մեկ ապրանք, որը կոչվում է Single Staking Option Vaults, որը ներկայացնում է տարբերակներ գնելու և վաճառելու պարզեցված միջոց: Քննարկելով, թե ինչպես է աշխատում ապրանքը, Հալկոն ասաց.

«Single Staking Option Vaults-ը մեզ թույլ է տալիս բացել օպցիոնների շուկան շատ պարզ: Մենք չենք ցանկանում գերակշռել մարդկանց, ուստի այն պարզեցնում ենք՝ առաջարկելով միայն զանգերի տարբերակներ մի քանի հարվածներով: Բացի այդ, նոր ապրանքների վրա նոր պահոցներ կառուցելը շատ հեշտ է, ինչը մեզ թույլ է տալիս ընդլայնել արտադրանքի գիծը՝ առանց բարդության ներմուծման: Պահոցները նաև ֆոնին գյուղատնտեսական բերք են տալիս: Մարդիկ սիրում են դա; այն օգնում է մեզ ձեռք բերել ավելի շատ օգտվողներ և կառուցել մեծ համայնք»:

Dopex-ի հաջորդ հիմնական արտադրանքը՝ Option Pools-ը, կլինի ավելի բարդ և հարմար կլինի օպցիոնների ավելի փորձառու առևտրականների համար: «Երբ նրանք թողարկվեն ուղիղ եթերում, օպցիոն լողավազանները շատ նման կլինեն FTX-ի կամ Deribit-ի տարբերակներին, բայց շղթայական», - ասաց Հալկոն: Option Pools-ի ծածկագիրն ու ճակատը արդեն վերջնական տեսքի են բերվել, սակայն Dopex-ը ցանկանում է ավելի շատ օգտվողներ ձեռք բերել նախքան դրանք գործարկելը: Միևնույն ժամանակ, թիմը նաև աշխատում է OTC պորտալի վրա, որտեղ օգտատերերը կկարողանան երկրորդական շուկայում գործարքներ կատարել peer-to-peer տարբերակներով:

Դա Dopex-ի ևս մեկ առավելություն է. օպցիոնների բոլոր պայմանագրերը ERC-20 նշաններ են, ինչը նշանակում է, որ դրանք հեղուկ են, փոխանցելի և բաղադրելի: Ցանկացած ոք, ով կառուցում է DeFi-ում Ethereum-ում, կարող է օգտագործել Dopex-ի ընտրանքները և դրանք ինտեգրել իրենց արձանագրություններին ինչ-որ ձևով կամ ձևով: Նման նախագծերից մեկը Jones DAO-ն է, որը կառուցում է պահոցներ, որոնք օգտատերերին թույլ կտան եկամտաբերություն առաջացնել Dopex-ի վերևում գտնվող բարդ, ակտիվորեն կառավարվող, հեջավորված ընտրանքների ռազմավարություններով:

Մեկ խաղադրույքի ընտրանքների պահոցները բացատրվում են

Single Staking Option Vaults-ը Dopex-ի առաջատար արտադրանքն է: Ինչպես այլ արձանագրությունների միակողմանի խաղադրույքների պահոցները, նրանք թույլ են տալիս օգտվողներին արգելափակել նշանները որոշակի ժամանակահատվածի համար և ստանալ պասիվ եկամտաբերություն իրենց դրված ակտիվների վրա: 

Ապրանքի երկու կողմ կա՝ ստեյքերներ և օպցիոնի գնորդներ: Ստեյքերները ավանդադրում և արգելափակում են իրացվելիությունը բազային ակտիվներում (ETH, gOHM, DPX և rDPX) կամ գնանշում են ակտիվները (դոլարով կապված կայուն մետաղադրամներ) պահոցում սկզբում և յուրաքանչյուր ամսական դարաշրջանի ընթացքում: Այնուհետև պահոցային պայմանագիրը վաճառում է հիմքում ընկած ակտիվների զանգերի օպցիոնները՝ հավելավճարներ վաստակելու և դրամական միջոցները մեկ խաղադրույքով DeFi լողավազաններում ավանդադրելու համար՝ լրացուցիչ եկամտաբերություն ստեղծելու համար: Dopex-ը նաև խրախուսում է իրացվելիության մատակարարներին՝ պարգևներ վճարելով DPX-ով՝ իր երկու բնիկ նշաններից մեկով: Խաղացողներին կամ օպցիոն վաճառողներին «Single Staking Option Vaults»-ը ապահովում է բարձր եկամտաբերություն, վերևի սահմանափակում և մասամբ մեղմացված անկման ռիսկ՝ բոլորը ավտոմատ օդաչուի միջոցով:

Գնորդների համար Dopex-ն առաջարկում է օգտատերերի փորձ՝ գնելու զանգերի տարբերակներ, որոնք մրցակցում են Robinhood-ի նմաններին: Ընդամենը երեք քայլ կա՝ ընտրել ընտրանքների չափը, ընտրել գործադուլի գինը և գնել: Զանգի օպցիոնները եվրոպական են, այսինքն՝ գնորդը կարող է դրանք կիրառել միայն ժամկետի ավարտին: Եթե ​​օպցիոնները «փողի մեջ են» ժամկետի ավարտին, գնորդը շահում է ստեյքերի գնով: Ի հակադրություն, եթե օպցիոնները «փողից դուրս են» ժամկետի ավարտից հետո, գնորդը կորցնում է այն, ինչ վճարել է, և գումարը կամ պրեմիումը մնում է շահառուի կամ օպցիոնների վաճառողի մոտ: Single Staking Option Vaults-ը պարզ և համեմատաբար էժան միջոց է գնորդների համար՝ անթույլատրելի կերպով գնելու զանգերի տարբերակներ տարբեր կրիպտո ակտիվների վրա:

Ի՞նչ է սպասվում Dopex-ին:

Dopex-ի ճանապարհային քարտեզը ներառում է Option Pools-ով իր արտադրանքի գիծն ընդլայնելու, Single Staking Option Vaults-ի նոր տեսակներ ավելացնելու, Binance Smart Chain-ի, Avalanche-ի և Fantom-ի նման ցանցերում տարբերակներ առաջարկելու, OTC շուկայի կառուցման և իր rDPX նշանի համար tokenomics-ի թարմացման ծրագրեր:

Բացի ներդրման օպցիոնների պահոցների և մի շարք էկզոտիկ նշանների համար նոր պահոցների ներդրումից, թերևս ամենահետաքրքիր զարգացումը Dopex-ի ծրագիրն է՝ գործարկել օպցիոնների պայմանագրեր՝ Arbitrum նշանի օդափոխության հնարավորության և տոկոսադրույքի տարբերակների վրա խաղադրույքներ կատարելու համար, որոնք թույլ կտան օգտվողներին խաղադրույք կատարել ուղղության վրա: ընտրված Curve լողավազանի տոկոսադրույքը: 

Հալկոն ասում է, որ Arbitrum օպցիոնի պայմանագիրը պարզապես զվարճանքի համար է, սակայն Curve լողավազանների վրա խաղադրույք կատարելու միջոց առաջարկելը կարող է ազդել Ethereum-ի ամբողջ DeFi լանդշաֆտի վրա՝ հզորացնելով «Curve Wars»-ի մասնակիցներին: The Curve Wars-ը կարելի է բնութագրել որպես DeFi արձանագրությունների միջև խաղ, որը կենտրոնանում է stablecoin-ների ամենամեծ ապակենտրոնացված փոխանակման՝ Curve Finance-ի վրա: Արձանագրություններն ավելի ու ավելի շատ ջանքեր են գործադրում Curve-ի վրա ազդեցություն գործադրելու համար՝ ապահովելու, որ իրենց նախընտրած լողավազաններն առաջարկում են իրացվելիության ամենաբարձր խթանները: Convex Finance-ի և Yearn.Finance-ի նման առաջարկները առատաձեռն պարգևներ CRV նշանների վրա՝ որպես իրացվելիություն ներգրավելու և նրանց քվեարկության հզորությունը մեծացնելու միջոց՝ փակելով նշանները՝ դրանք veCRV-ի վերածելու համար: 

Օգտագործելով Dopex-ի վեպը տոկոսադրույքի տարբերակներԱրձանագրությունները, ինչպիսիք են Redacted Cartel-ը և Convex Finance-ը, կարող են հեջավորել իրենց գանձապետական ​​պորտֆելները կամ ուղղորդված խաղադրույքներ կատարել տարբեր Curve լողավազանների տոկոսադրույքների անկայունության վրա, այնուհետև օգտագործել իրենց մեծ ազդեցությունը արձանագրության վրա՝ իրենց խաղադրույքները վճարելու համար: Ներկայացնելով այս պարզունակ վեպը՝ Dopex-ը, ըստ էության, կավելացնի ևս մեկ զենք Curve Wars-ի մասնակիցների զինանոցում: Սա կարող է ամբողջությամբ փոխել Curve Wars-ի դինամիկան և արդյունքը: 

Dopex-ը նույնպես գտնվում է rDPX նշանի տոկենոմիկան հիմնանորոգման գործընթացում: Այն ի սկզբանե նախագծվել էր որպես զեղչային նշան՝ ծածկելու լողավազանի մասնակիցների կրած ցանկացած կորուստ: Այդ ժամանակվանից թիմը հեռացել է այս մոդելից և շուտով կհրապարակի նոր tokenomics: Միևնույն ժամանակ, Dopex-ի երկրորդ բնիկ թոքենի՝ DPX-ի օգտագործման դեպքերը կմնան նույնը. այն կշարունակի մնալ վանիլային կառավարման և արձանագրային վճարների հաշվեգրման նշան:

Ի վերջո, Dopex-ը ցանկանում է դառնալ կրիպտո օպցիոնների առևտրի ամենամեծ հարթակը: «Deribit-ը մեր վերջնական խաղի ղեկավարն է», - ասաց Հալկոն Crypto Briefing-ին: Dopex-ը գործարկումից յոթ ամսվա ընթացքում հասել է մոտ 500 միլիոն դոլարի ընդհանուր արժեքի, ինչը տպավորիչ սխրանք է Արբիտրումի նման նորածին էկոհամակարգի վրա տեղակայված արձանագրության համար: Արդյո՞ք նրան կհաջողվի գերազանցել ստեղծված կենտրոնացված օպցիոնների փոխանակումները, ինչպիսիք են Deribit-ը կամ FTX-ը, մնում է պարզել: Այնուամենայնիվ, վստահ է, որ Dopex-ն ունի ապրանքի շուկայի հստակ համապատասխանություն և փորձառու թիմ, որը շարունակում է մատուցել:

Բացահայտում. Գրելու պահին այս հատկության հեղինակն ուներ ETH և մի քանի այլ ծպտյալ արժույթներ: