Bancor V3 AMM մոդելի համեմատությունը սովորական DEX AMM-ի հետ

Բլոկչեյն և կրիպտոարժույթների էկոհամակարգը հսկայական աճ է ապրել արժեքի և զանգվածային որդեգրման տեմպերի մեջ: Ապակենտրոնացված ֆինանսների (DeFi) գործարկումը հանգեցրեց արձանագրությունների և նախագծերի պայթյունավտանգ աճին մի քանի մասշտաբային, թափանցիկ և անվտանգ բլոկչեյն ցանցերում:

Երբ DeFi սեկտորն աճեց, նախագծերը հիմնականում կառուցվեցին Ethereum բլոկչեյնի վրա: Բայց քանի որ ապրանքների նկատմամբ պահանջարկը բարձրացավ, բլոկչեյնը ընդլայնման խնդիրներ ունեցավ: Սա հանգեցրեց նրան, որ նախագծերը տեղափոխվեցին 2-րդ շերտի մասշտաբայնության տարբերակներ, ինչպիսիք են Ավալանշը, Ֆանտոմը և Պոլիգոն. 

Այսօր DeFi էկոհամակարգը կանգնած է 69.91 միլիարդ դոլար ընդհանուր արժեքով արգելափակված է (TVL), ըստ DeFi Pulse-ի: Այս ցուցանիշի վրա մեծապես ազդում է ապակենտրոնացված բորսաների (DEX) և ավտոմատացված շուկայական ստեղծողների (AMM) աճը: Հենց վերջինն է, որ իսկապես մղել է պատմվածքը defi 2020 թվականի ամռանը, որտեղ այս DApp-ները մեծ ժողովրդականություն ձեռք բերեցին: 

Անցած տարում DeFi-ի պայթյունավտանգ աճը (Պատկեր: DeFi Pulse)

Հասկանալով AMM-ների աճը DEX-ներում

Ավտոմատ շուկայավարները կամ AMM-ները, ինչպես ասվում է բառում, ավտոմատ հարթակներ են ապակենտրոնացված բորսայում, որոնք չեն ապավինում սովորական պատվերների գրքերին առևտուրն ավարտելու համար: Փոխարենը, AMM-ները օգտագործում են մաթեմատիկական բանաձևեր ակտիվների գինը հաշվարկելու և DEX-ում գործարքները ավարտելու համար: Բացի այդ, AMM-ները նաև շուկայական իրացվելիություն են տրամադրում իրացվելիության տարբեր ֆոնդերից, ինչը նշանակում է, որ թրեյդերները կարիք չունեն համընկնել գործընկերոջ առևտրի հետ՝ իրենց առևտուրն ավարտելու համար:

Պատկեր՝ (03դպրոց)

AMM-ների գործարկումից հետո DEX-ներն ավելի տարածված են դարձել: Դրանք հեշտացնում են իրացվելիության լողավազաններում նշանների փոխանակումը խելացի պայմանագրերի կամ գործընկերների միջև պայմանագրերի միջոցով, որոնք ապահովում են գործարքների իրականացման համար անհրաժեշտ գինը և իրացվելիությունը:

Առաջին AMM-ը գործարկվել է 2017 թվականին Bancor-ի կողմից: Այնուամենայնիվ, նորարարության իրական առաջընթացը եղավ 2018 թվականին՝ Ethereum-ի վրա հիմնված գործարկմամբ Uniswap DEX. Երկու տարվա ընթացքում Uniswap-ը գրավեց DeFi էկոհամակարգը՝ շնորհիվ իր պարզ օգտատիրոջ միջերեսի և լայն ցուցակման համակարգի՝ ի հայտ բերելով AMM-ների հզորությունը:

Uniswap-ի մեկնարկից ի վեր ի հայտ են եկել մի քանի սփինոֆեր, ինչպիսին է Sushiswap-ը, որպեսզի վիճարկեն Uniswap-ի գերակայությունը՝ միմյանցից լիկվիդայնություն ձեռք բերելով, որն այժմ կոչվում է «AMM պատերազմներ»: 

Այսօրվա դրությամբ ավելի քան 300 AMM-ներ են գործում, ըստ DeFi Llama-ի, օգտատերերը տարակուսում են, թե որն ընտրել, յուրաքանչյուրն առաջարկում է իր ուրույն առանձնահատկությունները՝ օգտատերերին գայթակղելու համար: Այնուամենայնիվ, այս արձանագրությունների մեծ մասը դեռևս բախվում է մի քանի մարտահրավերների ներբեռնման օգտատերերի համար, որոնցից ամենամեծը անժամկետ կորստի (IL) խնդիրն է:

Զարմանալի չէ, որ դա Bancor Network-ն է՝ առաջին AMM-ը, որն առաջատարն է այս խնդրին լուծումներ տալու հարցում: 

Ինչպես է Bancor Network-ը բարելավում կանոնավոր DeFi արձանագրությունները

2017 թվականին իր գործարկումից հետո Bancor ցանցի մշակման թիմը արդիականացրել է իր առևտրային մեխանիզմները՝ առևտուրն ավելի արդյունավետ դարձնելու իր օգտատերերի համար: 2020 թվականի հոկտեմբերին Bancor-ը ներկայացրեց Bancor V2.1 արդիականացումը՝ լուծում տալով անժամկետ կորստի մոլեգնող դեպքերին: Բանկոր V2.1-ը, որը կոչվում է Անժամկետ կորուստների պաշտպանության ծրագիր, թույլ է տալիս օգտվողներին իրացվելիություն տրամադրել մեկ նշանով իրացվելիության լողավազաններում՝ ի տարբերություն Uniswap-ի, Sushiswap-ի և այլ AMM-ների երկակի նշանային LP-ների: 

Մինչ IL պաշտպանության ծրագիրը նվազագույնի է հասցրել անժամկետ կորստի դեպքերը, լուծումը մեծացրել է գործարքի վճարները: Դա պայմանավորված է նրանով, որ օգտվողները պետք է նախ փոխանակեն ակտիվները BNT նշաններով, նախքան իրենց ցանկալի արժույթը փոխանակելը: Օրինակ, ETH-ից WBTC առևտուրը ենթադրում է, որ թրեյդերը նախ փոխակերպում է իր ETH-ն BNT-ի, այնուհետև BNT-ին WBTC-ի՝ կրկնապատկելով գործարքի վճարները: 

Անցյալ տարվա վերջին Bancor-ը ներկայացրեց իր երրորդ արդիականացումը, Բանկոր V3, լուծել այս հարցը՝ միաժամանակ վերացնելով իրացվելիության լողավազանների IL-ը։ Պլատֆորմը հայտարարեց «Omnipool»՝ մեկ լողավազան՝ ձեր BNT-ի խաղադրույքը դնելու և ամբողջ ցանցից եկամտաբերություն ստանալու համար: Մեկ ակտիվների ֆոնդը հեշտացնում է BNT-ի միջոցով եկամտաբերություն ստանալու գործընթացը, քանի որ ձեզ հարկավոր չէ ձեր BNT-ն տեղափոխել տարբեր լողավազաններ՝ առավելագույն պարգևներ և վճարներ ստանալու համար: 

Բացի այդ, Onmipool-ը նվազեցնում է գործարքների արժեքը՝ մեկ գործարքում կատարելով ակտիվների իրացվելիության բոլոր միավորների առևտուրը: Մեկ հոպ գործարքների դեպքում Bancor-ը կարող է ավելի շատ առևտրային վճարներ ներգրավել իրացվելիության նույն մակարդակով, ինչը պրոտոկոլն ավելի արդյունավետ է դարձնում կապիտալը: Բացի այդ, խաղադրույքը նույնպես կդառնա ավելի էժան, քանի որ արձանագրությունը նաև կկատարի դուրսբերումներ շատ ավելի քիչ գործարքներով: 

Բանկոր, որը տարբերվում է այլ ԱՄՄ-ներից

Bancor V3-ը նաև կտարբերվի իրեն մնացած DEX-ներից՝ պլատֆորմի թրեյդերների և ներդրողների համար շուկայական առաջին հնարավորությունները ներկայացնելով: Բացի IL պաշտպանություն ապահովելուց և գործարքների վճարները նվազեցնելուց, Bancor V3-ը թույլ կտա IL-ի պաշտպանությունը խաղադրույքի առաջին օրվանից: Bancor v2.1-ում 100% IL պաշտպանություն հավաքագրվել է՝ ձեր նշանները լողավազանում դնելով 100 օր կամ ավելի; այժմ այն ​​ձեռք է բերվում ակնթարթորեն:

Բացի այդ, Bancor V3-ը նաև ներկայացնում է ավտոմատ միացման հատկություն, որն ակնթարթորեն կրկին ավելացնում է ստացված պարգևները ձեր իրացվելիության ֆոնդի փաթեթում: Սա խթանում է հարթակի ընդհանուր իրացվելիությունը՝ միաժամանակ թրեյդերներին հնարավորություն տալով ավելի շատ պարգևներ վաստակել՝ առանց իրենց պարգևները ձեռքով վերաներդրելու: 

Բանկոր V3-ի իրացվելիության լողավազանները չունեն ավանդի սահմանաչափեր՝ «անվերջության լողավազանների» ներդրման միջոցով՝ թույլ տալով ավանդատուներին բաժնետոմսեր դնել այնքան, որքան ցանկանում են: Վերջապես, պլատֆորմը ներկայացնում է կրկնակի պարգևատրման համակարգ, որն իրացվելիության մատակարարներին տրամադրում է լրացուցիչ պարգևներ, որոնք վճարվում են մեկ այլ կրիպտո նշանով, բացի բնիկ BNT նշանից: